國際金融理論與實務

1、金融理論與實務一單選題1銀行之間的借貸和商品的賒銷體現(xiàn)的是貨幣的支付手段2格雷欣法則即劣幣驅逐良幣的現(xiàn)象出現(xiàn)在金銀復本位制3背書，票據的持有人在轉讓票據時，要在票據背面簽章并做日期記載，表明對票據的轉讓負責。4實際利率=名義利率=通貨膨脹率 i=r-p5馬克思的利率決定理論，利率取決于平均利潤率， 0 平均利潤率 6凱恩斯的利率決定理論，貨幣的供給與需求決定利率，需求大于供給，r上升；相反則下降7直接標價法和間接標價法的表示，直接標價法：外匯匯率上升，本國貨幣對外貶值。間接標價法下（美英實行）：本國貨幣匯率上升，本國貨幣對外升值8實際匯率=名義匯率9匯率決定的理論：國際借貸說，流動借貸，當債券

2、大于債務，外匯供大于求，外匯匯率下跌; 購買力評價理論，絕對；相對：兩國通貨膨脹率之比10我國實行以市場供求為基礎，單一的，有管理的浮動匯率制11荷蘭式招標，國庫券價格為購買人報價的加權平均價。美國式招標，每個購買者購買的價格不同，報價高者有優(yōu)先權12商業(yè)票據是一種由企業(yè)開具，無擔保，可流通，期限短的債務性融資本票票據貼現(xiàn)利息=匯票面額13 債券的投資風險：利率，價格變動，通貨膨脹，違約，流動性，匯率風險。14做市商交易制度和競價交易制度是證券交易所采取的兩種交易制度，我國為競價。競價分為集合競價制度（開盤9:159:25）和連續(xù)競價制度（9:3011:30,13:0015:00上海 / 深圳

3、為13:0014:57, 14:5715:00為收盤聯(lián)合競價）成交價的確定原則為最大成交量原則15 我國股票市場的融資融券業(yè)務實際上就是信用交易16形態(tài)分析：K線圖； 指標分析：MACD平滑異同移動平均線（均線集中分叉），KDJ隨機指標，VR容量比率 VR>450,市場成交過熱 VR<40，市場成交低迷17根據組織形態(tài)和法律地位不同，基金可以分為契約型基金（又稱信托投資基金，無法人資格）和公司型基金（法人）； 根據投資運作和變現(xiàn)方式不同，分為封閉式基金（份額總數固定，在封閉期限內投資者不得提出贖回）和開放式基金（可以無限追加和贖回基金份額）?；饍糁?（總資產-總負債）/ 基金總分

4、數18價格是期貨合約的唯一變量，金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結算歐式期權只能在期權到期日行權，美式期權在到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行期權，美式期權費高于歐式19商業(yè)銀行的特性： 企業(yè)性，金融性，銀行性商業(yè)銀行的組織形式單一制，總行制，控股公司制。 中國銀行為總行制，控股公司制為當今國際銀行業(yè)最流行的組織形式.儲蓄存款專指居民個人在銀行的存款,也稱對私存款或個人存款, 結構性存款指在普通存款的基礎上嵌入某種金融衍生工具貸款是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)核心業(yè)務,也是商業(yè)銀行最主要的盈利資產現(xiàn)金資產是商業(yè)銀行流動性最強的資產20二級資本不得超過核心資本的100%，長期次級債務不得超過核心資本的50%21

5、人壽保險是人身保險中最基本的人身保險，人身保險分為人壽，意外傷害，和健康保險22判斷一項交易是否應包括在國際收支的范圍內，依據的是交易雙方是否有一方為該國居民23 溫和型通脹：3%<物價上漲率<10%, 惡性通脹物價上漲率>10%二多選題1信用貨幣包括紙幣、銀行券、存款貨幣、電子貨幣。商品貨幣包括實物貨幣和金屬貨幣2貨幣的職能包括：計價單位、交易媒介、支付手段、財富貯藏手段3 金本位制包括金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制4商業(yè)信用的兩種基本形式：賒銷和預付貨款5國家信用工具中央政府債券，地方政府債券，政府擔保債券6基準利率包括市場基準利率和官定利率7外匯的種類：自由外匯，

