6 中央銀行2010

1、第六章第六章 中央銀行中央銀行 本章主要內(nèi)容：本章主要內(nèi)容：一、中央銀行的制度形式一、中央銀行的制度形式二、中央銀行的職能二、中央銀行的職能三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 四、中央銀行的貨幣政策四、中央銀行的貨幣政策五、中央銀行的金融監(jiān)管五、中央銀行的金融監(jiān)管一、中央銀行的制度形式一、中央銀行的制度形式（一）單一中央銀行制度（一）單一中央銀行制度 (二二 ) 復(fù)合中央銀行制度復(fù)合中央銀行制度 (三三 ) 準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度 (四四 ) 跨國(guó)中央銀行制度跨國(guó)中央銀行制度 （一）單一中央銀行制度（一）單一中央銀行制度 國(guó)家只設(shè)立一家中央銀行作為政府的金融國(guó)家只設(shè)立一家中

2、央銀行作為政府的金融管理機(jī)構(gòu)，履行全部中央銀行的職能。這類中管理機(jī)構(gòu)，履行全部中央銀行的職能。這類中央銀行的特點(diǎn)是：權(quán)力集中、職能齊全，根據(jù)央銀行的特點(diǎn)是：權(quán)力集中、職能齊全，根據(jù)需要在全國(guó)各地建立分支機(jī)構(gòu)。需要在全國(guó)各地建立分支機(jī)構(gòu)。 世界上大多數(shù)國(guó)家的中央銀行，都是實(shí)行世界上大多數(shù)國(guó)家的中央銀行，都是實(shí)行單一中央銀行制度。單一中央銀行制度。 (二二)復(fù)合中央銀行制度復(fù)合中央銀行制度 復(fù)合中央銀行制，是指政府在中央和復(fù)合中央銀行制，是指政府在中央和地方兩級(jí)設(shè)立中央銀行機(jī)構(gòu)，按規(guī)定分地方兩級(jí)設(shè)立中央銀行機(jī)構(gòu)，按規(guī)定分別行使金融管理權(quán)。這類中央銀行的特別行使金融管理權(quán)。這類中央銀行的特點(diǎn)是：權(quán)力

3、和職能相對(duì)分散，分支機(jī)構(gòu)點(diǎn)是：權(quán)力和職能相對(duì)分散，分支機(jī)構(gòu)不多。不多。 實(shí)行聯(lián)邦制的國(guó)家，較多采用這種組實(shí)行聯(lián)邦制的國(guó)家，較多采用這種組織形式織形式,如德國(guó)和美國(guó)。如德國(guó)和美國(guó)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系 特點(diǎn)：全國(guó)共分為特點(diǎn)：全國(guó)共分為12個(gè)區(qū)域性的儲(chǔ)備區(qū)，每個(gè)儲(chǔ)備區(qū)個(gè)區(qū)域性的儲(chǔ)備區(qū)，每個(gè)儲(chǔ)備區(qū)設(shè)立一家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行既是聯(lián)邦儲(chǔ)備設(shè)立一家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行既是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，同時(shí)又是區(qū)域性的中央銀行，具有體系的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，同時(shí)又是區(qū)域性的中央銀行，具有一定的獨(dú)立性。聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行、代理國(guó)一定的獨(dú)立性。聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行、代理國(guó)庫(kù)、主持清算、會(huì)員銀

4、行準(zhǔn)備金保管、對(duì)會(huì)員銀行提庫(kù)、主持清算、會(huì)員銀行準(zhǔn)備金保管、對(duì)會(huì)員銀行提供貸款和再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)操作等業(yè)務(wù)。供貸款和再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)操作等業(yè)務(wù)。 聯(lián)儲(chǔ)體系的組織結(jié)構(gòu)：聯(lián)儲(chǔ)體系的組織結(jié)構(gòu)： （1）聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)）聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì) （2）聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)）聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì) （3）聯(lián)邦顧問委員會(huì)）聯(lián)邦顧問委員會(huì) (三三)準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度 準(zhǔn)中央銀行制度，是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)還沒準(zhǔn)中央銀行制度，是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)還沒有建立通常意義上的中央銀行制度，或者由政府有建立通常意義上的中央銀行制度，或者由政府授權(quán)某個(gè)或幾十商業(yè)銀行行使部分中央銀行的權(quán)授權(quán)某個(gè)或幾十商業(yè)銀行行使部分中央銀行的權(quán)力。新加

5、坡、中國(guó)香港屬于這種體制。力。新加坡、中國(guó)香港屬于這種體制。 如新加坡設(shè)有金融管理局和貨幣委員會(huì)兩個(gè)如新加坡設(shè)有金融管理局和貨幣委員會(huì)兩個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)行使中央銀行職能。金融管理局在法律上機(jī)構(gòu)來(lái)行使中央銀行職能。金融管理局在法律上并不具有中央銀行地位，其履行除貨幣發(fā)行以外并不具有中央銀行地位，其履行除貨幣發(fā)行以外的中央銀行的主要職能，被稱為的中央銀行的主要職能，被稱為“不發(fā)行貨幣的不發(fā)行貨幣的中央銀行中央銀行”，貨幣委員會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是新加坡貨，貨幣委員會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是新加坡貨幣局，其任務(wù)是辦理貨幣發(fā)行。幣局，其任務(wù)是辦理貨幣發(fā)行。 香港的金融管理局負(fù)責(zé)行使制定貨幣政策，香港的金融管理局負(fù)責(zé)行使制定貨幣政

6、策，實(shí)施金融監(jiān)管及支付體系管理等中央銀行職能，實(shí)施金融監(jiān)管及支付體系管理等中央銀行職能，貨幣發(fā)行職能則由匯豐銀行、渣打銀行和中國(guó)銀貨幣發(fā)行職能則由匯豐銀行、渣打銀行和中國(guó)銀行三家商業(yè)銀行履行。行三家商業(yè)銀行履行。 (四四)跨國(guó)中央銀行制度跨國(guó)中央銀行制度 跨國(guó)中央銀行制度，是指兩個(gè)以上跨國(guó)中央銀行制度，是指兩個(gè)以上主權(quán)獨(dú)立的國(guó)家共有的中央銀行。主權(quán)獨(dú)立的國(guó)家共有的中央銀行。 跨國(guó)中央銀行的主要職能是：發(fā)行跨國(guó)中央銀行的主要職能是：發(fā)行貨幣、為成員國(guó)政府服務(wù)，執(zhí)行共同的貨幣、為成員國(guó)政府服務(wù)，執(zhí)行共同的貨幣政策且其有關(guān)成員國(guó)政府一致決定貨幣政策且其有關(guān)成員國(guó)政府一致決定授權(quán)事項(xiàng)。授權(quán)事項(xiàng)。二、中

7、央銀行的職能二、中央銀行的職能 中央銀行作為一國(guó)最高的貨幣金融中央銀行作為一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在金融體系中居于主導(dǎo)地位。管理機(jī)構(gòu)，在金融體系中居于主導(dǎo)地位。中央銀行的性質(zhì)決定了它的主要職能包中央銀行的性質(zhì)決定了它的主要職能包括發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀括發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行行 1.發(fā)行的銀行，中央銀行由國(guó)家以法律形發(fā)行的銀行，中央銀行由國(guó)家以法律形式授予貨幣的發(fā)行權(quán)，因此也承擔(dān)起對(duì)式授予貨幣的發(fā)行權(quán)，因此也承擔(dān)起對(duì)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、穩(wěn)定幣值的重要責(zé)任。調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、穩(wěn)定幣值的重要責(zé)任。 2.銀行的銀行，中央銀行集中保管商業(yè)銀銀行的銀行，中央銀行集中保管商業(yè)銀行的準(zhǔn)備

