第四章+股票技術(shù)分析理論

1、股票基礎(chǔ)知識及投資分析山東省濱州學院山東省濱州學院 QQ群：群：118119341 什么是政治： 在集權(quán)社會主義的建立過程中，在馬克思主義階級分析法理論框架內(nèi)，把政治概括為四個方面： A政治的核心是誰掌握國家政權(quán)（權(quán)力斗爭）； B政治的實質(zhì)是階級對階級的統(tǒng)治； C政治的目的是經(jīng)濟的集中表現(xiàn)； D政治是領(lǐng)導藝術(shù)。 吳恒權(quán)調(diào)任中宣部副部長吳恒權(quán)調(diào)任中宣部副部長 蔡名照蔡名照任人民日報總編輯任人民日報總編輯 1、“不習慣不習慣”天天藍天白云天天藍天白云 2、“不習慣不習慣”空氣沒什么灰塵空氣沒什么灰塵 3、“不習慣不習慣”美國人太有禮貌美國人太有禮貌 4、“不習慣不習慣”開車總是讓行開車總是讓行 5

2、、“不習慣不習慣”吃穿價格太便宜吃穿價格太便宜 6、“不習慣不習慣”食物多是食物多是“(有機的有機的)” 7、“不習慣不習慣”自來水可以直接喝自來水可以直接喝 8、“不習慣不習慣”小城鎮(zhèn)也有沃爾瑪和麥當勞小城鎮(zhèn)也有沃爾瑪和麥當勞 9、“不習慣不習慣”城市的周末冷冷清清城市的周末冷冷清清 10、“不習慣不習慣”冰水永遠是免費的冰水永遠是免費的 第四章第四章 股票技術(shù)分析理論股票技術(shù)分析理論第一節(jié)第一節(jié) 切線理論切線理論第二節(jié)第二節(jié) 形態(tài)理論形態(tài)理論第三節(jié)第三節(jié) 波浪理論波浪理論第一節(jié) 切線理論 按一定方法和原則，根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中所畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線推測股票價格的未來趨勢

3、，這些直線就是切線切線。第一節(jié)、切線理論第一節(jié)、切線理論一、趨勢分析 1、趨勢：股票價格或股票市場波動的方向。 2、趨勢的方向：上升方向、下降方向、水平方向。3、趨勢類型短期的小趨勢短期趨勢次級的調(diào)整中期趨勢主要的大趨勢長期趨勢三種趨勢,趨勢的方向趨勢的方向趨勢是技術(shù)分析的趨勢是技術(shù)分析的核心；趨勢一旦形核心；趨勢一旦形成，會持續(xù)一段時成，會持續(xù)一段時間，除非遇到破壞。間，除非遇到破壞。從操作原理講，日從操作原理講，日線趨勢服從周線趨線趨勢服從周線趨勢，周線趨勢服從勢，周線趨勢服從月線趨勢，這個道月線趨勢，這個道理就是小趨勢服從理就是小趨勢服從大趨勢。大趨勢。 交易量必須驗證趨勢（量價配合）即

4、將下跌上升趨勢結(jié)束量價背離持續(xù)上升上升趨勢確認量價同行上升時,;,跌市已盡價升量增價跌量減下跌繼續(xù)價升量減價跌量增下跌時,二、趨勢線二、趨勢線是個股或大盤運行的強弱識別線，是個股或大盤運行的強弱識別線，更是個股趨勢發(fā)展的生命線。更是個股趨勢發(fā)展的生命線。 1、上升趨勢線（支撐線） 股價各低點的連線，且低點依次抬高； 支撐作用：股價常在上升趨勢線上方變動； 觸點越多，支撐越強。 賣出信號：有效跌破趨勢線 2、下降趨勢線（壓力線） 股價各高點的連線，且高點依次降低； 壓力作用：股價常在下降趨勢線下方變動； 觸點越多，阻力越強。 買入信號：有效突破趨勢線 3、盤整趨勢線（橫盤） 格言：“橫有多長，豎