6、非自由外匯，即期外匯（2個交易日內），遠期外匯8外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償的支付手段和資產，包括外幣現(xiàn)鈔，外幣支付憑證或者支付工具，外幣有價證券，特別提款權和其他外呼資產9金融工具的特點：期限性，流動性，風險性，收益性。10貨幣市場一年以內（工具）：同業(yè)拆借，回購協(xié)議，國庫券，票據大額可轉讓訂單資本市場一年以上 ：股票，公司債券，中長期公債11同業(yè)拆借市場交易的對象為超額存款準備金12中央銀行發(fā)行的1年期以內的債券稱為國庫券，通常采取貼現(xiàn)發(fā)行方式I為年收益率，F(xiàn)為面值，p為發(fā)行價格，n為距到期日的天數13債券發(fā)行市場（一級市場）的參與者：發(fā)行者，投資者，中介機構，管理者債券的發(fā)行方式

7、：公募和私募發(fā)行。發(fā)行價格，平價，溢價和折價 交易程序：開戶，委托，成交（撮合配對），交割，過戶14 股票的基本面分析：宏觀經濟分析，行業(yè)分析和公司分析。 高通脹下的GDP增長，股票價格下跌，企業(yè)經營困難居民收入降低15股票技術分析的基礎：一切歷史會重演，證券價格演趨勢移動，市場行為涵蓋一切信息16金融衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權和互換。17全球性國際金融機構：國際貨幣基金組織，世界銀行集團（世界銀行、國際金融公司、國家開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔保機構），國際清算銀行18 商業(yè)銀行風險的種類主要有：信用風險，市場風險（利率，股票，匯率，商品風險），操作風險，流動風險。

8、19保險的職能：分散風險，補償損失。20貨幣需求是指，在一定資源制約條件下，微觀和宏觀主體對執(zhí)行交易媒介和資產職能的貨幣產生的總需求。21原始存款一般是指客戶現(xiàn)金存款和商業(yè)銀行存款準備金存款。派生存款是在原始存款的基礎上，發(fā)放貸款等資產義務活動衍生而來的存款。22貨幣層次的劃分依照我國標準：=流通中現(xiàn)金 =+活期存款 =+企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款依照IMF標準：（1）通貨，包括企業(yè)居民的現(xiàn)鈔和商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。 （2）貨幣，通貨加上私人部門的活期存款 （3）準貨幣，包括定期存款，儲蓄存款，外幣存款。23 國際收支差額包括貿易賬戶差額，經常賬戶差額

9、，國際收支總差額。貿易差額=商品和服務出口-商品和服務進口 經常賬戶差額=收益賬戶差額+經常轉移賬戶差額 國際收支總差額=經常賬戶差額+資本與金融賬戶差額+凈誤差與遺漏24通貨膨脹是一種紙幣現(xiàn)象，是紙幣的發(fā)行量超過流通所需要的貨幣量所引起的貨幣貶值現(xiàn)象，物價上漲是一種普遍的持續(xù)的上漲。25貨幣政策包括：政策目標，政策工具，操作指標與中介指標，政策傳導機制。貨幣政策的最終目標：穩(wěn)定物價（最早，最基本）、充分就業(yè)、經濟增長，國際收支平衡26操作指標和中介指標的選擇標準：可測性，可控性，相關性，抗干擾性。操作指標包括準備金和基礎貨幣。 中介指標包括市場利率，貨幣供給量。三簡答1貨幣制度的構成要素（1

10、） 規(guī)定貨幣材料（2） 規(guī)定貨幣單位，包括單位名稱和值（3） 規(guī)定流通中貨幣的種類，貨幣有主幣和輔幣之分（4） 規(guī)定貨幣的法定支付能力，無限法償和有限法償（5） 規(guī)定貨幣的鑄造和發(fā)行2 布雷頓森林體系的內容及崩潰的原因（1）以黃金為基礎，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行雙掛鉤的國際貨幣體系（2）實行固定匯率制（3）成立國際貨幣基金組織 原因：特里芬難題：為了滿足世界各國發(fā)展經濟的需要，美元供應必須不斷增長，而美元供應的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持3牙買加體系的內容，（1） 浮動匯率制度合法化（2） 黃金非貨幣化（3） 國際儲備貨幣多元化（4） 國際收支調節(jié)形式多樣化，通過匯率機制

11、，利率機制，IMF的干預調節(jié)國際收支平衡4道德信用與經濟信用的聯(lián)系與區(qū)別（1） 道德范疇的信用指誠信不欺，恪守諾言；經濟范疇的的信用指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為。（2） 聯(lián)系：道德范疇的信用是經濟范疇信用的支撐與基礎（3） 區(qū)別：道德范疇信用的非強制性和經濟范疇信用的強制性，受法律約束5直接與間接融資的優(yōu)缺點6商業(yè)票據的特征：（多選）（1） 是一種有價票證（2） 具有法定的式樣和內容（3） 是一種無因票證（4） 可以轉讓流通7消費信用的作用從積極的方面來說：（1）消費信用的正常發(fā)展有利于促進消費品的生產與銷售，促進一國的經濟增長。（2）將未來的預期收入用于當前消費，提升了消費者的生活

