對(duì)外長期投資ppt

1、第9章對(duì)外長期投資n第1節(jié)對(duì)外投資的特點(diǎn)與原則n第2節(jié)對(duì)外直接投資n第3節(jié)對(duì)外證券投資n第4節(jié)證券投資組合第1節(jié)對(duì)外投資的特點(diǎn)與原則n對(duì)外投資的目的n優(yōu)化資源配置，提高資產(chǎn)利用效率 n優(yōu)化投資組合，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)n穩(wěn)定與客戶的關(guān)系，擴(kuò)大市場占有率n提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，增強(qiáng)企業(yè)的償債能力 n對(duì)外投資的特點(diǎn)n對(duì)外投資的對(duì)象多樣化，決策程序比較復(fù)雜n對(duì)外投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)差別較大n對(duì)外投資的變現(xiàn)能力差別較大 n對(duì)外投資回收的時(shí)間和方式差別較大 n對(duì)外投資的原則對(duì)外投資的原則n效益性原則n安全性原則n流動(dòng)性原則n整體性原則第2節(jié)對(duì)外直接投資n對(duì)外直接投資應(yīng)考慮的因素n對(duì)外直接投資的決策程序n對(duì)外直接投資的方

2、式n合資經(jīng)營方式n合作經(jīng)營方式n購并控股方式n對(duì)外直接投資的決策對(duì)外直接投資應(yīng)考慮的因素 n企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況n企業(yè)整體的經(jīng)營目標(biāo)n投資對(duì)象的收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外直接投資的決策程序n投資方案的提出n對(duì)投資方案進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，選出最優(yōu)投資方案n擬定投資計(jì)劃，選擇合理的出資方式和時(shí)間n投資方案的實(shí)施n對(duì)投資效果進(jìn)行評(píng)價(jià)對(duì)外直接投資的決策n與企業(yè)內(nèi)部投資相比，對(duì)外直接投資更應(yīng)遵循完備的法律程序n在不能取得完全的控股地位的情況下，對(duì)外直接投資不易為企業(yè)所控制，對(duì)投資對(duì)方具有較大的依附性 n對(duì)外直接投資一般期限都較長，應(yīng)當(dāng)考慮到資金時(shí)間價(jià)值的影響n對(duì)外直接投資的變現(xiàn)能力較差，因此，在投資決策時(shí)必須對(duì)被投資企業(yè)

3、的信用狀況、未來的發(fā)展前景、市場形象、經(jīng)營能力等各方面情況有充分的了解 第3節(jié)對(duì)外證券投資n證券的概念與種類n證券的概念n證券的種類n債券n股票n投資基金n證券投資的目的n證券投資的程序n證券交易方式債券n政府債券n憑證式國庫券n實(shí)物式國庫券 n金融債券n普通金融債券n累進(jìn)利息金融債券 n貼現(xiàn)金融債券n公司債券股票n藍(lán)籌股股票n成長性股票n周期性股票n防守性股票n投機(jī)性股票投資基金n投資基金的概念n投資基金所涉及的當(dāng)事人n投資基金與股票、債券的區(qū)別 n投資基金的種類 n契約型投資基金和公司型投資基金 n封閉式投資基金和開放式投資基金 n股權(quán)式投資基金和證券投資基金n固定式投資基金和管理式投資基

4、金 證券投資的目的n短期證券投資的目的n作為現(xiàn)金的替代品n出于投機(jī)之目的n滿足企業(yè)未來的財(cái)務(wù)需求n長期證券投資的目的n為了獲取較高的投資收益n為了對(duì)被投資企業(yè)取得控制權(quán) 證券投資的程序n選擇合適的投資對(duì)象n確定合適的證券買入價(jià)格n委托買賣并發(fā)出委托投資指示n進(jìn)行證券交割和清算n辦理證券過戶證券交易方式n股票現(xiàn)貨交易n股票期貨交易n股票指數(shù)期貨交易n股票期權(quán)交易n買進(jìn)期權(quán)n賣出期權(quán) 債券投資n債券估價(jià)n債券市場價(jià)格的影響因素n債券投資的風(fēng)險(xiǎn)n傳統(tǒng)債券的投資風(fēng)險(xiǎn)n帶有附加條款的債券的投資風(fēng)險(xiǎn)n債券投資收益 債券市場價(jià)格的影響因素n宏觀經(jīng)濟(jì)因素n經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)周期n通貨膨脹n利率水平n經(jīng)濟(jì)政策因素n

5、貨幣金融政策n財(cái)政政策n產(chǎn)業(yè)政策n公司財(cái)務(wù)狀況因素n期限因素傳統(tǒng)債券的投資風(fēng)險(xiǎn)n違約風(fēng)險(xiǎn)n利率風(fēng)險(xiǎn)n流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)n通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)n匯率風(fēng)險(xiǎn)帶有附加條款的債券的投資風(fēng)險(xiǎn)n提前贖回條款n償債基金條款n提前售回條款n轉(zhuǎn)換條款債券投資收益n附息債券投資收益率n貼現(xiàn)債券投資收益率 附息債券投資收益率n單利計(jì)息的附息債券投資收益率 n復(fù)利計(jì)息的附息債券投資收益率 %10000SNSSPRn1)1 (011nnttnSiPSR貼現(xiàn)債券投資收益率n單利計(jì)息的貼現(xiàn)債券投資收益率 n復(fù)利計(jì)息的貼現(xiàn)債券投資收益率 %10000SNSSRn%10010nnSSR股票投資n股票投資的特點(diǎn)n股票估價(jià)n股票價(jià)格與股票價(jià)格指數(shù)n

6、影響股票價(jià)格的主要因素n股票除權(quán)價(jià)的計(jì)算n股票價(jià)格指數(shù)n股票投資決策分析n股票投資收益第4節(jié)證券投資組合n現(xiàn)代投資組合理論的形成與發(fā)展現(xiàn)代投資組合理論的形成與發(fā)展n證券投資組合的基本理論證券投資組合的基本理論n證券投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)證券投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)n投資者的效用無差異曲線投資者的效用無差異曲線 n最優(yōu)投資組合的確定最優(yōu)投資組合的確定 n證券投資組合的類型證券投資組合的類型n保守型證券投資組合保守型證券投資組合 n進(jìn)取型證券投資組合進(jìn)取型證券投資組合 n收入型證券投資組合收入型證券投資組合 證券投資組合管理的基本程序證券投資組合管理的基本程序 n確定證券投資組合的基本目標(biāo)確定證券投資組合的基本目標(biāo)n制定證券投資組合的管理政策制定證券投資組合的管理政策n確定最優(yōu)證券投資組合確定最優(yōu)證券投資組合n修訂證券投資組合修訂證券投資組合n進(jìn)行證券投資組合的業(yè)績?cè)u(píng)估進(jìn)行證券