國(guó)際保理-例題答案

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上典型案例分析 案例一：提供壞賬擔(dān)保服務(wù)，規(guī)避買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn) 【業(yè)務(wù)背景】 A公司是客戶是一家汽車(chē)出口企業(yè)： 向德國(guó)某汽配連鎖企業(yè)出口； （1）采用賒銷方式結(jié)算； （2）應(yīng)收賬款的賬期為60天。 【面臨困境】 2個(gè)月后，德國(guó)進(jìn)口商開(kāi)始拖延付款，很快就進(jìn)入破產(chǎn)程序，此時(shí)尚有60萬(wàn)美元的未付賬款。 【解決方案】由于A公司申請(qǐng)辦理了出口雙保理業(yè)務(wù)，此類買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)由進(jìn)口保理商全額賠付，A公司因此減少了60萬(wàn)美元損失。 案例二：銀行買(mǎi)斷應(yīng)收賬款，美化企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表 【業(yè)務(wù)背景】 B客戶是上海的一家上市公司： （1）實(shí)力雄厚，獲得多家銀行授信，但公司資金充裕，導(dǎo)致銀行授信額度大量閑置

2、； （2）80%的出口業(yè)務(wù)采用賒銷方式結(jié)算； 應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中的占比達(dá)40%。 【面臨困境】 作為上市公司，B客戶的應(yīng)收賬款占比偏高，影響了公司資產(chǎn)的流動(dòng)性以及社會(huì)公眾對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的正確認(rèn)識(shí)。 【解決方案】 銀行為B公司辦理了出口雙保理業(yè)務(wù)，買(mǎi)斷了B客戶的部分應(yīng)收賬款： （1）B客戶可在財(cái)務(wù)報(bào)表中直接減記應(yīng)收賬款； （2）應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中的占比下降到20% （3）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入大幅增加； （4）資產(chǎn)流動(dòng)性得到有效改善。 案例三：提前收匯結(jié)匯，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn) 【業(yè)務(wù)背景】 C公司是一家汽車(chē)電子出口企業(yè)： 主要向美國(guó)出口點(diǎn)火線圈； （1）采用賒銷方式結(jié)算； （2）毛利潤(rùn)率不到20%。 【面臨困

3、境】 由于匯率波動(dòng)頻繁且幅度較大，C公司一年的匯率損失可能達(dá)到5%，大大減少了企業(yè)的凈利潤(rùn)。 【解決方案】 C客戶辦理了出口雙保理業(yè)務(wù)，銀行買(mǎi)斷其部分應(yīng)收賬款： （1）C公司從銀行獲得了與其結(jié)算貨幣同幣種（美元）的融資，可視同收匯； （2）C公司實(shí)現(xiàn)了提前結(jié)匯，有效規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低了匯兌損失； （3）提前核銷、提前退稅。 借鑒國(guó)際雙保理業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)保理也可以采用雙保理業(yè)務(wù)模式。 在這種模式下，買(mǎi)方銀行和保理公司相當(dāng)于進(jìn)口保理商，賣(mài)方保理公司相當(dāng)于出口保理商。我國(guó)幅員遼闊，買(mǎi)賣(mài)雙方可能相距幾千公里，保理公司難以了解異地采購(gòu)企業(yè)的資信和償付能力，借助買(mǎi)方當(dāng)?shù)劂y行和保理公司承擔(dān)進(jìn)口保理商的職責(zé)，能

4、有效控制風(fēng)險(xiǎn)，提高保理業(yè)務(wù)效率。國(guó)內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)沒(méi)有相應(yīng)的業(yè)務(wù)通用規(guī)則，需要賣(mài)方保理商和買(mǎi)方保理商協(xié)商確定各自權(quán)利義務(wù)。要得到保理公司和銀行的廣泛認(rèn)可，需要做大量的宣傳和營(yíng)銷工作。華通公司出口雙保理案例分析 一 案例介紹： 2009年美國(guó)哥倫比亞服裝公司（COLUMBIA FABRIC INC.）想從我國(guó)華通公司（某從事服裝紡織類商品的制造）進(jìn)口一批服裝，金額約為USD。此次美國(guó)哥倫比亞服裝公司想用D/A at 90 days進(jìn)行結(jié)算，但是我國(guó)華通公司在D/A方面涉及較少，并認(rèn)為資金稍大，占用時(shí)間較長(zhǎng)，會(huì)使自己資金吃緊，影響與其他合作伙伴的合作，因此提出使用出口雙保理，雙方達(dá)成協(xié)

