金融理論與實(shí)務(wù)重點(diǎn)

1、第二章信用第一章貨幣與貨幣制度實(shí)物貨幣：是指自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來(lái)充當(dāng)貨幣。銀行券：是銀行發(fā)行的以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證。馬克思貨幣職能描述：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣。西方學(xué)者：交易媒介、計(jì)價(jià)單位、價(jià)值的貯藏。貨幣制度：是指國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定。貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類、規(guī)定貨幣的法定支付能力。56規(guī)定貨幣單位：當(dāng)貨幣作為計(jì)價(jià)單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價(jià)時(shí)，其自身也需要一個(gè)可以比較不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。56無(wú)限法償：指法律保護(hù)取得這種貨幣的能力，不論每次支

2、付的數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對(duì)方均不得拒絕接受。有限法償：在一次支付行為中，超過(guò)一定的金額，收款人有權(quán)拒絕接受，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。5710、金幣本位制的特點(diǎn)：黃金為法定幣才，金幣為本位貨幣，具有無(wú)限法償能力；輔幣、銀行券與金幣同時(shí)流通，并可以按面值兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國(guó)境。5911、金塊本位制：這是市場(chǎng)上流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券智能達(dá)到一定數(shù)量后才能兌換成金塊（了解）59。12、金匯兌本位制又稱虛金本位制，市場(chǎng)中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，銀行券不能再國(guó)內(nèi)兌換黃金（了解）59。13、不兌現(xiàn)信用貨幣制度特點(diǎn)：一是流

3、通中的貨幣都是信用貨幣、二是信用貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去的、三是國(guó)家通過(guò)中央銀行的貨幣政策操作對(duì)信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。6014我國(guó)的人民幣制度主要內(nèi)容：一人民幣是我國(guó)的法定貨幣、二人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)白信用貨幣、三2005年7月21日，我國(guó)開始實(shí)行市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)有管理的浮動(dòng)匯率制。6117、區(qū)域貨幣一體化：一定區(qū)域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。18、信用貨幣與商品貨幣相對(duì)應(yīng)。商品貨幣是足值貨幣，而信用貨幣是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實(shí)物，其自身的商品價(jià)值低于其作為貨幣的購(gòu)買

4、價(jià)值，紙質(zhì)貨幣、存款貨幣、電子貨幣都屬于信用貨幣范疇。信用貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展彌補(bǔ)了金屬貨幣數(shù)量無(wú)法伴隨商品數(shù)量增長(zhǎng)而相應(yīng)增長(zhǎng)的弊端，逐漸取代了金屬貨幣，成為貨幣主要的存在形式。1紙幣我國(guó)是世界上使用紙幣最早的國(guó)家。（單選）2銀行券銀行券是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證（生活中的通俗稱謂是“現(xiàn)鈔”），也是一種紙制貨幣。3存款貨幣4電子貨幣這種貨幣最主要的表現(xiàn)形式是銀行發(fā)行的各種銀行卡，如借記卡、信用卡等。19、貨幣的職能：一、交易媒介職能是指貨幣在商品流通中發(fā)揮媒介作用。包含著貨幣三個(gè)相輔相成的功能。（一）計(jì)價(jià)單位（二）交易媒介（三）支付手段基本特征：沒(méi)有商品在同時(shí)、同地與之相向運(yùn)動(dòng)，

5、是貨幣發(fā)揮支付手段職能的基本特征。借貸、財(cái)政收支、工資發(fā)放、租金收取、償還賒銷款項(xiàng)等活動(dòng)中，貨幣都發(fā)揮著支付手段的職能。二、財(cái)富貯藏職能20、1993年11月1日，歐共體改名為歐盟；1995年12月，歐洲貨幣局正式確定歐元為統(tǒng)一貨幣；1998年7月1日，歐洲中央銀行成立；1999年1月1日，歐元正式啟動(dòng)。18、經(jīng)濟(jì)范疇中的信用是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為。6719、經(jīng)濟(jì)范疇信用與道德范疇信用的聯(lián)系與區(qū)別：道德范疇信用是經(jīng)濟(jì)范疇信用的支撐與基礎(chǔ)、最大區(qū)別是道德范疇信用的非強(qiáng)制性經(jīng)濟(jì)范疇信用的強(qiáng)制性。20、五部門經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系：個(gè)人部門（是貨幣資金的盈余者，是主要貸出者）、非金融部門

6、（是貨幣資金的主要需求者，也是貨幣資金的重要供給者）、政府部門（凈需求者）、金融部門（信用媒介）、國(guó)外部門。6921、直接融資：如果貨幣資金供求雙方通過(guò)一定的信用工具直接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的互通有無(wú)即直接融資。簡(jiǎn)接融資：貨幣資金供求雙方通過(guò)金融機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)貨幣資金互通有無(wú)即間接融資。二者區(qū)別：（1）間接融資中貨幣資金的供求雙方不形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)在間接融資中，既扮演債務(wù)人角色又扮演債權(quán)人角色，介于貨幣資金供求雙方之間，而貨幣資金供求雙方并沒(méi)有形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）直接融資中貨幣資金的供求雙方形成了直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系。直接融資中，金融

7、機(jī)構(gòu)只提供一些相關(guān)的金融服務(wù)并收取一定的手續(xù)費(fèi)，并不與貨幣資金供求雙方形成信用關(guān)系。23、直接融資與間接融資各自優(yōu)缺點(diǎn)：直接融資優(yōu)點(diǎn)：1、引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金合理配置；2、加強(qiáng)資金提供者對(duì)需求者的關(guān)注，提高資金使用效益；3、有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長(zhǎng)期使用的資金；4、沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)從中獲利，因此成本較低。缺點(diǎn)：1、便利度及成本受金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度影響；2、風(fēng)險(xiǎn)要高于簡(jiǎn)介融資。間接融資優(yōu)點(diǎn)：1、靈活便利；2、分散投資，安全性高；3、具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。缺點(diǎn)：1、減少了資金供給這對(duì)資金的關(guān)注和籌資者的壓力；2、增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。7024、信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的

