財務(wù)分析常用指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)

1、財務(wù)分析常用指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)分析常用指標(biāo)1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。(1)流動比率公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計標(biāo)準(zhǔn)值：2意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一 般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的 周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。(2)速動比率公式：速動比率二(流動資產(chǎn)合計-存貨)/流動負債合 計保守速動比率=0.8 (貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng) 收賬款凈額)/流動負債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)

2、準(zhǔn)值：1意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能 力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的 存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1的速動比率通常被認為是短期償債能 力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變 現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常 可靠。變現(xiàn)能力分析：(1)增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)； 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。(2)減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔(dān) 保責(zé)任引起的或有負債。2、資產(chǎn)管理比率(1)存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / (期初存

3、貨+期末存貨)/2標(biāo)準(zhǔn)值：3意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高 存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn) 率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn) 金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能 力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 =360* （期初存貨+期末存貨）/2/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售由去所需要的天 數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn) 能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平

4、，存貨周轉(zhuǎn) 速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為 現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初應(yīng)收賬款+期 末應(yīng)收賬款）/2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之， 說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合 考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一， 季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷

5、售；第四，年末大量銷售或年末 銷售大幅度下降。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn) 換為現(xiàn)金所需要的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2 /產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明 營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債 能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合 考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一， 季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第 三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末 銷售大幅

6、度下降。（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期二存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二（期初存貨+期末存貨）/2* 360/ 產(chǎn)品銷售成本+（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2* 360/產(chǎn)品銷售收企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn) 金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速 度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收 賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的 資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。(6)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初流動資產(chǎn)+期 末流動資產(chǎn))/2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)

7、值：1意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn) 速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴大資產(chǎn)的投入， 增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參 加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一 并進行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全 面評價企業(yè)的盈利能力。(7)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初資產(chǎn)總額+期末 資產(chǎn)總額)/2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8意義：該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說 明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用

8、于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取 利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評 價企業(yè)的盈利能力。3、負債比率負債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反 映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。(1)資產(chǎn)負債比率公式：資產(chǎn)負債率=(負債總額 / 資產(chǎn)總額)*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指 標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強。 如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持， 導(dǎo)致資產(chǎn)負債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負債率在60%70%,比較合理、穩(wěn)?。贿_到85%及以上時，應(yīng)視為發(fā)生預(yù)警信號，企業(yè)

9、應(yīng)提起足夠的注意。(2)產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=(負債總額 /股東權(quán)益)*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資 本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的 財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從 股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險 轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的 利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔(dān)和財務(wù)風(fēng) 險。(3)有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率=負債總額/ (股東權(quán)益-無形資 產(chǎn)凈值)*100%企

10、業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的 價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能 償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有 良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。(4)已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 /利息費用=（利潤總額+財務(wù)費用）/ （財 務(wù)費用中的利息支由+資本化利息）通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)二（利潤總額+財務(wù)費用）/財務(wù)費用企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量 企業(yè)償付借款利息的

11、能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利 息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負 擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力 越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排 除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重 大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（1） 銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤 /銷售收入*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1 意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多 少。表示銷售收入的收益水平。

12、分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標(biāo)進行分析。（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按 期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生 及配比情況作曲判斷。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/

13、 （期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較， 表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用 效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與 企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的 關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn) 品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大 小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/（期初所有者權(quán)益合計+

14、期末所有者權(quán)益合計）/2*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是 最重要的財務(wù)比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系 的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。 如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指 標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費用”進行分析。5、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量 的實際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助 于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的

15、現(xiàn)金流量。流動性分析流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。(1) 現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負債+應(yīng)付票據(jù)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。(2)現(xiàn)金流動負債比公式：現(xiàn)金流動負債比二年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末流動負債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動

16、的現(xiàn)金流入才能還債。(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負 債總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一 般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確 定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。這個 比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力(1) 銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高 與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用

17、效果 越好。(2) 每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。(3) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流 量/期末資產(chǎn)總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，具值越大越好。分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng) 營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了 企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強

18、。 財務(wù)彈性分析(4) 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈 流量/同期內(nèi)的資本支由、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和； 同期內(nèi)的資本支由、存貨增加、 現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)， 均取近五年的 平均數(shù)；資本支由，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中 取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中， 分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目 取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利 潤

