畢業(yè)論文中小企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

1、前 言中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,近年來,已逐漸成長為推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步的生力軍,在緩解就業(yè)壓力,擴(kuò)大需求和拉動(dòng)民間投資,改善現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了巨大作用，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有大企業(yè)無法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。小企業(yè)作為活躍市場的基本力量,容納了社會(huì)上大多數(shù)的就業(yè)人員,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長及解決就業(yè)和再就業(yè)過程中,發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)是我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,在國民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、增加地方稅收、豐富人們生活等方面發(fā)揮著極為重要的作用。 中小企業(yè)的發(fā)展需要強(qiáng)有力的金融支持，但由于企業(yè)自身和我國經(jīng)濟(jì)體制等多方面的原因，致使我國中小企

2、業(yè)普遍存在的融資難的問題，融資難造成中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結(jié)構(gòu)存在許多缺陷。世界各國的實(shí)踐表明,制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸是融資難問題。目前，一方面中小企業(yè)的融資需求極其旺盛;另一方面,我國資本市場發(fā)育又不夠完善,不能滿足其融資需求?；庵行∑髽I(yè)融資難題,對(duì)促進(jìn)我國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長方式的快速轉(zhuǎn)變意義重大。因此,剖析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和成因,回顧中小高新技術(shù)企業(yè)融資基本實(shí)踐,針對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)融資中的體制性、政策性及操作性障礙,研究提出緩解融資難的政策建議,對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。 目 錄摘 要IABSTRACTII第1章 緒 論11.

3、1 研究的背景及意義11.2 研究的主要內(nèi)容和方法11.2.1 研究內(nèi)容11.2.2 研究方法2第2章 中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因32.1中小企業(yè)融資市場市場大環(huán)境32.2 我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀32.3 中小企業(yè)融資困難的原因分析5第3章 中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)因素分析8第4章 化解中小企業(yè)融資困難的對(duì)策104.1 解決中小企業(yè)融資市場失靈的對(duì)策104.2 改善我國中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間關(guān)系的對(duì)策114.3 擴(kuò)展中小企業(yè)國際貿(mào)易中的融資渠道14第5章 結(jié) 論17致 謝18參考文獻(xiàn)19摘 要20世紀(jì)90年代以來，伴隨著信息技術(shù)革命與經(jīng)濟(jì)全球化而到來的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代使社會(huì)生產(chǎn)方式發(fā)生了很大的變化，

4、以計(jì)算機(jī)、通訊、信息產(chǎn)業(yè)為主要內(nèi)容的高科技產(chǎn)業(yè)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量,這促使一大批中小型高科技企業(yè)的迅速形成和發(fā)展。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有大企業(yè)無法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。小企業(yè)作為活躍市場的基本力量,容納了社會(huì)上大多數(shù)的就業(yè)人員,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長及解決就業(yè)和再就業(yè)過程中,發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)的發(fā)展需要強(qiáng)有力的金融支持，但由于企業(yè)自身和我國經(jīng)濟(jì)體制等多方面的原因，致使我國中小企業(yè)普遍存在的融資難的問題，融資難造成中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結(jié)構(gòu)存在許多缺陷。融資難嚴(yán)重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展速度。目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)

5、生了很大的影響，不少中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠(yuǎn)的角度來看，融資難問題已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。想要解決中小企業(yè)生存和發(fā)展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業(yè)融資問題，無疑是一條有效的途徑。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況下，采取什么樣的辦法解決中小企業(yè)的融資問題是值得我們?nèi)ヌ接懙?。本文著重研究了我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并針對(duì)融資過程中存在的問題，分析原因，探索解決對(duì)策，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業(yè)融資問題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，現(xiàn)狀，對(duì)策ABSTRACT20th centur

6、y since the 90's, along with the information technology revolution and economic globalization and the advent of the new economic era of social modes of production has changed to the computer, communications and information industry as the main content of the high-tech industries to promote econo

7、mic development as a the leading force, which a large number of small and medium-sized high-tech enterprises to the rapid formation and development. China's SMEs are an important part of the national economy, in economic and social development cant be replaced with the large enterprises of the s

8、pecial strategic position. Small business market as the basic active forces in society to accommodate the majority of workers, in promoting economic growth and address the employment and re-employment process, plays an important role. The development of small and medium-sized the need for a strong f

9、inancial support, but because of their own and China's economic system, and many other reasons, led to China's difficulties in financing for small and medium-sized widespread problem, causing difficulties in financing for small and medium-sized single mode of financing, the financing channel

10、s for narrow-minded, The current global economic crisis on China's survival and development of SMEs have had a great impact because of the lack of funding, many SMEs are faced with the plight of imminent collapse, but from a long-term perspective, the issue of financing has become an obstacle to

11、 small and medium-sized the main reasons for enterprise development. Want to solve the survival and development of small and medium-sized obstacles, to try to solve the financing problem of SMEs is an effective way. In the current context of economic crisis, what kind of financing solutions to small

12、 and medium-sized problem is worth exploring.This article focuses on small and medium enterprises financing in China for the financing of the current situation and problems in the process, analyze the causes and solutions to explore ways to improve the status of SME financing, broaden its financing

13、channels to make some suggestions to solve the financing problem of SMEs in China, China to speed up the development of SMEs, and promote the development of China's national economy.Key words: Small and medium-sized enterprise, financing, Status quo, Countermeasures第1章 緒 論1.1 研究的背景及意義資本是企業(yè)生存和發(fā)展最

14、重要的資源。然而, 許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營、發(fā)展所必需的資金。這樣, 這些中小企業(yè)就往往面臨著無法回避的融資問題, 融資問題就成為了這些企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的核心問題。企業(yè)融資應(yīng)當(dāng)有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)順利健康成長和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn),融資過程中既要注意防止資金籌集過多, 造成資金閑置, 增加成本與風(fēng)險(xiǎn)；又要注意企業(yè)融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。而目前, 我國融資大環(huán)境長期以國有企業(yè), 特別是國有大型企業(yè)為主體，同時(shí)又缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu), 這是中小企業(yè)間接融資困難的一個(gè)反映。而另一方面中小企業(yè)融資規(guī)模較小,資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業(yè)從銀行或資本市場的籌資。融

