證監(jiān)會(huì)專業(yè)科目會(huì)計(jì)類考試復(fù)習(xí)資料(證券部分)

1、證監(jiān)會(huì)專業(yè)科目考試復(fù)習(xí)資料（會(huì)計(jì)類）證券部分考試形式 1證券基石知識(shí) 21、掌握證券與證券市場的定義、特征和功能 22、掌握證券市場參與者的構(gòu)成，機(jī)構(gòu)投資者的種類；各類機(jī)構(gòu)投資者投資證券市場的相關(guān)規(guī)定 23、掌握私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的概念和區(qū)別 24、掌握證券發(fā)行市場和交易市場的概念及關(guān)系 25、多層次資本市場的主要內(nèi)容 36、主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場的區(qū)別 37、掌握證券交易市場的分類、定義、特征和職能 48、掌握證券公司的功能和主要業(yè)務(wù)種類 49、證券公司內(nèi)部控制的定義 510、內(nèi)部控制的目標(biāo) 511、內(nèi)部控制的原則 512、掌握股票、債券和證券投資基金的概念、性質(zhì)、特征和類型 51

2、3、掌握債券及其他固定收益類產(chǎn)品的特征和區(qū)別 714、掌握銀行間債券市場和交易所債券市場的交易品種、參與主體、交易方式等基本情況 715、掌握證券投資基金的作用 816、掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別交易所交易的開放式基金的概念、特點(diǎn) 817、掌握基金管理人、托管人的概念與職責(zé)以及與基金當(dāng)事人之間的關(guān)系 1018、掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；基金資產(chǎn)估值的概念及基本方法；基金的投資范圍與投資限制 1119、掌握證券交易的含義、種類和方式 1320、掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的概念和職能；證券的清算與交收的主要內(nèi)容 1321、掌握股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能，我國主

3、要的股票價(jià)格指數(shù)。 1722、掌握主要國際證券市場及其股價(jià)指數(shù)。 2123、掌握證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容。2224、掌握回購交易的主要內(nèi)容。 2325、掌握證券市場監(jiān)管的意義、原則、目標(biāo)和手段；證券市場監(jiān)管的內(nèi)容和證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要類型、職責(zé)；證券市場自律性監(jiān)管的主要內(nèi)容。 2426、掌握境外上市外資股（H股）的發(fā)行、上市條件。 2627、掌握合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度概況。 26考試形式筆試，考試時(shí)間120分鐘，滿分100分。證券期貨基礎(chǔ)知識(shí)1、單項(xiàng)選 擇40題2、多項(xiàng)選擇15題3、不定項(xiàng)選擇5題專業(yè)知識(shí)一會(huì)計(jì)1、單項(xiàng)選 擇40題2

4、、多項(xiàng)選擇15題3、不定項(xiàng)選擇5題。二、證券基礎(chǔ)知識(shí)1、掌握證券與證券市場的定義、特征和功能(1)證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的 法律憑證。有價(jià)證券的特征：1.收益性2.流動(dòng)性3.風(fēng)險(xiǎn)性4.期限性。(2)證券市場是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。證券市場的母征1.證券市場是價(jià)值直接交換的場所2 .證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。3 .證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。(3)證券市場的基年經(jīng)他1.籌資-投資功能2.資本定價(jià)功能3.資本配置功能2、掌握證券市場參與者的構(gòu)成，機(jī)構(gòu)投資者的種類；各類機(jī)構(gòu)投資者投資證券市場的相關(guān)規(guī)定(1)證券市場參與者:證券發(fā)行人 證券投資人 證券市場中

5、介機(jī)構(gòu) 自律性組 織證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。(2)機(jī)構(gòu)投資者的種類：1.政府機(jī)構(gòu)2.金融機(jī)構(gòu)3.企業(yè)和事業(yè)法人4.各類基金3、掌握私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的概念和區(qū)別(1) PE是Private Equity 的縮寫即私募股權(quán)投資。(2) VC是Venture Capital的縮寫，即創(chuàng)業(yè)投資基金(風(fēng)險(xiǎn)投資)。(3) PE與VC都是通過私募些式對非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，然后通過 上市、并購或管理層回購等方式、出售持股獲利。一般PE投資指企業(yè)發(fā)展中后期的投資、距離上市時(shí)間比較短(1-3年),VC投資指企業(yè)發(fā)展中早期 的投資，企業(yè)發(fā)展方向剛剛初見效果，距離上市 可叫整年(3-5年)。當(dāng)然,前后期的

6、劃分使得VC與PE在投資理念、規(guī)模 上都不盡相同。PE對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和 Pre-IP。各個(gè)時(shí)期企業(yè)進(jìn)行投資，故 廣義上的PE包含VC目前，很多傳統(tǒng)上的VC機(jī)構(gòu)現(xiàn)在也介入PE業(yè)務(wù)，而許多傳統(tǒng)上被認(rèn)為專 做PE業(yè)務(wù)的機(jī)才處也參與 VC項(xiàng)目，也就是說，PE與VC只是概念上的一個(gè) 區(qū)分:在實(shí)際業(yè)務(wù)中兩者界限越來越模糊。4、掌握證券發(fā)行市場和交易市場的概念及關(guān)系證券發(fā)行市場和證券交易市場是以層次行的進(jìn)行分類的。這是一種饞證券進(jìn) 入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為 發(fā)行市場和交易市場。（1）證券發(fā)行市場又稱 j級市場”或初級市場”，是發(fā)行人

7、以籌集資金為目 的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券 所形成的市場。（2）證券交易市場又稱 上級市場”或次級市場”，是已發(fā)行的證券通過買賣 交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓 的市場。（3）證券發(fā)行市場和流通市場的關(guān)系：證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前 提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù) 量和繪仃方式?jīng)Q定著流通市場的期埃和運(yùn)仃。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大 發(fā)行 的必要條件,為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場允訓(xùn)活力。止匕外，流通市 場的父易價(jià)格制約和影響著證券的 發(fā)行價(jià)格,是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因 素。5、多層次資本市場的主要內(nèi)容多層次資本市場體系 是指