8、金，并對(duì)他們發(fā)放貸款，充當(dāng)行的準(zhǔn)備金，并對(duì)他們發(fā)放貸款，充當(dāng)最后貸款者；作為全國(guó)票據(jù)的清算中心，最后貸款者；作為全國(guó)票據(jù)的清算中心，并對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)負(fù)有監(jiān)督和管理的責(zé)并對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)負(fù)有監(jiān)督和管理的責(zé)任。任。 3.國(guó)家的銀行，中央銀行是國(guó)家貨幣政策國(guó)家的銀行，中央銀行是國(guó)家貨幣政策的執(zhí)行者和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具。代表國(guó)家的執(zhí)行者和干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具。代表國(guó)家執(zhí)行金融政策，代為管理國(guó)家財(cái)政收支執(zhí)行金融政策，代為管理國(guó)家財(cái)政收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。 主要表現(xiàn)為代理國(guó)庫(kù)，代理發(fā)行政主要表現(xiàn)為代理國(guó)庫(kù)，代理發(fā)行政府債券，為政府籌集資金，代表政府參府債券，為政府籌集資金，代表政

9、府參加國(guó)際金融組織和國(guó)際金融活動(dòng)，制定加國(guó)際金融組織和國(guó)際金融活動(dòng)，制定和執(zhí)行貨幣政策。和執(zhí)行貨幣政策。三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表是中央銀行全部中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表是中央銀行全部業(yè)務(wù)活動(dòng)的綜合會(huì)計(jì)記錄。中央銀行正業(yè)務(wù)活動(dòng)的綜合會(huì)計(jì)記錄。中央銀行正是通過自身的業(yè)務(wù)操作來(lái)調(diào)節(jié)商業(yè)銀行是通過自身的業(yè)務(wù)操作來(lái)調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債和社會(huì)貨幣總量。的資產(chǎn)負(fù)債和社會(huì)貨幣總量。 中央銀行的負(fù)債項(xiàng)目包括中央銀行的負(fù)債項(xiàng)目包括 1.流通中貨幣。流通中貨幣。 作為發(fā)行的銀行，發(fā)行貨幣是中央銀行的基本職能，作為發(fā)行的銀行，發(fā)行貨幣是中央銀行的基本職能，也是中央銀行的主要資金來(lái)

10、源，中央銀行發(fā)行的貨幣通也是中央銀行的主要資金來(lái)源，中央銀行發(fā)行的貨幣通過再貼現(xiàn)、再貸款、購(gòu)買有價(jià)證券和收購(gòu)黃金外匯投入過再貼現(xiàn)、再貸款、購(gòu)買有價(jià)證券和收購(gòu)黃金外匯投入市場(chǎng)，成為流通中貨幣，成為中央銀行對(duì)公眾的負(fù)債。市場(chǎng)，成為流通中貨幣，成為中央銀行對(duì)公眾的負(fù)債。 2.各項(xiàng)存款。各項(xiàng)存款。 包括政府和公共機(jī)構(gòu)存款；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存包括政府和公共機(jī)構(gòu)存款；商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款。作為國(guó)家的銀行，政府通常會(huì)賦予中央銀行代理國(guó)款。作為國(guó)家的銀行，政府通常會(huì)賦予中央銀行代理國(guó)庫(kù)的職責(zé)，政府和公共機(jī)構(gòu)存款由中央銀行辦理。作為庫(kù)的職責(zé)，政府和公共機(jī)構(gòu)存款由中央銀行辦理。作為銀行的銀行，中央銀行的金融機(jī)

11、構(gòu)存款包括了商業(yè)銀行銀行的銀行，中央銀行的金融機(jī)構(gòu)存款包括了商業(yè)銀行繳存準(zhǔn)備金和用于票據(jù)清算的活期存款。繳存準(zhǔn)備金和用于票據(jù)清算的活期存款。 3.其他負(fù)債。其他負(fù)債。 包括對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債或中央銀行發(fā)行債券。包括對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債或中央銀行發(fā)行債券。 中央銀行的資產(chǎn)項(xiàng)目包括中央銀行的資產(chǎn)項(xiàng)目包括 1.貼現(xiàn)及放款。貼現(xiàn)及放款。 中央銀行作為最后貸款者對(duì)商業(yè)銀行提供資金融通，主要的中央銀行作為最后貸款者對(duì)商業(yè)銀行提供資金融通，主要的方式包括方式包括再貼現(xiàn)和再貸款再貼現(xiàn)和再貸款。還有財(cái)政部門的借款和在國(guó)外金融機(jī)。還有財(cái)政部門的借款和在國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)。構(gòu)的資產(chǎn)。 2.各種證券。各種證券。 主

12、要指中央銀行的證券買賣。中央銀行持有的證券一般都是主要指中央銀行的證券買賣。中央銀行持有的證券一般都是信用等級(jí)比較高的政府證券。中央銀行持有證券和從事公開市場(chǎng)信用等級(jí)比較高的政府證券。中央銀行持有證券和從事公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的目的不是為了盈利，而是通過證券買賣對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行業(yè)務(wù)的目的不是為了盈利，而是通過證券買賣對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行調(diào)節(jié)。調(diào)節(jié)。 3.黃金和外匯儲(chǔ)備黃金和外匯儲(chǔ)備 黃金和外匯儲(chǔ)備是穩(wěn)定幣值的重要手段，也是國(guó)際間支付的黃金和外匯儲(chǔ)備是穩(wěn)定幣值的重要手段，也是國(guó)際間支付的重要儲(chǔ)備。中央銀行承擔(dān)為國(guó)家管理黃金和外匯儲(chǔ)備的責(zé)任，也重要儲(chǔ)備。中央銀行承擔(dān)為國(guó)家管理黃金和外匯儲(chǔ)備的責(zé)任，也是中央銀行

13、的重要資金運(yùn)用。是中央銀行的重要資金運(yùn)用。 4.其他資產(chǎn)：主要包括待收款項(xiàng)和固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)：主要包括待收款項(xiàng)和固定資產(chǎn) 1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 2、存款業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行存款商業(yè)銀行存款 財(cái)政存款財(cái)政存款 企事業(yè)單位存款企事業(yè)單位存款 農(nóng)村存款農(nóng)村存款 3、貸款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù) 4、資金清算業(yè)務(wù)、資金清算業(yè)務(wù) 集中辦理同城票據(jù)交換集中辦理同城票據(jù)交換 集中清算交換差額集中清算交換差額 辦理異地資金轉(zhuǎn)移辦理異地資金轉(zhuǎn)移我國(guó)中央銀行業(yè)務(wù)四、中央銀行的貨幣政策四、中央銀行的貨幣政策 1、目標(biāo)：、目標(biāo)： 物價(jià)穩(wěn)定物價(jià)穩(wěn)定 充分就業(yè)充分就業(yè) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 國(guó)際收支平衡國(guó)際收支平衡?財(cái)政

14、政策、貨幣政策、行政政策的比較？財(cái)政政策、貨幣政策、行政政策的比較？2、一般性政策工具、一般性政策工具 1）存款準(zhǔn)備金制度）存款準(zhǔn)備金制度 存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率（例就是存款準(zhǔn)備金率（deposit-reserve ratio）。）。 r和和k的關(guān)系的關(guān)系:一般存款準(zhǔn)備金率上升，利率會(huì)有一般存款準(zhǔn)備金率上升，利率會(huì)有上升壓力，這是實(shí)行緊縮的貨幣政策的信號(hào)。上升壓