15、資活動(dòng)是企業(yè)資金管理中的重要一環(huán)，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)， 而融資決策往往受制于其當(dāng)時(shí)的金融環(huán)境。企業(yè)的資金可以從多渠道、多方式來籌集，不同來源的資金，其使用時(shí)間的長短、附加條款的限制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小、資金成本的高低都不一樣。中小企業(yè)要想在我國市場經(jīng)濟(jì)改革中完全成長起來，就非常有必要擴(kuò)大融資渠道，在不斷積累自有資金的同時(shí)，還要通過一切正規(guī)合法的手段來擴(kuò)充資本。如今中小企業(yè)融資難已成為當(dāng)前我國理論界和實(shí)踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個(gè)重大問題。只有抓住問題從理論上正確認(rèn)識(shí)造成中小企業(yè)融資問題的原因，才能從根本上解決我國現(xiàn)階段存在的中小企業(yè)融資難這一制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的關(guān)鍵問題。因此我們對(duì)中小企業(yè)融

16、資問題和對(duì)策的研究就顯得尤為重要。1.2 研究的主要內(nèi)容和方法 研究內(nèi)容探討中小企業(yè)貿(mào)易融資的主要方式、當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的市場背景、融資現(xiàn)狀、中小企業(yè)面對(duì)融資難的內(nèi)部及外部成因、中小企業(yè)融資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并提出解決中小企業(yè)融資難、融資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策及建議。 研究方法1、基本思路本論文的研究目標(biāo)是中小企業(yè)融資問題并究其原因，針對(duì)原因提出具體有效的解決對(duì)策。結(jié)合其他人的理論，采用定性分析的方法，從中小企業(yè)融資的問題、產(chǎn)生這些問題的原因及中小企業(yè)解決這些融資問題的方法等方面對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行分析。最后，在這些理論分析的基礎(chǔ)上，提出企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化中小企業(yè)管理的建議，并對(duì)中小企業(yè)融資的未來進(jìn)

17、行了小小的預(yù)測(cè)。2.研究方法過程：相關(guān)文獻(xiàn)及數(shù)據(jù)的搜集，采用相關(guān)數(shù)據(jù)和文獻(xiàn)檢索的方式 分析資料并進(jìn)行研究綜述 對(duì)策研究，提出一些對(duì)策(1)文獻(xiàn)歸納法在閱讀大量的國內(nèi)外相關(guān)的文獻(xiàn)后，進(jìn)行分類整理，科學(xué)的選取了相關(guān)文獻(xiàn)資料，將各文獻(xiàn)中的資料有機(jī)的結(jié)合在一起，從而使對(duì)中小企業(yè)融資問題與對(duì)策的研究更加深入。(2)案例研究法與定性分析根據(jù)搜索到的文獻(xiàn)，結(jié)合其中的案例對(duì)中小企業(yè)融資的問題、問題產(chǎn)生的原因和如何改善等方面進(jìn)行研究分析，并針對(duì)原因提出優(yōu)化中小企業(yè)融資的具體建議。第2章 中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及原因2.1中小企業(yè)融資市場市場大環(huán)境西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在完全競爭條件下，市場經(jīng)濟(jì)能夠僅僅依靠自身力量的調(diào)

18、節(jié)，使社會(huì)上現(xiàn)有的各種資源得到充分、合理的利用，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置。但是，在某些領(lǐng)域或場合，由于市場本身不可克服的局限性，市場機(jī)制即使能夠充分發(fā)揮，也無法實(shí)現(xiàn)資源配置，這就是“市場失靈”。中小企業(yè)融資市場失靈是指融資市場拒絕向中小企業(yè)可行的投資項(xiàng)目提供資金，或者中小企業(yè)因?yàn)槿狈芾砟芰Φ茸陨碓蚨荒苷_把握可獲得的籌資機(jī)會(huì)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資市場的經(jīng)濟(jì)資源不能得到有效配置。可以說，當(dāng)前我國中小企業(yè)融資機(jī)制比較健全。但是，中小企業(yè)融資市場失靈而且在短期內(nèi)難以消除，融資市場失靈主要表現(xiàn)在資金和資本市場的失靈現(xiàn)象。 2010年以來，中小企業(yè)融資市場失靈既有國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國家政策落實(shí)過程、銀行

19、管理體制、信用體系建設(shè)等外部原因（如近期為抑制通脹，人民銀行多次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行流動(dòng)性收縮，中小企業(yè)信貸收緊導(dǎo)致融資困難），也有中小企業(yè)管理粗放、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、技術(shù)含量低和信息不對(duì)稱等內(nèi)部原因。2.2 我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀長期以來,我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中只重視改善大型企業(yè)的生存環(huán)境,而對(duì)中小企業(yè)發(fā)展尤其是中小企業(yè)的融資問題沒有引起足夠的重視,造成了中小企業(yè)融資難的困境。從現(xiàn)實(shí)情況看,中小企業(yè)融資途徑狹窄、渠道不暢通,所籌集的資金量無法滿足其可持續(xù)發(fā)展的需要。具體表現(xiàn)為:1、中小企業(yè)融資難問題越來越突出，融資配置效率低，獲得的銀行信貸支持少中小企業(yè)融資缺口壓力大，融資難問題已經(jīng)成為中小

20、企業(yè)生存與發(fā)展的“第一難”。解決融資難問題是實(shí)施國家發(fā)展與改革委員會(huì)提出“中小企業(yè)成長工程”的關(guān)鍵所在。針對(duì)中小企業(yè)融資難問題，國家以及各地方政府部門均做出了增加融資支持的不懈努力，但擔(dān)保抵押要求高和權(quán)益融資渠道少的實(shí)踐表明，融資配置效率不盡人意。 由于貸款額度受限，銀行會(huì)盡量將貸款發(fā)放給資質(zhì)良好或進(jìn)行大額貸款的大型企業(yè)，據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計(jì)，占企業(yè)總量0.5的大型企業(yè)擁有50以上的貸款余額。與此相應(yīng)，占全國企業(yè)總數(shù)比例將近70、在GDP中占比65的民營企業(yè)，能夠從包括信用社在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)貸款比例不到18。特別是在對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營、生存發(fā)展具有非常重要意義的短期貸款方面，中小企業(yè)面臨的困難尤為突出。2