8、針對質(zhì)量、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，為滿足多 樣化市場主體的資本需求而建立起來的分層次的市場體系，具體說來包括以下幾 個(gè)方面：1、主板市場：證券交易所市場，是指在有組織交易所進(jìn)行集中競價(jià)交易 的 市場，主要是為大型、成熟企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓 提供服務(wù)；2、二板市場：又稱為創(chuàng)業(yè)板市場，指與主板市場相對應(yīng)，在主板之外專為 處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期 的中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供資金融通 的股票市場，此市場還可 解決這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)）評價(jià)，風(fēng)險(xiǎn) 分散和創(chuàng)業(yè)投資的股權(quán)交易 問題；3、三板市場（場外市場）：包括柜臺(tái)市場和場外交易市場、主要解決企業(yè)發(fā) 展過程中處于初創(chuàng)階段中后期 和幼稚階

9、段初期 的中小企業(yè)在 籌集資本性資金 方 面的問題，以及這些企業(yè)的 資產(chǎn)價(jià)值（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)）評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)投 資的股權(quán)交易問題。6、主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場的區(qū)別創(chuàng)業(yè)板市場是主板市場以外的市場，現(xiàn)階段其主要目的是 為高科技領(lǐng)域中運(yùn) 作良好、成長性強(qiáng)的新興中小公司提供融資場所?？紤]到新興公司業(yè)務(wù)前景的不 確定性，上市條件就應(yīng)低于主板市場。但創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)計(jì)，還應(yīng)考慮具體國情， 要爭取在“質(zhì)”上有所突破，使創(chuàng)業(yè)板成為真正的“投資板塊” ，并在以下幾個(gè) 方面與主板市場有明顯 區(qū)加：1、經(jīng)營年限相對較短、可不設(shè)最低盈利要求。隨著市場的發(fā)展，投資者的 日益成熟，市場運(yùn)作（特別是主板市場運(yùn)作）逐步規(guī)范，

10、監(jiān)管水平不斷提高，創(chuàng)業(yè) 板市場的上市條件可 烽*雙怡，如申請人成立時(shí)間可 口十二。成立在三年以上的，提供最近三個(gè)完整財(cái)政年度的年報(bào)。存續(xù)期限短于三年的，提供其實(shí)際完成 財(cái)政年度的年報(bào)。對于研究與開發(fā)前景高的企業(yè)，不設(shè)最低盈利要求，等等。2、股本規(guī)模相對較小。一般要求總股本二千萬即可。3、主營業(yè)務(wù)單一。要求創(chuàng)業(yè)板企業(yè)只能經(jīng)營一種主營業(yè)務(wù)。4、必須是全流通市場。雖然創(chuàng)業(yè)板市場不專為風(fēng)險(xiǎn)投資退出而設(shè)立，但它 是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資 從原有公司退出以便進(jìn)入新一輪高科技項(xiàng)目投資 的重要保 障?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)資本通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓一次變現(xiàn)的特殊運(yùn)動(dòng)規(guī)律， 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資 企業(yè)所形成的股權(quán)應(yīng)視作公眾股，相應(yīng)地創(chuàng)業(yè)板市場

11、中不再有公眾股、國家股和 法人股的劃分，是一個(gè)全流通市場。5、主要股東最低持股量及出售股份有限制。高科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，目 的是解決企業(yè)本身的資本擴(kuò)張 和風(fēng)險(xiǎn)投資的退出問題。不僅僅是為滿足這類企業(yè) 的創(chuàng)業(yè)股東和管理層股東的變現(xiàn)需要。因此，為保持公司成長的連續(xù)性，將創(chuàng)業(yè)股東和管理層股東的利益與公司發(fā)展聯(lián)系在一起， 這些磔樂在公司上市時(shí)打持 有的股本至少占已發(fā)行股本的35%,公司上市后，這些主要股東必須接受讓出 若干股份的制度。管理層在公司上市后的兩年內(nèi)不得出售名下股份；兩年限期屆 滿后，亦不得在連續(xù)六個(gè)月之內(nèi)出售名下股份超過 25%0創(chuàng)業(yè)股東方面，有關(guān) 限制期為一年，待公司上市滿一年后即可隨時(shí)

12、出售名下股份， 并且，出售時(shí)要公 告。6、在某些國家的資本市場 中，高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場 滿兩年后可申請 轉(zhuǎn)主板上市。7、掌握證券交易市場的分類、定義、特征和職能證券交易市場也稱證券流通市場、二級市場(security secondary market)、 次級市場，是指對已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣,轉(zhuǎn)讓和流通的市場。證券交易市場有場內(nèi)交易市場和場外交易市場兩種形式。特征：1、證券交易場所以證券投資者為主要參與者,它主要是 證券持有人 以及準(zhǔn)備購買證券的 貨幣持有人。2、證券交易市場主要采取有形市場形式、也存在少數(shù)無形市場。3、證券交易市場與證券發(fā)行市場相互依賴。職能：一是為證券持有者提供將證

13、券變現(xiàn) 的場所； 二是為新的投資者提供投資的機(jī)會(huì)。8、掌握證券公司的功能和主要業(yè)務(wù)種類證券信息公司的功能,主要體現(xiàn)在為證券市場參與者提供準(zhǔn)確、及時(shí)的證券 信息服務(wù)。證券信息服務(wù)滿足了段貨市對準(zhǔn)確、及時(shí)、全面、系統(tǒng)的證券信息的各種 需求，客觀上幫助投資者樹立理性的投資理念，有利于投資者控制和降低投資風(fēng) 險(xiǎn)；對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和上市公司來說，證券信息服務(wù)使他們從繁雜的資料整理 工作中解脫出來，節(jié)省了大量的人力和時(shí)間，直接迅速獲得高質(zhì)量的信息產(chǎn)品， 有利于提高管理者的決策質(zhì)量；準(zhǔn)確、及時(shí)的證券信息服務(wù)，有利于證券管理 機(jī)構(gòu)提高對市場的把握能力和市場監(jiān)管水平；新聞機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)對證券信息 服務(wù)的需要?jiǎng)t更為