15、力，這是實(shí)行緊縮的貨幣政策的信號(hào)。存款準(zhǔn)備金率是針對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的，對(duì)最存款準(zhǔn)備金率是針對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的，對(duì)最終客戶的影響是間接的；利率是針對(duì)最終客戶終客戶的影響是間接的；利率是針對(duì)最終客戶的，比如你存款的利息，影響是直接的。的，比如你存款的利息，影響是直接的。第二、易于受到商業(yè)銀行的反對(duì)。第二、易于受到商業(yè)銀行的反對(duì)。 法定存款準(zhǔn)備金一般不付利息法定存款準(zhǔn)備金一般不付利息 準(zhǔn)備金比率稅準(zhǔn)備金比率稅2）再貼現(xiàn)政策）再貼現(xiàn)政策 再貼現(xiàn)政策是中央銀行最早擁有的貨幣政策工具?，F(xiàn)代許再貼現(xiàn)政策是中央銀行最早擁有的貨幣政策工具?，F(xiàn)代許多國(guó)家中央銀行都把再貼現(xiàn)作為控制信用的一項(xiàng)主要的貨多國(guó)家中央銀行都

16、把再貼現(xiàn)作為控制信用的一項(xiàng)主要的貨幣政策工具，再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)幣政策工具，再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)，向中央銀行轉(zhuǎn)讓。所獲得的未到期票據(jù)，向中央銀行轉(zhuǎn)讓。 對(duì)中央銀行來(lái)說(shuō)，再貼現(xiàn)是買進(jìn)商業(yè)銀行持有的票據(jù)，流對(duì)中央銀行來(lái)說(shuō)，再貼現(xiàn)是買進(jìn)商業(yè)銀行持有的票據(jù)，流出現(xiàn)實(shí)貨幣，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。出現(xiàn)實(shí)貨幣，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。 對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，再貼現(xiàn)是出讓已貼現(xiàn)的票據(jù)，解決一時(shí)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，再貼現(xiàn)是出讓已貼現(xiàn)的票據(jù)，解決一時(shí)資金短缺。整個(gè)再貼現(xiàn)過程，實(shí)際上就是商業(yè)銀行和中央資金短缺。整個(gè)再貼現(xiàn)過程，實(shí)際上就是商業(yè)銀行和中央銀行之間的票據(jù)買賣和資金讓渡的過程

17、。銀行之間的票據(jù)買賣和資金讓渡的過程。 所謂再貼現(xiàn)政策，就是中央銀行通過制訂或調(diào)整再貼現(xiàn)利所謂再貼現(xiàn)政策，就是中央銀行通過制訂或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)的供應(yīng)和需求，從而率來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)的供應(yīng)和需求，從而調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種金融政策。調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種金融政策。 再貼現(xiàn)政策具有以下三方面作用：再貼現(xiàn)政策具有以下三方面作用： 1.能影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備，從而影響商業(yè)銀能影響商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備，從而影響商業(yè)銀行的融資決策，使其改變放款和投資活動(dòng)。行的融資決策，使其改變放款和投資活動(dòng)。 2.能產(chǎn)生告示效果，通常能表明中央銀行的政策意

18、向，從而能產(chǎn)生告示效果，通常能表明中央銀行的政策意向，從而影響到商業(yè)銀行及社會(huì)公眾的預(yù)期。影響到商業(yè)銀行及社會(huì)公眾的預(yù)期。 3.能決定何種票據(jù)具有再貼現(xiàn)資格，從而影響商業(yè)銀行的資能決定何種票據(jù)具有再貼現(xiàn)資格，從而影響商業(yè)銀行的資金投向。金投向。 當(dāng)然，再貼現(xiàn)政策效果能否很好地發(fā)揮，還要看貨幣市場(chǎng)的當(dāng)然，再貼現(xiàn)政策效果能否很好地發(fā)揮，還要看貨幣市場(chǎng)的彈性。一般說(shuō)來(lái)，有些國(guó)家商業(yè)銀行主要靠中央銀行融通資金，彈性。一般說(shuō)來(lái)，有些國(guó)家商業(yè)銀行主要靠中央銀行融通資金，再貼現(xiàn)政策在貨幣市場(chǎng)的彈性較大，效果也就較大，相反有些國(guó)再貼現(xiàn)政策在貨幣市場(chǎng)的彈性較大，效果也就較大，相反有些國(guó)家商業(yè)銀行靠中央銀行融通資

19、金數(shù)量較小，再貼現(xiàn)政策在貨幣市家商業(yè)銀行靠中央銀行融通資金數(shù)量較小，再貼現(xiàn)政策在貨幣市場(chǎng)上的彈性較小，效果也就較小。盡管如此，再貼現(xiàn)率的調(diào)整，場(chǎng)上的彈性較小，效果也就較小。盡管如此，再貼現(xiàn)率的調(diào)整，對(duì)貨幣市場(chǎng)仍有較廣泛的影響。對(duì)貨幣市場(chǎng)仍有較廣泛的影響。 再貼現(xiàn)政策局限性：1.從控制貨幣供應(yīng)量來(lái)看，再貼現(xiàn)政策并不從控制貨幣供應(yīng)量來(lái)看，再貼現(xiàn)政策并不是一個(gè)理想的控制工具。是一個(gè)理想的控制工具。首先，中央銀行處于被動(dòng)地位。商業(yè)銀行是否愿意到中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，首先，中央銀行處于被動(dòng)地位。商業(yè)銀行是否愿意到中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，或者貼現(xiàn)多少，決定手商業(yè)銀行，如果商業(yè)銀行可以通過其他途徑籌措資或者貼現(xiàn)多少，

20、決定手商業(yè)銀行，如果商業(yè)銀行可以通過其他途徑籌措資金，而不依賴于再貼現(xiàn)，則中央銀行就不能有效地控制貨幣供應(yīng)量。金，而不依賴于再貼現(xiàn)，則中央銀行就不能有效地控制貨幣供應(yīng)量。其次，增加對(duì)中央銀行的壓力。如商業(yè)銀行依賴于中央銀行再貼現(xiàn)，這就其次，增加對(duì)中央銀行的壓力。如商業(yè)銀行依賴于中央銀行再貼現(xiàn)，這就增加了對(duì)中央銀行的壓力，從而削弱控制貨幣供應(yīng)量的能力。增加了對(duì)中央銀行的壓力，從而削弱控制貨幣供應(yīng)量的能力。再次，再貼現(xiàn)率高低有一定限度，而在經(jīng)濟(jì)繁榮或經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，再貼現(xiàn)再次，再貼現(xiàn)率高低有一定限度，而在經(jīng)濟(jì)繁榮或經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，再貼現(xiàn)率無(wú)論高低，都無(wú)法限制或阻止商業(yè)銀行向中央銀行再貼現(xiàn)或借款，這也率