19、或償付利息所支付的現(xiàn)金， 則取數(shù)方式為：主表分配股利、 利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)費用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支由、存貨增 加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，具值越大越好。比率越大，資金 自給率越高。分析提示：達到1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于 1,則說明企業(yè)部分資金要靠 外部融資來補充。(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其 值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較， 與企業(yè)過去比較。 (3)營運指

20、數(shù)公式：營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-投資收益-營業(yè) 外收入 +營業(yè)外支由+本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷+遞延資產(chǎn)攤銷企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì) 量。分析提示：接近1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于 1,則說明企業(yè)的收益質(zhì) 量不夠好。二、評價指標(biāo)企業(yè)效績評價指標(biāo)由反映企業(yè)財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況四方面內(nèi) 容的基本指標(biāo)、修正指標(biāo)和評議指標(biāo)三個層次共28項指標(biāo)構(gòu)成。（一）基本指標(biāo)基本指標(biāo)是評價企業(yè)效績的核

21、心指標(biāo)，由反映四部分評價內(nèi)容的 8項計量指標(biāo)構(gòu)成，用以形成 企業(yè)效績評價的初步結(jié)論。1 .財務(wù)效益狀況：（1）凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）x 100%（2）總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額）X 100%2 .資產(chǎn)營運狀況：(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均 資產(chǎn)總額(2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額 /平均流動資產(chǎn)總額3、償債能力狀況：(1)資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)X 100%(2)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支由4.發(fā)展能力狀況：(1)銷售(營業(yè))增長率=(本年主營業(yè)務(wù)收入增長 額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額)x 100%(2)資本積累率

22、=(本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益）X 100%（二）修正指標(biāo)修正指標(biāo)用以對基本指標(biāo)形成的財務(wù)效 益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況的初 步評價結(jié)果進行修正，以產(chǎn)生較為全面、準(zhǔn)確的企業(yè)效績基 本評價結(jié)果，具體由12項計量指標(biāo)構(gòu)成。1 .財務(wù)效益狀況：（1）資本保值增值率=（扣除客觀因素后的年末所有 者權(quán)益/年初所有者權(quán)益）x 100%（2）主營業(yè)務(wù)利潤率=（主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收 入凈額）XI 00%（3）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤（4）成本費用利潤率=（利潤總額/成本費用總 額）x 100%2 .資產(chǎn)營運狀況:(1)存貨周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均

23、余(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額(3)不良資產(chǎn)比率=(年末不良資產(chǎn)總額/年末 資產(chǎn)總額)X 100%3 .償債能力狀況：(1)現(xiàn)金流動負債比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負 債)x 100%(2)速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負債)x 10 0%4 .發(fā)展能力狀況：(1)三年資本平均增長率=(年末所有者權(quán)益總額/ 三年前年末所有者權(quán)益總額)1/3 1 X 100%(2)三年銷售平均增長率=(當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入總額/三年前主營業(yè)務(wù)收入總額）1/3 1 x 100%（3）技術(shù)投入比率=（當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支由與研發(fā)投 入/主營業(yè)務(wù)收入凈額）x 100%（三）評議指標(biāo)評議指標(biāo)是用于

24、對基本指標(biāo)和修正指標(biāo) 評價形成的評價結(jié)果進行定性分析驗證，以進一步修正定量評價結(jié)果，使企業(yè)效績評價結(jié)論更加全面、準(zhǔn)確。評議指標(biāo) 主要由以下8項非計量指標(biāo)構(gòu)成。1.經(jīng)營者基本素質(zhì)；2 .產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）；3 .基礎(chǔ)管理水平；4 .發(fā)展創(chuàng)新能力；5 .經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略；6 .在崗員工素質(zhì)；7 .技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）；8 .綜合社會貢獻對于商貿(mào)和服務(wù)等企業(yè)因經(jīng)營性 質(zhì)不同，在運用評議指標(biāo)時，可以用括弧內(nèi)的指標(biāo)替代。三、指標(biāo)權(quán)數(shù)企業(yè)效績評價實行百分制，指標(biāo)權(quán)數(shù)采取 專家意見法-特爾菲法確定。其中：計量指標(biāo)權(quán)重為80%,非計量指標(biāo)（評議指標(biāo)）權(quán)重為 20%,在實際操作過程中， 為了計