14、廣泛和迫切，證券信息服務(wù)為他們的工作帶來了極大的便利。業(yè)務(wù)種類：(1)證券經(jīng)紀(jì)(2)證券投資咨詢(3)與證券交易、證券投資活動(dòng)有 關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(4)證券承銷與保薦(5)證券自營(6)證券資產(chǎn)管理(7)其他 證券業(yè)務(wù)9、證券公司內(nèi)部控制的定義證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境變化，對證券公司經(jīng)營與管理過程 中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施 10、內(nèi)部控制的目標(biāo)作證經(jīng)營的合法合規(guī)及證券公司內(nèi)部規(guī)章制度的 熨彳”熱仃；防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)；保障客戶及證券公司資產(chǎn)的 安全、完整；作證證券公司業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他信息的 可？、與整、及號；佟高證券公司經(jīng)營世舉和世果11、

15、內(nèi)部控制的原則健全性：事前、事中、事后相等??；徵蓋所有業(yè)務(wù)、部門和人員，滲淳到 決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等環(huán)節(jié)， 確保不存在空白或漏洞；合理性：付學(xué)有關(guān)規(guī)定，與公司經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)狀況及環(huán)境 舊 適應(yīng)，以合理的成本 實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)。制衡性：部門和崗位的設(shè)置 儀責(zé)分明、舊互軍制：前臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)作與后臺(tái)管 理支持分離。獨(dú)立性:監(jiān)督檢查職能部門獨(dú)立設(shè)置12、掌握股票、債券和證券投資基金的概念、性質(zhì)、特征和類型I (1)股票是一種有價(jià)證券，是 股份有限公司 簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。(2)件為：有價(jià)證券:是代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，要式證券:應(yīng)該具備公司法規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票

16、就無法律效力；證權(quán)證券:是權(quán)利的一種物化的外在形式，是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的；資本證券:是投入股份有限公司的 資本的證券化。綜合權(quán)利證券：股票的持有人享有股東依法享有的 資產(chǎn)收益、重大 決策、選擇管理者等權(quán)利。(3)吩怔：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性；(4)類型：普通股和優(yōu)先股,記名股票和不記名股票,有面額股票和無面額股票。II (1)債券是國家或地區(qū)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌 措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按特定利率支付利息并按約定條件償還本金 的債權(quán)債務(wù)憑證。(2)件為：(一)債券屬于有價(jià)證券(二)債券是一種虛擬資本債券(三)債券是債權(quán)的表現(xiàn)(3)特征：1

17、.償還性2.流通性3.安全性4.收益性。(4)等型：按寥:彳了土他劃分1.政府債券 2.金融債券 3.公司(企業(yè))債券。按財(cái)*擔(dān)保劃分1.抵押債券2.信用債券。按依分步態(tài)分類1.實(shí)物債券(無記名債券)2.憑證式債券3.記帳式 債券。按是轉(zhuǎn)換可否劃分1.可轉(zhuǎn)換債券2.不可轉(zhuǎn)換債券。按付息的方式劃分1.零息債券2.定息債券3.浮息債券。按是否能夠提前償還，債券可以分為可贖回債券和不可贖回債券。按償還方式不同劃分1. 一次到期債券2.分期到期債券。按計(jì)息方式分類1.單利債券2.復(fù)利債券3.累進(jìn)利率債券。按債券上是否記有持券人的姓名或名稱、分為記名債券和無記名債券。 按是否參加公司盈余分配,分為參加公

18、司債券和不參加公司債券。 按能否上市，分為上市債券和非上市債券。III (1)證券投資基金是一種和®弓狂、巴陟弓町的集合證券投資方式；即 通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理 和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投 資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。(2)性質(zhì)：(1)證券投資基金是一種 集合投資制度。(2)證券投資基金是一種信桿投資方式。(3)證券投資基金是一種 金融中介機(jī)構(gòu)。(4)證券投資基金是一種證券投資工具。(3)三個(gè)附征：1.集合投資2.分散風(fēng)險(xiǎn)3.專業(yè)理財(cái)(4)分類1：根據(jù)基金單位 是否可以增加 或贖回，證券

19、投資基金可分為 開放式基 金和封閉式基金。2、根據(jù)組織形態(tài)的不同,證券投資基金可分為 公司型投資基金和契約型 投資基金。3、根據(jù)證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益 的不同，可分為成長型投資基金、收入成 長型投資基金(平衡型投資基金)和收入型投資基金。4、詢儀頁同州不同、投資基金可劃分為股票基金、債券基金、貨幣市 場基金、期貨基金、期權(quán)基金和認(rèn)股權(quán)證基金 等。5、根據(jù)個(gè)米凈和運(yùn)F地處的不同，投資基金可劃分為國際基金、國 家基金、海外基金、國內(nèi)基金和區(qū)域基金等06、根據(jù)投資對象貨幣種類，投資基金可劃分為 美元基金、日元基金和 歐元基金等。7、根據(jù)基金是否收費(fèi)，投資基金可劃分為收費(fèi)基金和不收費(fèi)基金。13、掌握債券及

20、其他固定收益類產(chǎn)品的特征和區(qū)別固定收益資產(chǎn)是指投資于銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債、 可轉(zhuǎn)換債券、債券型基金等固定收益類資產(chǎn)?？梢园凑浙y行定期存款：國庫券.等 金融產(chǎn)品的特性來理解 固定收益”的含義，一般來說，這類產(chǎn)品的收益不高但比 較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也比較低。14、掌握銀行間債券市場和交易所債券市場的交易品種、參與主體、交易方式等基本情況(1)銀行間債券市場是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借 中心(簡稱同業(yè)中心)和 中央國債登記結(jié)算公司(簡稱中央登記公司)的，包括 商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)講行債券買去和回購 的市場。經(jīng)過近幾年的迅速發(fā)展，銀行間