8、積極作用：1、調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置；2、動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。7125、信用風(fēng)險(xiǎn)：指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。7126、按信用參與主體可將信用分為：商業(yè)信用（是指工商企業(yè)間以賒銷、預(yù)付貨款等形式相互提供信用）、銀行信用（銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供間接信用）、國(guó)家信用（以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用）、消費(fèi)信用（指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于其消費(fèi)支付的一種信用形式）。7227、商業(yè)信用的局限性：首先商業(yè)信用在規(guī)模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商業(yè)性用存在期限上的局限性。28、商業(yè)票據(jù)：是指

9、在商業(yè)信用中被廣泛使用的表面買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種基本形式。二者的區(qū)別是：前者是一種命令式票據(jù)，而后期是一種承諾式票據(jù)。商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：1、是一種有價(jià)票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值；2、具有法定的式樣和內(nèi)容；3、是一種無(wú)因票證；4、可以流通轉(zhuǎn)讓。29、商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由信用活動(dòng)中賣方對(duì)買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方在規(guī)定的日期內(nèi)支付貨款。7430、商業(yè)本票：商業(yè)本票是一種承諾是票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的債務(wù)證書。7431、背書：背書是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對(duì)

10、票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。7432、銀行信用：是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。銀行信用的特點(diǎn)：第一、銀行信用的資金來(lái)源于社會(huì)各部門暫時(shí)閑置的資金，銀行吸收存款發(fā)放貸款發(fā)揮中介的只能；第二、銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，具有廣泛的授信對(duì)象；第三、銀行提供的信用貸款方式具有相對(duì)靈活性。7634、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：1、銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的；2、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性；3、銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)信用的發(fā)展。7635、國(guó)家信用：國(guó)家信用是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。國(guó)家信用工具包括中央政府債券、地方政府債券、政府擔(dān)保債券。中央政府債券亦稱國(guó)債，是

11、一國(guó)中央政府為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌集建設(shè)資金而發(fā)行的債券。地方政府債券地方政府發(fā)行的債券也被稱為市政債券。政府擔(dān)保債券是指由政府作為擔(dān)保人而由其他主體發(fā)行的債券。信用僅次于中央政府債券。7837、 消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是指工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于其消費(fèi)支出的信用。賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸是消費(fèi)信用的典型形式。賒銷是工商企業(yè)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人以商品賒銷的方式提供的短期信用。分期付款是指消費(fèi)者購(gòu)買商品時(shí)只需付一部分貨款，然后按合同條款分期支付其余貨款和利息。消費(fèi)信貸是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款對(duì)消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放的貸款。38、 消費(fèi)信用的作用：1、有利于消費(fèi)品的生產(chǎn)與

12、銷售；2、提升了消費(fèi)者的生活質(zhì)量及其效用總水平；3、有利于新技術(shù)、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。但也有不利影響：1、消費(fèi)信用的過(guò)度發(fā)展會(huì)掩蓋消費(fèi)品的供求矛盾；2、過(guò)度負(fù)債，會(huì)使消費(fèi)者負(fù)擔(dān)過(guò)重，影響經(jīng)濟(jì)生活的安全。1995年廣東發(fā)展銀行發(fā)行了第一張真意義上符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的信用卡。第三章利息與利率39、時(shí)間價(jià)值：是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來(lái)的價(jià)值，利息是貨幣時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)。8540、基準(zhǔn)利率：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。8941、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：是指這種利率僅反映貨幣的時(shí)間價(jià)值。8942、市場(chǎng)利率：有貨幣供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。9043、官定利率：是指

13、由有金融管理部門或中央銀行確定的利率。9044、行業(yè)利率：是指由銀行公會(huì)等為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)所確定的利率。9045、固定利率：是指整個(gè)借貸期內(nèi)不隨市場(chǎng)上貨幣資金供求關(guān)系的變化而調(diào)整的利率。9046、浮動(dòng)利率：是指整個(gè)借貸期內(nèi)隨市場(chǎng)上貨幣資金的供求關(guān)系的變化而調(diào)整的利率。9047、實(shí)際利率：是指在物價(jià)不變而從貨幣的實(shí)際購(gòu)買力不變條件下的利率。名義利率則包含了通貨膨脹因素。名義利率等于實(shí)際利率加物價(jià)水平變動(dòng)率。9048、 利率的分類。按決定方式，利率分為市場(chǎng)利率、官定利率和行業(yè)利率，按是否調(diào)整，利率分為固定利率和浮動(dòng)利率，按是否考慮通脹因素，利率分為名義利率和實(shí)際利率，而央行所定的是基準(zhǔn)利率。影響利

14、率變化的其他因素：1、風(fēng)險(xiǎn)因素；2、通貨膨脹因素；3、利率管制因素。9249、 利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：1、利率的變化影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄直接分配；2、利率的變化影響金融資產(chǎn)的價(jià)格；3、利率的變化影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營(yíng)管理；9350、 利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：一般來(lái)說(shuō)分為兩種情況，分別是經(jīng)濟(jì)蕭條期和經(jīng)濟(jì)高漲期；在經(jīng)濟(jì)蕭條期中央銀行會(huì)通過(guò)貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低，促進(jìn)消費(fèi)和投資，以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；在經(jīng)濟(jì)高漲期，中央銀行會(huì)通過(guò)貨幣政策促使利率提高，進(jìn)而降低消費(fèi)和投資，抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。9451、 利率發(fā)揮作用的條件：第一、微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感；第二、市場(chǎng)上資金供求狀況決定利率的