5、議同意使用出口雙保理。華通公司隨即選擇了中國(guó)銀行浙江某分行簽訂授信協(xié)議和扣款申請(qǐng)書(shū),約定有追索權(quán)公開(kāi)型出口保理授信額度RMB 。雙方通過(guò)簽訂國(guó)際保理業(yè)務(wù)合同約定對(duì)該額度的具體使用并且依授信協(xié)議約定，簽訂多份相關(guān)文件，約定保理屆至日即為保理合同買(mǎi)方應(yīng)付款日。美國(guó)方面的進(jìn)口保理商為美國(guó)遠(yuǎn)東國(guó)民銀行（Far East National Bank）。華通公司于2009.4.16和2009.5.18日向中國(guó)銀行浙江分行提交兩份出口單據(jù)（INV.2054,INV.2055）總計(jì)USD元提出融資申請(qǐng)，按照國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)合同的約定，中國(guó)銀行浙江分行向華通公司支付了3787萬(wàn)元的收購(gòu)款，受讓了華通公司對(duì)美國(guó)哥倫比

6、亞服裝公司所享有的RMB48,348,036元的應(yīng)收賬款債權(quán)。保理合同約定原告基本收購(gòu)款按照應(yīng)收賬款債權(quán)的78.1%的比例計(jì)算。雙方共同向美國(guó)方面發(fā)出了應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書(shū)，美國(guó)哥倫比亞服裝公司在簽收回執(zhí)上蓋章確認(rèn)并承諾向原告履行付款責(zé)任。然而，2009年8月5日，中行收到美國(guó)遠(yuǎn)東國(guó)民銀行發(fā)來(lái)的爭(zhēng)議通知，內(nèi)容為此公司年初發(fā)給美國(guó)進(jìn)口商托收項(xiàng)下的貨物其中部分由于質(zhì)量與要求不符問(wèn)題，所以美國(guó)哥倫比亞服裝公司拒絕付款總計(jì)USD .00的合同貨款，并隨即附上質(zhì)量檢驗(yàn)證明書(shū)。中行立即通知該公司爭(zhēng)議內(nèi)容，希望其與美國(guó)公司協(xié)商，并要求其返還已付的收購(gòu)款，華通公司拒絕償付，認(rèn)為已經(jīng)將發(fā)票等票據(jù)賣(mài)給了中國(guó)銀行

7、浙江分行，進(jìn)口商不付款是應(yīng)該由中國(guó)銀行浙江分行 承擔(dān)。后來(lái)由法院判定要?dú)w還，華通公司處于無(wú)奈只能與進(jìn)口商協(xié)商以1/3的市場(chǎng)價(jià)求對(duì)方接受有質(zhì)量問(wèn)題的部分商品，自己損失部分。 二 案例分析： 1.選擇保理業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)分析： 在本案例中，華通公司和美國(guó)哥倫比亞服裝公司在業(yè)內(nèi)有良好的聲譽(yù)并且雙方一直有貿(mào)易聯(lián)系，此次交易金額為USD，較為巨大，華通公司雖然從自身的角度并不想接受D/A這種遠(yuǎn)期的支付方式，但由于對(duì)方堅(jiān)持，并不想錯(cuò)失這次的合作而接受，所以為了保障自己的收款時(shí)效而選用了自己不太了解并幾乎從未使用過(guò)的出口保理，對(duì)此業(yè)務(wù)不熟悉為之后的失敗埋下了伏筆。 在國(guó)際金融危機(jī)之后，許多的企業(yè)的流動(dòng)資金受到了限