5、有多高”低位橫盤； “久盤必跌”高位橫盤趨勢線研判趨勢線研判 上升趨勢線上升趨勢線(支撐線支撐線)對股價的走勢起支撐作對股價的走勢起支撐作用，可以阻止或暫時阻止價格的下跌；用，可以阻止或暫時阻止價格的下跌； 下降趨勢線下降趨勢線(壓力線壓力線)對股價的走勢起壓力作對股價的走勢起壓力作用，可以阻止或暫時阻止價格的上漲。用，可以阻止或暫時阻止價格的上漲。 支撐線和壓力線在有效突破后互相轉(zhuǎn)化支撐線和壓力線在有效突破后互相轉(zhuǎn)化。v 趨勢線有效性分析趨勢線有效性分析 1、觸點越多，準確性越高； 2、傾斜度越大，可靠性越低； 3、持續(xù)時間越長，可靠性越高； 4、支撐線與壓力線的轉(zhuǎn)換。v 經(jīng)驗與體會經(jīng)驗與體

6、會 1、買入要謹慎，賣出要果斷； 2、量價配合： 上漲初期，向上突破且成交量放大，可大膽跟進； 底部下跌無量，不要搶反彈下跌動能未充分釋放； 底部帶量下跌，加速下跌見底信號。 高位向上且成交放大，小心主力出貨； 熟記的一張圖熟記的一張圖（一線走江湖一線走江湖 ） 1.買點線。通常情況下，股票跌買點線。通常情況下，股票跌到這個位置會重新上漲，在接觸到這個位置會重新上漲，在接觸這個位置的瞬間可以戰(zhàn)略性買進。這個位置的瞬間可以戰(zhàn)略性買進。2.主力線。一只股票長期下跌后，主力線。一只股票長期下跌后，K線上出現(xiàn)連續(xù)三個不斷抬高的線上出現(xiàn)連續(xù)三個不斷抬高的低點，可以理解為主力進場信號，低點，可以理解為主力

7、進場信號，這三個或三個以上的低點連接線這三個或三個以上的低點連接線就是主力的籌碼成本線。就是主力的籌碼成本線。 3.趨勢線趨勢線。就是股票價格的低點就是股票價格的低點連接線，一般在連接線，一般在20、30日線之上，日線之上，不破不賣，破了三周不收回就逢不破不賣，破了三周不收回就逢反彈高點賣。主力在沒有撤莊前，反彈高點賣。主力在沒有撤莊前，這個線是絕對不會跌破。這個線是絕對不會跌破。 “線上持股，線下持幣線上持股，線下持幣”強勢股的三個黃金買點強勢股的三個黃金買點1、離底部已有一定升、離底部已有一定升幅但尚未出現(xiàn)放量急幅但尚未出現(xiàn)放量急拉的個股。拉的個股。2、利用洗盤震倉的機、利用洗盤震倉的機會

8、進入，構(gòu)筑出上升會進入，構(gòu)筑出上升通道的個股大多會有通道的個股大多會有一次強烈的洗盤，以一次強烈的洗盤，以大陰，甚至跌破上升大陰，甚至跌破上升趨勢線的方式震倉，趨勢線的方式震倉，只要能夠在只要能夠在3天時間內(nèi)天時間內(nèi)重新收復趨勢線，那重新收復趨勢線，那么短線資金仍然可以么短線資金仍然可以大膽進入。大膽進入。 強勢股的三個黃金買點強勢股的三個黃金買點3、重要技術(shù)阻力、重要技術(shù)阻力位突破后，必然有位突破后，必然有一次回抽，一旦回一次回抽，一旦回抽不破支撐，并重抽不破支撐，并重新向上突破，投資新向上突破，投資者可在股價突破回者可在股價突破回踩洗盤時介入。踩洗盤時介入。注意兩點注意兩點:正確判正確判斷