21、債券市場目前已成為我國債券市場的主 體部分。記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發(fā)行并上市交易。(2)交易品種：按發(fā)行主體分：國債 政策性金融債 中信債按付息方式劃分：零息票債券 附息債券 息票累積債權(quán)按利率是否固定 分 固定利率債券 浮動(dòng)利率債券。(3) 用方式:：銀行間債券市場的債券交易包括債券質(zhì)押式回購交易 和債權(quán) 買斷式回購交易 兩種。銀行間債券市場參與者以詢價(jià)方式與自己選定的交易對手 逐筆達(dá)成交易，這與我國滬深交易所的交易方式不同。(4)參與主體：交易所進(jìn)行的債券交易與股票交易一樣，是由眾多投資者共 同競價(jià)并經(jīng)計(jì)算機(jī)撮合成交的。交易所國債市場是以 非銀行金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人為主 體

22、的場內(nèi)市場，該市場采用連續(xù)競價(jià)方式交易，債券的托管與結(jié)算都在中國證券 登記結(jié)算公司。15、掌握證券投資基金的作用1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道2、基金通過把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長3、有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展4、有利于證券市場的 國際化16、掌握契約型基金與公司型基金、 封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別交易所交易的開放式基金的概念、特點(diǎn)1、 契約型基金(1)定義：儀出營、宣理人、姆營人作為基金當(dāng)事人，通過簽訂基 金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金。又稱 單位信托基 vEt o(2)組織原理：契約理論和委托代理論,設(shè)有基金章程和董事會(huì)， 通過契約來約束當(dāng)事人。(3

23、)操作與運(yùn)行：管理人在證券市場上 操作或運(yùn)作基金；托管人為 名義上的持有人，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的飲營和處置，并監(jiān)督管理人 的行為2、 公司型基金(1) 定義：以股份公司的形態(tài)出現(xiàn)，通過 發(fā)行股份籌集資金，通過 認(rèn)購 股份成為公司的股東，依照持有的股份享有投資收益。(2) 特點(diǎn)：設(shè)立程序類似于一般股份公司，不同的是其管理委托專業(yè)的財(cái) 務(wù)顧問和管理公司來經(jīng)營與管理。組翠芳煙與一般股份公司類似。3、 契約型基金與公司型基金的比較(1)資金性質(zhì)：契約型基金是信托資產(chǎn),是公司法人資產(chǎn)(2)投資者地位不同：契約型基金的投資人是 契約當(dāng)事人之一，是受益人;公司型基金的投資人是公司股東，通過股東大會(huì)行使權(quán)力(3)運(yùn)

24、營依據(jù)：契約型基金依據(jù)基金契約，公司型基金依據(jù)公司章程(4)組織體系：契約型基金沒有章程和董事會(huì)，通過契約約束：公司型基金有完善的組織結(jié)構(gòu)，有董事會(huì)和持有人大會(huì)，監(jiān)督基金公司(5)管理人：契約型基金由當(dāng)事人之一參與；公司型基金委托 專業(yè)的財(cái)務(wù) 顧問或管理公司管理4、 封閉式基金(1)定義：基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí) 限對了基金單位的車做，筍”到這 個(gè)總額后即進(jìn)行封閉，宣告基金成立，在一定期限內(nèi)不再接受新的投 覺。（2）期限：基金的期限也就是 存續(xù)期,是基金從成立到終止的時(shí)間。期 限滿后通過苗廣核算，分配基金的凈資產(chǎn)（按出資比例）5、 開放式基金（1）定義：發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)的 基金總數(shù)不固定,投

25、資者可根據(jù)需要減 少（要求按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費(fèi)后贖回股份）或增加股份。開放式基金要求保留一定比例的現(xiàn)金，滿足投資者變現(xiàn)的要求。6、 封閉式和開放式的區(qū)別（1） 期限：封閉式基金通常在5年以上（10年-15年）,在一定條件下 可適當(dāng)延長期限；對于開放式基金投資者可 隨時(shí)贖回或購買。（2） 發(fā)行規(guī)模限制：封閉式基金招募說明書中明確了基金規(guī)模，在封閉 期內(nèi)不經(jīng)過法定程序認(rèn)可，不得增加發(fā)行。（3） 交易方式：封閉式基金是在交易所交易，不能贖回；開放式基金發(fā) 行結(jié)束后丁足以即（一般為3個(gè)月）可自由贖回和增加。（4） 交易價(jià)格的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)：封閉式基金受市場供求關(guān)系的影響，開放式 基金與基金的凈資產(chǎn)值相關(guān)

26、（手續(xù)費(fèi)）（5） 基金份額資產(chǎn)凈值公布時(shí)間： 封閉式基金是一周、開放式基金是包 個(gè)交易日。（6） 交易費(fèi)用：封閉式基金要繳手續(xù)費(fèi)；開放式基金要繳申購贖回費(fèi)7、 交易所交易的開放基金（ETF）概念：ETF又稱“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”（Exchange TradedFund的縮寫），簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易 基金”。ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且在證券交易所上市交 易的基金。ETF屬于開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和 開放式基金的優(yōu)點(diǎn)，投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，又可以 向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過申購贖回必須以一籃子股 票（

27、或有少量現(xiàn)金）換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票 （或 有少量現(xiàn)金）。由于同時(shí)存在二級市場交易和申購贖回機(jī)制，投資者可以在 百F二級市場交易價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。8、 交易所交易的開放基金（ETF）特點(diǎn)：ETF在交易方式上早今了封閉式.基金和開放式一基金的交易特點(diǎn),既可以在交 易所買賣交易，也可以進(jìn)行申購、贖回。買進(jìn)（中購）基金份額有兩種方式，一是現(xiàn)金，二是用一攬子股票。但在賣出 或贖回時(shí)，投資者得到的是一攬子股票而非現(xiàn)金。ETF最大的作用在于投資而廠 以借助這個(gè)金融產(chǎn)品具備的指數(shù)期貨、 商品期貨的特性套利操作，有助于提高皿 市的成交量。17、掌握基金管理人、托管

28、人的概念與職責(zé)以及與基金當(dāng)事人之間的 關(guān)系1、基金管理人(基金管理公司)概念：指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金 章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策， 謀求所管理的 基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的 也也。基金管理人資格條件：有符合基金法和公司法規(guī)定的章程； 注冊資本不低于 一億元人民幣，實(shí)繳貨幣資本；主要股東具有較好的經(jīng)營業(yè)績和社會(huì)信譽(yù)， 麗! 三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣；取得基金從業(yè)資格的人應(yīng)T 到法定人數(shù)；有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的廠 他設(shè)施；有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和

