康恩貝股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、題目： 康恩貝股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 學(xué) 號： 10216170719學(xué)生姓名： 黃 毓 卿 老 師: 楊 蕊專 業(yè)： 會 計(jì) 目 錄一、相關(guān)背景及公司財(cái)務(wù)報(bào)表21.1公司簡介21.2行業(yè)狀況21.3公司2015年財(cái)務(wù)報(bào)表31.4公司2014年財(cái)務(wù)報(bào)表3二、財(cái)務(wù)分析152.1償債能力分析152.1.1短期償債能力152.1.2長期償債能力172.2盈利能力分析182.3營運(yùn)能力分析182.4發(fā)展能力分析19三、杜邦財(cái)務(wù)分析20一、相關(guān)背景及公司財(cái)務(wù)報(bào)表1.1公司簡介浙江康恩貝制藥股份有限公司的前身為蘭溪云山制藥廠，成立于1969年，1990年更名為浙江康恩貝制藥公司。1992年6月5日，經(jīng)浙

2、江省股份制試點(diǎn)工作協(xié)調(diào)小組浙股（1992）5號文批準(zhǔn)，將原浙江康恩貝制藥公司改組為浙江康恩貝股份有限公司，并于1993年1月9日在浙江省工商行政管理局取得注冊號為14738561-1的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。1999年10月27日，公司更名為浙江康恩貝制藥股份有限公司，并換領(lǐng)了注冊號為3300001000769的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。截至2015年12月31日，注冊資本324，000，000.00元，股份總數(shù)324，000，000股（每股面值1元）。公司股票已于2004年4月12日上海證券交易所掛牌交易。其中，有限售條件的流通A股155，599，601股，無限售條件的流通A股168，400，399股。主

3、營業(yè)務(wù)為現(xiàn)代中藥和天然植物藥產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)和銷售，以心腦血管藥、泌尿系統(tǒng)藥、鎮(zhèn)咳、祛痰藥等類產(chǎn)品的研制和銷售。主要經(jīng)營活動為藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品：“前列康” 牌普樂安片、“天保寧”牌銀杏葉片、“康恩貝”牌腸炎寧、“丹參川芎嗪注射液”、“珍 視明”、“金奧康”、“阿樂欣”、“夏天無”等。1.2行業(yè)狀況隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)醫(yī)藥行業(yè)增速也有所回落。據(jù)報(bào)道2014年醫(yī)藥工業(yè)收入和利潤增幅均降至15%以內(nèi)，但醫(yī)藥行業(yè)仍保持了自己改革開放以來每年增速均高于GDP增速的趨勢，同時(shí)，由于國內(nèi)人口老齡化速度加快和全民醫(yī)保體系不斷健全、醫(yī)保投入穩(wěn)步增加，以及人們生活健康消費(fèi)意識和需求不斷增強(qiáng)，推動

4、醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)較快增長的剛性因素將長期不變，行業(yè)空間發(fā)展巨大。另一方面，醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部正處在產(chǎn)業(yè)加快整合時(shí)期，未來較長時(shí)期內(nèi)，行業(yè)內(nèi)存量并購整合為業(yè)內(nèi)企業(yè)帶來的發(fā)展機(jī)會和空間可能將明顯大于單純產(chǎn)品經(jīng)營的機(jī)會和增長空間。這給具有良好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和規(guī)模、技術(shù)、質(zhì)量、品牌優(yōu)勢，同時(shí)又積極與資本經(jīng)營緊密結(jié)合的企業(yè)提供了跨越式發(fā)展，加速做大做強(qiáng)的良好機(jī)遇和空間。2016年，醫(yī)藥政策和各地藥品招投標(biāo)將逐步明確和落地，但招標(biāo)和某些地區(qū)醫(yī)院二次議價(jià)帶來的藥品降價(jià)壓力較大，醫(yī)?？刭M(fèi)繼續(xù)從緊，行業(yè)新版GMP改造大量投入和人工、材料成本增加，藥企經(jīng)營壓力將繼續(xù)增大，但支撐行業(yè)發(fā)展的基本面因素強(qiáng)勁。隨著鼓勵社會資本參與辦醫(yī)、

5、分級診療、藥品招標(biāo)采購改革、網(wǎng)售處方藥等政策推出，行業(yè)也有不少新的發(fā)展機(jī)會。1.3公司2015年財(cái)務(wù)報(bào)表（一） 合并資產(chǎn)負(fù)債表 2015 年 12 月 31 日編制單位: 浙江康恩貝制藥股份有限公司 單位:元 幣種:人民幣 項(xiàng)目 附注 期末余額 期初余額流動資產(chǎn)： 貨幣資金 七1 1,796,975,877.70 668,941,139.60 結(jié)算備付金 拆出資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期 七2 79,231,702.14損益的金融資產(chǎn) 衍生金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 七4 514,091,605.77 293,288,652.77 應(yīng)收賬款 七5 1,191,043,271.14 524,59