21、、中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平低下，融資存在潛在風(fēng)險(xiǎn)我國中小企業(yè)融資普遍存在以下三個(gè)特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱、風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后、融資的風(fēng)險(xiǎn)約束日益顯現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和機(jī)制方面的制約，客觀上限制了中小企業(yè)的融資發(fā)展 。當(dāng)前國際金融危機(jī)對(duì)金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)均產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響，因融資風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)巨大損失的事件不斷發(fā)生，過去僅僅是從擴(kuò)大融資供給來解決中小企業(yè)融資難問題的做法，已經(jīng)難以應(yīng)對(duì)類似情況，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是難以解決中小企業(yè)融資難問題的主要癥結(jié)之一 。3、中小企業(yè)內(nèi)源融資嚴(yán)重不足，融資成本過高尤其是非公有制的中小企業(yè)存在權(quán)益資本不足的問題,它們的啟動(dòng)資金主要來自創(chuàng)業(yè)者個(gè)人的儲(chǔ)蓄、親友借

22、貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融,這些融資的數(shù)量十分有限,僅供維持企業(yè)的簡單生產(chǎn)。2007年國家發(fā)改委和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合開展的中小企業(yè)融資調(diào)研顯示，中小企業(yè)融資成本最低也將接近10，遠(yuǎn)超出大型企業(yè)的貸款成本。國家發(fā)改委5個(gè)城市調(diào)研同樣表明，超過八成的中小企業(yè)要高出基準(zhǔn)利率獲得貸款。相關(guān)調(diào)查顯示，目前商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率一般上浮2030，加上登記費(fèi)、公證費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等費(fèi)用，估計(jì)中小企業(yè)的融資總成本高達(dá)12以上，遠(yuǎn)高出大企業(yè)的貸款成本。沉重的資金成本意味著中小企業(yè)的資金利潤率至少達(dá)12才不致虧損，但實(shí)際上，目前我國工業(yè)企業(yè)的平均利潤率能夠達(dá)到12的行業(yè)比較少。4、中小企業(yè)融資渠道狹

23、窄，存在較大障礙中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融動(dòng)力主要為內(nèi)源性融資，通過正規(guī)融資渠道獲取外源性融資相對(duì)較少。事實(shí)上，其內(nèi)源性融資主要來自業(yè)主及其家庭提供的，或是向親友借貸；外源性融資可分為間接融資和直接融資，其中間接融資主要為向銀行貸款，這也是目前中小企業(yè)的主要融資渠道，其余資金的供給者是金融公司、租賃公司和其他非金融機(jī)構(gòu)。我國的商業(yè)銀行在為中小企業(yè)貸款服務(wù)方面存在較多障礙。 主要原因有:首先,中小企業(yè)數(shù)量眾多,一次性貸款的數(shù)額較小,與銀行對(duì)大型企業(yè)或項(xiàng)目的貸款業(yè)務(wù)相比,中小企業(yè)貸款會(huì)明顯增加銀行的業(yè)務(wù)量和經(jīng)營。其次,中小企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)大,資金占用時(shí)間長,商業(yè)銀行一般不愿承擔(dān)此類貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外,商業(yè)銀

24、行對(duì)企業(yè)提供貸款需要嚴(yán)格的擔(dān)保程序,而中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中,往往資產(chǎn)質(zhì)量不佳、負(fù)債率高,難以提供合適有效的擔(dān)保方式。又由于企業(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中缺少與同金融機(jī)構(gòu)間的互動(dòng)，在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后，又設(shè)法逃廢銀行債務(wù)等等導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為向中小企業(yè)發(fā)放貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，致使中小企業(yè)間接融資渠道受阻。另外，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，部分上市股票難以到一般的股票交易市場上與眾多大型企業(yè)股票競爭，不乏部分地區(qū)嘗試中小企業(yè)集合發(fā)債，卻也因大多數(shù)企業(yè)難以達(dá)到集合發(fā)債的標(biāo)準(zhǔn)而不具有普惠性。因此，擴(kuò)寬多種融資渠道對(duì)中小企業(yè)來說越發(fā)重要。5、國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場按照有關(guān)規(guī)定,企業(yè)上市條件對(duì)中小企業(yè)來說較難

25、滿足,比如:注冊(cè)資金不少于5000萬元,最近3年連續(xù)盈利,持有股票面值達(dá)1000元以上的股東不少于1000人,等等。從實(shí)際情況看,中小企業(yè)完全被拒之門外。我國企業(yè)證券發(fā)行采用規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批的方法,中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。6、政府對(duì)中小企業(yè)融資的政策扶持力度不夠。 西方國家政府扶持中小企業(yè)融資的政策措施有貼息貸款、政府優(yōu)惠貸款、銀行貸款信用擔(dān)保等。我國政府為了支持中小企業(yè)的發(fā)展,先后出臺(tái)了一些支持中小企業(yè)融資的政策,但力度相當(dāng)有限。一方面,針對(duì)中小企業(yè)的貼息貸款、優(yōu)惠貸款有限,另一方面在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)方面也顯得滯后。 除上述外，中小企業(yè)不清楚具體融資程

26、序也是造成企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。基于上述中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀，從企業(yè)自身尋找融資難原因，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問題已經(jīng)變得亟不可待。2.3 中小企業(yè)融資困難的原因分析影響中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)因素，既有企業(yè)自身的因素，也有企業(yè)以外的各種因素，主要有以下方面： 1、企業(yè)自身的內(nèi)部因素：（1）經(jīng)營穩(wěn)定性差，風(fēng)險(xiǎn)過高, 社會(huì)信譽(yù)偏低我國中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，企業(yè)規(guī)模較小，資金實(shí)力較弱，對(duì)銷售商和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力欠缺，市場預(yù)測(cè)開發(fā)能力較低，抵御市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力較差。另外，經(jīng)營的不穩(wěn)定也主要體現(xiàn)為收入的不穩(wěn)定。中小企業(yè)由于自身素質(zhì)低下，管理意識(shí)薄弱，普遍存在對(duì)于企業(yè)收入暫時(shí)穩(wěn)定的管理誤區(qū)，因此，由于