9、主力是在洗盤而斷主力是在洗盤而不是出貨，其次是不是出貨，其次是趨勢線的穩(wěn)固程趨勢線的穩(wěn)固程度。度。 “挖坑圖挖坑圖”捕捉翻番股注意問題捕捉翻番股注意問題 第一有穩(wěn)定上升通道。上升通道的第一有穩(wěn)定上升通道。上升通道的最低和最高點上漲幅度小于最低和最高點上漲幅度小于30-50%，主力獲利幅度不大，出走欲望不強。主力獲利幅度不大，出走欲望不強。 第二跌破原始上升趨勢的時候，給第二跌破原始上升趨勢的時候，給人的感覺是大勢已去，個股反彈之路人的感覺是大勢已去，個股反彈之路結(jié)束，主力虛假造市恐慌性的洗盤俘結(jié)束，主力虛假造市恐慌性的洗盤俘虜了大批籌碼。虜了大批籌碼。 第三個股基本面情況不會很壞，而第三個股基

10、本面情況不會很壞，而且容易制造熱門題材和重組想象力，且容易制造熱門題材和重組想象力，或高送轉(zhuǎn)之類的朦朧利好?；蚋咚娃D(zhuǎn)之類的朦朧利好。第四跌破上升通道后，成交量萎縮，第四跌破上升通道后，成交量萎縮，從通道最低點到從通道最低點到“挖坑挖坑”過程中沒有過程中沒有連續(xù)放量超過連續(xù)放量超過15%以上的現(xiàn)象，說明以上的現(xiàn)象，說明前期主力沒有出局，特別是挖坑洗盤前期主力沒有出局，特別是挖坑洗盤后，重新上漲完全不需要多少量的推后，重新上漲完全不需要多少量的推動，說明洗盤成功（主力牢固控制籌動，說明洗盤成功（主力牢固控制籌碼標志?。┐a標志?。?挖坑洗盤的技術(shù)看盤分析要點 第一，挖坑洗盤通常借助大盤快速調(diào)整的時期

11、進行，這樣主力能夠使用少量賣盤將股價砸低，制造恐慌的大跳水氣氛。第二，挖坑洗盤的時候，一般不會有明顯的大量放出，說明主力仍然控制著絕大多數(shù)的籌碼，以下圖個股為例，圖中的圓圈范圍內(nèi)對應(yīng)著明顯的縮量。第三，從換手率看，主力出貨必須制造15%以上的大換手，沒有超過15%以上的換手情況，這說明主力還在盤中潛伏。 持股者同樣要加強對換手率變化的關(guān)注，在換手率不超過15%的情況下可以保持謹慎樂觀態(tài)度，反之，應(yīng)考慮戰(zhàn)略撤退。如何設(shè)立止損點如何設(shè)立止損點 止損點是任何投資品種買進前就應(yīng)該建立的風險防范措施 1.對短線而言，投資者在高度確定的多頭市場中買進原始倉，可以借鑒2-5%幅度為止損位置，通常講，中級底部

12、區(qū)域每上行10%的空間，止損點位置可以提高到5%的極限值。如何設(shè)立止損點如何設(shè)立止損點 2.技術(shù)形態(tài)的止損設(shè)立。通常個股的技術(shù)形態(tài)有上升三角形、頭肩底、圓底、雙底、矩形整理等?，F(xiàn)將不同形態(tài)的具體止損設(shè)立位明確如下： 1）上升三角形的設(shè)立為股價起點位置到突破頸線位的等距離。即，上升三角形E.F點的突破目標位FG的高度最少等于BE，那么，當股價重新跌破G點的時候，必須以這個位置設(shè)立短線止損位，這個位置跌破則宣告這個形態(tài)的終結(jié)。 如何設(shè)立止損點如何設(shè)立止損點 2）頭肩底、圓底、雙底的止損位設(shè)立。這些位置通常有技術(shù)分析人士認為是突破頸線位，事實上，很多牛股在迅速跌破這個位置后會立即大漲，特漲，因此，我