29、風(fēng)險(xiǎn)控制制度； 2、基金管理人職責(zé)(D依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他 機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的 絲置、岫、贖回和登記事宜;(2)辦理基金備案手續(xù)；(3)對所管理的不同基金財(cái)產(chǎn) 分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資； (4)按照基金合同的約定 確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人 分配收益；(5)進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；(6)編制中期和年度基金報(bào)告；(7)計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值,確定基金份額中購、贖回 價(jià)格;(8)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；(9)召集基金份額持有人大會(huì)；(10)保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資

30、料；(11)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益 行使訴訟權(quán)利或者實(shí) 施其他法律行為； 3、基金托管人概念：是投資人權(quán)益的代表，是某金資產(chǎn)的名義持有人 或管理機(jī)構(gòu)。為了保證基金 資產(chǎn)的安全，基金應(yīng)按照資產(chǎn)管理和保管分開的原則進(jìn)行運(yùn)作， 并由專門的基金 托管人保管基金資產(chǎn)。4、基金托管人職責(zé)(1)安全飲年基金財(cái)產(chǎn)；(2)開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；(3)對所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；(4)伊號基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的 記法、戚世、報(bào)表和其他相關(guān)資料;(5)根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí) 力現(xiàn)苗算、交卻事宜；(6)辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的 信息披露事項(xiàng)；(7

31、)對基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告 出具意見；(8)”區(qū)、卡車基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和 基金份額中購、贖回價(jià)格;(9)召”基金份額持有人大會(huì)；(10)監(jiān)仔基金管理人的投資運(yùn)作;5、基金當(dāng)事人(持有人)概念：指我們基金投資人，也就是基金單位或受益憑證的持有人。 基金持有人可以 是門券人，也可以是牛人。無論哪一種基金，只要投資者買入某種基金單位，就 成為相應(yīng)基金的持有人。亦金持有人的權(quán)利包括：本金受償權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、監(jiān)督基金經(jīng)營情況、獲取基金業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況的資料及參與持有人大會(huì)表決等權(quán)利。6、基金份額持有人、基金管理人和基金托管人關(guān)系：三方當(dāng)事人在基金的運(yùn)作過程中形成

32、二學(xué)關(guān)系：基金份額持有人委托基金管 理人投資，委托基金托管人托管；管理人接受委托進(jìn)行投資管理，監(jiān)督托管人并接 受托管人的監(jiān)督；托管人保管基金資產(chǎn),執(zhí)行投資指令,同時(shí)，監(jiān)督管理人并接受 管理人的監(jiān)督。因此，基金份額持有人與基金管理人之間是李死人、受益人與受 托人之間的關(guān)系；基金份額持有人與基金托管人之間是委托人與受托人之間的關(guān) 系;基金管理人與基金托管人之間是平行受托和互知監(jiān)督關(guān)系。18、掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；基金資產(chǎn)估值的概念及基本方法； 基金的投資范圍與投資限制1、基金資產(chǎn)凈值含義：指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債 后的余額，該余額是基金份額持有人的權(quán)益。

33、按照公允價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)的過程就是基金的估值。基金份額資產(chǎn)凈值，即每一基金份額代表的基金資產(chǎn)的凈值?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值二(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)。2、基金資產(chǎn)估值的概念基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方 法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。按照公允價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)的 過程就是基金的估值。|基金資產(chǎn)的估值目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。3、基金的分類廠基金按投資對象 可以分為以下幾種(1)股票型基金就是絕大部分資金都投在股票市場上的基金；(2)債券型基金就是絕大部分資金都投在債券市場上的基金；一(3)混和型基金就是根據(jù)情況將部分資金投在股票上

34、而另一部分資金投在 一 債券上的基金(當(dāng)然這種投資比例是可變化調(diào)整的)，甚至根據(jù)事先的規(guī)定也丁 以部分投資在其他品種上；(4)貨幣市場基金 就是全部資產(chǎn)只投在貨幣市場上的各類短期證券 (風(fēng)險(xiǎn)彳3 f氐但收益也低)的基金。這些基金的投資風(fēng)險(xiǎn)由高到低的順序大致是，股票型基金、混和型基金、債 而基金、貨幣市場基金。一4、基金的投資限制：基金辦法規(guī)定，基金的投資組合應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(1)單個(gè)基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的805%(2) 1個(gè)基金持有1家上市公司的股票,不得超過該基金資產(chǎn)凈值的 3(3)同一基金管理人管理的全部基金持有 1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%(

35、4) 1個(gè)基金投資于國家債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%同時(shí)，禁止從事下列行為：(5)基金之間相互投資；(6)基金托管人：商業(yè)銀行從事基金投資；(7)基金管理人以基金的名義 使用不屬于基金名下的資金買賣證券；(8)基金管理人從事任何形式的證券承銷或者從事除國家債券以外的其他 證券門行業(yè)方.，(9)基金管理人從事資金拆借業(yè)務(wù)；(10)動(dòng)用銀行信貸資金從事基金投資；(11)國有企業(yè)違反國家有關(guān)規(guī)定 炒作羋傘；(12)將基金資產(chǎn)用于 抵押、擔(dān)保、資金拆借或者貸款； (13)從事證券信用交易；(14)以基金資產(chǎn)進(jìn)行房地產(chǎn)投資；(15)從事可能使基金資產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任 的投資；(16)將基金資產(chǎn)

36、投資于與基金托管人或者基金管理人有利害關(guān)系的公司發(fā)行 的證券。19、掌握證券交易的含義、種類和方式1、證券交易的含義證券交易，英文Securities Transaction ,是指證券持有人依照交易規(guī)則， 將證券轉(zhuǎn)讓給其他投資者的行為。2、證券交易種類：股票(主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、B股)國債權(quán)證(要沒了)基金(封閉式基金)股指期貨3、證券交易方式現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易、信用交易證券交易方式可以按照不同的角度來認(rèn)識(shí)。根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割 之間的關(guān)系，證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、 遠(yuǎn)期交易和期貨交易。在短期資而 場，結(jié)合現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)，存在著債券的回購交易。如果投資者買iT