21、無(wú)論高低，都無(wú)法限制或阻止商業(yè)銀行向中央銀行再貼現(xiàn)或借款，這也使中央銀行難以有效地控制貨幣供應(yīng)量。使中央銀行難以有效地控制貨幣供應(yīng)量。 2.從對(duì)利率的影響看，調(diào)整再貼現(xiàn)利率，通常不能改變利率的結(jié)從對(duì)利率的影響看，調(diào)整再貼現(xiàn)利率，通常不能改變利率的結(jié)構(gòu)，只能影響利率水平。即使影響利率水平，也必須具備兩個(gè)假定構(gòu)，只能影響利率水平。即使影響利率水平，也必須具備兩個(gè)假定條件：一是中央銀行能隨時(shí)準(zhǔn)備按其規(guī)定的再貼現(xiàn)率自由地提供貸條件：一是中央銀行能隨時(shí)準(zhǔn)備按其規(guī)定的再貼現(xiàn)率自由地提供貸款，以此來(lái)調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行的放款量；二是商業(yè)銀行為了盡可能地款，以此來(lái)調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行的放款量；二是商業(yè)銀行為了盡可能地增加

22、利潤(rùn)，愿意從中央銀行借款。當(dāng)市場(chǎng)利率高于再貼利率，而利增加利潤(rùn)，愿意從中央銀行借款。當(dāng)市場(chǎng)利率高于再貼利率，而利差足以彌補(bǔ)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和放款管理費(fèi)用時(shí)，商業(yè)銀行就向中央銀行差足以彌補(bǔ)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和放款管理費(fèi)用時(shí)，商業(yè)銀行就向中央銀行借款然后再放出去：當(dāng)市場(chǎng)利率高于再貼現(xiàn)率的利差，不足以彌補(bǔ)借款然后再放出去：當(dāng)市場(chǎng)利率高于再貼現(xiàn)率的利差，不足以彌補(bǔ)上述費(fèi)用時(shí)，商業(yè)銀行就從市場(chǎng)上收回放款，并償還其向中央銀行上述費(fèi)用時(shí)，商業(yè)銀行就從市場(chǎng)上收回放款，并償還其向中央銀行的借款，也只有在這樣的條件下，中央銀行的再貼現(xiàn)率才能支配市的借款，也只有在這樣的條件下，中央銀行的再貼現(xiàn)率才能支配市場(chǎng)利率。然而，實(shí)際情況往

23、往并非完全如此。場(chǎng)利率。然而，實(shí)際情況往往并非完全如此。 3.就其彈性而言，再貼現(xiàn)政策是缺乏彈性的，一方面，再貼現(xiàn)就其彈性而言，再貼現(xiàn)政策是缺乏彈性的，一方面，再貼現(xiàn)率的隨時(shí)調(diào)整，通常會(huì)引起市場(chǎng)利率的經(jīng)常性波動(dòng)，這會(huì)使企業(yè)或率的隨時(shí)調(diào)整，通常會(huì)引起市場(chǎng)利率的經(jīng)常性波動(dòng)，這會(huì)使企業(yè)或商業(yè)銀行無(wú)所適從；另一方面，再貼現(xiàn)率不隨時(shí)調(diào)整，又不宜于中商業(yè)銀行無(wú)所適從；另一方面，再貼現(xiàn)率不隨時(shí)調(diào)整，又不宜于中央銀行靈活地調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，因此，再貼現(xiàn)政策的彈性是很央銀行靈活地調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，因此，再貼現(xiàn)政策的彈性是很小的。小的。 上述缺點(diǎn)決定了再貼政策并不是十分理想的貨幣政策工具。上述缺點(diǎn)決定了再貼政

24、策并不是十分理想的貨幣政策工具。 3）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行通過買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行通過買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。 與一般金融機(jī)構(gòu)所從事的證券買賣不同，中央銀行買與一般金融機(jī)構(gòu)所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。量。 根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要收縮銀根根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要收縮銀根時(shí)，便賣出證券，相應(yīng)地收回一部分基礎(chǔ)貨幣，減少時(shí)，便賣出證券，相應(yīng)地收回一部分

25、基礎(chǔ)貨幣，減少金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量；相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量；相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要放松銀根時(shí)，便買進(jìn)證券，擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，直要放松銀根時(shí)，便買進(jìn)證券，擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，直接增加金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量。接增加金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量。 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)與其他貨幣政策工具相比，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)與其他貨幣政策工具相比，具有主動(dòng)性、靈活性和時(shí)效性等特點(diǎn)。具有主動(dòng)性、靈活性和時(shí)效性等特點(diǎn)。 目前，越來(lái)越多國(guó)家的中央銀行將公開市目前，越來(lái)越多國(guó)家的中央銀行將公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為其主要的貨幣政策工具。場(chǎng)業(yè)務(wù)作為其主要的貨幣政策工具。20世紀(jì)世紀(jì)50年代以來(lái)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)年代以來(lái)，美國(guó)聯(lián)邦

26、儲(chǔ)備委員會(huì)90的貨幣吞的貨幣吞吐是通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行的，德國(guó)、法國(guó)等吐是通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行的，德國(guó)、法國(guó)等也大量采用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。從也大量采用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。從20世紀(jì)世紀(jì)80年代開始，許多發(fā)展中國(guó)家將公開市年代開始，許多發(fā)展中國(guó)家將公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為貨幣政策工具場(chǎng)業(yè)務(wù)作為貨幣政策工具。 2、選擇性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具 1）消費(fèi)信用控制）消費(fèi)信用控制 2）證券市場(chǎng)信用控制）證券市場(chǎng)信用控制 3）不動(dòng)產(chǎn)信用控制）不動(dòng)產(chǎn)信用控制 4）直接信用控制）直接信用控制 5）間接信用控制）間接信用控制五、金融監(jiān)管五、金融監(jiān)管 金融監(jiān)管金融監(jiān)管就是一國(guó)或地區(qū)金融管理當(dāng)局

27、就是一國(guó)或地區(qū)金融管理當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融業(yè)務(wù)進(jìn)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎監(jiān)督管理的制度、政策和措施的總審慎監(jiān)督管理的制度、政策和措施的總和。和。 (一一)、金融監(jiān)管的原因、金融監(jiān)管的原因 1、金融市場(chǎng)失靈和缺陷。金融市場(chǎng)失靈和缺陷。 金融市場(chǎng)失靈主要是指金融市場(chǎng)對(duì)資源配置金融市場(chǎng)失靈主要是指金融市場(chǎng)對(duì)資源配置的無(wú)效率。主要針對(duì)金融市場(chǎng)配置資源所導(dǎo)的無(wú)效率。主要針對(duì)金融市場(chǎng)配置資源所導(dǎo)致的壟斷或者寡頭壟斷，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)及外部致的壟斷或者寡頭壟斷，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)及外部性等問題。性等問題。2、道德風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于制度性或其他的變化所道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于制度性或其他的變

28、化所引發(fā)的金融部門行為變化，及由此產(chǎn)生的引發(fā)的金融部門行為變化，及由此產(chǎn)生的有害作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，存款人有害作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，存款人( ( 個(gè)人或集體個(gè)人或集體) ) 必然會(huì)評(píng)價(jià)商業(yè)性金融機(jī)必然會(huì)評(píng)價(jià)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的安全性。但在受監(jiān)管的金融體系中，構(gòu)的安全性。但在受監(jiān)管的金融體系中，個(gè)人和企業(yè)通常認(rèn)為政府會(huì)確保金融機(jī)構(gòu)個(gè)人和企業(yè)通常認(rèn)為政府會(huì)確保金融機(jī)構(gòu)安全，或至少在發(fā)生違約時(shí)償還存款，因安全，或至少在發(fā)生違約時(shí)償還存款，因而在存款時(shí)并不考慮銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。而在存款時(shí)并不考慮銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。 一般而言，金融監(jiān)管是為了降低金融市場(chǎng)一般而言，金融監(jiān)管是為了降低金融市場(chǎng)的成本，維持正常合