6、9,142.81 預(yù)付款項(xiàng) 七6 141,901,189.42 33,357,995.62 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金 應(yīng)收利息 七7 6,538,910.96 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款 七9 45,235,307.57 39,864,224.56 買入返售金融資產(chǎn) 存貨 七 10 976,431,462.85 598,056,777.59 劃分為持有待售的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他流動資產(chǎn) 七 12 218,147,017.04 19,353,370.09 83 / 224 浙江康恩貝制藥股份有限公司 2015 年年度報(bào)告 流動資產(chǎn)合計(jì) 4,969,596,344.59

7、2,177,461,303.04非流動資產(chǎn)： 發(fā)放貸款和墊款 可供出售金融資產(chǎn) 七 13 3,526,052.63 48,431,974.40 持有至到期投資 長期應(yīng)收款 長期股權(quán)投資 七 15 426,875,416.02 447,031,773.93 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 七 17 1,793,413,657.75 1,443,826,800.09 在建工程 七 18 443,269,955.82 604,858,478.29 工程物資 七 19 76,180.38 固定資產(chǎn)清理 七 20 1,932,617.55 23,275,692.32 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 七 21 18,337,19

8、8.38 14,634,779.66 油氣資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 七 23 589,582,279.65 499,652,875.16 開發(fā)支出 商譽(yù) 七 25 1,078,755,447.15 920,801,634.42 長期待攤費(fèi)用 七 26 6,922,048.18 8,558,315.91 遞延所得稅資產(chǎn) 七 27 175,571,992.31 58,828,974.20 其他非流動資產(chǎn) 七 28 60,939,433.33 51,514,023.66 非流動資產(chǎn)合計(jì) 4,599,202,279.15 4,121,415,322.04 資產(chǎn)總計(jì) 9,568,798,623.74 6,298,

9、876,625.08流動負(fù)債： 短期借款 七 29 1,132,488,500.07 614,058,463.13 向中央銀行借款 吸收存款及同業(yè)存放 拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期 七 30 658,897,566.00損益的金融負(fù)債 衍生金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù) 七 32 136,967,948.23 16,672,000.00 應(yīng)付賬款 七 33 821,255,251.05 295,439,069.25 預(yù)收款項(xiàng) 七 34 116,036,889.76 26,039,024.08 賣出回購金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 應(yīng)付職工薪酬 七 35 49,074,798.15 39,196

10、,119.12 應(yīng)交稅費(fèi) 七 36 95,768,343.59 95,304,828.36 應(yīng)付利息 七 37 21,772,905.25 20,669,045.25 應(yīng)付股利 七 38 7,102,512.07 6,375,281.65 其他應(yīng)付款 七 39 426,491,181.24 491,474,136.74 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金 代理買賣證券款 代理承銷證券款 劃分為持有待售的負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 七 41 794,106,597.69 240,000,000.00 其他流動負(fù)債 流動負(fù)債合計(jì) 4,259,962,493.10 1,845,227,967.58 84

11、 / 224 浙江康恩貝制藥股份有限公司 2015 年年度報(bào)告非流動負(fù)債： 長期借款 七 43 531,884,200.00 344,000,000.00 應(yīng)付債券 七 44 559,793,781.73 其中：優(yōu)先股 永續(xù)債 長期應(yīng)付款 七 45 888,910.95 871,254.25 長期應(yīng)付職工薪酬 專項(xiàng)應(yīng)付款 預(yù)計(jì)負(fù)債 遞延收益 七 49 136,597,070.58 138,700,695.41 遞延所得稅負(fù)債 七 27 66,586,674.28 40,010,526.61 其他非流動負(fù)債 七 50 7,547,169.84 非流動負(fù)債合計(jì) 743,504,025.65 1,0

12、83,376,258.00 負(fù)債合計(jì) 5,003,466,518.75 2,928,604,225.58所有者權(quán)益 股本 七 51 1,673,820,000.00 809,600,000.00 其他權(quán)益工具 其中：優(yōu)先股 永續(xù)債 資本公積 七 53 984,386,011.06 573,756,566.96 減：庫存股 其他綜合收益 七 55 130,513.84 專項(xiàng)儲備 盈余公積 七 57 184,249,184.83 153,953,281.35 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 未分配利潤 七 58 1,298,890,133.43 1,253,116,534.98 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 4,14