15、水平升降；第三、建立一個(gè)合理聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu)體系。9452、 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想：建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率調(diào)控為核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系和市場(chǎng)利率管理體系。53、 傳統(tǒng)利率決定論的觀點(diǎn)儲(chǔ)蓄和投資是決定利率水平的因素，可貸資金論的觀點(diǎn)利率由可貸資金的供給和需求決定的，馬克思利率決定論的觀點(diǎn)利潤(rùn)是剩余價(jià)值的一部分，凱恩斯的觀點(diǎn)利率決定于貨幣供給和貨幣需求量的對(duì)比。第四章匯率和匯率制度53、外匯：外匯的靜態(tài)含義是指一切以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)。54、 自由外匯：是指無(wú)需貨幣發(fā)行國(guó)貨幣管理當(dāng)局的批準(zhǔn)就可以隨時(shí)自由兌換成其他國(guó)家的貨幣或者向第三國(guó)辦理支付

16、的外匯。美元、日元、歐元、瑞士法郎、港元都是自由外匯。非自由外匯：指不經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)貨幣管理當(dāng)局的批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他國(guó)家的貨幣或?qū)Φ谌龂?guó)進(jìn)行支付的外匯。56、即期外匯：又稱現(xiàn)匯，是指在外匯買賣成交后的2各營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯。10057、遠(yuǎn)期外匯：又稱期匯，是指按遠(yuǎn)期外匯合同約定的日期在未來(lái)交割的外匯。58、匯率：是指一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率。10159、直接標(biāo)價(jià)法：是指以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。10160、間接標(biāo)價(jià)法：是指以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。10261、基準(zhǔn)匯率：各國(guó)選擇一種或幾種外國(guó)貨幣作為關(guān)鍵貨

17、幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國(guó)貨幣的兌換比率，這個(gè)匯率即被成為基準(zhǔn)匯率。10162、套算匯率：根據(jù)本國(guó)基準(zhǔn)匯率套算出本國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上其他貨幣的匯率。10163、 影響匯率變動(dòng)的主要因素：1、通貨膨脹；2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；3、國(guó)際收支；4、利率；5、心理預(yù)期；6、政府干預(yù)。但最主要的是還是外匯供求。64、 匯率的作用：第一、匯率對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響；第二、匯率對(duì)資本流動(dòng)的影響；第三、匯率對(duì)物價(jià)水平的影響；第四、匯率對(duì)資產(chǎn)選擇的影響。10865、匯率制度：指一國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)本國(guó)匯率變動(dòng)的基本方式所做的安排或規(guī)定。66、固定匯率制：指兩國(guó)貨幣的匯率基本穩(wěn)定，匯率波動(dòng)幅度被限制在很小的范圍內(nèi)。67、浮動(dòng)匯率制

18、：匯率由外匯市場(chǎng)的供求狀況自發(fā)決定的一種該匯率制度。11168、 自由浮動(dòng)：又稱清潔浮動(dòng)，指貨幣當(dāng)局不對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行任何干預(yù)，完全有外匯市場(chǎng)供求決定本國(guó)匯率的漲落。浮動(dòng)匯率制的典型特點(diǎn)是由外匯市場(chǎng)的供求狀況自發(fā)決定的一種匯率制度。是布雷頓森林體系崩潰后西文國(guó)家實(shí)行的主要匯率制度69、 管理浮動(dòng)：又稱骯臟浮動(dòng)，指貨幣當(dāng)局按照本國(guó)經(jīng)歷利益的需要，干預(yù)外匯市場(chǎng)，是匯率朝有利于本國(guó)的方向浮動(dòng)。70、 2005年7月21日我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。115第五章金融市場(chǎng)概述71、金融市場(chǎng)：金融市場(chǎng)是指資金供求雙方借助進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場(chǎng)。11872、

19、 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：市場(chǎng)參與主體、金融工具、交易價(jià)格、交易的組織方式。11973、 金融工具的特征：1、期限性；2、流動(dòng)性；流動(dòng)性是指金融工具變現(xiàn)的能力。3、風(fēng)險(xiǎn)性；指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的大小。4、收益性；金融工具能夠?yàn)槌钟姓邘?lái)收益的特性。11974、債券：是指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者出具的、承諾按約定的條件支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。75、政府債券：是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。12176、金融債券：是指由銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。12177、公司債券：是指公司企業(yè)為了籌資發(fā)行的債券。12177、債券按抵押擔(dān)保情

20、況分為信用債券和抵押債券。按內(nèi)含選擇權(quán)分為可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券和帶認(rèn)股權(quán)證的債券?？赊D(zhuǎn)換債券是指?jìng)钟腥嗽谝欢ㄆ谙迌?nèi)按預(yù)先確定的比例將債券可以轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)?？哨H回債券是指發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價(jià)格和方式贖回部分或全部債券。償還基金債券是指發(fā)行公司每年從盈利中提取部分資金從債券持有人手中購(gòu)回一定數(shù)量債券。帶認(rèn)股權(quán)證的債券是指公司債券可以把認(rèn)股權(quán)證作為合同一部分附帶發(fā)行。12278、股票：是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。股票交易方式，包括：現(xiàn)貨交易，期貨交易，期權(quán)交易，信用交易79、優(yōu)先股與普通