29、理的金融秩序，提升的成本，維持正常合理的金融秩序，提升公眾對(duì)金融的信心。因此，監(jiān)管是一種公公眾對(duì)金融的信心。因此，監(jiān)管是一種公共物品，由政府公共部門提供的旨在提高共物品，由政府公共部門提供的旨在提高公眾金融信心的監(jiān)管，是對(duì)金融市場(chǎng)缺陷公眾金融信心的監(jiān)管，是對(duì)金融市場(chǎng)缺陷的有效和必要補(bǔ)充。的有效和必要補(bǔ)充。 3、信用創(chuàng)造、信用創(chuàng)造 金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)新其實(shí)質(zhì)是一金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)新其實(shí)質(zhì)是一種信用創(chuàng)造，這一方面可以節(jié)省貨幣，種信用創(chuàng)造，這一方面可以節(jié)省貨幣，降低機(jī)會(huì)成本，而另一方面也使商業(yè)降低機(jī)會(huì)成本，而另一方面也使商業(yè)性結(jié)構(gòu)面臨更大的支付風(fēng)險(xiǎn)。性結(jié)構(gòu)面臨更大的支付風(fēng)險(xiǎn)。 金融系統(tǒng)是金融系統(tǒng)

30、是“多米諾多米諾”骨牌效應(yīng)最為骨牌效應(yīng)最為典型的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之一。任何對(duì)金融機(jī)典型的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之一。任何對(duì)金融機(jī)構(gòu)無(wú)力兌現(xiàn)的懷疑都會(huì)引起連鎖反應(yīng)，構(gòu)無(wú)力兌現(xiàn)的懷疑都會(huì)引起連鎖反應(yīng)，驟然出現(xiàn)的擠兌狂潮會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)驟然出現(xiàn)的擠兌狂潮會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)使金融機(jī)構(gòu)陷入支付危機(jī)，這又會(huì)導(dǎo)使金融機(jī)構(gòu)陷入支付危機(jī)，這又會(huì)導(dǎo)致公眾金融信心的喪失，最終導(dǎo)致整致公眾金融信心的喪失，最終導(dǎo)致整個(gè)金融體系的崩潰。個(gè)金融體系的崩潰。 （二）金融監(jiān)管制度的演變（二）金融監(jiān)管制度的演變 分業(yè)監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管 1 1美國(guó)美國(guó) 2 2英國(guó)英國(guó) 3 3德國(guó)德國(guó) 4 4日本日本 集中監(jiān)管與合作監(jiān)管集中監(jiān)管與合作監(jiān)管 1 1集中監(jiān)管集中監(jiān)管 2

31、 2合作監(jiān)管合作監(jiān)管 東西方國(guó)家的監(jiān)管目標(biāo)綜合對(duì)比東西方國(guó)家的監(jiān)管目標(biāo)綜合對(duì)比類型類型 國(guó)名國(guó)名監(jiān)管目標(biāo)內(nèi)容摘要監(jiān)管目標(biāo)內(nèi)容摘要 多重目標(biāo)多重目標(biāo) 美國(guó)美國(guó)維護(hù)公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心，為建立有效率、有競(jìng)爭(zhēng)的銀行系維護(hù)公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心，為建立有效率、有競(jìng)爭(zhēng)的銀行系統(tǒng)服務(wù)；保護(hù)消費(fèi)者；允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化而變化。統(tǒng)服務(wù)；保護(hù)消費(fèi)者；允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化而變化。 雙重目標(biāo)雙重目標(biāo)日本日本維護(hù)信用、確保存款人利益；謀求金融活動(dòng)順利進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)健維護(hù)信用、確保存款人利益；謀求金融活動(dòng)順利進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)健全發(fā)展。全發(fā)展。 韓國(guó)韓國(guó)增進(jìn)銀行體系健全運(yùn)作；促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有效利用資源。增進(jìn)銀行體系健全運(yùn)作；

32、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有效利用資源。 單一目標(biāo)單一目標(biāo)（）英國(guó)英國(guó)保護(hù)存款人利益。保護(hù)存款人利益。加拿大加拿大規(guī)范貨幣與信用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展。規(guī)范貨幣與信用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展。單一目標(biāo)單一目標(biāo)（）德國(guó)德國(guó)保證銀行資產(chǎn)安全和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)正常。保證銀行資產(chǎn)安全和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)正常。 法國(guó)法國(guó)確保銀行體系正常運(yùn)作。確保銀行體系正常運(yùn)作。新西蘭新西蘭保持金融體系效率及健全。保持金融體系效率及健全。中國(guó)中國(guó)維護(hù)金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。維護(hù)金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。（三）金融監(jiān)管的對(duì)象（三）金融監(jiān)管的對(duì)象 金融監(jiān)管的傳統(tǒng)對(duì)象是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)和非銀金融監(jiān)管的傳統(tǒng)對(duì)象是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)，但隨著金融工具的不斷創(chuàng)新，金行

33、金融機(jī)構(gòu)，但隨著金融工具的不斷創(chuàng)新，金融監(jiān)管的對(duì)象逐步擴(kuò)大到那些業(yè)務(wù)性質(zhì)與銀行融監(jiān)管的對(duì)象逐步擴(kuò)大到那些業(yè)務(wù)性質(zhì)與銀行類似的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如集體投資機(jī)構(gòu)、貸款協(xié)類似的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如集體投資機(jī)構(gòu)、貸款協(xié)會(huì)、銀行附屬公司或銀行持股公司所開展的準(zhǔn)會(huì)、銀行附屬公司或銀行持股公司所開展的準(zhǔn)銀行業(yè)務(wù)等，甚至包括對(duì)債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)有關(guān)的銀行業(yè)務(wù)等，甚至包括對(duì)債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)有關(guān)的出票人、經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管等等。出票人、經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管等等。 目前，一國(guó)的整個(gè)金融體系都可視為金融目前，一國(guó)的整個(gè)金融體系都可視為金融監(jiān)管的對(duì)象。監(jiān)管的對(duì)象。 （四）金融監(jiān)管的主要內(nèi)容（四）金融監(jiān)管的主要內(nèi)容 對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債

34、業(yè)務(wù)的監(jiān)對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的監(jiān)管；對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，如市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)融資、市場(chǎng)利率、管；對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，如市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)融資、市場(chǎng)利率、市場(chǎng)規(guī)則等等；對(duì)會(huì)計(jì)結(jié)算的監(jiān)管；對(duì)外匯外債的監(jiān)管；對(duì)市場(chǎng)規(guī)則等等；對(duì)會(huì)計(jì)結(jié)算的監(jiān)管；對(duì)外匯外債的監(jiān)管；對(duì)黃金生產(chǎn)、進(jìn)口、加工、銷售活動(dòng)的監(jiān)管；對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管；黃金生產(chǎn)、進(jìn)口、加工、銷售活動(dòng)的監(jiān)管；對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管；對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管；對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管；對(duì)投資黃金、典當(dāng)、融對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管；對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管；對(duì)投資黃金、典當(dāng)、融資租賃等活動(dòng)的監(jiān)管。資租賃等活動(dòng)的監(jiān)管。 其中，對(duì)其中，對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管商業(yè)銀行的監(jiān)管是監(jiān)管的重點(diǎn)。主要內(nèi)容包括是監(jiān)管的

