財(cái)務(wù)管理概念

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上1、 財(cái)務(wù)管理概念：企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。2、 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：1）利潤最大化 2）股東財(cái)富最大化 3）企業(yè)價(jià)值最大化3、利息率：1）純利率2）通貨膨脹補(bǔ)償 3)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬（又分為違約、流動性和期限 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）4、 財(cái)務(wù)分析的方法：1）比率分析法（構(gòu)成、效率、相關(guān)比率）2)比較分析法（橫向縱向）5、 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容：1）償債能力2）營運(yùn)3）盈利 4）發(fā)展 5）財(cái)務(wù)趨勢 6）財(cái)務(wù)綜合第三章公式（1-16重要）6、 流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債7、 流動資產(chǎn)=流動比率*

2、流動負(fù)債=速動資產(chǎn)+存貨=流動負(fù)債*速動比率+存貨8、 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債9、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)余額+期末流動資產(chǎn)余額）/210、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末）/210、 銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額11、 凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)=凈利潤/平均所有者權(quán)益12、 資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額13、 權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益14、 應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)率=賒賬收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

3、）平均余額=(期初+期末)/215、年末應(yīng)收賬款=年末速動資產(chǎn)年末現(xiàn)金類資產(chǎn)=年末速動比率年末流動負(fù)債年末現(xiàn)金比率年末流動負(fù)債16、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨余額+期末的）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均總資產(chǎn)17現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物/流動負(fù)債18、 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債19、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額20、 股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額21、 銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額=（營業(yè)收入凈額-營業(yè)成本）/營業(yè)收入凈額22、 成本費(fèi)用凈利潤=凈利潤

4、/成本費(fèi)用總額23、 股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額=資產(chǎn)凈利率*平均權(quán)益乘數(shù)24、要提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率要從銷售、運(yùn)營和資本結(jié)構(gòu)三方面入手：1） 提高銷售凈利率，一般主要是提高銷售收入、減少各種費(fèi)用等。2） 加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，結(jié)合銷售收入分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，分析流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的比例是否合理、有無閑置資金等。3） 權(quán)益乘數(shù)反映的是企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿情況，但單純提高權(quán)益乘數(shù)會加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該盡量使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)合理化。第六章 資本結(jié)構(gòu)決策1、個(gè)別資本成本率的測算原理資本成本率= K=2、長期債務(wù)資本成本率的測算（1）長期借款資本成本率長期借款資本成本率= Kl=在借款中內(nèi)結(jié)息次

5、數(shù)超過一次時(shí)：Kl=（1+-1(1-T) M表示一年內(nèi)結(jié)息次數(shù)（2）長期債券資本成本率的測算債券資本成本率= Kb=3、普通股資本成本率的測算（1）固定股利政策普通股投資的必要報(bào)酬率= Kc=（2）實(shí)行固定增長股利政策普通股投資的必要報(bào)酬率=+股利固定增長率 Kc=+G4、優(yōu)先股資本成本率的測算優(yōu)先股資本成本率= Kp=5、營業(yè)杠桿系數(shù)的測算營業(yè)杠桿系數(shù)=DOL=營業(yè)杠桿系數(shù)=DOL=6、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的測算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=DFL=財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= DFL=7、聯(lián)合杠桿系數(shù)DCL(DTL)=DOL*DFL=第七章1. 每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利+折舊2.

6、初始現(xiàn)金流量的預(yù)測（1） 單位生產(chǎn)能力估算法 擬建項(xiàng)目投資總額=同類項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力投資額擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力（2） 裝置能力指數(shù)法（不重要）擬建項(xiàng)目投資額=類似項(xiàng)目投資額調(diào)整條數(shù)3. 凈現(xiàn)值=NPV=凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金流量總值-年初投資NPV=NCF- C4. 內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）年金現(xiàn)值系數(shù)=查表插值法5. 獲利指數(shù) PIPI=6. 投資回收期 PP每年凈現(xiàn)金流量相等時(shí)投資回收期=每年凈現(xiàn)金流量相等時(shí)7. 平均報(bào)酬率 ARR平均報(bào)酬率=第九章1、最佳現(xiàn)金余額=2特定時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金需要量總額*現(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本/短期有價(jià)證券利息率 N=2Tb/i2、米勒歐爾模型最佳現(xiàn)金余額=現(xiàn)金余額下限+3

7、證券交易成本每日現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)差/4有價(jià)證券日收益率Z=L+3b/4r現(xiàn)金余額上限=現(xiàn)金余額下限+33證券交易成本每日現(xiàn)金余額標(biāo)準(zhǔn)差/4有價(jià)證券日收益率U=L+33b/4r3、信用政策變更S銷售收入 P銷售利潤 I應(yīng)收賬款機(jī)會成本 K壞賬損失 B壞賬損失率 R機(jī)會成本C加上橫線平均收賬期 Pm=P-I-K凈收益 P銷售利潤 =(S+S) P（銷售利潤率） I應(yīng)收賬款機(jī)會成本=（S+S）C上橫線/360R K壞賬損失=（S+S）B Pm凈收益=P-I-K4、經(jīng)濟(jì)批量=（2全年需求量每批訂貨成本）/每年存貨儲存成本 Q=2AF/C經(jīng)濟(jì)批數(shù)=（全年需求量每件存貨年儲存成本）/2每批訂貨成本 A/Q=A

8、C/2F總成本 T=2AFC5、再訂貨點(diǎn)=平均每天耗用量從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收完畢所用的時(shí)間 R=nt第十一章1、固定股利政策：1)固定股利=總股本*每股股利2)留存收益=凈利潤-固定股利3)現(xiàn)金股利總額=固定總額*年數(shù)4)需要外籌資額=資本性支出-留存收益2、剩余股利政策：1)投資所需自有資金=資本性支出*股權(quán)資本所占百分比2)股利=凈利潤-投資所需自有資金3)留存收益增加額=投資所需自有資金4)需外部籌資=資本性支出-留存收益增加額3、固定股利支付率政策：1）股利=凈利潤*股利支付率2）留存收益增加額=凈利潤-股利3）需外籌資額=資本性支出-留存收益增加額4、第一種方案固定股利政策的現(xiàn)金股利

9、額最大，第三種方案固定股利支付率政策的外部籌資額最小。固定股利政策的優(yōu)點(diǎn)：第一，固定股利政策可以向投資者傳遞公司經(jīng)營狀況穩(wěn)定的信息。第二，固定股利政策有利于投資者有規(guī)律地安排股利收入和支出。第三，固定股利政策有利于股票價(jià)格的穩(wěn)定。盡管這種股利政策有股價(jià)穩(wěn)定的優(yōu)點(diǎn)，但它仍可能會給公司造成較大的財(cái)務(wù)壓力，尤其是在公司凈利潤下降或現(xiàn)金緊張的情況下，公司為了保證股利的照常支付，容易導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化。在非常時(shí)期，可能不得不降低股利額。因此，這種股利政策一般適合經(jīng)營比較穩(wěn)定的公司采用。 采用剩余股利政策的公司，因其有良好的投資機(jī)會，投資者會對公司未來的獲利能力有較好的預(yù)期，因而其股票價(jià)格會上升，并且以留用利潤來滿足最佳資本結(jié)構(gòu)下對股東權(quán)益資本的需要，可以降低企業(yè)的資本成本，也有利于提高公司價(jià)值。但是，這種股利政策不會受到希望有穩(wěn)定股利收入的投資