27、中小企業(yè)收入暫時(shí)穩(wěn)定的管理誤區(qū)所帶來的經(jīng)營不穩(wěn)定性勢(shì)必會(huì)阻礙中小企業(yè)融資渠道的暢通。我國的中小企業(yè)就其成長鏈而言,正處于創(chuàng)業(yè)階段,大部分企業(yè)管理不規(guī)范,決策隨意性比較大,家族式管理以及個(gè)人管理的色彩較為濃厚,缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制;許多中小企業(yè)科技人員缺乏,設(shè)備落后,產(chǎn)品技術(shù)含量低,市場競爭力不強(qiáng);有的企業(yè)不注重信譽(yù),對(duì)履行的義務(wù)重視不夠,逃避債務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,使銀行的經(jīng)營原則安全性、流動(dòng)性和盈利性受到極大的挑戰(zhàn),從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款支持出現(xiàn)經(jīng)營理念的困惑和實(shí)際運(yùn)作的困難。國有銀行為控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),在提供貸款融資時(shí)比較謹(jǐn)慎,采取了嚴(yán)厲的信貸政策。 （2）財(cái)務(wù)管理水平低下中小企業(yè)的財(cái)務(wù)資料

28、與經(jīng)營信息是銀行貸款的重要依據(jù)。中小企業(yè)的經(jīng)營管理者由于缺乏必要的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平普遍不高。其次，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全。另外，財(cái)務(wù)核算方面水分較大，致使銀行很難根據(jù)企業(yè)報(bào)表上的數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)其實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，這樣就使銀行無法真實(shí)掌握中小企業(yè)經(jīng)營管理等方面的信息，更沒有審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營業(yè)績記錄,以證明中小企業(yè)的償還貸款能力，這些內(nèi)部化的、不透明的信息給銀行審貸、放貸、防范風(fēng)險(xiǎn)都將帶來困難，導(dǎo)致企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱 , 銀行不敢發(fā)放貸款，從而增加中小企業(yè)融資難度。 （3）資本結(jié)構(gòu)不合理，融資抵押品品質(zhì)低中小企業(yè)由于自有資本偏少、自身積累意識(shí)不強(qiáng)，造成其

29、整個(gè)資本結(jié)構(gòu)不夠合理，抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。事實(shí)上，大部分中小企業(yè)由于資產(chǎn)數(shù)量較少、質(zhì)量較差，信用等級(jí)較低等特征，很少能夠提供可供抵押的資產(chǎn)進(jìn)行貸款，即使企業(yè)具備相關(guān)貸款條件，但由于抵押品變現(xiàn)難度相對(duì)較大，同樣致使中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難。 （4）金融消費(fèi)觀念淡薄事實(shí)上，金融消費(fèi)對(duì)于部分中小企業(yè)來說仍是一個(gè)模糊的概念，中小企業(yè)不懂得如何進(jìn)行金融消費(fèi)，如何運(yùn)用金融工具及其衍生工具進(jìn)行融資。金融消費(fèi)主要就是基于金融工具和金融衍生工具的消費(fèi)。目前，中小企業(yè)還沒有認(rèn)識(shí)到企業(yè)可以嘗試一些金融消費(fèi)方式，這樣不僅能同銀行間建立更多的業(yè)務(wù)往來，支持銀行的發(fā)展，也能夠獲得更加良好的企業(yè)形象，在融資時(shí)得到便利。 （5

30、）不會(huì)正確處理銀企關(guān)系 大部分中小企業(yè)主要通過銀行貸款進(jìn)行間接融資，因此就必須符合銀行的貸款條件。目前我國銀行基本上對(duì)中小企業(yè)發(fā)放抵押擔(dān)保貸款，要求中小企業(yè)必須有可靠的擔(dān)保單位和抵押物；銀行更重視企業(yè)信用，尤其是對(duì)信用等級(jí)不高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)。另外， 中小企業(yè)往往只考慮自身發(fā)展需要，在企業(yè)面臨困難之時(shí)才向銀行進(jìn)行短期貸款，平時(shí)卻將業(yè)務(wù)分散在多家銀行，銀行的應(yīng)有利益得不到保證，自然也不愿將大量貸款投入到該類中小企業(yè)中。綜上所述，其根本在于企業(yè)沒有和銀行建立起良好的合作伙伴關(guān)系，達(dá)到銀企雙贏的目的。 2、外部因素：（1）銀行貸款投放結(jié)構(gòu)不合理, 給中小企業(yè)融資帶來了一定的障礙 近年來,國有

31、商業(yè)銀行長期為國有企業(yè)服務(wù)的市場定位雖有所轉(zhuǎn)變,但是經(jīng)營戰(zhàn)略定位仍然是面向大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)產(chǎn)品,中小企業(yè)尚未成為信貸支持的重點(diǎn)對(duì)象。結(jié)果形成某些地區(qū)、某些項(xiàng)目資金充足,而中小企業(yè)融資缺口較大。 （2）金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率不高,影響中小企業(yè)融資的積極性 我國各大金融機(jī)構(gòu)的貸款審批方式比較機(jī)械,對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)采用相同的審批程序,有的銀行辦理一筆貸款業(yè)務(wù),從基層行到市分行至少要經(jīng)過八道審批關(guān)口,前后要花23個(gè)月時(shí)間, 不符合中小企業(yè)少、急、頻的資金需求特點(diǎn),往往使中小企業(yè)錯(cuò)過運(yùn)用貸款獲得利潤的最佳時(shí)機(jī)。第3章 中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)因素分析影響中小企業(yè)

32、融資的風(fēng)險(xiǎn)因素，既有企業(yè)自身的因素，也有企業(yè)以外的各種因素，主要有以下方面： 1、中小企業(yè)生命周期較短，缺乏貸款所需安全抵押品的風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)注冊(cè)成立的各項(xiàng)要求較低，發(fā)展速度較快，自生自滅，變動(dòng)頻繁，往往壽命較大型企業(yè)短得多。我國中小企業(yè)，平均生命周期偏低，其中1/3甚至1/2的企業(yè)在3年內(nèi)關(guān)閉。這類風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)融資原因之一。我國中小企業(yè)，通常規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，可供抵押的有形資產(chǎn)或固定資產(chǎn)嚴(yán)重匱乏，加上企業(yè)行為欠規(guī)范，適應(yīng)環(huán)境能力差，使得銀行與企業(yè)之間難以尋求用于抵押的相關(guān)資產(chǎn)形式。而中小企業(yè)大多數(shù)為民營企業(yè)，90%的企業(yè)為家族式或家庭化管理，貸款風(fēng)險(xiǎn)已超過企業(yè)自身可以承擔(dān)的限度。實(shí)際上，與