35、重點(diǎn)。主要內(nèi)容包括預(yù)防性管理和保護(hù)性管理兩方面。市場(chǎng)準(zhǔn)入與機(jī)構(gòu)合并、銀預(yù)防性管理和保護(hù)性管理兩方面。市場(chǎng)準(zhǔn)入與機(jī)構(gòu)合并、銀行業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性管理、資本充足率、存款保行業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性管理、資本充足率、存款保護(hù)以及危機(jī)處理等方面。護(hù)以及危機(jī)處理等方面。 銀行評(píng)級(jí)制度銀行評(píng)級(jí)制度 銀行評(píng)級(jí)制度是金融監(jiān)管當(dāng)局在金融機(jī)銀行評(píng)級(jí)制度是金融監(jiān)管當(dāng)局在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面綜合的內(nèi)部審計(jì)之后的一項(xiàng)構(gòu)進(jìn)行全面綜合的內(nèi)部審計(jì)之后的一項(xiàng)重要措施，是金融監(jiān)管體系的重要組成重要措施，是金融監(jiān)管體系的重要組成部分。銀行評(píng)級(jí)制度在中央銀行整個(gè)監(jiān)部分。銀行評(píng)級(jí)制度在中央銀行整個(gè)監(jiān)管過程中具有十分重要的意義。目

36、前，管過程中具有十分重要的意義。目前，世界上主要國(guó)家的銀行評(píng)級(jí)制度基本上世界上主要國(guó)家的銀行評(píng)級(jí)制度基本上都來(lái)自于美國(guó)的都來(lái)自于美國(guó)的“駱駝銀行評(píng)級(jí)體系駱駝銀行評(píng)級(jí)體系”。 “駱駝銀行評(píng)級(jí)體系駱駝銀行評(píng)級(jí)體系”的含義的含義 美國(guó)是一個(gè)信用制度高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，美國(guó)美國(guó)是一個(gè)信用制度高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，美國(guó)三大聯(lián)邦監(jiān)管部門都使用同一標(biāo)準(zhǔn)體系對(duì)商業(yè)三大聯(lián)邦監(jiān)管部門都使用同一標(biāo)準(zhǔn)體系對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面、綜合評(píng)估。銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面、綜合評(píng)估。 19781978年以后，美聯(lián)儲(chǔ)制定出年以后，美聯(lián)儲(chǔ)制定出統(tǒng)一鑒別統(tǒng)一鑒別法法，統(tǒng)一了對(duì)商業(yè)銀行的檢查標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)一，統(tǒng)一了對(duì)商業(yè)銀行的檢查標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)一步

37、使自有資本是否充足、資產(chǎn)質(zhì)量的好壞、經(jīng)步使自有資本是否充足、資產(chǎn)質(zhì)量的好壞、經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利數(shù)量和質(zhì)量、資產(chǎn)流動(dòng)性等營(yíng)管理能力、盈利數(shù)量和質(zhì)量、資產(chǎn)流動(dòng)性等五項(xiàng)指標(biāo)數(shù)量化，逐漸形成了一套統(tǒng)一的、規(guī)五項(xiàng)指標(biāo)數(shù)量化，逐漸形成了一套統(tǒng)一的、規(guī)范化的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合等級(jí)評(píng)級(jí)體系，范化的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合等級(jí)評(píng)級(jí)體系，這就是現(xiàn)在很多國(guó)家都參照使用的銀行評(píng)級(jí)制這就是現(xiàn)在很多國(guó)家都參照使用的銀行評(píng)級(jí)制度度“駱駝銀行評(píng)級(jí)體系駱駝銀行評(píng)級(jí)體系”。這一制度正式。這一制度正式名稱是名稱是“聯(lián)邦監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評(píng)級(jí)聯(lián)邦監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評(píng)級(jí)體系體系”，俗稱為，俗稱為“駱駝評(píng)級(jí)體系駱駝評(píng)級(jí)體系”（

38、 CAMEL CAMEL Rating System)Rating System)。 美國(guó)銀行評(píng)級(jí)制度體系之所以被通稱為美國(guó)銀行評(píng)級(jí)制度體系之所以被通稱為“駱駝駱駝評(píng)級(jí)體系評(píng)級(jí)體系”，是因?yàn)樵撛u(píng)級(jí)制度主要從，是因?yàn)樵撛u(píng)級(jí)制度主要從5 5個(gè)方個(gè)方面考察、評(píng)估銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，即資本狀況面考察、評(píng)估銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，即資本狀況(Capital Adequacy)(Capital Adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset (Asset Quality)Quality)、管理水平、管理水平(Management)(Management)、收益狀況、收益狀況(Earnings)(Earnings)

39、和流動(dòng)性和流動(dòng)性(Liquidity)(Liquidity)。這。這5 5個(gè)部分個(gè)部分的英文詞的第一個(gè)字母分別是的英文詞的第一個(gè)字母分別是C C、A A、M M、E E、L(L(駱駝駱駝) )。因此，世界各國(guó)的人們通常就將美。因此，世界各國(guó)的人們通常就將美國(guó)評(píng)級(jí)制度稱為國(guó)評(píng)級(jí)制度稱為“駱駝銀行評(píng)級(jí)體系駱駝銀行評(píng)級(jí)體系”。“駱駝銀行評(píng)級(jí)體系駱駝銀行評(píng)級(jí)體系”的具體內(nèi)容的具體內(nèi)容 在在“駱駝銀行評(píng)級(jí)體系駱駝銀行評(píng)級(jí)體系”中，主要從中，主要從5個(gè)方面?zhèn)€方面對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢查和評(píng)估。對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢查和評(píng)估。 (一一)資本評(píng)級(jí)資本評(píng)級(jí) 銀行資本對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)和對(duì)保護(hù)存款人的利益銀行資本

40、對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)和對(duì)保護(hù)存款人的利益起著至關(guān)重要的作用。一方面，銀行資本決定起著至關(guān)重要的作用。一方面，銀行資本決定著銀行資產(chǎn)的總量、種類與特性；另一方面，著銀行資產(chǎn)的總量、種類與特性；另一方面，在銀行發(fā)生虧損時(shí)，可用資本來(lái)抵補(bǔ)。同時(shí)，在銀行發(fā)生虧損時(shí)，可用資本來(lái)抵補(bǔ)。同時(shí)，銀行資本還是保護(hù)存款人利益的最后一道屏障。銀行資本還是保護(hù)存款人利益的最后一道屏障。因此，該評(píng)級(jí)體系把銀行資本放在指標(biāo)中首要因此，該評(píng)級(jí)體系把銀行資本放在指標(biāo)中首要位置，用資本充足率指標(biāo)來(lái)衡量資本狀況。資位置，用資本充足率指標(biāo)來(lái)衡量資本狀況。資本充足率是指資本總額與資產(chǎn)總額的比率。本充足率是指資本總額與資產(chǎn)總額的比率。 衡量一家

41、銀行的資本是否充足，美國(guó)的銀衡量一家銀行的資本是否充足，美國(guó)的銀行監(jiān)管部門制定了一套標(biāo)準(zhǔn)行監(jiān)管部門制定了一套標(biāo)準(zhǔn)。 (二二)資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)級(jí)資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)級(jí) 銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是檢查部門衡量一家銀行總銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是檢查部門衡量一家銀行總體經(jīng)營(yíng)狀況的重要依據(jù)如果銀行對(duì)資產(chǎn)管理較體經(jīng)營(yíng)狀況的重要依據(jù)如果銀行對(duì)資產(chǎn)管理較差，致使資產(chǎn)質(zhì)量不高，則對(duì)銀行造成的損失差，致使資產(chǎn)質(zhì)量不高，則對(duì)銀行造成的損失也較大，還會(huì)影響銀行的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也較大，還會(huì)影響銀行的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，甚，甚至?xí)?dǎo)致銀行的倒閉。至?xí)?dǎo)致銀行的倒閉。 對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)，主要是根據(jù)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)，主要是根據(jù)6 6個(gè)方面的因個(gè)方面的因素：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的