13、們應(yīng)該加上一個輔助條件就是，跌破頸線位不回收失地，我們?nèi)萑桃粋€2%的幅度，如果籌碼出手，股價立即飛漲，應(yīng)該隨時做好重新買回準備，往往這個時候只會損失少許籌碼，但是，卻能夠贏得主升浪行情。 3）對矩形整理、上升通道等技術(shù)圖形的止損位，我們通常容易掌握，因為它們有固定的下底或形態(tài)規(guī)則的通道下軌線，跌破這些下方趨勢線、形態(tài)線，往往意味著新的下跌空間被打開，這個數(shù)據(jù)值應(yīng)該在2%的幅度。 說明：說明： 止損點的設(shè)立是有效防范風險擴大的重要止損點的設(shè)立是有效防范風險擴大的重要手段，但是，這個方法不建議經(jīng)常使用，手段，但是，這個方法不建議經(jīng)常使用，投資者應(yīng)該從提高操作勝算上下工夫，頻投資者應(yīng)該從提高操作勝算

14、上下工夫，頻繁的止損，其實就是不斷的小虧，所以，繁的止損，其實就是不斷的小虧，所以，在整體趨勢不好的情況下，建議少操作。在整體趨勢不好的情況下，建議少操作。因為，從很多方面講，止損都是迫不得已。因為，從很多方面講，止損都是迫不得已。 3.破位行情如何設(shè)立止損點。破位行情往往發(fā)生破位行情如何設(shè)立止損點。破位行情往往發(fā)生在重要技術(shù)支撐位被破壞的情況下，通常會引起在重要技術(shù)支撐位被破壞的情況下，通常會引起恐慌性殺跌。比如下圖的幾個小平臺位置，都是恐慌性殺跌。比如下圖的幾個小平臺位置，都是有規(guī)律性的一個比一個高，這說明市場在良好的有規(guī)律性的一個比一個高，這說明市場在良好的上升趨勢中運行，一旦這些規(guī)律性

15、的低點被破壞，上升趨勢中運行，一旦這些規(guī)律性的低點被破壞，產(chǎn)生一個比一個降低的低點，都說明有大資金在產(chǎn)生一個比一個降低的低點，都說明有大資金在陸續(xù)撤退，市場會隨時出現(xiàn)跳水行情，因此，這陸續(xù)撤退，市場會隨時出現(xiàn)跳水行情，因此，這個止損更應(yīng)該果斷拋出。個止損更應(yīng)該果斷拋出。 三、支撐線、壓力線與突破三、支撐線、壓力線與突破 1支撐線和壓力線的內(nèi)涵支撐線和壓力線的內(nèi)涵 支撐線支撐線又稱抵抗線。當股價跌到某個價位附近時，股價停止下跌，甚至回升，這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用，這個起著阻止股價繼續(xù)下跌的價格就是支撐線所在的位置。壓力線壓力線又稱阻力線。當股價上漲到某個價位附近

16、時，股價會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋壓造成的。壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用，這個起著阻止股價繼續(xù)上升的價位就是壓力線所在的位置。壓力線支撐線支撐線壓力線壓力線和支撐線壓力線和支撐線支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動。支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動。由于股價的變動是有趨勢的，要維持這種趨勢，保持原來的變動方向，就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。比如說，要維持下跌行情，就必須突破支撐線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的低點；要維持上升行情，就必須突破上升壓力線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的高點。2支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線的作用三、支撐線、壓