13、1,475,843.16 2,790,426,383.29 少數(shù)股東權(quán)益 423,856,261.83 579,846,016.21 所有者權(quán)益合計(jì) 4,565,332,104.99 3,370,272,399.50 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 9,568,798,623.74 6,298,876,625.08（二）合并利潤表 2015 年 112 月 單位:元 幣種:人民幣 項(xiàng)目 附注 本期發(fā)生額 上期發(fā)生額一、營業(yè)總收入 5,301,970,142.19 3,581,615,546.80其中：營業(yè)收入 七 59 5,301,970,142.19 3,581,615,546.80 利息收入 已賺保

14、費(fèi) 手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營業(yè)總成本 4,616,259,094.75 3,011,510,434.96其中：營業(yè)成本 七 59 2,482,099,294.41 1,104,408,229.37 利息支出 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 退保金 賠付支出凈額 提取保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金凈額 保單紅利支出 分保費(fèi)用 營業(yè)稅金及附加 七 60 54,347,893.61 44,941,592.52 銷售費(fèi)用 七 61 1,450,700,893.78 1,422,758,092.41 管理費(fèi)用 七 62 436,193,914.88 350,760,902.77 87 / 224 浙江康恩貝制藥股份有限公司 2015

15、年年度報(bào)告 財(cái)務(wù)費(fèi)用 七 63 129,781,811.06 86,147,342.04 資產(chǎn)減值損失 七 64 63,135,287.01 2,494,275.85 加：公允價(jià)值變動收益（損失以“”號 七 65 -324,828,365.88填列） 投資收益（損失以“”號填列） 七 66 202,570,078.60 230,254,788.01 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資 七 66 -1,266,234.14 15,347,677.32收益 匯兌收益（損失以“”號填列）三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列） 563,452,760.16 800,359,899.85 加：營業(yè)外收入 七 6

16、7 66,666,780.18 69,594,409.83 其中：非流動資產(chǎn)處置利得 七 67 301,558.56 14,240,344.80 減：營業(yè)外支出 七 68 19,619,064.63 18,467,789.94 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 七 68 1,197,518.32 1,266,866.29四、利潤總額（虧損總額以“”號填列） 610,500,475.71 851,486,519.74 減：所得稅費(fèi)用 七 69 106,790,471.64 123,732,480.53五、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 503,710,004.07 727,754,039.21 歸屬于母公

17、司所有者的凈利潤 440,371,501.93 552,347,425.87 少數(shù)股東損益 63,338,502.14 175,406,613.34六、其他綜合收益的稅后凈額 130,513.84 歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅 130,513.84后凈額 （一）以后不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益 1.重新計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動 2.權(quán)益法下在被投資單位不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額 （二）以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合 130,513.84收益 1.權(quán)益法下在被投資單位以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額 2.可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動損益 3.持有至到

18、期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)損益 4.現(xiàn)金流量套期損益的有效部分 5.外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額 130,513.84 6.其他 歸屬于少數(shù)股東的其他綜合收益的稅后凈額七、綜合收益總額 503,840,517.91 727,754,039.21 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 440,502,015.77 552,347,425.87 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 63,338,502.14 175,406,613.34八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.28 0.40 （二）稀釋每股收益(元/股) 0.28 0.40（三）合并現(xiàn)金流量表 2015 年 112 月 單位：元 幣種：

19、人民幣 項(xiàng)目 附注 本期發(fā)生額 上期發(fā)生額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 5,336,686,741.50 3,585,626,988.35 客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額 向中央銀行借款凈增加額 向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈增加額 收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金 收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額 保戶儲金及投資款凈增加額 處置以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)凈增加額 收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 拆入資金凈增加額 回購業(yè)務(wù)資金凈增加額 收到的稅費(fèi)返還 9,476,957.67 9,560,835.85 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 七 71(1) 296,673,74

20、5.22 292,495,164.91 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì) 5,642,837,444.39 3,887,682,989.11 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 2,276,928,797.92 953,929,090.96 客戶貸款及墊款凈增加額 存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額 支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金 支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 支付保單紅利的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 533,383,553.84 466,966,318.35 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 722,735,931.27 623,149,529.41 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 七 71(2) 1,278,529,123

21、.30 1,226,203,834.64 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì) 4,811,577,406.33 3,270,248,773.36 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 831,260,038.06 617,434,215.75二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金 263,958,994.03 275,025,826.65 取得投資收益收到的現(xiàn)金 7,802,209.76 17,402,617.64 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長 21,440,043.28 36,998,830.63期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 七 71(3)

22、31,494,922.79 107,430,440.00 投資活動現(xiàn)金流入小計(jì) 324,696,169.86 436,857,714.92 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長 286,972,502.36 429,233,110.44期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 296,185,692.45 307,150,000.00 質(zhì)押貸款凈增加額 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的 165,090,539.49 952,418,987.57現(xiàn)金凈額 90 / 224 浙江康恩貝制藥股份有限公司 2015 年年度報(bào)告 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 七 71(4) 800,394,196.97 5,500,0