42、數(shù)量；逾期貸款的數(shù)量與發(fā)展素：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量；逾期貸款的數(shù)量與發(fā)展趨勢(shì)；呆賬準(zhǔn)備金的充足狀況；負(fù)責(zé)管理資產(chǎn)趨勢(shì)；呆賬準(zhǔn)備金的充足狀況；負(fù)責(zé)管理資產(chǎn)的人員素質(zhì)；貸款的集中程度；值得注意貸款的人員素質(zhì)；貸款的集中程度；值得注意貸款近期出現(xiàn)問題的可能性。近期出現(xiàn)問題的可能性。 (三三)經(jīng)營(yíng)管理水平評(píng)級(jí)經(jīng)營(yíng)管理水平評(píng)級(jí) 經(jīng)營(yíng)管理水平的評(píng)級(jí)是最難的一項(xiàng)評(píng)級(jí)。因?yàn)闄z經(jīng)營(yíng)管理水平的評(píng)級(jí)是最難的一項(xiàng)評(píng)級(jí)。因?yàn)闄z查人員在對(duì)管理水平評(píng)級(jí)時(shí)，沒有客觀的數(shù)據(jù)、比查人員在對(duì)管理水平評(píng)級(jí)時(shí)，沒有客觀的數(shù)據(jù)、比率，只是如銀行的業(yè)務(wù)政策、業(yè)務(wù)計(jì)劃、管理者的率，只是如銀行的業(yè)務(wù)政策、業(yè)務(wù)計(jì)劃、管理者的經(jīng)歷與經(jīng)驗(yàn)、職員培訓(xùn)情況、

43、雇員是否充足等一些經(jīng)歷與經(jīng)驗(yàn)、職員培訓(xùn)情況、雇員是否充足等一些非定量性因素做參考。非定量性因素做參考。 需要考慮的因素有：該行高層管理人員的經(jīng)驗(yàn)、水需要考慮的因素有：該行高層管理人員的經(jīng)驗(yàn)、水平與信心；高層管理人員是否對(duì)中下層管理人員及平與信心；高層管理人員是否對(duì)中下層管理人員及一般職員實(shí)施了有效的監(jiān)督；雇員是否充足、是否一般職員實(shí)施了有效的監(jiān)督；雇員是否充足、是否得到了應(yīng)有的培訓(xùn)。另外，還要考慮的因素有：該得到了應(yīng)有的培訓(xùn)。另外，還要考慮的因素有：該行制定的業(yè)務(wù)政策與業(yè)務(wù)流程如何，執(zhí)行情況如何；行制定的業(yè)務(wù)政策與業(yè)務(wù)流程如何，執(zhí)行情況如何；該行制定長(zhǎng)、短期規(guī)劃如何；該行高層管理人員解該行制定

44、長(zhǎng)、短期規(guī)劃如何；該行高層管理人員解決問題的能力如何；對(duì)不測(cè)事件的應(yīng)變能力如何；決問題的能力如何；對(duì)不測(cè)事件的應(yīng)變能力如何；該行的高級(jí)管理人員個(gè)性及個(gè)人品質(zhì)如何。最后還該行的高級(jí)管理人員個(gè)性及個(gè)人品質(zhì)如何。最后還要考察銀行董事會(huì)是否對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)施了有要考察銀行董事會(huì)是否對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)施了有效的監(jiān)督、指導(dǎo)，是否為經(jīng)營(yíng)部門配備了充足的人效的監(jiān)督、指導(dǎo)，是否為經(jīng)營(yíng)部門配備了充足的人員等?？紤]的因素。員等?？紤]的因素。 (四四)收益評(píng)級(jí)收益評(píng)級(jí) 檢查人員在對(duì)銀行的盈利狀況進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，首檢查人員在對(duì)銀行的盈利狀況進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，首先要考慮該行在過去一先要考慮該行在過去一 兩年里的凈盈利情況。衡量一

45、家銀行的盈利水平兩年里的凈盈利情況。衡量一家銀行的盈利水平的一個(gè)重要比率是：資產(chǎn)收益率二凈盈利的一個(gè)重要比率是：資產(chǎn)收益率二凈盈利/ /平均平均資產(chǎn)。另外，檢查人員還考慮其他因素如：近幾資產(chǎn)。另外，檢查人員還考慮其他因素如：近幾年年 收益率的走勢(shì)、未來(lái)幾年收益率變化的趨勢(shì)、資收益率的走勢(shì)、未來(lái)幾年收益率變化的趨勢(shì)、資產(chǎn)收益的質(zhì)量、該行的盈利有多少作為留存利潤(rùn)產(chǎn)收益的質(zhì)量、該行的盈利有多少作為留存利潤(rùn)歸人資本，又有多少用作股息的分配。收益評(píng)級(jí)歸人資本，又有多少用作股息的分配。收益評(píng)級(jí)的級(jí)別也分為五級(jí)，在這里不做詳細(xì)闡述。概括的級(jí)別也分為五級(jí)，在這里不做詳細(xì)闡述。概括起來(lái)，凡是盈利狀況評(píng)級(jí)為起來(lái)，

46、凡是盈利狀況評(píng)級(jí)為1 1級(jí)或級(jí)或2 2級(jí)的銀行，其級(jí)的銀行，其資產(chǎn)收益率都在資產(chǎn)收益率都在1 1以上，而盈利狀況評(píng)級(jí)為以上，而盈利狀況評(píng)級(jí)為5 5級(jí)級(jí) 的銀行，通常其資產(chǎn)收益率已是負(fù)數(shù)，即出現(xiàn)了的銀行，通常其資產(chǎn)收益率已是負(fù)數(shù)，即出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)性虧損。盈利狀況評(píng)級(jí)為經(jīng)營(yíng)性虧損。盈利狀況評(píng)級(jí)為3 3級(jí)或級(jí)或4 4級(jí)的銀行，級(jí)的銀行，其資產(chǎn)收益率通常是在其資產(chǎn)收益率通常是在0 01 1之間。之間。 （五（五)資本流動(dòng)性評(píng)級(jí)資本流動(dòng)性評(píng)級(jí) 評(píng)估資本流動(dòng)性是否充足需要考慮幾個(gè)方評(píng)估資本流動(dòng)性是否充足需要考慮幾個(gè)方面的因素：銀行存款的變動(dòng)情況；銀行對(duì)借面的因素：銀行存款的變動(dòng)情況；銀行對(duì)借人資金人資金( (

47、如大額存款等如大額存款等) )的依賴程度；可隨時(shí)的依賴程度；可隨時(shí)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量；銀行對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量；銀行對(duì)自身資產(chǎn)負(fù)債的管理、控制能力；該行從外部借人資金的的管理、控制能力；該行從外部借人資金的頻率；該行在遇到流動(dòng)性問題時(shí)迅速籌集資頻率；該行在遇到流動(dòng)性問題時(shí)迅速籌集資金的能力。另外，還應(yīng)考慮該行的流動(dòng)性比金的能力。另外，還應(yīng)考慮該行的流動(dòng)性比率與其他同類銀行的流動(dòng)性比率進(jìn)行比較。率與其他同類銀行的流動(dòng)性比率進(jìn)行比較。（六）綜合評(píng)級(jí)（六）綜合評(píng)級(jí) 在做出上述在做出上述5 5個(gè)方面的分別評(píng)級(jí)后，還需個(gè)方面的分別評(píng)級(jí)后，還需對(duì)一家銀行進(jìn)行綜合評(píng)級(jí)，以便給出一對(duì)一家銀行進(jìn)行綜