21、股的區(qū)別：1、有限股具有兩種有限權(quán)：優(yōu)先分配權(quán)（分配股息時(shí)優(yōu)先股股東分配優(yōu)先）、優(yōu)先求償權(quán)（公司破產(chǎn)優(yōu)先股清償在先）2、與普通股相比優(yōu)先股的股東沒(méi)有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)，優(yōu)先股股息固定，與經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)小于普通股，收益率也小于普通股。12380、債券與股票的區(qū)別：1、股票沒(méi)有償還期限而債券有償還期限；2、股東從公司的稅后利潤(rùn)中分享股息和紅利，債券持有者從公司的稅前利潤(rùn)中得到固定利息收入；3、當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，債券持有人優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利其次是股東；4、普通股股東有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有人沒(méi)有此權(quán)利；5、股票價(jià)格波動(dòng)大于債券價(jià)格波動(dòng)，股票風(fēng)險(xiǎn)大于債券風(fēng)險(xiǎn)；6、在選擇權(quán)方面，

22、股票表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股，而債券則更為普遍。12481、現(xiàn)貨市場(chǎng)：也成即期交易市場(chǎng)指交易雙方達(dá)成交易后在1到3個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行交割的市場(chǎng)。期貨交易市場(chǎng)則是指交易雙方達(dá)成交易后不立即交割而是在一定的時(shí)間后交割。12682、 金融市場(chǎng)的功能：金融市場(chǎng)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著重要的功能。一、資金聚集與資金配置功能1、金融市場(chǎng)為貨幣資金盈余者提供了多種可供選擇的金融工具，實(shí)現(xiàn)了資金的聚集。2、金融市場(chǎng)中的各種金融工具價(jià)格的波動(dòng)將引導(dǎo)資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)最大利益的部門和企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置。二、分散風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能三、對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映和調(diào)控功能

23、金融市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)通常被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。127第六章貨幣市場(chǎng)83、 貨幣市場(chǎng)：貨幣市場(chǎng)是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)：1、交易期限短；2、流動(dòng)性強(qiáng)；3、安全性高；4、交易額大。85、 貨幣市場(chǎng)的功能：1、它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場(chǎng)；2、它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的市場(chǎng)；3、它是一國(guó)中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的場(chǎng)所；4、它是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率生成的場(chǎng)所。13186、同業(yè)拆借市場(chǎng)：是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。參與主體僅限于金融機(jī)構(gòu)。13287、回購(gòu)協(xié)議：證券持有人在賣出一定數(shù)量證券同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，

24、雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。同業(yè)拆借最常見的期限是隔夜，而回購(gòu)協(xié)議的期限最常見的是14天88、逆回購(gòu)協(xié)議：證券的買入方在獲得證券的同時(shí)，與證券的賣出方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來(lái)某一日期有證券的買入方按約定的價(jià)格再將其購(gòu)入的證券如數(shù)返還。14天內(nèi)最長(zhǎng)見。13589、政府發(fā)行國(guó)庫(kù)券的主要目的有兩個(gè)：第一、為了融通短期資金，調(diào)節(jié)財(cái)政年度收支的暫時(shí)不平衡，彌補(bǔ)年度財(cái)政赤字；第二、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功能。13890、貨幣市場(chǎng)基金；是集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金。91、商業(yè)票據(jù)：是一種有企業(yè)開具，無(wú)擔(dān)保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。不超過(guò)270

25、天。92、中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行券，是進(jìn)行貨幣政策操作的重要手段。14493、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng):是商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。與普通存款相比，它存單面額大、存單不記名、存單的二級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)。最短14天，最典型的是1個(gè)月到4個(gè)月。第七章資本市場(chǎng)94、資本市場(chǎng)：資本市場(chǎng)是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)。14995、債券的發(fā)行：評(píng)價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行（按價(jià)格）；公募發(fā)行、私募發(fā)行（按發(fā)行方式）。公募發(fā)行由承銷商組織承銷團(tuán)將債券發(fā)給不特定的投資者的發(fā)行方式。特點(diǎn)：面向公眾、發(fā)行面

26、廣、投資者眾多、籌集資金量大，債權(quán)分散。私募發(fā)行又稱定向發(fā)行或私下發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券。私募發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單、發(fā)行時(shí)間短、效率高，對(duì)投資者有利。15096、債券投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。15497、債券信用評(píng)級(jí)：一、信用評(píng)級(jí)方便投資者投資決策；二、減少信譽(yù)高的發(fā)行人籌資成本。15598、老股東公司增發(fā)股票，還可以采取優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式，也成配股，它給予現(xiàn)有股東已低于市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格優(yōu)先購(gòu)買一部分新發(fā)型的股票。15799、公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序：1、選擇承銷商。投資銀行一般充當(dāng)這個(gè)角色。2、準(zhǔn)備招股說(shuō)明。招股說(shuō)明是股份公司發(fā)行股票計(jì)劃的書

27、面說(shuō)明。3、發(fā)行定價(jià)。是發(fā)行股票的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。4、認(rèn)購(gòu)與銷售股票。157100、股票的交易市場(chǎng)一般包括證券交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。做市商交易制度和競(jìng)價(jià)交易制度是證券交易所采取的兩種個(gè)基本交易制度。我國(guó)所實(shí)行的是競(jìng)價(jià)交易制度。做市商交易制度也成報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制，是指證券交易的價(jià)格均由市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向市商買進(jìn)或賣出證券。競(jìng)價(jià)交易制度也稱委托交易制度，買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽杏筛髯越?jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心撮合成交。競(jìng)價(jià)交易制度又有集合競(jìng)價(jià)制度和連續(xù)競(jìng)價(jià)制度。集合成交的成交價(jià)的確定原則是最大交易量原則。158101、評(píng)價(jià)股票價(jià)值最常用的方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法

28、。市盈率等于每股價(jià)值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高，可能意味該股票價(jià)格高于其價(jià)值，應(yīng)該賣出；若市盈率過(guò)低，可能價(jià)值被低估，應(yīng)該買入。159.102、股票交易方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易。160現(xiàn)貨交易是指股票買賣成交以后，交易雙方在1至3個(gè)工作日內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易方式。期貨交易是指雙方成交以后并不馬上交割，而是在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)交割，買方付款，賣方交付股票。161103、證券投資基金的特點(diǎn)：1、組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；2、集中管理，專業(yè)理財(cái)；3、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。172104、證券投資基金的分類：根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，可分為契約型基金和公司型基金。根據(jù)投資運(yùn)作和變現(xiàn)方