33、大企業(yè)相比，中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量差，甚至由于虧損而出現(xiàn)負(fù)的凈資產(chǎn)。 2、融資市場的信息不透明、信息中介發(fā)展緩慢和擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力不足的風(fēng)險(xiǎn)銀行在貸款決策中，通常將資產(chǎn)的安全性放在第一位，只有在對(duì)貸款對(duì)象充分了解的情況下才會(huì)與企業(yè)建立信貸關(guān)系。實(shí)際上，中小企業(yè)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象十分嚴(yán)重，不提供外部審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的情況非常普遍。在中小企業(yè)缺乏經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表的情況下，必然依賴市場如信息中介提供的相關(guān)信息。但是我國中小企業(yè)信息披露制度以及信息中介服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從擔(dān)保貸款數(shù)量上看，現(xiàn)有擔(dān)保公司的擔(dān)保能力明顯不足，難以應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)中的風(fēng)險(xiǎn)貸款需要。從擔(dān)保資金的補(bǔ)償方面上看，擔(dān)保損失無法得到應(yīng)有的補(bǔ)償

34、。 3、匯率、資信、金融欺詐的風(fēng)險(xiǎn)由于在開展國際貿(mào)易融資過程中企業(yè)主要收取外幣，必然面臨匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),尤其是在當(dāng)前人民幣升值壓力較大情況下。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有三種類型：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)。在開展國際貿(mào)易融資過程中面臨的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)是交易風(fēng)險(xiǎn)。資信風(fēng)險(xiǎn)主要是指國際貿(mào)易的交易雙方任何一方不履行合約，就會(huì)使另 一方有可能遭受風(fēng)險(xiǎn)，特別是一些提供無追索權(quán)的貿(mào)易融資方式。在國際貿(mào)易中因?yàn)樨浳锉旧碓蚧蚱渌虬l(fā)生貿(mào)易糾紛從而導(dǎo)致延遲付款或拒付一旦發(fā)生，以及出現(xiàn)客戶倒閉的情形，企業(yè)會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在開展國際貿(mào)易融資過程中，雖然有些業(yè)務(wù)有商業(yè)銀行信用，但是由于是跨國交易和國際貿(mào)易結(jié)算方式自身設(shè)計(jì)的缺

35、陷，還是存在許多欺詐現(xiàn)象，往往給企業(yè)造成重大損失。在貿(mào)易融資詐騙中，以信用證詐騙最為典型和常見。有些企業(yè)利用信用證設(shè)計(jì)過程中只看單據(jù)等缺陷進(jìn)行欺詐套取銀行信用。4、中小企業(yè)缺乏經(jīng)驗(yàn)和人才的風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易融資是國際融資中最古老的方式之一，但是其中很多貿(mào)易融資方式對(duì)于我國的中小企業(yè)卻是全新的融資方式。同時(shí)，中小企業(yè)缺乏專業(yè)金融、財(cái)務(wù)管理的人才，企業(yè)管理者又不了解貿(mào)易融資的流程和手續(xù)，認(rèn)識(shí)不到其優(yōu)勢(shì)，對(duì)出口風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)僅僅停留在控制非信用證業(yè)務(wù)的層次上。所以對(duì)于很多從事國際貿(mào)易的中小企業(yè)而言更愿意采用傳統(tǒng)方式而不敢輕易嘗試，比如傳統(tǒng)的出口商品抵押貸款和信用證等方式。這些傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式，特別是出口商品抵押

36、貸款、打包貸款融資等不僅貸款額度比較低 （出口商品價(jià)值的60%），而且往往手續(xù)費(fèi)較高，更重要的是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)幾乎完全由融資企業(yè)承擔(dān)。而新型的貿(mào)易融資方式，比如國際保理中銀行往往提供無追索權(quán)的貿(mào)易融資，且融資額度大、風(fēng)險(xiǎn)小（最高提供應(yīng)收賬款金額90%的額度）。5、金融危機(jī)加劇了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn) 金融危機(jī)使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款更加審慎，以出口為主的中小企業(yè)由于外國進(jìn)口商應(yīng)付款項(xiàng)不到位，而加劇資金緊張態(tài)勢(shì)，同時(shí)銀行系統(tǒng)剛著手嘗試的如保付代理等融資技術(shù)創(chuàng)新也受到影響而不斷收縮。第4章 化解中小企業(yè)融資困難的對(duì)策4.1 解決中小企業(yè)融資市場失靈的對(duì)策不管是處于生命周期的種子期、起步期、成長期或成熟期，也不

37、管實(shí)際采取內(nèi)源融資或外源融資為主的哪種融資方式，中小企業(yè)都有市場融資需求。中小企業(yè)市場融資實(shí)際上是中小企業(yè)與投資者或債權(quán)人通過轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)而獲取收益的市場交易行為，在我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的大環(huán)境中，要解決中小企業(yè)市場融資失靈問題，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的長效融資和長足發(fā)展，必須遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，積極發(fā)展市場主體，并搭建綠色的融資環(huán)境和平臺(tái)，吸引投資者或債權(quán)人對(duì)中小企業(yè)投資，不能違背市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律躁進(jìn)。 1、政府應(yīng)不斷完善優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境地方政府應(yīng)充分發(fā)揮信用創(chuàng)評(píng)的組織領(lǐng)導(dǎo)作用，大力開展中小企業(yè)信用創(chuàng)評(píng)活動(dòng)，以“誠信企業(yè)”品牌吸引 對(duì)中小企業(yè)的投資。同時(shí)，地方政府應(yīng)充分發(fā)揮服務(wù)功能，為中小企業(yè)融