25、算方便，三層次指標(biāo)權(quán)數(shù)均先分別按百分制設(shè)定，然 后按權(quán)重還原。（一）基本指標(biāo)權(quán)數(shù)100指標(biāo)1 .財務(wù)效益狀況38（1）凈資產(chǎn)收益率25（2）總資產(chǎn)報酬率132 .資產(chǎn)營運狀況18(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9(2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率93 .償債能力狀況20(1)資產(chǎn)負債率12(2)已獲利息倍數(shù)84 .發(fā)展能力狀況24(1 )銷售(營業(yè))增長率 12(2)資本積累率12(二)修正指標(biāo)權(quán)數(shù)100指標(biāo)1 .財務(wù)效益狀況38(1)資本保值增值率12(2)主營業(yè)務(wù)利潤率8(3)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)8(4)成本費用利潤率102 .資產(chǎn)營運狀況183 1)存貨周轉(zhuǎn)率54 2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率55 3)不良資產(chǎn)比率86 .償債能

26、力狀況 20(1)現(xiàn)金流動負債比率10(2)速動比率107 .發(fā)展能力狀況 24(1)三年資本平均增長率9(2)三年銷售平均增長率8(3)技術(shù)投入比率7(三)評議指標(biāo)權(quán)數(shù) 100指標(biāo)1 .經(jīng)營者基本素質(zhì)182 .產(chǎn)品市場占有能力(服務(wù)滿意度)163 .基礎(chǔ)管理水平124 .發(fā)展創(chuàng)新能力 145 .經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略126 .在崗員工素質(zhì)107 .技術(shù)裝備更新水平10（服務(wù)硬環(huán)境）8 .綜合社會貢獻8四、評價標(biāo)準(zhǔn)評價標(biāo)準(zhǔn)是實施企業(yè)效績評價的參照系。評價標(biāo)準(zhǔn)包括計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)和評議指標(biāo)（非計量指標(biāo)）評價參考標(biāo)準(zhǔn) 兩類。（一）計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)是基本指標(biāo)和修正指標(biāo)評價的依據(jù)； 由標(biāo)準(zhǔn)值和標(biāo)

27、準(zhǔn)系數(shù)構(gòu)成。1 .計量指標(biāo)全國評價標(biāo)準(zhǔn)值由國家財政主管部門根據(jù)全國企業(yè)會計報表數(shù)據(jù)資料及有關(guān)統(tǒng)計信息，在剔除有關(guān)企業(yè)不合理數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國民經(jīng)濟近期發(fā)展水平；運用 移動加權(quán)平均等數(shù)理統(tǒng)計方法統(tǒng)一制定。（1）根據(jù)國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼和企業(yè)規(guī)模 劃分標(biāo)準(zhǔn)等國家標(biāo)準(zhǔn)，按照行業(yè)重要程度和樣本數(shù)量，企 業(yè)效績評價計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)值劃分為四個層次約150個行業(yè)，在各行業(yè)全行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值下又劃分為大型、中型、小型三 種規(guī)模。具體見企業(yè)效績評價行業(yè)基本分類。（2）為了提高評價計分的準(zhǔn)確性，每個計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)值劃分為五個水平檔次，分別為優(yōu)（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E）。具體詳見企業(yè)效績評價標(biāo)

28、準(zhǔn)值 。2 .標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)是評價標(biāo)準(zhǔn)值所對應(yīng)的水平系數(shù)，反映了評價指標(biāo)實際值對應(yīng)評價標(biāo)準(zhǔn)值所達到的水平檔次。與優(yōu)（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E）五檔評價標(biāo)準(zhǔn)值相對應(yīng) 的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)分別為 1.0、0.8、0.6、0.4、0.2 ,差（E）以下 為0.（二）評議指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)評議指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)以國家的有關(guān)經(jīng)濟政策、法律法規(guī)、制度等為基礎(chǔ)，結(jié)合我國國情 和企業(yè)管理經(jīng)驗，按照重要性原則具體制定。每個評議指標(biāo) 參考標(biāo)準(zhǔn)分為優(yōu)（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E） 五個等級。每個等級對應(yīng)的等級參數(shù)分別為 1.0、0.8、0.6、 0.4、0.2.每個等級的具體含義詳見企業(yè)效績評價評議指 標(biāo)參考