37、 證券時(shí)允許向經(jīng)紀(jì)商融資或融券，則發(fā)生信用交易。20、掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的概念和職能；證券的清算與交收的主要內(nèi)容1、證券交易所概念證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的 集中進(jìn)行 證券交多的有形場所。立我國有四個(gè)：上海證券交易所和深圳證券交易所， 香港 交易所，臺(tái)灣證券交易所2、證券交易所職能：提供證券交易場所。|由于這一市場的存在，證券買賣雙方有集中的交易場所，可以隨時(shí)把所持有的證券轉(zhuǎn)移變現(xiàn)，保證證券流通的持續(xù)不斷進(jìn)行形成與公告價(jià)格。作交易所內(nèi)完成的證券交易形成了各種證券的價(jià)格，由于證券的買賣是集中、公開進(jìn)行的。采用雙邊競價(jià)的方式達(dá)成交易，其價(jià)格在理論水平上

38、是近似公平與合理的，這種價(jià)格及時(shí)向社會(huì)公告，并被作為各種相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要依據(jù)集中各類社會(huì)資金參與投資。涯著交易所上市股票的日趨增多，成交數(shù)量日益增大，可以將極為廣泛的資金吸引到股票投資上來，為企業(yè)發(fā)展提供所需資金引導(dǎo)投資的合理流向。交易所為資金的自由流動(dòng)提供了方便，并通過每天公布的行情和上市公司信息，反映證券發(fā)行公司的獲利能力與發(fā)展情況。使社會(huì)資金向最需要和最有利的方向流動(dòng)。3、證券登記結(jié)算公司概念：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行和交易活動(dòng)辦理 證券登記、存管、結(jié)算 業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。4、證券登記結(jié)算公司職能：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 為證券交易提供集中的 登記、托管與早算服務(wù)，是不以營 利為目

39、的的法人。5、證券清算與交收的主要內(nèi)容證券交易所上市證券交易的 清算和交收，這就是在實(shí)際 履行交易雙方的 責(zé) 任，完成一方交付證券給另一方的過程，這樣證券交易才能完成，下一步的交易 才能開始并繼續(xù)。 證券交易的交收指結(jié)算參與人 根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時(shí)間內(nèi)履行合 約的行為，即買方支付一定款項(xiàng)以獲得所購證券， 賣方交付一定證券以獲得相應(yīng) 價(jià)款。交收的實(shí)質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實(shí)現(xiàn)證券與價(jià)款的收付，從而結(jié)束整個(gè)交易過 程。清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算。清算與交收的主要內(nèi)容有：(1)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。(2)證券帳戶和結(jié)算帳戶的設(shè)立。這是專門為投資者買賣證券而設(shè)立的，證

40、券帳戶用于記錄投資者的買 賣證券情況，結(jié)算帳戶的作用在于證券交易中為買賣雙方清算交收服務(wù)。叵公司在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立帳戶，實(shí)際上就是證券公司與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)建 立了一種服務(wù)的關(guān)系，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券公司提供證券交易的有關(guān)服務(wù)。I(3)證券的托管和過戶。托管就是證券持有人將其所持有的證券 委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管, 這樣便于交易結(jié)算.，也比較安全；過戶就是根據(jù)證券交易清算交收的結(jié)果，將證券持有人持有證券的事實(shí)記錄下來； 忻用的形式是將一個(gè)所有者帳戶二的證券轉(zhuǎn)移到另一個(gè)所有者帳戶上，這種轉(zhuǎn)移是股權(quán)、債權(quán)的一種轉(zhuǎn)移，它由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)經(jīng)辦。|(4)證券持有人名冊登記。這是由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 進(jìn)

41、行股權(quán)、債權(quán)的登記，|它是根據(jù)證券交方中結(jié)算、交收、過戶的結(jié)果進(jìn)行的，這種登記是確定了投資者的權(quán)利，并形成了證券持有人名冊。(5)受發(fā)行人的委托派.發(fā).證券封益。一般來說，證券在發(fā)行后并上市交易，在投資者之間流動(dòng)，發(fā)行人再 難以掌握哪些人持有證券，但是要向股東派發(fā)權(quán)益，或者向債權(quán)人支付利息，那 最好的辦法就是委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)證券持有人登記名冊派發(fā)，可以做到準(zhǔn)確、便捷，有利于保護(hù)投資者利益。(6)辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。它有一個(gè)限定，就是與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的事項(xiàng)，這是合理的，也可以說是相關(guān)業(yè)務(wù)的延伸，這是又一項(xiàng)法定的職能。一(7)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)除了上述六項(xiàng)業(yè)務(wù)外，還會(huì)

42、有一些是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以提供的服務(wù)，但它需要經(jīng)過國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。清算與交收的概念證券交易 的清算，具體指在每一營業(yè)日中每個(gè)結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以 軋抵，對證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的處理過程。一清算與交收的原則:（一）凈額清算最則凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。目前，通過證券交易聽達(dá)成的交易，多采取多邊凈額清算方式。凈額清算方式的主要優(yōu)點(diǎn)是可以簡化 操作手續(xù)，提高清算效率。應(yīng)該注意的是，清算價(jià)款時(shí)， 同一清算期內(nèi)發(fā)生的不 司種類證券的買賣價(jià)款可以合并計(jì)算，但不同清算期發(fā)生的價(jià)款不能合并計(jì)算;清算證券時(shí)，只有在同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計(jì)算

43、（二）共用對手方制度共同對手方”的引入，使得交易雙方無需擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn),有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場交易。 在我國，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 事實(shí)上是作為證券市場中央結(jié)算系統(tǒng)各參與方的共同對手方，根據(jù)交易所的交易 結(jié)果及其他非交易數(shù)據(jù)，與結(jié)算參與人之間進(jìn)行資金的多邊凈額結(jié)算（三）貨銀對付原則貨銀對付（Delivery Versus Payment, DVP又稱款券兩訖、錢貨兩鴻。銀貨對付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金 交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金。通俗地說，就是"手交錢，一手交貨根據(jù)銀貨對付原則，一旦結(jié)算參與人未能履行對結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收