23、00.00 投資活動現(xiàn)金流出小計(jì) 1,548,642,931.27 1,694,302,098.01 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -1,223,946,761.41 -1,257,444,383.09三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 1,941,159,245.98 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收 11,958,920.00到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 2,331,803,100.07 1,522,558,463.13 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 七 71(5) 10,200,000.00 126,000,000.00 籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì) 4,283,1

24、62,346.05 1,648,558,463.13 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 1,850,858,463.13 826,727,000.00 分配股利、利潤或償付利息支付的 372,939,129.78 281,003,412.32現(xiàn)金 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股 70,015,237.68 63,514,450.00利、利潤 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 七 71(6) 1,171,796,947.25 籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì) 3,395,594,540.16 1,107,730,412.32 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 887,567,805.89 540,828,050.81四、匯率變動對

25、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的 653,289.22 -544,865.65影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 495,534,371.76 -99,726,982.18 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 652,269,139.60 751,996,121.78六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 1,147,803,511.36 652,269,139.601.4公司2014年財(cái)務(wù)報(bào)表合并資產(chǎn)負(fù)債表 2014 年 12 月 31 日編制單位: 浙江康恩貝制藥股份有限公司 單位:元 幣種:人民幣 項(xiàng)目 附注 期末余額 期初余額流動資產(chǎn)： 貨幣資金 1 668,941,139.60 781,996,121.78 結(jié)算備

26、付金 拆出資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) 衍生金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 3 293,288,652.77 415,442,176.94 應(yīng)收賬款 4 524,599,142.81 409,705,578.97 預(yù)付款項(xiàng) 5 33,357,995.62 34,136,822.73 應(yīng)收保費(fèi) 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金 應(yīng)收利息 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款 6 39,864,224.56 35,874,476.31 買入返售金融資產(chǎn) 存貨 7 598,056,777.59 464,769,253.48 71 / 167 浙江康恩貝制藥股份有限公司 2014 年年度報(bào)告 劃分為持有待售

27、的資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他流動資產(chǎn) 8 19,353,370.09 66,182,506.46 流動資產(chǎn)合計(jì) 2,177,461,303.04 2,208,106,936.67非流動資產(chǎn)： 發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn) 9 48,431,974.40 12,431,974.40 持有至到期投資 長期應(yīng)收款 長期股權(quán)投資 10 447,031,773.93 220,991,430.21 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 11 1,443,826,800.09 854,789,797.76 在建工程 12 604,858,478.29 552,247,160.68 工程物資 固定資產(chǎn)清理 13

28、 23,275,692.32 1,932,617.55 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 14 14,634,779.66 9,128,840.68 油氣資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 15 499,652,875.16 333,973,522.48 開發(fā)支出 16 2,133,743.51 商譽(yù) 17 920,801,634.42 178,266,354.11 長期待攤費(fèi)用 18 8,558,315.91 6,517,427.92 遞延所得稅資產(chǎn) 19 58,828,974.20 26,197,926.56 其他非流動資產(chǎn) 20 51,514,023.66 47,128,452.00 非流動資產(chǎn)合計(jì) 4,121,415,32

29、2.04 2,245,739,247.86 資產(chǎn)總計(jì) 6,298,876,625.08 4,453,846,184.53流動負(fù)債： 短期借款 21 614,058,463.13 405,650,000.00 向中央銀行借款 吸收存款及同業(yè)存放 拆入資金 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債 衍生金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù) 23 16,672,000.00 8,000,000.00 應(yīng)付賬款 24 295,439,069.25 240,538,387.89 預(yù)收款項(xiàng) 25 26,039,024.08 27,529,880.33 賣出回購金融資產(chǎn)款 應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 應(yīng)付職工薪酬 26 39,19

30、6,119.12 39,489,397.61 應(yīng)交稅費(fèi) 27 95,304,828.36 94,964,313.49 應(yīng)付利息 28 20,669,045.25 18,550,000.00 應(yīng)付股利 29 6,375,281.65 5,759,616.37 其他應(yīng)付款 30 491,474,136.74 229,632,540.03 應(yīng)付分保賬款 保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金 代理買賣證券款 代理承銷證券款 劃分為持有待售的負(fù)債 72 / 167 浙江康恩貝制藥股份有限公司 2014 年年度報(bào)告 一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 31 240,000,000.00 其他流動負(fù)債 流動負(fù)債合計(jì) 1,845,227,967.58 1,070,114,135.72非流動負(fù)債： 長期借款 32 344,000,000.00 59,000,000.00 應(yīng)付債券 33 559,793,781.73 595,299,246.10 其中：優(yōu)先股 永續(xù)債 長期應(yīng)付款 34 871,254.25 834,306.80