38、資擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)的建立提供服務(wù)，搭建平臺(tái)，但是不能對(duì)中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，否則又可能走入“企業(yè)破產(chǎn)，政府買單” 的怪圈。地方政府可以研究實(shí)施“貸款獎(jiǎng)勵(lì)制度”，設(shè)立獎(jiǎng)勵(lì)基金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行評(píng)比、表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)貸款。同時(shí)，政府有關(guān)部門應(yīng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃，根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際做好中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，積極扶持和發(fā)展產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等組織，增強(qiáng)組織的服務(wù)帶動(dòng)能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。 2、人民銀行應(yīng)運(yùn)用貨幣政策工具加以引導(dǎo)強(qiáng)化“窗口指導(dǎo)”作用，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度。廣泛宣傳貨幣政策，出臺(tái)收縮流動(dòng)性宏觀調(diào)控政策，避免對(duì)中小企業(yè)貸款實(shí)行“

39、一刀切”。加強(qiáng)金融統(tǒng)計(jì)和調(diào)查研究，跟蹤監(jiān)測(cè)生產(chǎn)資料和商品價(jià)格變化及信貸市場發(fā)展等情況，正確分析中小企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)及經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)。加強(qiáng)同政府及相關(guān)部門的溝通與協(xié)調(diào)，引導(dǎo)農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)貸款、勞動(dòng)密集型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸管理制度的改革創(chuàng)新，達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)與提高效益的雙重目標(biāo)。 3、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力尋求或培育新的增長極目前，大型企業(yè)的融資方式比較靈活，既可以采取銀行貸款等間接融資，又可以采取上市融資等直接融資方式，金融機(jī)構(gòu)向大型企業(yè)貸款的競爭激烈。金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)較好的融資機(jī)制和良好的金融生態(tài)環(huán)境下，應(yīng)努力尋求或培育新的利潤增長極，大力抓好業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新，服務(wù)于中小企業(yè)

40、的發(fā)展。應(yīng)在法律法規(guī)和國家政策范圍內(nèi)，加大對(duì)具有自主知識(shí)產(chǎn)品、自主品牌和高附加值拳頭產(chǎn)品中小企業(yè)的支持，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，開展適合中小企業(yè)需求特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和信貸模式創(chuàng)新，繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)建設(shè)，積極尋求與產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等中小企業(yè)信用共同體的信貸對(duì)接。在更好滿足中小企業(yè)生產(chǎn)資金需求的基礎(chǔ)上，加大對(duì)產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)集群的支持力度。 4、中小企業(yè)應(yīng)不斷提升對(duì)投資者的吸引力中小企業(yè)要解決融資難的問題，必須根據(jù)資金“逐利性”特點(diǎn)和“安全性”原則，在政策范圍內(nèi)誠信經(jīng)營，不斷引進(jìn)和培養(yǎng)人才，提高自身管理水平，增強(qiáng)信息透明度和真實(shí)性，可以通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布自身生產(chǎn)、經(jīng)營、管理的真實(shí)信息。同時(shí)，樹立品牌

41、意識(shí)，加大科技創(chuàng)新和應(yīng)用力度，提高產(chǎn)品品質(zhì)和附加值，拓寬銷售渠道，提高收益率，用較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和良好的發(fā)展前景與信用取信于金融機(jī)構(gòu)或投資者、債權(quán)人。在抵押物、擔(dān)保品等缺乏的情況下應(yīng)充分尋求合作，成立產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等新型經(jīng)濟(jì)組織或信用共同體，自籌擔(dān)?；鸩㈦S著自身的發(fā)展需要逐步擴(kuò)充擔(dān)?；?，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以實(shí)現(xiàn)貸款融資的便利性。 4.2 改善我國中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間關(guān)系的對(duì)策要想解決中小企業(yè)融資困難問題，使其進(jìn)一步做大做強(qiáng)，還必須從制約其發(fā)展的原因下手，改善我國中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，對(duì)癥下藥。主要采取的措施如下： 1、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高管理水平，提高企業(yè)自身融資能力在企業(yè)經(jīng)營過程中，應(yīng)牢固

42、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，切實(shí)采取防范措施，最大限度地防止經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。首先，要對(duì)每一經(jīng)營環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)具備明確的認(rèn)識(shí)以及克服預(yù)案；然后要采取積極對(duì)策處理風(fēng)險(xiǎn)；最后要學(xué)會(huì)規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。還要保持中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性，改正對(duì)企業(yè)收入暫時(shí)穩(wěn)定的管理意識(shí)誤區(qū)，促使中小企業(yè)加大企業(yè)體制改革力度，逐步提高企業(yè)償債能力，生產(chǎn)能力，盈利能力以及成長能力，進(jìn)而在資本結(jié)構(gòu)、應(yīng)收應(yīng)付款及現(xiàn)金流等問題中可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高產(chǎn)品技術(shù)、質(zhì)量以及服務(wù)，降低違約、欺詐等可能性。提高中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理水平，中小企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)和培養(yǎng)具有較高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員。這些財(cái)務(wù)管理人員的工作重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的管理、對(duì)已有資金的控制上，并能從較高的理論角

43、度進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析，從變化的數(shù)字表面分析出人與人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和具體活動(dòng)，為改善經(jīng)營管理提出合理化的意見或建議。再次，要規(guī)范中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度。確保該財(cái)務(wù)管理制度符合企業(yè)的實(shí)際情況，并根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度以及財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度；與此同時(shí)，要建立內(nèi)部審計(jì)制度，加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，以及制定相應(yīng)的考核制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的責(zé)任，規(guī)范財(cái)務(wù)工作程序。從而提高自身的積累水平以及抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。 2、建立信用擔(dān)保體系和信息中介機(jī)構(gòu)，提升信用等級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)中小企業(yè)要想擺脫目前融資難的困境，必須強(qiáng)化信用觀念，提高信用等級(jí)，樹立誠實(shí)守信的企業(yè)形象。首先

44、，應(yīng)該完善我國的信用評(píng)級(jí)體系。在規(guī)范相關(guān)立法的情況下，制定針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，使信用評(píng)級(jí)能夠低成本、高效率的完成對(duì)中小企業(yè)的評(píng)估，降低金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估成本；其次，完善對(duì)中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系。一方面中小企業(yè)要建立和完善企業(yè)外部信用評(píng)價(jià)體系，向銀行提供企業(yè)信用信息，樹立信用典型，塑造良好形象，依靠自身綜合水平、經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及良好的信用取信于社會(huì)，取信于公眾，取信于銀行；另一方面，要積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)工作，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部賬款催收、營銷預(yù)警、合約管理等工作，對(duì)企業(yè)經(jīng)營、管理、檢測(cè)等人員開展信用和專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析、評(píng)價(jià)和監(jiān)督等專業(yè)人才。通過建立企業(yè)信用制度，不斷提升企業(yè)