8、制，所以傳統(tǒng)的部分預(yù)付貨款到貨后償付所有的方式漸漸的不被進(jìn)口商所選用（除非少量的賣(mài)方市場(chǎng)的商品），同時(shí)出口商為了可以提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力也愿意接受D/A或是O/A，但是賣(mài)方自身的資金流壓力和風(fēng)險(xiǎn)都比之前更為的不利，所以很多企業(yè)雖然之前未接觸保理，福費(fèi)廷，出口押匯等較復(fù)雜的支付方式，現(xiàn)在也一一開(kāi)始嘗試。 2.案例中的融資過(guò)程分析： 雙保理業(yè)務(wù)基本流程： 美國(guó)哥倫比亞服裝公司與華通公司簽訂買(mǎi)賣(mài)合同。 華通公司向中國(guó)銀行提出初步信用評(píng)估的申請(qǐng)，出口銀行向進(jìn)口地保理商傳遞評(píng)估 申請(qǐng)，進(jìn)口保理商對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行信用評(píng)估 進(jìn)口地保理商將結(jié)果傳回給出口地保理商，出口地保理商將結(jié)果通知出口商 簽訂保理協(xié)議，申請(qǐng)信用額

9、度并反饋 出口商華通公司發(fā)貨 出口商華通公司向中國(guó)銀行提交債權(quán)轉(zhuǎn)讓單據(jù)，中國(guó)銀行轉(zhuǎn)發(fā)債權(quán)轉(zhuǎn)讓單據(jù)信息給 美國(guó)遠(yuǎn)東國(guó)民銀行 中國(guó)銀行向出口公司華通公司提供78.1%的融資(最高可為發(fā)票金額的80%90%) 到期付款日前美國(guó)遠(yuǎn)東國(guó)民銀行向進(jìn)口商催收，進(jìn)口商付款，在扣除手續(xù)費(fèi)后將貨 款轉(zhuǎn)給出口地銀行，再扣除手續(xù)費(fèi)后轉(zhuǎn)給出口商 就本案例而言，業(yè)務(wù)流程幾乎于上方的一致，但是由于進(jìn)口商對(duì)出口商所發(fā)出的商品存有疑問(wèn)所以第八步?jīng)]有順利的完成。 3.就本案例中存在的爭(zhēng)議分析： 案例中的主要爭(zhēng)議為： 1) 在出口雙保理的情況下，美國(guó)哥倫比亞服裝公司(進(jìn)口商)是否可以因?yàn)樨浳锱c合同要求 不符而拒付貨款？ 2) 美國(guó)

10、哥倫比亞服裝公司(進(jìn)口商)拒絕償付的時(shí)候，中國(guó)銀行浙江某分行是否可向華通公 司追索所付出的全部收購(gòu)款3787萬(wàn)元。 1）不可以，在出口雙保理的結(jié)算方式下，進(jìn)口商認(rèn)為貨物和合同約定不符時(shí)，可以對(duì)進(jìn)口地保理商提出拒付，并出具相應(yīng)的證明，但是本案例中只是部分不相符，而并非是全部，所以進(jìn)口商只能就他所提出不相符部分的合同價(jià)款提出拒付，而不能就全部的合同款提出拒付。 2）可以，因?yàn)橹袊?guó)銀行浙江某分行為華通公司提供的是有追索權(quán)的公開(kāi)保理，指發(fā)生了出口保理業(yè)務(wù)協(xié)議約定的情況，導(dǎo)致保理商無(wú)法從進(jìn)口商處取得保理融資款項(xiàng)時(shí)，保理商可以按照合同的要求向出口商追索，但是可能不是全部，要看雙方的合同中是如何規(guī)定的。即使

11、在無(wú)追索權(quán)的保理中，出口銀行也對(duì)此部分貨款不附賠償責(zé)任，因?yàn)樵诒＠碇幸?guī)定，保理商對(duì)已核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款提供100%的壞賬擔(dān)保，但條件是出口商出售給保理商的應(yīng)收賬款必須是正當(dāng)，無(wú)爭(zhēng)議的債務(wù)請(qǐng)求權(quán)，所以由于對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量，服務(wù)水平，交貨期所引發(fā)的呆賬和壞賬，保理商不承擔(dān)賠償責(zé)任。向本案例中，如果為無(wú)追索權(quán)的保理，當(dāng)進(jìn)口商聲稱部分貨物有質(zhì)量問(wèn)題，不管出口商是否同意，保理商都會(huì)將其視為有貿(mào)易糾紛，根據(jù)糾紛自理原則，保理商即將此部分貨物的貨款視為未核準(zhǔn)的應(yīng)收款，不負(fù)擔(dān)賠償責(zé)任。 4.出口保理各方得失分析： 條件：由于具體數(shù)值無(wú)法查閱，所以以下計(jì)算式是按照現(xiàn)行的主要利率手續(xù)費(fèi)率確定的，主要為了說(shuō)明辦理融資業(yè)務(wù)各