44、義務(wù)，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)就可以暫不向其交付其買入的證券；反之亦然。銀貨對付通過實(shí)現(xiàn)資金 和證券的同時(shí)劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避交收對手方交收違約帶來的風(fēng)險(xiǎn)，大大提高證 券交易的安全性。目前，銀貨對付已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則（四）分級結(jié)算原則證券和資金結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記客戶之間的清算交收。但結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié) 算機(jī)構(gòu)代為辦理。實(shí)行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮21、掌握股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能，我國主要的股票價(jià)格指數(shù)。（一）股票價(jià)格指數(shù)概念股票價(jià)格指數(shù)就是用以反映整個(gè)股票市場上各種股票市場價(jià)格的總體水平 及其變物俏況的指標(biāo)。簡稱

45、為股票指數(shù)。它是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制 的表明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示數(shù)字。（二）股票價(jià)格指數(shù)功能由于股票價(jià)格起伏無常，投資者必然面臨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。對于具體某一種股 票的價(jià)格變化，投資者容易了解，而對于多種股票的價(jià)格變化，要逐一了解，既 不容易，也不勝其煩。為了適應(yīng)這種情況和需要，一些金融服務(wù)機(jī)構(gòu)就利用自己 的業(yè)務(wù)知識(shí)和熟悉市場的優(yōu)勢，編制出股票價(jià)格指數(shù)，公開發(fā)布，作為市場價(jià)格 變動(dòng)的指標(biāo)。投資者據(jù)此就可以檢驗(yàn)自己投資的效果，并用以預(yù)測股票市場的動(dòng) 向。同時(shí)，新聞界、公司老板乃至政界領(lǐng)導(dǎo)人等也以此為參考指標(biāo)，來 觀察、預(yù) 測社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢。（三）我國主要的 股票價(jià)格指數(shù)包

46、括：1.中證指數(shù)有限公司及其指數(shù)。中證指數(shù)有限公司成立于 2005年8月25 日，是由上海證券交易所和深圳證券交易所共同出資發(fā)起設(shè)立的一家專業(yè)從事證 券指數(shù)及指數(shù)衍生產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)的公司。中證指數(shù)包用：（1）滬深300指數(shù)。滬深300指數(shù)是滬、深證券交易所于 2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映A股 市場整體趨勢的指數(shù)。滬深300指數(shù)的編制目標(biāo)是反映中國證券市場股票價(jià)格變 動(dòng)的概貌和運(yùn)行狀況，并能夠作為投資業(yè)績的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍 生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。中證指數(shù)有限公司成立后，滬、深證券交易所將滬深300指數(shù)的經(jīng)營管理及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移至中證指數(shù)有限公司。滬深300指數(shù)簡稱“滬 深300”

47、，成分股數(shù)量為300只，指數(shù)基日為2004年12月31日，基點(diǎn)為100點(diǎn)。（2）中證規(guī)模指數(shù)。中證規(guī)模指數(shù) 包括中證100指數(shù)、中證200指數(shù)、中證500指數(shù)、中證700 指數(shù)、中證800指數(shù)和中證流通指數(shù)。居些指數(shù)與滬深300指數(shù)共同構(gòu)成中證 規(guī)模指數(shù)體系。其中，中證100指數(shù)定位于大盤指數(shù)，中證200指數(shù)為中盤指數(shù), 滬深300指數(shù)為大中盤指數(shù)，中證500指數(shù)為小盤指數(shù)，中證700指數(shù)為中小盤指數(shù)，中證800指數(shù)則由大中小盤指數(shù)構(gòu)成。中證規(guī)模指數(shù)的計(jì)算方法、修正方法、 調(diào)整方法與滬深300指數(shù)相同。2 .上海證券交易所的股份指數(shù)。由上海證券交易所編制并發(fā)布的上證指數(shù)系 列是一個(gè)包括上證18

48、0指數(shù)、上證50指數(shù)、上證綜合指數(shù)、A股指數(shù)、B股指數(shù)、 分類指數(shù)、債券指數(shù)、基金指數(shù)等指數(shù)系列，其中最早編制的為上證綜合指數(shù)。(1)成分指數(shù)類。上證成分股指數(shù)。上證成分股指數(shù)簡稱 上證180指數(shù)，是上海證券交易所 對原上證30指數(shù)進(jìn)行調(diào)整和更名產(chǎn)生的指數(shù)。上證成分股指數(shù)的樣本股共有180只股票，選擇樣本的標(biāo)準(zhǔn)是遵行規(guī)模(總 市值、流通市值)，流動(dòng)性(成交金額、換手率)和行業(yè)三項(xiàng)指標(biāo)，即選取規(guī)模較大、 流動(dòng)性較好且具有行業(yè)的股票作為樣本，建立一個(gè)反映上海證券市場的概貌的運(yùn)行狀況、能夠作為投資評價(jià)尺度及金融衍生產(chǎn)品基礎(chǔ)的基準(zhǔn)指數(shù)。上證成分股指 數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)跟蹤的原則，每年調(diào)整一次成分股

49、，每次調(diào)整比例一般 不超過10%特殊情況下也可能對樣本股進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。上證50指數(shù)。2004圻1月2日，上海證券交易所發(fā)布了上證 50指數(shù)。上 證50指數(shù)根據(jù)流通市值、成交金額對股票進(jìn)行綜合排名，從上證180指數(shù)樣本中 挑選上海證券市場規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具的50只股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具影響力的一批龍頭企業(yè)的整體狀況。上證380指數(shù)。海證券交易所和中證指數(shù)有限公司于2010年1月29 日發(fā)布上證380指數(shù)。上證380指數(shù)樣本股的選擇主要考慮公司規(guī)模、盈利能 力、成長性、流動(dòng)性和新興行業(yè)的代表性，側(cè)重反映在上海證券交易所上市的中 小盤股票的市場表現(xiàn)。(2)綜合指數(shù)類。上證綜合