29、標(biāo)準(zhǔn)。（三）評價標(biāo)準(zhǔn)的選用正確選用評價標(biāo)準(zhǔn)是公正評價企 業(yè)經(jīng)營效績的前提。評價標(biāo)準(zhǔn)的選用按以下要求執(zhí)行。1 .計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)的選用（1） 一般企業(yè)計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)值的選用程序是： 首先，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域?qū)φ掌髽I(yè)效績評價行業(yè)基本分類， 自下而上逐層遴選被評價企業(yè)適用的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值；然后根據(jù)被評價企業(yè)的規(guī)模， 在已確定的行業(yè)中選擇不同規(guī)模的評價 標(biāo)準(zhǔn)值。（2）集團型企業(yè)計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)值的選用分兩種情 況：一是主業(yè)突生的集團型企業(yè)原則上采用其主業(yè)所在行業(yè) 的標(biāo)準(zhǔn)值。二是多業(yè)經(jīng)營、主業(yè)不突生的集團型企業(yè)，可對 照企業(yè)效績評價行業(yè)基本分類，采用基本可以覆蓋其多種經(jīng)營業(yè)務(wù)的上一層次的評價標(biāo)準(zhǔn)值；或者根據(jù)

30、其下屬企業(yè)所屬行業(yè)，分別選取相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進行評價，然后按照各下屬 企業(yè)銷售收入占被評價企業(yè)全部銷售收入的比重，加權(quán)形成集團評價得分。(3)如果被評價企業(yè)所在行業(yè)因樣本原因沒有統(tǒng)一的 評價標(biāo)準(zhǔn)，或按以上方法仍無法確定被評價企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn) 值，則在征得評價組織機構(gòu)同意后，直接選用國民經(jīng)濟十大 門類標(biāo)準(zhǔn)或全國標(biāo)準(zhǔn)。2 .評議指標(biāo)評價參考標(biāo)準(zhǔn)的選用評議指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)具 有行業(yè)普遍性和一般性，除區(qū)分工業(yè)和商業(yè)(服務(wù)業(yè))外， 沒有更細的行業(yè)劃分。在進行評議時，要根據(jù)不同行業(yè)的經(jīng) 營特點，靈活把握個別評議指標(biāo)的參考標(biāo)準(zhǔn)。對于評議標(biāo)準(zhǔn) 沒有列示，但對被評價企業(yè)經(jīng)營效績產(chǎn)生重要影響的因素， 在評議時也應(yīng)予以充分考

31、慮。五、評價計分方法企業(yè)效績評價的主要計分方法是功效 系數(shù)法，用于計量指標(biāo)的評價計分；輔助計分方法是綜合分 析判斷法，用于評議指標(biāo)的評價計分。根據(jù)評價指標(biāo)體系的 三層次結(jié)構(gòu)，企業(yè)效績評價的計分方法分為基本指標(biāo)計分方 法、修正指標(biāo)計分方法、評議指標(biāo)計分方法和定量與定性結(jié) 合計分方法。（一）基本指標(biāo)計分方法基本指標(biāo)計分方法是指運用企 業(yè)效績評價基本指標(biāo)，將指標(biāo)實際值對照相應(yīng)評價標(biāo)準(zhǔn)值， 計算各項指標(biāo)實際得分。計算公式為：基本指標(biāo)總得分=匯單項基本指標(biāo)得分單項基本指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分+調(diào)整分本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)X本檔 標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)調(diào)整分=（實際值本檔標(biāo)準(zhǔn)值）/ （上檔標(biāo)準(zhǔn) 值本檔標(biāo)準(zhǔn)值）X （上檔基礎(chǔ)分

32、本檔基礎(chǔ)分）上檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)X上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)對有關(guān)指標(biāo)的分母為零或為負數(shù)時，作如下具體處理規(guī)定：1 .對于凈資產(chǎn)收益率、資本積累率指標(biāo)，當(dāng)分母為 ?；?小于。時，該指標(biāo)得。分。2 .對于已獲利息倍數(shù)指標(biāo)，當(dāng)分母為0時，則按以下兩種情況處理：（1）如果利潤總額大于 0,則指標(biāo)得滿分；（2）如果利潤總額小于或等于0,則指標(biāo)得。分在每一部分指標(biāo)評價分數(shù)計算由來后，要計算該部分指標(biāo)的分析系數(shù)。分析系數(shù)是指企業(yè)財務(wù)效益、資產(chǎn)營運、償 債能力、發(fā)展能力四部分評價內(nèi)容各自的評價分數(shù)與該部分 權(quán)數(shù)的比率?；局笜?biāo)分析系數(shù)的計算公式為：某部分基本指標(biāo)分析系數(shù)=該部分指標(biāo)得分/該部分 權(quán)數(shù)（二）修正指標(biāo)計分方法