12、質量及其效用總水平。（3）消費信用的正常發(fā)展有利于促進新技術心新產品的更新?lián)Q代。從消極的方面看：（1）消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾。（2）使消費者負債負擔過重，危及社會經濟生活的安全。8匯率的作用（1） 對進出口貿易的影響，一國貨幣貶值，促進出口抑制進口，升值則相反（單選）（2） 對短期資本流動的影響，一國貨幣預期貶值會導致資本外流（3） 對物價水平的影響，本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進口原材料價格的上漲。從而帶動相關產品價格的上漲。本幣升值會抑制物價上漲（4） 對資產選擇的影響，一國貨幣升值，人們偏好持有該國貨幣，相反則減少持有9普通股與優(yōu)先股的區(qū)別（1） 普通股股東擁有表決權

13、，選舉權和被選舉權，股息和紅利與公司經營狀況有關，有優(yōu)先認股權。（2） 優(yōu)先股股東無表決權，選舉權，被選舉權，股息固定于經營狀況無關，風險與收益率低于普通股。具有優(yōu)先分配股息的權利和優(yōu)先求償權10大額可轉讓定期存單是有商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額，固定期限可以流通裝讓的存款憑證。特點：一、存單面額大，在10萬美元與1000萬美元之間。二、存單不記名，便于轉讓。三、存單的二級市場發(fā)達，交易活躍11金融機構的功能：提供支付結算服務，促進資金融通，降低交易成本，提供金融服務便利，改善信息不對稱，轉移與管理風險12我國成立金融資產管理公司的目的：一，改善四家國有商業(yè)銀行的資產負債情況。二，運用金融資產管

14、理公司的特殊法律地位和專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)不良資產回收最大化。三，通過金融資產管理，支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。13 存款性業(yè)務:活期,定期,儲蓄,通知,結構性存款負債業(yè)務 短期借款:同業(yè)拆借,回購協(xié)議,向央行借款借款性業(yè)務長期借款: 普通金融債券商業(yè)銀行的業(yè)務 表內業(yè)務 次級金融債券 貸款業(yè)務 混合金融債券資產業(yè)務 證券投資業(yè)務 可轉換債券現(xiàn)金資產業(yè)務支付結算業(yè)務 匯兌結算 銀行卡 托收結算表外業(yè)務 代理業(yè)務 信用證結算信托業(yè)務 (包括委托人,受托人,受益人三方租賃業(yè)務 投資銀行業(yè)務擔保與承諾業(yè)務金融衍生交易業(yè)務14投資銀行是指主要從事證券發(fā)行/承銷/交易/企業(yè)重組/兼并與收購/投資分析/風險

15、投資/項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構 15資本管理(1 從財務管理角度看,將其定義為賬面資本,是所有者權益部分,包括實收資本,資本公積,盈余公積,和未分配利潤(2 從外部監(jiān)管者角度看,為監(jiān)管資本,是監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行保有的最低資本量,是商業(yè)銀行的法律責任.包括一級資本(即核心資本包括股本和公開儲備和二級資本（即附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質的資本工具和長期次級債務）(3 從內部風險管理者的角度，將其定義為經濟資本，是銀行內部風險管理人員計算出來的，衡量和預防非預期損失，是防止銀行倒閉的最后防線。三個概念的比較（書237） 16資本充足性管理資本數量適度，商業(yè)銀行

16、持有的資本數量既能夠滿足其正常經營的需要，又能滿足股東合理的投資回報要求 資本充足率=總資本 風險資產總額 衡量商業(yè)銀行資本是否充足，主要是看總資本是否大于或等于風險資產總額的8% 資本充足率=總資本提高資本充足率的途徑：（1）增加資本總量。包括增加核心資本和附屬資本。 （2）收縮業(yè)務，壓縮資產總規(guī)模。 （3）調整資產結構，降低高風險資產占比 （4）提高自身風險管理水平，降低資產的風險含量。 17投資銀行的基本職能：（1）媒介資金供需，提供直接融資服務。 （2）構建發(fā)達的證券市場 （3）優(yōu)化資源配置 （4）促進產業(yè)集中18 保險的基本原則：保險利益原則，最大誠信原則，損失補償原則，近因原則。1