29、式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、專門基金、衍生基金、對(duì)沖基金、套利基金。根據(jù)地域不同可分為國(guó)內(nèi)基金、國(guó)家基金、區(qū)域基金和國(guó)際基金。173105、其他基金類型有：1、指數(shù)型基金與ETF,指數(shù)型基金是股票型基金中的一種特殊品種基金，是指以目標(biāo)指數(shù)中的成分股為投資對(duì)象，目的是取得與指數(shù)同步收益的基金，指數(shù)基金的目標(biāo)是獲取大體上相當(dāng)于市場(chǎng)平均水平的投資回報(bào)。ETF是指數(shù)型基金中的一個(gè)品種，交易所交易基金，國(guó)內(nèi)譯為交易型開放式指數(shù)基金，與普通指數(shù)基金的區(qū)別在于ETF是在交易所上

30、市交易，交易手續(xù)與股票完全相同。2、LOF與FOFLOF是上市型開放式基金，它是開放式基金中的一個(gè)類型，該類型的基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。FOF是基金中的基金，是金融機(jī)構(gòu)推出的一種理財(cái)組合產(chǎn)品，它投資于各種不同類型的基金，并根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化基金組合，力爭(zhēng)使基金組合能達(dá)到一個(gè)有效的配置。174106、基金凈值也成基金資產(chǎn)凈值，是指某一時(shí)點(diǎn)上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。175107、基金單位凈值又稱基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值。175108、開放式基金認(rèn)購(gòu)是指投資者在基金募集期內(nèi)購(gòu)買一定的基金

31、份額。除基金單位凈值。176109、開放式基金的申購(gòu)是指投資者在基金募集期結(jié)束后購(gòu)買基金份額的行為。除申購(gòu)日基金單位凈值。176110、開放式基金贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過(guò)程。115、金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)：1、是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約；2、在場(chǎng)外交易；3、違約風(fēng)險(xiǎn)較高；4、流動(dòng)性差。117、 金融期貨合約：是指交易雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約。186118、 金融期貨合約的特點(diǎn)：1、金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，交易雙方不知金額接觸。2、流動(dòng)性強(qiáng)；3、金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行交

32、易。119、 金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別：1、金融遠(yuǎn)期合約標(biāo)準(zhǔn)化程度低，金融期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。2、金融遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性較弱，金融期貨合約流動(dòng)性強(qiáng)；3、金融遠(yuǎn)期合約沒(méi)有固定交易場(chǎng)所，金融期貨合約在交易所內(nèi)交易；4、金融遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)高，金融期貨合約違約風(fēng)險(xiǎn)低；5、金融遠(yuǎn)期合約交易價(jià)格由交易雙方直接談判確定，金融期貨合約交易價(jià)格由雙方公開競(jìng)價(jià)確定；6、金融遠(yuǎn)期合約到期結(jié)算，金融期貨合約大部分平倉(cāng)；7、金融遠(yuǎn)期合約是是以買賣雙方的信用作為履約保證，金融期貨是由交易所提供擔(dān)保。187120、 金融期貨市場(chǎng)的交易原則：1、交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約；2、交易實(shí)行保證金制度；3、交易實(shí)行

33、盯市制度；4、交易實(shí)行價(jià)格限制制度；5、交易實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。189121、金融期貨合約的種類：外匯期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨、股票期貨。外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融市場(chǎng)上最早出現(xiàn)的品種。122、 金融期權(quán)是指賦予購(gòu)買方在規(guī)定的期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。期權(quán)購(gòu)買方須向出售房付一定的費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。按行權(quán)時(shí)間不同，分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)，歐式期權(quán)只允許持有者在期權(quán)日行權(quán)，美式期權(quán)允許持有者在到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行合約。而看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分。123、 期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買方為獲得合約所賦予的權(quán)利

34、而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。124、 金融期權(quán)合約與金融期貨合約的區(qū)別：1、金融期權(quán)合約既有標(biāo)準(zhǔn)化的也有非標(biāo)準(zhǔn)化的，金融期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的。2、金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的，金融期貨合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的；3、金融期權(quán)合約的買方損失有限，盈利無(wú)限，金融期權(quán)交易雙方盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的；4、金融期權(quán)中合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金，金融期貨合約的交易雙方都需要交納保證金；5、金融期權(quán)是到期結(jié)算，金融期權(quán)合約每日結(jié)算。125、 金融互換是比較優(yōu)勢(shì)理論在金融領(lǐng)域最生動(dòng)的運(yùn)用。滿足以下兩個(gè)條件就可以進(jìn)行互換：1、雙方對(duì)對(duì)方的資產(chǎn)或負(fù)債均由需求；2、雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在

35、比較優(yōu)勢(shì)。195126、 金融互換的種類：利率互換是指交易雙方對(duì)兩筆幣種與金額相同，期限一樣但付息方法不同的資金進(jìn)行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。貨幣互換：是指交易雙方相互交換金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。196第八章金融衍生工具市場(chǎng)111、 金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的及出廠派生出來(lái)的金融工具。衍生工具有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和互換。112、 金融衍生工具的特點(diǎn)：一、價(jià)值受制于基礎(chǔ)性金融工具（基礎(chǔ)性金融工具包括貨幣、債務(wù)工具、股權(quán)工具）；二、具有高杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性；三、構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計(jì)靈活。113、 金融衍生工