33、修正指標(biāo)計分方法是在基本 指標(biāo)計分結(jié)果的基礎(chǔ)上， 運用修正指標(biāo)對企業(yè)效績基本指標(biāo) 計分結(jié)果作進一步調(diào)整。 修正指標(biāo)的計分方法仍運用功效系 數(shù)法原理，以各部分基本指標(biāo)的評價得分為基礎(chǔ)，計算各部 分的綜合修正系數(shù)，再據(jù)此計算由修正指標(biāo)分數(shù)。計算公式 為：修正后總得分=匯四部分修正后得分各部分修正后得 分=該部分基本指標(biāo)分數(shù)X該部分綜合修正系數(shù)綜合修正 系數(shù)=匯該部分各指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)某指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù) =（修正指標(biāo)權(quán)數(shù)/該部分權(quán)數(shù)）X該指標(biāo)單項修正系數(shù)某 指標(biāo)單項修正系數(shù)=1.0+（本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)十功效系數(shù)X 0.2 -該部分基本指標(biāo)分析系數(shù)）功效系數(shù)=(指標(biāo)實際值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值)/ (上檔標(biāo)準(zhǔn) 值本

34、檔標(biāo)準(zhǔn)值)該部分基本指標(biāo)分析系數(shù)=該部分基本指標(biāo)得分/該 部分權(quán)數(shù)在計算修正指標(biāo)的修正系數(shù)時，對有關(guān)指標(biāo)的單項修正系數(shù)作如下特殊規(guī)定：1 .當(dāng)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)的分母為0或負數(shù)時，如果分子為正，則其單項修正系數(shù)確定為1.0;如果分子也為負，則其單項修正系數(shù)確定為0.9.2.如果資本保值增值率和三年資本平均增長率指標(biāo)的分子、分母由現(xiàn)負數(shù)或分母為 0時,則按如下方法確定其單項修正系數(shù)：(1)如果分母為負，分子為正，則單項修正系數(shù)確定 為 1.1.(2)如果分母及分子都為負，但分子的絕對值小 于分母的絕對值，則單項修正系數(shù)確定為1.0;反之，分子的絕對值大于分母的絕對值，則單項修正系數(shù)確定為0.8.(

35、3)如果分母為正，分子為負，則單項修正系數(shù)確定為0.9.(4)當(dāng)分母為0時，如果分子為正，其單項修正 系數(shù)確定為1.0 ;如果分子為負，其單項修正系數(shù)確定為 0.9.3.如果不良資產(chǎn)比率指標(biāo)實際值低于或等于行業(yè)平均值，單項修正系數(shù)確定為1.0 ;如果高于行業(yè)平均值，用以上計算公式計算。4.如果技術(shù)投入比率指標(biāo)沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，該指標(biāo)單項修正系數(shù)確定為 1.0.在每一部分修正后的評價分數(shù)計算由來 后，要計算該部分修正后的分析系數(shù)，用于分析每部分的得 分情況。計算公式為：某部分修正后分析系數(shù)=該部分修正后分數(shù)/該部分 權(quán)數(shù)(三)評議指標(biāo)計分方法評議指標(biāo)計分方法是根據(jù) 評價工作需要；運用評議指標(biāo)對影響企

36、業(yè)經(jīng)營效績的相關(guān)非 計量因素進行深入分析；做由企業(yè)經(jīng)營狀況的定性分析判 斷。具體根據(jù)評議指標(biāo)所考核的內(nèi)容。由不少于5名的評議人員依據(jù)評價參考標(biāo)準(zhǔn)判定指標(biāo)達到的等級，然后計算評議指標(biāo)得分。公式為：評議指標(biāo)總分=匯單項指標(biāo)分數(shù)單項指標(biāo)分數(shù)= 匯（單項指標(biāo)權(quán)數(shù)X每位評議人員選定的等級參數(shù)）/評 議人員總數(shù)如果被評價企業(yè)會計信息發(fā)生嚴重失真、丟失或因客觀原因無法提供真實、合法會計數(shù)據(jù)資料等異常情況，以及受 國家政策、市場環(huán)境等因素的重大影響，利用企業(yè)提供的會 計數(shù)據(jù)已無法形成客觀、公正的評價結(jié)論時，經(jīng)相關(guān)的評價 組織機構(gòu)批準(zhǔn)，可單獨運用評議指標(biāo)進行定性評價，得由評 價結(jié)論。（四）定量與定性結(jié)合計分方法