17、9基礎貨幣，在中國人民銀行負債欄中，即儲備貨幣。又稱強力貨幣或高能貨幣，是整個銀行體系內存款擴張，貨幣創(chuàng)造的基礎。其數額大小對貨幣供給總量具有決定性作用?；A貨幣由流通中的現(xiàn)金和存款準備金構成。20 國際收支平衡表是一種按復試記賬原理編制的統(tǒng)計報表，系統(tǒng)記錄一國一定時期的國際收支狀況，是各國制定合理的對外經濟政策的重要依據。表包括經常賬戶、資本和金融賬戶、儲備資產、凈誤差與遺漏。經常賬戶是一國國際收支平衡表中最基本最重要的項目，包括貨物，服務，收入和經常轉移四個明細項目。（單選） 儲備資產包括貨幣黃金，特別提款權，在基金組織的準備寸頭，外匯資產，和其他債券。（多選）21通脹的成因：（1）需求拉

18、動說，政府采用了擴張的財政政策和貨幣政策，刺激了社會總需求。當社會總需求大于社會總供給時，就導致了通脹。 (2成本推動說，工資成本提高和價格上漲相互推動的螺旋式上升運動，引發(fā)工資推動行通脹 （3）結構型通脹，在沒有需求和成本推動的情況下，由于不同的勞動率增長速度和供需不對稱導致的一般價格水平的持續(xù)上漲。22貨幣政策傳導的主要環(huán)節(jié)（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構和金融市場。（2）從商業(yè)銀行等金融機構到企業(yè)，居民等非金融機構。 （3）從非金融部門的各類經濟行為主體到社會個經濟變量。四計算題1收益資本化公式 P=C/r C收益 p本金 r利率2單利 C=復利 S=3現(xiàn)值 P=S/(1+r（債券價

19、格，年金現(xiàn)值） C為年利息，F(xiàn)為債券的面值，P為債券發(fā)布時的市場價格，r為到期收益率4股票的現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 P為股票價值，D為股息，r為貼現(xiàn)股票的市盈率=每股市價/每股盈利 （越低越好）5基金的認購、申購與贖回基金募集期內： 認購份額=認購金額基金募集結束后：申購份額=申購金額 贖回金額=贖回分數*贖回日基金單位凈值*（1-贖回費率）6實際貨幣需求=名義貨幣需求-物價變動因素。馬克思的貨幣需求理論：流通貨幣必要量=費雪：M=表明決定一定時期名義貨幣需求數量的因素主要是這一時期全社會一定價格水平下的總交易量與同時期的貨幣流通速度。凱恩斯的貨幣需求理論：M= 貨幣交易需求，預防需求和投機需求7存款派

20、生乘數K= 為法定存款準備金率五論述題1 國際收支差額對貨幣供求的影響：（1）對貨幣供給的影響，在固定匯率制下，如果一國國際收支順差，將會增加貨幣供給。相反，出現(xiàn)逆差，則減少供給；在浮動匯率制下，因匯率的自發(fā)調節(jié)一國國際收支不會導致長期出現(xiàn)順差和逆差現(xiàn)象，也就不會導致貨幣供給的擴張和縮減 （2）對貨幣需求的影響：貿易賬戶差額對需求的影響，貿易順差，外匯收入大于外匯支出，為了保持匯率的穩(wěn)定，貨幣當局投放本國貨幣，貨幣需求擴大。反之，需求減少； 資本與金融賬戶對需求的影響，外國資本流入，將增加對本國貨幣的需求。2通貨膨脹的影響及其治理（1） 對收入的影響，通脹課引起收入再分配，由于工資收入的增長之

21、后與物價上漲的速度，因而廣大工薪階層的社會成員是受害者； 債權人是受害者，債務人收益；企業(yè)在需求旺盛和不完全競爭市場條件下，是收益者。在有效需求不足和完全競爭市場條件下為受害者。通脹惡化會激化各階層矛盾，導致社會動蕩。（2） 對經濟增長的影響，促進論，促退論，中性論治理：（1）實施緊縮的貨幣政策，提高法定存款準備金率，利率，在公開市場上賣出證券回籠貨幣。減少貨幣供給。 （2）實施適當的財政政策，對于需求拉動通脹，需要政府縮減開支減少社會總需求。 （3）實施適當的收入政策，采取工資物價管理政策，防止因工資引發(fā)的通脹 （3）指數化政策，使利率，工資，稅收在通脹條件下保持實際值不變。3一般性貨幣政策工具（1） 法定存款準備金率，是指