45、自身的融資能力。我國現(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相匹配的，但是隨著中小企業(yè)的飛速發(fā)展，迫切需要有與中小企業(yè)相配套的中小金融機(jī)構(gòu)。另外，中小企業(yè)在進(jìn)行銀行貸款時(shí)，普遍缺乏土地或房產(chǎn)等符合銀行貸款條件的可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)，針對(duì)這一情況， 要完善實(shí)物資產(chǎn)管理，確保資產(chǎn)完整安全。中小企業(yè)還可以參加企業(yè)聯(lián)盟，以共同資產(chǎn)進(jìn)行抵押擔(dān)保，獲取更多貸款額，并且風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，聯(lián)盟中的中小企業(yè)可以借助相對(duì)較大型企業(yè)在社會(huì)中已有的一定影響力和信用度，逐步得到社會(huì)的認(rèn)可，在大型企業(yè)的幫助和帶動(dòng)下，中小企業(yè)可以逐漸成長，突破融資難困境。 3、加強(qiáng)資本市場的建設(shè)，落實(shí)中小企業(yè)信貸支持政策，完善民間借貸法律法

46、規(guī)近年來，風(fēng)險(xiǎn)投資基金在我國的發(fā)展日益壯大，為引導(dǎo)社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資提供了又一條通道。風(fēng)險(xiǎn)投資基金除了是科學(xué)技術(shù)的孵化器外，還將扮演現(xiàn)代化企業(yè)搖籃的重要角色，值得我們大力扶持、積極利用。完善民間借貸相關(guān)法律法規(guī)。盡早出臺(tái)規(guī)范民間借貸發(fā)展的法律法規(guī)，明確從事民間借貸的范圍和準(zhǔn)入條件，對(duì)民間借貸利率水平、資金用途、借貸合同等進(jìn)行規(guī)范，推動(dòng)民間借貸規(guī)范、有序發(fā)展；在監(jiān)測(cè)體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，逐步通過立法形式，建立自我申報(bào)和納稅制度，使民間借貸納入正常稅收管理渠道，進(jìn)一步落實(shí)和創(chuàng)新中小企業(yè)的信貸支持政策。 4、積極發(fā)揮銀行主渠道作用，拓寬多種融資渠道（1）發(fā)揮銀行貸款主渠道作用,努力為中小企業(yè)

47、提供優(yōu)良的金融服務(wù)。 鼓勵(lì)銀行轉(zhuǎn)變信貸服務(wù)理念,提高信貸服務(wù)實(shí)效。一是要主動(dòng)了解中小企業(yè)發(fā)展過程中的問題,對(duì)那些效益好、技術(shù)水平高、講信譽(yù)、有市場潛力的中小企業(yè)要積極給予信貸支持,在信貸政策上一視同仁。二是鼓勵(lì)國有商業(yè)銀行、股份制銀行提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比例,合理確定中小業(yè)的貸款期限和額度,切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用。三是結(jié)合中小企業(yè)的生產(chǎn)周期、市場特點(diǎn)及資金需求實(shí)際,合理確定貸款周期。 加強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)建設(shè),增加融資服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。創(chuàng)立與發(fā)展一系列區(qū)域性、行業(yè)性、機(jī)制靈活的中小金融機(jī)構(gòu),使其成為中小企業(yè)獲得資金的有力支撐,是一種符合長遠(yuǎn)利益的有效的制度安排。分散于全國各地的中小金融機(jī)構(gòu)

48、,由于對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資信和經(jīng)營狀況相當(dāng)了解,與企業(yè)之間的信息交流比較方便,獲取信息的成本較低,業(yè)務(wù)運(yùn)作靈活多樣,具有大型金融機(jī)構(gòu)無法比擬的服務(wù)優(yōu)勢(shì),可以為中小企業(yè)提供低成本的、小規(guī)模的、多樣化的資金需求。 （2）建設(shè)多種形式的融資制度安排 , 拓展中小企業(yè)的融資渠道 中小企業(yè)在立足自有資金和政策支持的基礎(chǔ)上，應(yīng)大力開展與大型企業(yè)間的合作，以節(jié)約資金、降低成本的經(jīng)營方式，進(jìn)行多層次的融資。中小企業(yè)要積極依法嘗試除債券融資、股權(quán)融資以外的多種融資方式。如進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，由于風(fēng)險(xiǎn)投資不需要中小企業(yè)提供抵押擔(dān)保，而是由投資公司直接對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性調(diào)查評(píng)估，投資成功后還要與被投資企業(yè)共同經(jīng)營一段時(shí)間

49、才退出、或投資成功后直接轉(zhuǎn)讓給經(jīng)營者經(jīng)營，因此，只要找到好的投資項(xiàng)目，便可以取得風(fēng)險(xiǎn)投資公司的支持。中小企業(yè)既可以解決擔(dān)保、抵押難的問題，也可以通過風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，大膽進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，無疑將加快中小企業(yè)的發(fā)展速度。融資租賃也是中小企業(yè)進(jìn)行中長期資金融通的一種有效手段。它通過企業(yè)向租賃公司承租設(shè)備，以融物的形式達(dá)到融資的目的。針對(duì)目前多數(shù)中小企業(yè)技術(shù)設(shè)備落后，缺少自身資金積累且難以從銀行獲得貸款去更新的狀況，發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，企業(yè)就可以在資金短缺或不想動(dòng)用經(jīng)營資金的情況下添置或更新設(shè)備，而且融資租賃要比發(fā)行債券、 股票所受的限制少得多，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較低?？傊瑥闹行∑髽I(yè)自身實(shí)際出發(fā)，要拓寬多元