37、定量與定性結(jié)合計分方 法是將定量指標(biāo)評價分數(shù)和定性指標(biāo)評議分數(shù)按照規(guī)定的 權(quán)重擬合形成綜合評價結(jié)果，即根據(jù)評議指標(biāo)得分對定量評 價結(jié)論進行校正，計算由綜合評價得分，其計算公式為：定量與定性結(jié)合評價得分=定量指標(biāo)分數(shù)X 80% +定 性指標(biāo)分數(shù)x 20%六、評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)企業(yè)效績評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來源于企業(yè)提供的評價年度會計決算報表等資料。為確?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的真實、完整、合理，在具體評價前必須對評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進 行核實，對有關(guān)數(shù)據(jù)的口徑進行確認。(-)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)核實確認的依據(jù)、范圍和原則1 .企業(yè)效績評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)財務(wù)會計報告條例、企業(yè)會計制度、企業(yè)會計準(zhǔn)則、企業(yè)年 度匯總會計信息報告制度等行

38、政法規(guī)、規(guī)章制度進行核實 確認，以充分體現(xiàn)公平、公正的原則。2 .評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)核實確認的范圍主要是企業(yè)提供的年 度會計決算報表等財務(wù)會計信息資料。對于集團型企業(yè)，原 則上合并范圍內(nèi)的企業(yè)均屬于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的核實范圍，如果不能對集團內(nèi)的全部企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行核實，納入核實范圍的企業(yè)資產(chǎn)總額一般不應(yīng)少于集團資產(chǎn)總額的70 % o3 .對評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確認，要堅持謹慎性和重要性原 則，避免被評價企業(yè)主觀意愿的影響。(二)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)核實確認的重點和口徑1 .關(guān)于社會負擔(dān)問題。為公平反映新老企業(yè)、國有企業(yè)與非國有企業(yè)在社會負擔(dān)方面的差異，對于一些國有企業(yè)舉辦的義務(wù)教育機構(gòu)、 司法機構(gòu)、面向社會的醫(yī)療機構(gòu)等， 可

39、以根據(jù)實際情況將其從企業(yè)的評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中剔除，并相應(yīng)調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)、損益項目。2 .關(guān)于歷史遺留問題。為豉勵企業(yè)消化和處理歷史遺留 問題，對于當(dāng)期消化歷史桂賬（如消化以前年度潛虧、政策 性虧損、應(yīng)付工資和應(yīng)付福利費等）的，評價時可以將其還 原為企業(yè)的當(dāng)期利潤，但相應(yīng)桂賬科目應(yīng)同還原。3 .關(guān)于清產(chǎn)核資損失核銷問題。如果企業(yè)評價當(dāng)期發(fā)生 清產(chǎn)核資損失核銷事項，應(yīng)當(dāng)按照核銷金額相應(yīng)調(diào)整企業(yè)相 關(guān)科目年初數(shù)。4 .關(guān)于資產(chǎn)重組問題。 如果企業(yè)評價當(dāng)期發(fā)生資產(chǎn)無償 劃入，劃入時間在 6月30日前的，納入合并范圍評價；劃 入時間在6月30日之后的，可以不納入評價范圍。凡是評 價當(dāng)期發(fā)生資產(chǎn)無償劃由、關(guān)閉、

40、破產(chǎn)（含進入破產(chǎn)程序） 事項的，均不納入評價范圍。如果當(dāng)期發(fā)生債務(wù)重組（含債 轉(zhuǎn)股），按照不重組進行評價，并相應(yīng)調(diào)整有關(guān)指標(biāo)。5 .關(guān)于執(zhí)行新企業(yè)會計制度的影響。在多數(shù)企業(yè)沒 有執(zhí)行新企業(yè)會計制度的情況下，對執(zhí)行新企業(yè)會計 制度提取8項減值準(zhǔn)備等產(chǎn)生的與執(zhí)行舊制度的重大差異， 可以按原會計制度還原；如果多數(shù)國有企業(yè)都已執(zhí)行新企 業(yè)會計制度，則不再進行調(diào)整。6 .關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)無保留 審計意見的處理。如果注冊會計師 或政府審計機關(guān)對被評價企業(yè)由具了非無保留意見的審計 報告，應(yīng)對這些審計意見作進一步的核實，并根據(jù)企業(yè)主管 財政機關(guān)的處理意見對影響企業(yè)經(jīng)營效績的重大事項進行 調(diào)整。7 .關(guān)于三年前數(shù)據(jù)的