36、具的市場(chǎng)功能：一、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；二、套期保值功能；三、投機(jī)獲利功能。套期保值是金融衍生工具市場(chǎng)上最早具有的基本功能。是指交易者為了配合現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易，而在期貨等金融衍生工具市場(chǎng)上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反的交易，以便達(dá)到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易。114、金融遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來(lái)某一個(gè)確定的時(shí)間，按照某一確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。合約中的交割地點(diǎn)、交割時(shí)間、交割價(jià)格以及合約的規(guī)模、標(biāo)的物的品質(zhì)等細(xì)節(jié)都可由雙方協(xié)商決定，具有很大的靈活性，可以盡可能地滿足交易雙方的需要。第九章金融機(jī)構(gòu)體系127、 1994年，我國(guó)確定的金融監(jiān)管體制是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”。中國(guó)人以銀行

37、成立于1948年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立于1992年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)成立于1998年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立于2003年。128、 央行主要負(fù)債項(xiàng)目，包括了儲(chǔ)備貨幣、發(fā)行債券、政府存款128、金融機(jī)構(gòu)是指從事金融活動(dòng)的組織，也被稱為金融中介或金融中介機(jī)構(gòu)。129、金融機(jī)構(gòu)與一般經(jīng)濟(jì)組織的共性及特殊性：共性：有一定自由資本，向社會(huì)提供特定的商品和服務(wù)，必須依法經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅。特殊性：1、經(jīng)營(yíng)對(duì)象與經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的特殊性；2、經(jīng)營(yíng)關(guān)系與經(jīng)營(yíng)原則的特殊性；3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及影響程度的特殊性。198130、金融機(jī)構(gòu)按性質(zhì)和功能分為管理性金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)。按業(yè)務(wù)內(nèi)容分為銀行類金鬲機(jī)構(gòu)和非銀

38、行類金融機(jī)構(gòu)。199131、金融機(jī)構(gòu)的功能：一、提供支付結(jié)算服務(wù)；二、促進(jìn)資金融通（資金從盈余單位向赤字單位流動(dòng)與轉(zhuǎn)讓就是資金融通）；三、降低交易成本；四、提供金融服務(wù)便利；五、改善信息不對(duì)稱性；六、轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)。200133、中國(guó)人民銀行：中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行，專門制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。中央銀行發(fā)揮中發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行的只能。204134政策性銀行是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國(guó)家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是配合并服務(wù)于政府的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，不

39、以盈利為目標(biāo)，不與商業(yè)銀行爭(zhēng)利Jo1994年，建立了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行。135、信用合作機(jī)構(gòu)：是一種群眾性合作制金融組織。有城市信用合作社和農(nóng)村信用合彳社。210136、金融資產(chǎn)管理公司：金融資產(chǎn)管理公司是在特定時(shí)期，政府為了解決不良資產(chǎn)，有政府出資專門收購(gòu)集中處置銀行也不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。設(shè)置金融資產(chǎn)管理公司的目的有三個(gè)。第一、改善四家國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況；第二、實(shí)現(xiàn)不良貸款價(jià)值回收最大化；第三、支持國(guó)有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。210143、國(guó)際貨幣基金組織：是為協(xié)調(diào)國(guó)際間貨幣政策和金融關(guān)系，加強(qiáng)貨幣合作而建立的國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)。1945年12月成立

40、，總部設(shè)在華盛頓。國(guó)際貨幣基金組織的宗旨是：協(xié)商國(guó)際貨幣問(wèn)題，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國(guó)的生產(chǎn)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和成員國(guó)有條件的匯率安排；協(xié)助成員國(guó)建立多變支付制度；協(xié)'助成員國(guó)克服國(guó)際收支困難。214144、世界銀行集團(tuán)是由世界銀行、國(guó)際金融公司、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際投資爭(zhēng)端處理中心、多變投資擔(dān)彳機(jī)構(gòu)五個(gè)機(jī)構(gòu)構(gòu)成。215145、國(guó)際清算銀行：是西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行和若干大型商業(yè)銀行合辦的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，成立于1930年，總部設(shè)立在瑞士巴塞爾。216146、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)有亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行。217147、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用于局限性

41、：作用：一、維持匯率穩(wěn)定；二、對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)；三、提供長(zhǎng)短期貸款以及調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；四是積極防范并解救國(guó)際金融危機(jī)；五、就國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域的重大事件進(jìn)行磋商；六、提供多種技術(shù)援助。局限性：一、機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被發(fā)達(dá)國(guó)家控制，使發(fā)展中國(guó)家的建議得不到重視；二、向受援國(guó)提供貸款往往加限制性條件；217第十章商業(yè)銀行148、商業(yè)銀行：是指依照中華人民共和國(guó)銀行法和中華人民共和國(guó)公司法設(shè)立的吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人?？毓晒局粕虡I(yè)銀行的特點(diǎn)是，由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)若干獨(dú)立的銀行?？毓晒局埔殉蔀楫?dāng)今國(guó)際銀行業(yè)最流行的組織形

42、式149、商業(yè)銀行的性質(zhì)：1、企業(yè)型；2、金融性；3、銀行性。219151、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)：是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)，包括存款性負(fù)債和借款性負(fù)債。（一）存款業(yè)務(wù)：存款是指存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使用權(quán)暫時(shí)轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣。類型：1活期存款、2定期存款、3儲(chǔ)蓄存款、4通知存款5、結(jié)構(gòu)性存款，結(jié)構(gòu)性存款具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的顯著特征。（二）借款類業(yè)務(wù)：1短期借款、（1）同業(yè)拆借（2）回購(gòu)協(xié)議。（3）向中央銀行借款。2長(zhǎng)期借款，商業(yè)銀行的長(zhǎng)期借款一般采用發(fā)行金融債券的方式。目前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券包括普通金融債券、次級(jí)金融債券、混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券銀行貸款可以按不同標(biāo)準(zhǔn)分