48、合評(píng)級(jí)，以便給出一個(gè)最終的、明了的評(píng)價(jià)結(jié)論。綜合評(píng)級(jí)個(gè)最終的、明了的評(píng)價(jià)結(jié)論。綜合評(píng)級(jí)有兩種方法，且都很簡(jiǎn)單。一是算術(shù)平有兩種方法，且都很簡(jiǎn)單。一是算術(shù)平均法，即將均法，即將5 5個(gè)方面的評(píng)級(jí)相加后，用其個(gè)方面的評(píng)級(jí)相加后，用其之和除以之和除以5 5即可得出綜合評(píng)級(jí)；二是加權(quán)即可得出綜合評(píng)級(jí)；二是加權(quán)平均法，根據(jù)以上平均法，根據(jù)以上5 5個(gè)評(píng)級(jí)指標(biāo)的重要程個(gè)評(píng)級(jí)指標(biāo)的重要程度不同，給出不同的權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)平度不同，給出不同的權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算即可得出綜合評(píng)級(jí)均計(jì)算即可得出綜合評(píng)級(jí)。三、中國(guó)的中央銀行監(jiān)管三、中國(guó)的中央銀行監(jiān)管 英國(guó)政府在英國(guó)政府在1998年將英格蘭銀行、證券投資委年將英格蘭

49、銀行、證券投資委員會(huì)和其他金融自律組織合并，成立了獨(dú)立于員會(huì)和其他金融自律組織合并，成立了獨(dú)立于英格蘭銀行之外的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即金融服務(wù)英格蘭銀行之外的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即金融服務(wù)局（局（SFA），實(shí)行對(duì)三大行業(yè)的綜合監(jiān)管，而），實(shí)行對(duì)三大行業(yè)的綜合監(jiān)管，而英格蘭銀行則擁有獨(dú)立制定貨幣政策的權(quán)力；英格蘭銀行則擁有獨(dú)立制定貨幣政策的權(quán)力； 美國(guó)則在美國(guó)則在1999年通過金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，打年通過金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，打通綜合監(jiān)管的法律障礙，將監(jiān)管職能都并入到通綜合監(jiān)管的法律障礙，將監(jiān)管職能都并入到美聯(lián)儲(chǔ)中。美聯(lián)儲(chǔ)中。 從這兩個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)改革中可以發(fā)現(xiàn)，英從這兩個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)改革中可以發(fā)現(xiàn)，英美

50、都是實(shí)行了相當(dāng)長(zhǎng)的分業(yè)監(jiān)管，貨幣政策獨(dú)美都是實(shí)行了相當(dāng)長(zhǎng)的分業(yè)監(jiān)管，貨幣政策獨(dú)立后，在具備比較成熟的條件后實(shí)行綜合監(jiān)管，立后，在具備比較成熟的條件后實(shí)行綜合監(jiān)管，而目前我國(guó)的重點(diǎn)還是在完善分業(yè)監(jiān)管的過程而目前我國(guó)的重點(diǎn)還是在完善分業(yè)監(jiān)管的過程中。中。 央行職能四次分離央行職能四次分離 19831983年，中國(guó)工商銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行從中年，中國(guó)工商銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行從中國(guó)人民銀行中分離，使人民銀行實(shí)現(xiàn)了中央銀國(guó)人民銀行中分離，使人民銀行實(shí)現(xiàn)了中央銀行與商業(yè)銀行的分離。行與商業(yè)銀行的分離。 19921992年年1010月月2626日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式成立，對(duì)證日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式成立，對(duì)證券市場(chǎng)的

51、監(jiān)管職能從人民銀行剝離。券市場(chǎng)的監(jiān)管職能從人民銀行剝離。 19981998年年1111月月1818日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正式成立，對(duì)保日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正式成立，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管職能也從人民銀行中剝離出來(lái)。險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管職能也從人民銀行中剝離出來(lái)。 20032003年年3 3月月1010日，關(guān)于組建中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管日，關(guān)于組建中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的方案被十屆全國(guó)人大一次會(huì)議審議理委員會(huì)的方案被十屆全國(guó)人大一次會(huì)議審議通過。通過。簡(jiǎn)稱中國(guó)銀監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)稱中國(guó)銀監(jiān)會(huì),根據(jù)授權(quán)根據(jù)授權(quán),統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司以及其它存款類金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)公司、信托投資公司

52、以及其它存款類金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)自的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)自2003年年4月月28日起正式履行職責(zé)。日起正式履行職責(zé)。 銀監(jiān)會(huì)的成立與職責(zé)明確的過程同時(shí)銀監(jiān)會(huì)的成立與職責(zé)明確的過程同時(shí)也就是人民銀行職責(zé)專業(yè)化的過程，兩者正是在這一期間進(jìn)也就是人民銀行職責(zé)專業(yè)化的過程，兩者正是在這一期間進(jìn)行職責(zé)分工的明確與細(xì)化。央行監(jiān)管職責(zé)的剝離與銀監(jiān)會(huì)的行職責(zé)分工的明確與細(xì)化。央行監(jiān)管職責(zé)的剝離與銀監(jiān)會(huì)的設(shè)立，實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控與金融微觀監(jiān)管的分離，是與中國(guó)設(shè)立，實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控與金融微觀監(jiān)管的分離，是與中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展大環(huán)境密不可分的，是金融監(jiān)管

53、與調(diào)控的對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展大環(huán)境密不可分的，是金融監(jiān)管與調(diào)控的對(duì)象象-金融業(yè)、金融市場(chǎng)日益復(fù)雜化、專業(yè)化、技術(shù)化的必然要金融業(yè)、金融市場(chǎng)日益復(fù)雜化、專業(yè)化、技術(shù)化的必然要求。求。 銀監(jiān)會(huì)的成立，將使中國(guó)金融監(jiān)管的三駕馬車真正齊備，標(biāo)銀監(jiān)會(huì)的成立，將使中國(guó)金融監(jiān)管的三駕馬車真正齊備，標(biāo)志著我國(guó)志著我國(guó)“一行三會(huì)一行三會(huì)”（中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、（中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)）分業(yè)監(jiān)管的金融格局的正式確立，對(duì)于增強(qiáng)銀行、銀監(jiān)會(huì)）分業(yè)監(jiān)管的金融格局的正式確立，對(duì)于增強(qiáng)銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力、更大范圍地防范金融風(fēng)險(xiǎn)證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力、更大范圍地防范金融風(fēng)險(xiǎn)起到非常重要的作用。確立了央行宏觀監(jiān)管和銀監(jiān)會(huì)微觀監(jiān)起到非常重要的作用。確立了央行宏觀監(jiān)管和銀監(jiān)會(huì)微觀監(jiān)管的新型銀行監(jiān)管體系。銀監(jiān)會(huì)實(shí)行垂直管理模式，在中央管的新型銀行監(jiān)管體系。銀監(jiān)會(huì)實(shí)行垂直管理模式，在中央為銀監(jiān)會(huì)，一般在各省設(shè)立銀監(jiān)局，在各地級(jí)市設(shè)立銀監(jiān)分為