41、調(diào)整。對于三年資本平均增長率和 三年銷售平均增長率指標(biāo)中的三年前所有者權(quán)益和三年前 主營業(yè)務(wù)收入；對三年內(nèi)的客觀變動事項按照重要性原則， 進行追溯調(diào)整。新設(shè)企業(yè)，這兩項指標(biāo)不修正，即單項修正 系數(shù)確定為1.0.以上經(jīng)確認調(diào)增評價年度利潤事項的，不予調(diào)增相關(guān)資產(chǎn)、權(quán)益指標(biāo)數(shù)據(jù)。（三）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)核實確認程序1 .檢查企業(yè)所提供數(shù)據(jù)資料內(nèi)容的完整性，數(shù)據(jù)資料不完整的，應(yīng)要求企業(yè)補充。2 .根據(jù)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)資料和審計報告等進行表問、表內(nèi)鑒別，確定數(shù)據(jù)核實范圍；制定核實計劃。3 .核實基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的客觀性和有效性，采取包括審計方法在內(nèi)的各種方法，對企業(yè)的相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行核實。對于各 級政府派駐監(jiān)事會的國有企

42、業(yè)，在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)核實時要與監(jiān)事會溝通意見。4 .數(shù)據(jù)調(diào)整事項要在企業(yè)說明原因并簽字確認的基礎(chǔ) 上；報請評價組織機構(gòu)復(fù)核認定。5 .對相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)整；要在評價報告中進行披露。并在 評價報告附件中作詳細說明。6 .評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確認事項不作為當(dāng)期企業(yè)財務(wù)會計報 表的調(diào)整依據(jù)。（四）評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)核實確認責(zé)任1 .企業(yè)對其提供的年度會計決算報表等評價基礎(chǔ)資料的真實性、合法性負有法律責(zé)任，評價人員對評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)負有核實確認責(zé)任2 .對企業(yè)主動報告的差異調(diào)整事項要進行認真核實確 認；如果情況屬實并合理合法，評價人員可直接進行基礎(chǔ)數(shù) 據(jù)的調(diào)整。但評價實施機構(gòu)要將該差異事項通報同級企業(yè)會 計決算主管部門。3 .對

43、于評價人員查證的在評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料中存在的 弄虛作假、故意虛報、瞞報和漏報等行為，不但要視情節(jié)和 金額大小相應(yīng)扣減評價分數(shù) l - 5分。七、評價結(jié)果企業(yè)效績評價結(jié)果以評價得分和評價類型 加評價級別表示，并據(jù)此編制評價報告。評價類型是評價分 數(shù)體現(xiàn)由來的企業(yè)經(jīng)營效績水平。用文字和字母表示，分為 優(yōu)（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E）五種類型；評 價級別是指對每種類型再劃分級次，以體現(xiàn)同一類型中的不同差異，采用在字母后標(biāo)注“ 十、 ”號的方式表示。（一）類型判定評價類型以評價得分為依據(jù)，按85、70、50、40四個分數(shù)線作為類型判定的資格界線。優(yōu)（A）:評價得分達到 85分以上（含85

44、分）；良（B）:評價得分達到 70分-85分（含70分）；中（C）:評價得分達到 50分-70分（含50分）；低（D）:評價得分在40-50分（含40分）；差（E）:評價得分在40分以下。（二）級別標(biāo)注以上五種評價類型再劃分為十個級別，分別是：優(yōu)：A+ A+ A良：B+ B B-中：C C低：D差：E當(dāng)評價得分屬于“優(yōu)”、“良”類型時，以本類分數(shù)段最低限為基準(zhǔn)，每高由 5分（含5分，小數(shù)點四舍五入）提高一個級別；當(dāng)評價得分屬“中”類型，60分以下用“C”表示，60分以上（含60分）用“C'表示；當(dāng)評價得分 屬于“低”、“差”類型，不分級別，一律用" D'、"