43、為不同種類：1、按期限長(zhǎng)短可分為短期貸款（1年以內(nèi)）、中期貸款（1至5年）和長(zhǎng)期貸款（大于5年）。2、按保障條件不同分為信用貸款和擔(dān)保貸款；3、按業(yè)務(wù)類型不同分為公司類貸款、個(gè)人貸款和票據(jù)貼現(xiàn)；4、按質(zhì)量高低分為正常貸款、關(guān)注貸款（5）、次級(jí)貸款（30-50）、可疑貸款（50-75）和損失貸款（95-100）。227154、證券投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1、主動(dòng)性強(qiáng)；2、流動(dòng)性強(qiáng)；3、收益的波動(dòng)性大；4、易于分散管理。228155、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括以下三類：1、庫(kù)存現(xiàn)金；2、在中央銀行存款；3、存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)。229156、表外業(yè)務(wù)有：1、支付結(jié)算業(yè)務(wù)；2、銀行卡業(yè)務(wù)；3、代理業(yè)務(wù)；4、信托

44、業(yè)務(wù)；5、租賃業(yè)務(wù)；6、投資銀行業(yè)務(wù)；7、擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)；8、金融衍生交易業(yè)務(wù)。231157、銀行資本從財(cái)務(wù)管理角度定義為賬面資本；外部監(jiān)管者的角度定義為監(jiān)管資本；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的角度定義為經(jīng)濟(jì)資本。賬面資本是指資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的所有者權(quán)益部分。監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任。經(jīng)濟(jì)資本是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的銀行需要保有的最低資本量。237158、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論的發(fā)展經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論三個(gè)階段，商業(yè)銀行管理的首要工作是維護(hù)其流動(dòng)性，最早的道道管理理論是18世紀(jì)英國(guó)提出的商業(yè)性貸款理

45、論。15a資本充足性：商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足正常經(jīng)營(yíng)需要，又能夠滿足股東的合理投資回報(bào)要求。資本充足率=總資本+風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額上8%提高資本充足率的途徑：1、增加資本總量；2、壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；3、降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比；4、提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。23916a銀行風(fēng)險(xiǎn)：是指由于各種不確定因素影響而使其資產(chǎn)和預(yù)期收益蒙受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的生命線，是決定商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的根本因素，也是衡量商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)價(jià)值的最重要因素之一。161、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)種類有：1、信用風(fēng)險(xiǎn)；2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；3、操作風(fēng)險(xiǎn)；4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；5、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)；6、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；7、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；8、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。24116

46、2、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架：1、風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境；2、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織；3、風(fēng)險(xiǎn)管理流程。第十一章投資銀行和保險(xiǎn)公司163、投資銀行的基本職能：投資銀行是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，是資本市場(chǎng)的核心。一、媒介資金供需，提供直接金融服務(wù)；二、構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)；三、優(yōu)化資源配置；四促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。250164、投資銀行的業(yè)務(wù)：一、證券承銷業(yè)務(wù)；二、證券交易與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；三、并購(gòu)業(yè)務(wù)（財(cái)力與智力高級(jí)結(jié)合）；四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（核心業(yè)務(wù)）；五、財(cái)務(wù)顧問(wèn)與咨詢業(yè)務(wù)；六、風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。最傳統(tǒng)最基礎(chǔ)的就是證券承銷，這是投行的核心業(yè)務(wù)之一。投資銀行主要提供重組并購(gòu)顧問(wèn)、投資咨詢、管理咨詢等服務(wù)。165、證券承

47、銷：是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動(dòng)。252166、風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)：是指對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通。風(fēng)險(xiǎn)大、收益高。255167、保險(xiǎn)：保險(xiǎn)是運(yùn)用互助共濟(jì)的原理，將個(gè)體面臨的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)一定的組織形式、根據(jù)合同約定的權(quán)利與義務(wù)由群體來(lái)分擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)行為。256152、資產(chǎn)業(yè)務(wù)：有貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。168、保險(xiǎn)的基本職能：1、分散風(fēng)險(xiǎn)職能；2、補(bǔ)償損失職能。256169、 保險(xiǎn)的基本原則：1、保險(xiǎn)利益原則；2、最大誠(chéng)信原則；3、損失補(bǔ)償原則； 4、近因原則。因此保險(xiǎn)利益原則將保險(xiǎn)與賭博從本質(zhì)上

48、劃清了界限。保險(xiǎn)利益：指投保人對(duì)投標(biāo)標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，體現(xiàn)了投標(biāo)人或被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)標(biāo)的之間的利害關(guān)系。257170、商業(yè)性保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)：1、人壽保險(xiǎn)公司；2、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司；3、再保險(xiǎn)公司。 259171、政策性保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)：1、出口信用保險(xiǎn)公司；2、存款保險(xiǎn)公司。185、貨幣供給層次劃分的已經(jīng)與意義貨幣供給層次劃分是指中央銀行依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)流通中的各種貨幣形式進(jìn)行不同口徑的層次劃分。中央銀行對(duì)貨幣劃分時(shí)是依據(jù)貨幣流動(dòng)性，即變現(xiàn)能力。對(duì)貨幣進(jìn)行劃分時(shí)科學(xué)統(tǒng)計(jì)貨幣數(shù)量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制定貨幣政策和及時(shí)有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控的必要措施。 285186、 國(guó)際貨幣基金組織劃分為三個(gè)層