50、指數(shù)。海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證 券交易所股份指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股 票發(fā)行最為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算新上證綜合指數(shù)。新上證綜合指數(shù)簡稱新綜指，指數(shù)代碼為000017，于 2006年1月4日首次發(fā)布。新綜指選擇已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組 成樣本，實(shí)施股權(quán)分置改革的股票在方案實(shí)施后的第 2個(gè)交易日納入指數(shù)。新綜 指是一個(gè)全市場指數(shù),它不僅包括A股市值，對于含B股的公司，其B股市值同樣 計(jì)算在內(nèi)。上證綜合指數(shù)系列還包括 A股指數(shù)、B股指數(shù)及工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)指數(shù)，地 產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合類指數(shù)、中型綜指、上證流通

51、指數(shù)等。上海證券交易所按全部上市公司的主營范圍、投資方向及產(chǎn)出分別計(jì)算工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)和綜合類指數(shù)。上證工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合類指數(shù)均以1993年4 月30日為基期,基期指數(shù)設(shè)為1358.78點(diǎn)，于1993年6月1日正式對外公布。以在上海證券交易所上市的全部工業(yè)類股票、商業(yè)類股票、地產(chǎn)類股票、公用事業(yè) 類股票、綜合類股票為樣本，以全部發(fā)行股數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行計(jì)算。上海證券交易所編制和發(fā)布的指數(shù)還有上證行業(yè)指數(shù)系列、策略指數(shù)系列、 上證風(fēng)格指數(shù)系列、上證主題指數(shù)系列 等。3 .深圳證券交易所的股價(jià)指數(shù)(1)成分指數(shù)類深證成分股指數(shù)。深

52、證成分股指數(shù)由深圳證券交易所編制，通過對所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作為成分股，以成 分股的可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)。采用加權(quán)平均法編制而成深證100指數(shù)深圳證券信息有限公司于2003年年初發(fā)布深證100指數(shù)。深證100指數(shù)成 分股的選取主要考察A股上市公司流通市值和成交金額兩項(xiàng)指標(biāo)，從在深圳證券 交易所上市的股票中選取100只A股作為成分股，以成分股的可流通A股數(shù)為權(quán)數(shù),采用派許綜合法編制。根據(jù)市場動(dòng)態(tài)跟蹤和成分股穩(wěn)定性原則，深證100指數(shù) 將每半年調(diào)整一次成分股。(2)綜合指數(shù)類。深證系列綜合指數(shù)包括 深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)、深 證B股指數(shù)、行

53、業(yè)分類指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深證新指數(shù)、 深市基金指數(shù)等全樣本類指數(shù)。深證綜合指數(shù)。以在深圳證券交易所主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的全部股票為樣本股。深證系列綜合指數(shù)均為派式加權(quán)股價(jià)指數(shù)，即以指數(shù)樣本股計(jì)算日股份數(shù)作為權(quán)數(shù) 進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算深證A股指數(shù)。深證A股指數(shù)以在深圳證券交易所主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的全部A股為樣本股，以樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算。深證B股指數(shù)。深證B股指數(shù)以在深圳證券交易所上市的全部B股為樣本，以樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算。行業(yè)分類指數(shù)。以在深圳證券交易所主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的按行業(yè)進(jìn)行劃分的股票為樣本。行業(yè)分類

54、指數(shù)依據(jù)上市公司行業(yè)分類指引中的門類劃分，編制13 個(gè)門類指數(shù)；依據(jù)制造業(yè)門類下的大類劃分，編制9個(gè)大類指數(shù)，共有22條行業(yè)分 類指數(shù)。行業(yè)分類指數(shù)以樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù) ，進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算。中小板綜合指數(shù)。以在深圳證券交易所中小企事業(yè)板上市的全部股票為樣本。中小企業(yè)板指數(shù)權(quán)可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算。中小板綜合指數(shù)以2005年6 月7日為基日，基日指數(shù)為1000點(diǎn),2005年12月1日開始發(fā)布創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)以在深圳證券交易所企業(yè)板上市的全部股票為樣本。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算。創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)以2010年5月31日為 基日，基日指數(shù)為1000點(diǎn),

55、2010年8月20日開始發(fā)布。深證新指數(shù)。以在深圳證券交易所主板、中小板、企業(yè)板上市的正常交易的且已完成股攻的A股為樣本股。深證新指數(shù)以可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算22、掌握主要國際證券市場及其股價(jià)指數(shù)。(1)瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)又稱道氏指數(shù)，它采用不加權(quán)算術(shù)平均法計(jì)算。道氏指數(shù)包括：道氏工業(yè)平 均指數(shù)，由30家工業(yè)公司的股票價(jià)格平均數(shù)構(gòu)成；道氏公用事業(yè)平均指數(shù)，由 15家公用事業(yè)公司的股票價(jià)格平均數(shù)構(gòu)成；道氏運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)，由 20家運(yùn)輸 公司的股票價(jià)格平均數(shù)構(gòu)成；道氏65種股票價(jià)格平均數(shù)，由上述工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)的65家公司的股票價(jià)格混合構(gòu)成。道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)以192

56、8 年10月1日為基期，在紐約交易所交易時(shí)間每30分鐘公布一次，用當(dāng)日當(dāng)時(shí)的 股票價(jià)格算術(shù)平均數(shù)與基期的比值求得，是被西方新聞媒介引用最多的股票指(2)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)由美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司1923年開始編制發(fā)表，當(dāng)時(shí)主要編制兩 種指數(shù)，一種是包括90種股票每日發(fā)表一次的指數(shù)，另一種是包括 480種股票 每月發(fā)表一次的的指數(shù)。1957年擴(kuò)展為現(xiàn)行的、以500種采樣股票通過加權(quán)平均綜合計(jì)算得出的指數(shù)，在開市時(shí)間每半小時(shí)公布一次。標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)以1941 1943年為基數(shù)，用每種股票的價(jià)格乘以已發(fā)行的數(shù)量的總和為分子，以基期的股價(jià)乘以股票發(fā)行數(shù)量的總和為分母相除后的百分?jǐn)?shù)來表示。由于該指數(shù)是根據(jù)紐約證券交易所上市股票的絕大多數(shù)普通股票的價(jià)格計(jì)算而得，能夠靈活地對 認(rèn)購新股、股份分紅和股票分割等