45、E”表7K 0企業(yè)效績評價結(jié)果以漢字、英文和“+、- ”符號共同 標(biāo)示，如優(yōu)（A+）、低（D）。（三）評價報告評價報告是企業(yè)經(jīng)營效績的綜合評述文件，參照評價 文本格式的規(guī)定編制。有關(guān)具體要求如下：1 .報告內(nèi)容應(yīng)包括被評價企業(yè)基本概況及企業(yè)財務(wù)效 益狀況、資產(chǎn)營運狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況等四 個主要方面效績的文字描述。2 .評價報告應(yīng)明確評價年限、 工作范圍及所采用的評價 標(biāo)準(zhǔn)值，評價結(jié)論要有充分的說服力。3.語言應(yīng)簡潔、規(guī)范，字數(shù)在2000字左右4 .評語表達應(yīng)含義明確，盡量避免產(chǎn)生歧義。5 .對影響企業(yè)經(jīng)營效績評價結(jié)果的有關(guān)重要事項應(yīng)進 行充分披露。6 .評價報告應(yīng)標(biāo)明評價時間，評

46、價實施單位及評價負責(zé) 人需要簽名蓋章。八、適用范圍本細則主要適用于一般正常生產(chǎn)經(jīng)營的國有工商企業(yè)。附：一、企業(yè)效績評價指標(biāo)體系與指標(biāo)權(quán)數(shù)表（略）二、企業(yè)效績評價計分表（略） 三、企業(yè)效績評價指標(biāo)解釋企業(yè)效績評價指標(biāo)解釋財統(tǒng)20025號頒布時間：2002-2-22根據(jù)企業(yè)效績評價操作細則的規(guī)定，企業(yè)效績評價 指標(biāo)體系由基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評議指標(biāo)三層次共28項指標(biāo)構(gòu)成?，F(xiàn)將各項指標(biāo)的內(nèi)涵解釋如下：一、基本指標(biāo) 基本指標(biāo)是評價企業(yè)效績的主要計量指標(biāo)，是整個評價指標(biāo)體系的核心。基本指標(biāo)由凈資產(chǎn)收益率、總 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、資本積累率等8項計量指標(biāo)構(gòu)成（一）凈資產(chǎn)收益率 1.基本概念凈資產(chǎn)收益率

47、是指企業(yè) 一定時期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突由反映了投資與報酬的關(guān)系，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)。2 .計算公式凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）X100%3 .內(nèi)容解釋（1）凈利潤是指企業(yè)未作任何分配前的稅后利潤，受各 種政策等其他人為因素影響較少，能夠比較客觀、綜合地反 映企業(yè)的經(jīng)濟效益，準(zhǔn)確體現(xiàn)投資者投入資本的獲利能力。 數(shù)據(jù)取值于企業(yè)年度會計報表（下同）的利潤及利潤分配(2)平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，平均凈資產(chǎn)=(所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者 權(quán)益年末數(shù))/ 2.凈資產(chǎn)包括實收資本、

48、資本公積、盈余公積和未分配利潤。數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。4.指標(biāo)說明(1)凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累 獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益。該指標(biāo)通用性強，適應(yīng)范圍廣，不 受行業(yè)局限，是國際上企業(yè)綜合評價中使用率非常高的一個 指標(biāo)。(2)通過對該指標(biāo)的綜合對比分析，可以看由企業(yè)獲 利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。(3) 一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債 權(quán)人的利益保證程度越高。（二）總資產(chǎn)報酬率1 .基本概念總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲 得的報酬總額與平均資產(chǎn)總

49、額的比率。總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標(biāo)。2 .計算公式總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤總額/平均資 產(chǎn)總額）x 100%3 .內(nèi)容解釋（1）息稅前利潤總額是指企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的利潤總 額與利息支由的合計數(shù)， 息稅前利潤=利潤總額+實際利息 支由。利潤總額是指企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當(dāng)年營 業(yè)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收支凈額等項內(nèi)容， 如為虧損，以“一”號表示。利息支由是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營 過程中實際支由的借款利息、 債差利息等。數(shù)據(jù)取值于利潤及利潤分配表和基本情況表。（2）平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù) 的平均值

50、，平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)十資產(chǎn)總額年末數(shù))/ 2.數(shù)據(jù)取值于資產(chǎn)負債表。4.指標(biāo)說明(1)總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)生狀況。通過對該指標(biāo)的深入分析， 可以增強各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的關(guān)注，促進企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。(2) 一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進 行比較，如果該指標(biāo)大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利 用財務(wù)杠桿，進行負債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。(3)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)生的水平越好，企 業(yè)的全部資產(chǎn)的總體運營效益越高。(三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 .基本概念總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營 業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。2 .計算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(