49、次：通貨、貨幣、準(zhǔn)貨幣。通貨即現(xiàn)鈔；貨幣由通貨加私有部門活期存款；準(zhǔn)貨幣主要包括定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款等。285187、我國(guó)貨幣層次劃分：M0=f通中現(xiàn)金；M1=M0+期存款；M2=M1企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款。286第十二章貨幣供給與貨幣需求172、貨幣需求：在一定資源制約條件下，微觀經(jīng)濟(jì)主體或宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。267173、馬克思貨幣需求理論：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量等于商品中價(jià)格總額/同名貨幣流通次數(shù)。M=PQ/VM表示貨幣必要量；Q表示代售商品數(shù)量；P表示商品價(jià)格；V表示商品流通速度。在一定時(shí)期內(nèi)

50、執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量主要取決于商品價(jià)格總額和貨幣流通速度。269174、古典學(xué)派貨幣需求理論：一、交易方程式歐文.費(fèi)雪MV=PT認(rèn)為正常情況下，V、T都是不變的常量，貨幣需求量主要由交易價(jià)格P決定。270二、劍橋方程式弗雷德馬歇爾和其學(xué)生庇古。開創(chuàng)微觀貨幣需求分析先河。175、凱恩斯的貨幣需求理論：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。利率對(duì)貨幣需求的影響從幕后走上前臺(tái)。272176、弗里德曼的貨幣需求理論：總財(cái)富收入、持有貨幣的機(jī)會(huì)成本、持有貨幣給人們帶來(lái)的效用。273177、影響我國(guó)貨幣需求量的主要因素：1、收入；2、物價(jià)水平；3、其他金融資產(chǎn)收益率；4、其他因素（信用發(fā)展?fàn)顩r、金融機(jī)構(gòu)技

51、術(shù)手段新進(jìn)程度、社會(huì)保障體制的健全與完善）276178、貨幣供給：是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或抽離貨幣的行為過(guò)程。179、中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)與基礎(chǔ)貨幣：資產(chǎn)項(xiàng)目：國(guó)外資產(chǎn)、對(duì)政府債權(quán)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)債券。負(fù)債項(xiàng)目：儲(chǔ)備貨幣、發(fā)行債券、政府存款。對(duì)政府債權(quán)是指向政府提供短期貸款或購(gòu)買政府債券等方式向政府提供自己支持。277180、基礎(chǔ)貨幣：這種貨幣是整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對(duì)貨幣供給總量具有決定性作用?；A(chǔ)貨幣由流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)持有的存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。存款準(zhǔn)備金有庫(kù)存現(xiàn)金和中央銀行的準(zhǔn)備金存款。181、原始存款一般是指商業(yè)銀行接受客戶以現(xiàn)金方式存入

52、的存款和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準(zhǔn)備金存款。280182、派生存款是指在原始存款的基礎(chǔ)上，由商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)而衍生出來(lái)的存款。存款派生乘數(shù)=1/（法定存款準(zhǔn)備金率+超額存款準(zhǔn)備金率+現(xiàn)金漏損率）。183、 商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條件：1、實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度；2、非現(xiàn)金結(jié)算的廣泛使用；3、市場(chǎng)中始終存在貸款需求。184、 基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)共同作用于貨幣供給總量的多少；影響貨幣乘數(shù)的兩個(gè)因素分別是CXD和R/D。m=Ms/Bm代表貨幣乘數(shù)；Ms代表貨幣彳ft給量；B代表基礎(chǔ)貨幣。貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系Ms=C+D;B=C+R;C；表現(xiàn)金；D代表存

53、款貨幣。R代表存款71備金。C/D是通貨存款比率R/D準(zhǔn)備存款比率。第十三章貨幣的均衡與失衡188、貨幣均衡：是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀況；189、貨幣失衡：是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者不相適應(yīng)的貨幣流通狀況。190、 國(guó)際收支特點(diǎn)：1、國(guó)際收支是一個(gè)流量概念。2、判斷一項(xiàng)交易是否在國(guó)際收支范圍內(nèi)是交易雙方是否有一方是該國(guó)居民；3、國(guó)際收支以交易為基礎(chǔ)。191、國(guó)際收支平衡表包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、儲(chǔ)備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏。294192、國(guó)際收支差額：貿(mào)易賬戶差額、經(jīng)常賬戶差額、國(guó)際收支總差額。298193、國(guó)際收支調(diào)節(jié)手段：1、財(cái)政

54、政策；2、貨幣政策；3、外貿(mào)政策。302194、通貨膨脹：在紙幣流通的調(diào)節(jié)下，由于貨幣供給過(guò)多而引發(fā)貨幣貶值、物價(jià)全面、持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。302195、 通貨膨脹的度量指標(biāo)：1、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)；2、批發(fā)物價(jià)指數(shù)；3、國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。303196、 通貨膨脹種類：1、按物價(jià)上漲程度不同分為溫和的通貨膨脹和惡性的通貨膨脹。2、表現(xiàn)形式不同分為公開型通貨膨脹和隱蔽性通貨膨脹。3、產(chǎn)生原因不同份額為需求拉動(dòng)型通貨膨脹（需求不斷增長(zhǎng)）、成本推動(dòng)型通貨膨脹（由于工資增長(zhǎng)過(guò)快或生產(chǎn)資料價(jià)格上漲過(guò)高造成的通貨膨脹屬于成本推動(dòng)型通貨膨脹）、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。305197、通貨膨脹的影響：一、對(duì)收入分配的影響；2、對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響；306198、通貨膨脹的治理：一、實(shí)施緊縮的貨幣政策，雙松模式即寬松的貨幣政策和寬松的財(cái)政政策配合。這種配合模式適用于生產(chǎn)能力大量閑置，有效需求嚴(yán)重不足的蕭條時(shí)期。二、實(shí)施適當(dāng)?shù)呢?cái)政政策；三、實(shí)施適當(dāng)收入政策；四、指數(shù)化政策，包括：利率指數(shù)化、工資指數(shù)化、稅收指數(shù)化，不包括匯率指數(shù)化。199、通貨緊縮指貨幣供給不足引起貨幣升