17、力線與突破 3支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化 一條支撐線如果被跌破，那么這個支撐線將成為壓力線；同理，一條支撐線如果被跌破，那么這個支撐線將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這個壓力線將成為支撐線。這說明支撐線和壓力一條壓力線被突破，這個壓力線將成為支撐線。這說明支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以改變的，條件是它被有效的足夠線的地位不是一成不變的，而是可以改變的，條件是它被有效的足夠強大的股價變動突破。強大的股價變動突破。 支撐與壓力的相互轉(zhuǎn)換 三、支撐線、壓力線與突破 4支撐線與壓力線的位置判斷支撐線與壓力線的位置判斷 三、支撐線、壓力線與突破 （1）趨勢線位（

18、2）均線位（3）階段性的高低點（4）前期成交密集區(qū)（5）黃金分割線位（6）整數(shù)關(guān)口股價在這個區(qū)域停留時間的長短股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前的遠近三、支撐線、壓力線與突破 5支撐位與壓力位重要性的判斷支撐位與壓力位重要性的判斷突破是指股價對于已有的支撐位和壓力位的穿透收盤價原則成交量原則時間窗原則6突破突破三、支撐線、壓力線與突破 挖坑洗盤假如突破上面的阻力線，假如這樣的箱體整理時間很長，假如突破以后的技術(shù)回踩點不再跌回阻擋線以內(nèi)，那么，這樣的個股就是重新打開新的上升空間了。反過來說，如果跌破了下面的長期支撐線，則意味著新的殺跌空間已經(jīng)打開，股票難以繼續(xù)

19、上行，所有的反彈就是拋售機會。突破的有效性判斷突破的有效性判斷 一般原則： 看價格：收盤價突破比其它價格突破更有效； 看成交量：向上突破時量放大更有效； 看時間：突破后維持時間在3日以上更有效； 看空間：突破時穿透趨勢線的幅度在2%以上更有效。 1.趨勢線趨勢線 趨勢線是衡量價格波動的方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。要得到一條真正起作用的趨勢線，要經(jīng)多方面的驗證才能最終確認。首先，必須確實有趨勢存在。其次，畫出直線后，還應(yīng)得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。

20、 四、趨勢線和軌道線四、趨勢線和軌道線 四、趨勢線和軌道線四、趨勢線和軌道線 1趨勢線趨勢線（1）趨勢線的畫法（2）趨線的驗證（3）趨勢線的作用（4）趨勢線的修正）趨勢線的修正四、趨勢線和軌道線四、趨勢線和軌道線 四、趨勢線和軌道線四、趨勢線和軌道線 2.軌道線軌道線 軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。兩條平行線組成一個軌道，這就是常說的上升和下降軌道。軌道的作用是限制股價的變動范圍。對上面的或下面的直線的突破將意味著有一個大的變化。與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反向的開始，而是

21、趨勢加速的開始。軌道線的另一個作用是提出趨勢轉(zhuǎn)向的警報。 2軌道線軌道線（1）軌道線的定義與畫法（2）軌道線的作用四、趨勢線和軌道線四、趨勢線和軌道線 五、黃金分割線和百分比線（1）單點黃金分割線的畫（計算方法）法畫黃金分割線首先要記住若干個特殊的數(shù)字：0.191、0.382、0.5、0.618、0.809、1.191、1.382、1.618、；找到一個階段性的高點（低點），這個點是上升（下降）行情結(jié)束、調(diào)頭向上（向下）的最高（低）點；計算出黃金分割線的位置。（2）單點黃金分割線的適用條件單點黃金分割線主要適用于主要趨勢，一個主要趨勢的起點或終點都可以成為單點黃金分割線的計算依據(jù)。1單點黃金分