12、方的主要費(fèi)用，所以不考慮本案例中產(chǎn)品中有瑕疵的問(wèn)題。 1) 出口商： 出口商辦理一筆需要融資的出口保理業(yè)務(wù)通常需要承擔(dān)三方面的費(fèi)用：保理費(fèi)，國(guó)內(nèi)外銀行費(fèi)用，融資利息費(fèi)用。（shibor：上海銀行間同業(yè)拆放利率） 保理費(fèi)用=保理費(fèi)率*保理業(yè)務(wù)的金額=1%*USD=USD76680 國(guó)內(nèi)外銀行費(fèi)用=國(guó)內(nèi)銀行費(fèi)用+國(guó)外銀行費(fèi)用=單據(jù)處理費(fèi)+郵寄費(fèi)+外國(guó)銀行中轉(zhuǎn)費(fèi) =USD10+RMB300+USD15=72.58USD 融資利息費(fèi)用=保理融資金額*保理融資年利率*保理融資天數(shù)/360 (shibor=0.63%,浮動(dòng)20%) =*6.3%*1.2*96/360=USD.34USD 出口商總計(jì)融資費(fèi)用

13、=76680+72.58+.34=.92USD 費(fèi)用占銷售金額只比為：.92/=2.5% 所以保理業(yè)務(wù)對(duì)出口商而言，只需支付合同金額2.5%左右的費(fèi)用就可以取得發(fā)票金額78.1%的融資比例，同時(shí)有銀行向進(jìn)口商追債，節(jié)約了資信調(diào)查，銷售賬戶管理，債務(wù)追收的業(yè)務(wù)開(kāi)支。而且使用出口保理可以使出口商的資金流動(dòng)速度加快，不占用自身的資金，美化自身的資產(chǎn)負(fù)債表。 但是也有不好的地方，如進(jìn)口地沒(méi)有相互合作的保理商即無(wú)法開(kāi)展保理業(yè)務(wù)，同時(shí)要注意自身所發(fā)貨物的質(zhì)量，因?yàn)橛捎谫|(zhì)量問(wèn)題所造成的進(jìn)口商拒絕付款，銀行是不負(fù)責(zé)的。 2）對(duì)出口，進(jìn)口保理商而言： 雙方共同要求了1%的費(fèi)率，假設(shè)出口保理商為0.45%，進(jìn)口保

14、理商為0.55%，相較于單純的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，如信用證0.15%的開(kāi)立，議付費(fèi)而言，銀行還是有不錯(cuò)的業(yè)務(wù)收入的，同時(shí)我國(guó)國(guó)內(nèi)現(xiàn)在只開(kāi)展有追索權(quán)的出口保理，所以銀行的風(fēng)險(xiǎn)不大，有利于自身的風(fēng)險(xiǎn)控制。 3）對(duì)進(jìn)口商而言： 進(jìn)口商仍然支付合同款項(xiàng)，雖然出口商可能在合同款項(xiàng)中加入保理業(yè)務(wù)的費(fèi)用，但是進(jìn)口商可以選擇自己所要的遠(yuǎn)期付款方式，有時(shí)可以使自己的自有資金幾乎不動(dòng)用的情況下賺取利潤(rùn)，同時(shí)不像信用證業(yè)務(wù)，進(jìn)口商需要向銀行交納保證金，可以增加自己資金的靈活性，如果進(jìn)口商處于有利地位的話，可進(jìn)一步壓價(jià)。 但是使用出口保理有一條件就是進(jìn)口商的資信必須比較良好，不然根本無(wú)法開(kāi)展出口保理業(yè)務(wù)，否則信用額度很小，

