客戶財務(wù)能力分析工具——雷達(dá)圖

1、客戶財務(wù)能力分析工具雷達(dá)圖對客戶財務(wù)能力分析的重要工具，從動態(tài)和靜態(tài)兩個方面分析客戶的財務(wù)狀況。靜態(tài)分析將客戶的各種財務(wù)比率與其他相似客戶或整個行業(yè)的財務(wù)比率作橫向比擬；動態(tài)分析，把客戶現(xiàn)時的財務(wù)比率與先前的財務(wù)比率作縱向比擬，就可以發(fā)現(xiàn)客戶財務(wù)及經(jīng)營情況的開展變化方向。雷達(dá)圖把縱向和橫向的分析比擬方法結(jié)合起來，計算綜合客戶的收益性、成長性、安 全性、流動性及生產(chǎn)性這五類指標(biāo)。二詳解F面對涉及的5類指標(biāo)進行說明。1.收益性指標(biāo)分析收益性指標(biāo)，目的在于觀察客戶一定時期的收益及獲利能力。主要指標(biāo)含義及計算公式如圖1所示：收益性比率棊本含義1 一復(fù)產(chǎn)twi率貝噪企業(yè)負(fù)浜產(chǎn)的判靑嫩呼收益斗利崔孫甲+所

2、 命羯打甲闔茨產(chǎn)總幀謖后沖和潤r關(guān)有顧權(quán)益工獸適股収益根舸率廉醜股朱牧益的權(quán)酬曙利衢-優(yōu)噸膛舲利 平均越逋膻稅益4.普通般膏膻收奮莎反映股樂抿苴朗根酬曹利祠-憂先的膻科N 普通股曲救5.取和麥?zhǔn)﹤惴磾蓸啡】墓鞒赅展蓺鸛每腔利潤反睞股床松益朗柚E1普通股甑腔料箱帝將，曽 遇股瞬朋判詞7.信密利撫宰反服他儲售收入的收益 水平用很總阪r林售收人8.毛利瘴反醍葩業(yè)硝唇收入的收盎銷告亟利r凈銷告牧入9.凈利潤聿反瞬仙倘售收入的收益 水平凈利潤f冷豬霑收人10.臣本猜用利謂聿貝映企業(yè)為取用利眉蔚待序收 + J?得按打戒本費用魁感2.平安性指標(biāo)平安性指的是客戶經(jīng)營的平安程度，也可以說是資金調(diào)度的平安性

3、。分析平安性指標(biāo), 目的在于觀察客戶在一定時期內(nèi)償債能力。主要指標(biāo)含義及計算公式如圖2所示:收益性比率根本含義1.悽產(chǎn)帕8仲反醍血業(yè)總伺嚴(yán)的利用験號收蒞彳利擅汝鬲*新2 一朋有晉規(guī)藍(lán)樞酮1韋3.感逋股赧益推酬聿睜利灣-優(yōu)內(nèi)膛臉利J 平均越ifi腔權(quán)益4,悪通股簽歿收益瀕反腰股樂規(guī)昔的悵酬凈利祠-優(yōu)先腔股和J反映般妹叔益的恫酬毎85股利卩每股利罔曹通服每腔耐刪林/獸7.常幅利羯辜反鞅衛(wèi)骨售收入的收益 水平剎段罷aar吟觥收人S.電利率屋朝拒灸俏皆收入的收益借窖毛利*掙悄書收入5-律和福率反駅企並售收入的收益 水平律利鶴/癢常售收:人10.威本費國利海辜匱唳在迦為取轉(zhuǎn)利厲新昭睜收益+利迪嘯8 +所

4、得羯打謹(jǐn)禾資邸總感其中流動負(fù)債說明每1元負(fù)債有多少流動資金作為保證，比率越高，流動負(fù)債得到歸還的保障就越大。但比率過高，那么反映客戶滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效利用，可 能會影響客戶的獲利能力。經(jīng)驗認(rèn)為，流動比率在2： 1左右比擬適宜。所謂速動資產(chǎn)，通俗地講就是可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，而存貨那么變現(xiàn)能力較差。 因此，從流動資產(chǎn)中扣除存貨后那么為速動資產(chǎn)。經(jīng)驗認(rèn)為，速動比率在1： 1左右較為適宜。資產(chǎn)負(fù)債率越高，客戶借債資金在全部資金中所占 比重越大，在負(fù)債所支付的利息率低于資產(chǎn)報酬率的條件下，股東的投資收益率就越高， 對股東有利，說

5、明經(jīng)營有方，善用借債。但是，比率越高，借債越多，償債能力就越差，財務(wù) 風(fēng)險就越大。而負(fù)債比率越低，說明客戶在償債時存在著資金緩沖。因此，資產(chǎn)負(fù)債率也要保持適當(dāng)水平，一般說來，低于50%的資產(chǎn)負(fù)債率比擬好；所有者 股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于1,所有者股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率越小，財務(wù)風(fēng)險就越??；禾U 息保障倍數(shù)如果比率低于 1，說明客戶經(jīng)營所得還缺乏以償付借債利息，因此，該比率至少 應(yīng)大于1。比率越高，說明按時按量支付利息就越有保障。3 流動性指標(biāo)分析流動性指標(biāo)，目的在于觀察客戶在一定時期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)狀況，掌握客戶資金的運用效率。主要指標(biāo)含義及計算公式如圖3所示：企業(yè)潦功性指標(biāo)流動性岀