22、割法單點黃金分割法2二點黃金分割線法兩點黃金分割法實際上是百分比線的一個特殊情況。3百分比線：考慮問題的出發(fā)點是人們的心理因素和一些整數(shù)位的分界點。 （1）百分比線的畫法確定百分比數(shù)，常用的包括1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、1/3、2/3等；找到一次上漲的最低點和最高點兩者之間的差，按下面公式計算：百分比線位=百分數(shù)（高點低點）+低點；（2）百分比線的適用條件百分比線主要適用于次要趨勢五、黃金分割線和百分比線第二節(jié)第二節(jié) 形態(tài)分析形態(tài)分析 形態(tài)分析形態(tài)分析反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)整理形態(tài)整理形態(tài)缺口形態(tài)缺口形態(tài)說明說明： 1、趨勢與形態(tài) 2、形態(tài)規(guī)模越大，持續(xù)時間越長，有效性

23、越強； 3、頂部三天，底部三月。 一、反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)v 反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) 是指改變股價趨勢及運動方向的圖形。即股價由上升轉(zhuǎn)為下降；或由下降轉(zhuǎn)為上升的逆向變動形態(tài)。v 常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)常見的反轉(zhuǎn)形態(tài) 1、雙重頂和雙重底下（M頭、W底） 2、頭肩頂與頭肩底 3、圓形頂與圓形底 4、V形頂與V形底1、頭肩頂與頭肩底 頭肩頂頭肩頂 操作要點操作要點： 左肩與右肩大約等高； 頸線逃命線，堅決賣出； 成交量：左、頭、右依次減少； 量度跌幅： 跌幅不小于頭部至頸線的距離。 右肩右肩頭部頭部左肩左肩頸線頸線 頭肩頂DGFB頸線E 右肩C 頭部A 左肩 頭肩底頭肩底操作要點操作要點：左肩與右肩大約等高； 頸線一

24、旦有效突破，買入信號； 成交量：左、頭、右依次增大； 量度升幅： 升幅不小于頭部至頸線的距離。頸線頸線頸線左肩左肩頭部頭部右肩右肩2、M頭與頭與W底底 操作要點操作要點： 左肩與右肩大約等高； 頸線逃命線，堅決賣出； 成交量：第一峰量大，第二峰量??； 量度跌幅： 跌幅不小于頭部至頸線的距離。頸線頸線M頭：頭：（雙重頂，雙頭）（雙重頂，雙頭） 頸線頸線“M”頭W底底 （雙重底，雙底）（雙重底，雙底） 操作要點操作要點：兩個底部大約等高； 頸線有效突破，且放量，買入； 成交量：突破頸線時，成交須放大。 量度升幅： 升幅不小于底部至頸線的距離。 頸線頸線3、圓形頂與圓形底、圓形頂與圓形底 圓形頂圓形

25、頂 市場含義：大跌將至。 操作要點：圓頂形成時， 調(diào)整賣出。圓形底圓形底 市場含義：大升勢將至。操作要點： 成交放大，升勢轉(zhuǎn)急之初介入。股價股價股價股價成交量成交量成交量成交量4、V形反轉(zhuǎn)形反轉(zhuǎn)操作要點操作要點：1、只有一個頂或一個底；2、圖形急劇變化，反轉(zhuǎn)調(diào)頭；3、原因：重大利好（利空）突然宣布。反轉(zhuǎn)形態(tài)小結(jié) 存在先前趨勢; 突破重要趨勢線是反轉(zhuǎn)的第一信號; 形態(tài)的規(guī)模:高度與寬度(空間與時間); 頂部三天與底部三月; 交易量:向上突破須成交放大。返回二、整理形態(tài)二、整理形態(tài) 整理形態(tài)：整理形態(tài)：是指股價經(jīng)大漲或大跌后，進入上下價格波動較小，無明顯上升或下降趨勢的調(diào)整狀態(tài)。 整理的目的：等待