50、化融資渠道，將外部資本廣泛吸引進(jìn)來，努力緩解中小企業(yè)融資難問題。 5、建立穩(wěn)定的銀企合作關(guān)系中小企業(yè)要正確處理好銀企關(guān)系，關(guān)鍵在于企業(yè)自身要重點(diǎn)建立良好的誠實(shí)守信形象。 嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法規(guī)和銀行的要求，健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，定期向銀行提供全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，增強(qiáng)信息透明度，提高企業(yè)信用等級(jí)，逐步樹立企業(yè)信用形象， 努力建立起銀企合作關(guān)系。在銀企雙方信息完備的情況下，建議構(gòu)建契約型主辦銀行模式，即尋求銀行同時(shí)作為企業(yè)的融資人和重要股東，與企業(yè)形成長期緊密的交易關(guān)系，達(dá)到監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的同時(shí)，推動(dòng)銀企合作。契約型主辦銀行模式還可以更好地解決銀企之間的信息對(duì)稱性問題，為中小企業(yè)提供穩(wěn)定的

51、金融支持促進(jìn)雙贏。 4.3 擴(kuò)展中小企業(yè)國際貿(mào)易中的融資渠道1、建立科學(xué)的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，利用外匯交易工具規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于客戶風(fēng)險(xiǎn)的防范關(guān)鍵在于制定嚴(yán)格科學(xué)的客戶評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)該成立專門的客戶信用評(píng)估中心和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門，并建立一整套科學(xué)有效的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立進(jìn)出口企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制?？梢猿浞纸梃b和學(xué)習(xí)國際性企業(yè)的做法，對(duì)貿(mào)易融資的企業(yè)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)了解和掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，尤其是資金的使用狀況，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難馬上啟動(dòng)應(yīng)對(duì)措施，減少可預(yù)見的損失?？梢岳眠h(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易等一攬子方案進(jìn)行套期保值，規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在具體選擇

52、這些外匯交易工具的關(guān)鍵是要判斷未來匯率變化方向及其概率，綜合考慮成本和收益加以選擇。 2、完善各項(xiàng)管理制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立內(nèi)控機(jī)制 操作風(fēng)險(xiǎn)一方面通過加強(qiáng)內(nèi)外聯(lián)系，另一方面要著重加強(qiáng)制度建設(shè)，從內(nèi)部規(guī)范業(yè)務(wù)流程，建立科學(xué)的內(nèi)部控制機(jī)制。應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)應(yīng)該從根本上加強(qiáng)內(nèi)部管理，增加研發(fā)投入，掌握核心技術(shù)，在提高企業(yè)理財(cái)能力同時(shí)提升企業(yè)綜合經(jīng)營實(shí)力，才能在國際貿(mào)易談判中處于有利的位置，爭取有利的付款條件，減少國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的管理人員、財(cái)務(wù)人員、外貿(mào)業(yè)務(wù)員要不斷提升自身素質(zhì)，加強(qiáng)對(duì)國際貿(mào)易、國際金融、國際財(cái)務(wù)、國際法律等相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并在工作中

53、不斷總結(jié)，提升應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。各商業(yè)銀行應(yīng)明確國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前臺(tái)受理、操作部門為國際業(yè)務(wù)部，審批部門則是信貸審批委員會(huì)的內(nèi)部操作流程，要杜絕任何個(gè)人包辦貿(mào)易融資業(yè)務(wù)處理的全部環(huán)節(jié)，建立全方位的雙人復(fù)核制度，以達(dá)到相互監(jiān)督，確保企業(yè)資金安全。對(duì)于貿(mào)易融資中經(jīng)常發(fā)生的貿(mào)易欺詐行為的信用證風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)該從幾個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范：事前控制，必須在交易前充分調(diào)查對(duì)方資信狀況，慎重選擇貿(mào)易伙伴，特別加強(qiáng)對(duì)開證行資信的審核，規(guī)范合同的相關(guān)條款，明確開證時(shí)間并選擇適當(dāng)?shù)馁Q(mào)易術(shù)語；事中控制，收到信用證之后，嚴(yán)格審核信用證的真實(shí)性、有效性、確定信用證的種類、用途等，這也是控制信用證風(fēng)險(xiǎn)的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)；事后控制，主要是

54、一些彌補(bǔ)和搶救措施，包括停止付款并追繳貨款，采用法律手段提起訴訟進(jìn)行索賠等，當(dāng)然還要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和查找相關(guān)責(zé)任人等。 3、加強(qiáng)聯(lián)系，增設(shè)海外分支機(jī)構(gòu)，引進(jìn)中小企業(yè)外資銀行等 要有效的減少貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，防范貿(mào)易欺詐的發(fā)生，需要大力發(fā)展國際業(yè)務(wù)，加強(qiáng)和代理行聯(lián)系，在有條件的情況下增設(shè)海外分支機(jī)構(gòu)，通過分支機(jī)構(gòu)對(duì)海外客戶和付款銀行進(jìn)行有效資信調(diào)查，隨時(shí)把握其動(dòng)態(tài)信息，嚴(yán)格審查國際貿(mào)易合同，嚴(yán)防國際詐騙者利用偽造票據(jù)、假信用證和假保函進(jìn)行詐騙，從根本上解決信息不對(duì)稱帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。大力發(fā)展中小銀行、普惠銀行并引進(jìn)定位于中小企業(yè)的外資銀行等金融機(jī)構(gòu)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，兼顧各層次客戶和企業(yè)的需要，發(fā)展不同層

55、次的銀行體系是必須的。由于中小企業(yè)分布廣、數(shù)量多、差異大，因此需要相當(dāng)數(shù)量的中小銀行。由于“小銀行優(yōu)勢(shì)”，中小銀行在支持中小企業(yè)融資方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)有助于解決銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。其次，需要大力發(fā)展普惠銀行業(yè)務(wù)，讓銀行承擔(dān)起基礎(chǔ)的社會(huì)責(zé)任，服務(wù)于廣大居民、個(gè)體戶和中小企業(yè)。另一方面，也可以以優(yōu)惠政策引進(jìn)類似香港渣打銀行的外資銀行。 4、落實(shí)信貸支持政策，加強(qiáng)與銀行合作，積極嘗試新的貿(mào)易融資方式，創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)市場銀行系統(tǒng)開始進(jìn)行小企業(yè)信貸制度試點(diǎn)，主要是貸款類型和技術(shù)創(chuàng)新不夠，但還需要針對(duì)中小企業(yè)實(shí)際情況，開展有別于大型企業(yè)抵押擔(dān)保的貸款業(yè)務(wù)，如存貨融資、倉單質(zhì)押貸款、進(jìn)出口的保理融資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款