6、里根本含義計算址式想費產(chǎn)周轉(zhuǎn)率更腆全部資產(chǎn)的倭増效 率諂書收入，平均瓷產(chǎn)總固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)宰履映固定費產(chǎn)的慢用效 率誚售收入/平均囲定資產(chǎn)總諏流礎(chǔ)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反腆流動資產(chǎn)的悽用效 率謂書收入J平均流動資產(chǎn)總輙應(yīng)收帳就周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收棘款的 吏現(xiàn)理度銷售收入，平均應(yīng)收恢存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)映存賞的賀現(xiàn)速度銷售本錢r平均蔣賞總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別反映全部資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的使用效率，比率越高，說明資產(chǎn)利用率越高，獲利能力強；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，比率越高，說明客戶催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越?。淮尕浿苻D(zhuǎn)率越高，說明投入存貨至銷售收回的平

7、均期間就越短，資金回收越快， 效率越高。4 成長性指標(biāo)分析成長性指標(biāo)，目的在于觀察客戶在一定時期內(nèi)經(jīng)營能力的開展變化趨勢，一個客戶既使收益性高，但成長必不好，也就說明其未來盈利能力下降。因此，以開展的眼光看客戶，動態(tài)的分析客戶財務(wù)資料，對戰(zhàn)略制定來講特別重要。計算這類指標(biāo)比擬簡單見圖4:企業(yè)廨長性指標(biāo)咸長性比率根本舎義計算公式Li肖售收入増長率應(yīng)腆銷售收入費化趙勢未期銷售收7U前期銷售收入2觀前利潤増屋率反映稅前利閥變化趨第本期稅前利閥丿前期稅 前利潤3固定赍產(chǎn)増長率應(yīng)映固走資產(chǎn)竟化趙勢十 ttnm寺出占 r-wniPFi定資產(chǎn)4人舅埋長率反映人圈變化醬勢耶朗職工人數(shù)J前期職 工人數(shù)，產(chǎn)品咸本

8、降低率反映產(chǎn)品成卞變化趨勢本則產(chǎn)品本錢/前朝產(chǎn) 聶本錢5.生產(chǎn)性指標(biāo)分析生產(chǎn)性指標(biāo)，目的在于了解在一定時期內(nèi)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營能力、水平和成果的分配。主要指標(biāo)見圖5所示：企業(yè)主產(chǎn)性指標(biāo)生產(chǎn)性比率根本含興1.人均銷售收入廈映金業(yè)人灼消售能力梢售收入i平均職工人 數(shù)2人均浄科潤度映企業(yè)經(jīng)營菅理水平淨(jìng)利潤J平均陰工人數(shù)3.人均費產(chǎn)總顫反映企業(yè)生產(chǎn)餐營能力資產(chǎn)總額/平均職工人 數(shù)4人均工燙反映企業(yè)咸果勢配秋呪工費總顫平均職工人 數(shù)上述客戶財務(wù)能力的五性分析結(jié)果可以用雷達(dá)圖表示出來，如圖6所示。雷達(dá)圖的繪制方法是：首先，畫出三個同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均水平的1/2值或最低水平，中間圓圈代表同行

9、業(yè)平均水平，又稱標(biāo)準(zhǔn)線，最大圓圈代表同行進水平或平均水平的1. 5倍；然后，把這三個圓圈的 360度。分成五個扇形區(qū)，分別代表收益性、平安性、流 動性、成長性和生產(chǎn)性指標(biāo)區(qū)域； 再次，從5個扇形區(qū)的圓心開始以放射線的形式分別畫出 相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)線，并標(biāo)明指標(biāo)名稱及標(biāo)度，財務(wù)指標(biāo)線的比例尺及同心圓的大小由該經(jīng)營 比率的量綱與同行業(yè)的水平來決定；最后，把客戶同期的相應(yīng)指標(biāo)值用點標(biāo)在圖上，以線段依次連接相鄰點，形成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了客戶的現(xiàn)實財務(wù)狀況。注：收蠱連：15崔產(chǎn) 擂割牟；、所有曽祝 益聞牟：G)W利 親聿：(4)感農(nóng)髓用空全惟；鏑 比率！ (6)速就Jtt率！ 7茨產(chǎn)負(fù)愼率;ce? 所有昏朝直皚舉】) 利息慄葩亂癥甜怪10)嚴(yán)啟辟率1:1質(zhì)應(yīng)朝就間椿卓；少?薦貴冏 共氧riHfctt(13) 收人幡區(qū)肇：仃產(chǎn)也 眉壓聿堂產(chǎn)惟：人悶工 淡；C16)人均淞收 入-依據(jù)圖