26、時機成熟后，再繼續(xù)以往的走勢再繼續(xù)以往的走勢。v 1 1、三角形整理、三角形整理 低點連線水平高點連線向下下降三角形低點連線向上高點連線水平上升三角形低點連線向上高點連線向下對稱三角形三角形整理,.,a.對稱三角形對稱三角形b.上升三角形上升三角形c.下降三角形下降三角形（方向不明確）（放量突破，買入）（向下突破，賣出）v2、矩形整理、矩形整理 高點連線與低點連線均在水平線上。市場含義市場含義：買賣雙方力量均衡。操作要點：操作要點： 1、成交量：箱體內(nèi)成交量不斷減少； 2、買賣信號：放量向上突破，買入； 向下跌破支撐線，賣出。 3、量度升幅，量度跌幅： 4、短線操作：低買高賣； 5、變化：M頭

27、與W底的失敗情形。v3、旗形整理、旗形整理操作要點：操作要點：1、旗桿：股價快速上升，或快速下降；2、旗面：與旗桿方向相反的通道，調(diào)整；3、突破：突破時，須成交放大； 調(diào)整后，繼續(xù)沿旗桿方向運動；4、成交量：正常狀態(tài)，依次減少； 突破時，須成交放大； 整理形態(tài)，成交需縮小。5、量度升（跌）幅：旗桿的長度。上升旗形上升旗形下跌旗形下跌旗形三三、缺口理論缺口理論 缺口：缺口：是股價在快速變動中有一段價格沒有交易，形成價格空白區(qū)域。缺口缺口普通缺口普通缺口突破缺口突破缺口持續(xù)缺口持續(xù)缺口竭盡缺口竭盡缺口普通缺口普通缺口突破缺口突破缺口持續(xù)缺口持續(xù)缺口竭盡缺口竭盡缺口持續(xù)缺口持續(xù)缺口v操作要點操作要點

28、： 1、突破缺口：轉(zhuǎn)勢之初，成交急劇放大，缺口難封閉。 缺口大?。喝笨谠酱螅蓛r變動越大； 突破確認：成交放大； 市場含義：進入急速上升或下降的信號。 2、持續(xù)缺口又稱測量缺口： 測量上升高度，持續(xù)缺口到最低點高度。 3、竭盡缺口消耗性缺口，上升或下跌末段出現(xiàn)的缺口。 突破缺口之后的第一個缺口，一定是持續(xù)缺口； 隨后的缺口都可能是竭盡缺口，越是在后，可能性越大； 竭盡缺口的成交量巨大最后的瘋狂！4、缺口的封閉性： 一般缺口都會填補逢缺必補； 普通缺口與竭盡缺口在短期內(nèi)填補； 突破缺口與持續(xù)缺口，短期難補。 5、缺口的頻率：缺口越多，顯示其趨勢越接近終結(jié)。第三節(jié) 波浪理論波浪理論的基本原理及應(yīng)用

29、一、什么是波浪理論一、什么是波浪理論 1.波浪理論是一種技術(shù)分析工具波浪理論是一種技術(shù)分析工具. 2.股價的運動是以股價的運動是以波浪波浪方式推進的方式推進的. 3.波浪理論的主要要點波浪理論的主要要點: (1)股價走勢所形成的形態(tài)股價走勢所形成的形態(tài). (2)股價運動中各個高點和低點所處的相對位置股價運動中各個高點和低點所處的相對位置. (3)完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短. (4)波浪理論有向其他領(lǐng)域延伸發(fā)展趨勢波浪理論有向其他領(lǐng)域延伸發(fā)展趨勢. 波浪理論波浪理論=波浪法：把股價的上下變動和波浪法：把股價的上下變動和不同時期的持續(xù)上漲下降看成是波浪的上不同時期的持

30、續(xù)上漲下降看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，按一定之規(guī)律進行，股票價格也就遵循波按一定之規(guī)律進行，股票價格也就遵循波浪起伏所遵循的規(guī)律。浪起伏所遵循的規(guī)律。二、波浪理論的基本思想：二、波浪理論的基本思想： 波浪理論以周期為基礎(chǔ)，把周期分成波浪理論以周期為基礎(chǔ)，把周期分成時間長短不同的各種周期，在一個大周期時間長短不同的各種周期，在一個大周期中可能存在一些小周期。每個周期無論長中可能存在一些小周期。每個周期無論長短都以一個模式短都以一個模式八個過程進行，即八個過程進行，即主主浪五浪，調(diào)整三浪，浪五浪，調(diào)整三浪，這這8個過程完成以后，個過程完成以