15、并且銀行考慮到自身風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)增加手續(xù)費(fèi)等等的額外費(fèi)用，考慮到此出口商肯能不愿意接受此類國(guó)際結(jié)算方式。 4.從各方的角度分析，分析出口保理是否是適合的選擇： 1）進(jìn)口商的角度：進(jìn)口商不想占用自身的資金，所以偏向于遠(yuǎn)期的付款方式，即為賒銷（O/A），D/A，Time L/C ,如果為T(mén)ime L/C，進(jìn)口商需要交納一定的押匯如果信譽(yù)不好還要繳納保證金，同時(shí)信用證有繁瑣的催證，審證，改證手續(xù)和費(fèi)用，并且雖然信用證是銀行信用但是信用證有個(gè)最大的缺點(diǎn)即使它的付款是終局性付款，所以如果在進(jìn)口銀行填寫(xiě)開(kāi)證申請(qǐng)時(shí)有錯(cuò)誤如未寫(xiě)明商品的具體質(zhì)量，型號(hào)要求，那么只要出口商做到的單單一致，單證一致，那么即使到時(shí)候所發(fā)來(lái)

16、的貨物與合同不一致，進(jìn)口商也必須付款，隨后再起訴，這樣一來(lái)進(jìn)口商會(huì)有很多的麻煩，所以進(jìn)口商不喜歡L/C，即使是Time L/C。D/A和O/A都是依靠的商業(yè)信用，銀行只起中介機(jī)構(gòu)的作用，所以進(jìn)口商的付款依靠自己的信用，并且沒(méi)有人監(jiān)督，相比D/A，O/A給了進(jìn)口商跟多的自由，因此進(jìn)口商偏向于選擇O/A，其次為D/A隨后為T(mén)ime L/C。 2）出口商的角度： 在買(mǎi)方市場(chǎng)上，當(dāng)對(duì)方堅(jiān)持使用遠(yuǎn)期付款方式時(shí)，作為出口商的首選應(yīng)該為T(mén)ime L/C,雖然L/C的手續(xù)較為麻煩費(fèi)用略高，但是這些主要都由進(jìn)口商負(fù)責(zé)，作為出口商基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)隨著遠(yuǎn)期信用證的運(yùn)用越來(lái)越多，也出現(xiàn)了出口信用證押匯業(yè)務(wù)，出口商以

17、單據(jù)作為抵押向銀行申請(qǐng)短期融資，同時(shí)這種方式可以規(guī)避本幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，所以在本幣趨于升值的情況下更為有利。第二選擇為D/A ，接受D/A 即主要考慮對(duì)方的信用水平，對(duì)于進(jìn)口商較為有利，在遠(yuǎn)期的情況下，D/A可以做出口保理如本案例，也可以使用出口托收押匯，即在外國(guó)貨款到達(dá)之前，向銀行提交有關(guān)單據(jù)申請(qǐng)短期融資。保理和出口托收押匯的區(qū)別主要在于保理兼有擔(dān)保和融資的性質(zhì)，保理業(yè)務(wù)中保理銀行對(duì)其核定的額度內(nèi)的進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)和壞賬附有100%的擔(dān)保責(zé)任，出口托收押匯下，銀行保留在收不到貨款時(shí)對(duì)出口商的追索權(quán)，但保理不一定。在O/A方式下，出口商是最沒(méi)有保障的，不但要先發(fā)貨，并且對(duì)方?jīng)]有給定具體的還款期，很有可能財(cái)貨兩失，所以出口保理也可以與O/A結(jié)合，但是O/A的風(fēng)險(xiǎn)更加大，所以費(fèi)用更高。所以就出口商而言，偏好依次遞減Time L/C，D/A，O/A 3）銀行的角度： 銀行雖然經(jīng)常辦理L/C業(yè)務(wù)，但因此而引發(fā)的糾紛也不在少數(shù)，如信用證的貨物規(guī)格未明確表明，出口商單據(jù)造假銀行未查明等等，雖然銀行參與信用證的開(kāi)立，修改有一筆可觀的收入，但是隨著其他押匯等方式的開(kāi)展，銀行相較于自己參與其中的L/C業(yè)務(wù)，銀行更加偏重于D/P，D/A,O/A等托收業(yè)務(wù)中的新型方式。特別是出口保理業(yè)務(wù)，由于我國(guó)現(xiàn)在的保理業(yè)務(wù)都是有追索權(quán)的保理，同時(shí)進(jìn)口地保理商又相當(dāng)于擔(dān)保了進(jìn)口商的付款，所以做為出口地的保理商而言，風(fēng)險(xiǎn)相