31、后，才能夠說這個周期已經(jīng)結(jié)束，新的周期仍才能夠說這個周期已經(jīng)結(jié)束，新的周期仍然按照這個模式運行。然按照這個模式運行。12345abc8浪循環(huán)示意理想化的艾略特波動序列理想化的艾略特波動序列波浪運行的“可識別的模式”八浪循環(huán)大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪有小浪，小浪中有細浪三、波浪理論的運用：三、波浪理論的運用： 1.一個完整的上升或下降周期由一個完整的上升或下降周期由8浪組成；浪組成； 2.浪中可以套浪；浪中可以套浪； 3.波浪的細分與合并應(yīng)按一定的規(guī)則；波浪的細分與合并應(yīng)按一定的規(guī)則； 4.完整周期的波浪數(shù)

32、目與完整周期的波浪數(shù)目與菲波納契神奇數(shù)列菲波納契神奇數(shù)列有密切關(guān)系（有密切關(guān)系（1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，直至無限直至無限） ； 5.所有的浪由兩部分組成，任何浪要么是主所有的浪由兩部分組成，任何浪要么是主浪，要么是調(diào)整浪。浪，要么是調(diào)整浪。股票的時間之窗 在分析價格走勢時，能提前發(fā)現(xiàn)走勢的拐點，也就是頂（底）。頂對頂、底對底、頂對底、底對頂?shù)臅r間大都出現(xiàn)在這個數(shù)例的數(shù)字上，比如我們?？吹揭粋€價格走勢的頂對應(yīng)前面的一個高點經(jīng)常是34天55天，或者13周21周等等，或者一個趨勢從最低點啟動，在13周、21周、34周或者55周的地方趨勢結(jié)束。 所以在一個趨勢的運行過

33、程中，密切注意那些可能出現(xiàn)拐點的時間，一般就把容易出現(xiàn)拐點的地方稱時間之窗，時間之窗基本上就成了菲波納奇數(shù)例的代名詞。 1、3、5、8、13、21、34、55、89、144 三、各具特色的波浪性格三、各具特色的波浪性格 1.第第1浪浪.當?shù)诋數(shù)?浪開始運行的時候浪開始運行的時候,常常常難以辨認它到底是上升浪的開始還是下常難以辨認它到底是上升浪的開始還是下降趨勢的一個小的反彈浪降趨勢的一個小的反彈浪.它差不多有一它差不多有一半是處于市場的底部半是處于市場的底部,通常來得很短促。通常來得很短促。abc1IIIIIIIVV 2.第二浪第二浪.笫一浪走完笫一浪走完5個小浪之后個小浪之后,一般會出現(xiàn)回調(diào)一般會出現(xiàn)回調(diào),回調(diào)的幅度為回調(diào)的幅度為0.382或或0.618水平水平,也有極為劇烈的調(diào)整浪會回也有極為劇烈的調(diào)整浪會回到第到第1浪的浪底才打住浪的浪底才打住.12 3.第第3浪浪.在推動浪之中在推動浪之中,第第3浪最具爆浪最具爆炸力炸力.它通常是最長的它通常是最長的,也是最猛烈的一浪也是最猛烈的一浪.當市場突破了第當市場突破了第1浪的浪頂之時浪的浪頂之時,圖表上會圖表上會發(fā)出多種突破信號發(fā)出多種突破信號,幾乎所有的技術(shù)分析幾乎所有的技術(shù)分析工具都在這一刻指示交易者趕快買進工具都在這一刻指示交易者趕快買進.價價格