技術(shù)分析理論介紹第六講

1、1第六講第六講技術(shù)分析理論介紹技術(shù)分析理論介紹2什么是技術(shù)分析什么是技術(shù)分析n技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應(yīng)用數(shù)學和邏輯的場行為為分析對象，應(yīng)用數(shù)學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。法。3技術(shù)分析的要素技術(shù)分析的要素n價格、成交量、時間、空間價格、成交量、時間、空間n量價關(guān)系中的一種趨勢規(guī)律：量價關(guān)系中的一種趨勢規(guī)律： 價升量增，價跌量減價升量增，價跌量減n時間：一個已經(jīng)形成的趨勢在短時間內(nèi)不會發(fā)生時間：一個已經(jīng)形成的趨勢在

2、短時間內(nèi)不會發(fā)生根本改變；一個形成了的趨勢又不可能永遠不變根本改變；一個形成了的趨勢又不可能永遠不變n空間：空間可以認為是價格的一方面，指的是價空間：空間可以認為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限格波動能夠達到的極限4技術(shù)分析的基本假設(shè)技術(shù)分析的基本假設(shè)n市場行為涵蓋一切信息；市場行為涵蓋一切信息；n證券價格延趨勢移動；證券價格延趨勢移動；n歷史會重演。歷史會重演。5市場行為涵蓋一切信息市場行為涵蓋一切信息n這條假設(shè)是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其主要這條假設(shè)是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的波動上。

3、外最終都必然體現(xiàn)在股票價格的波動上。外在的、內(nèi)在的、基礎(chǔ)的、政策的和心理的在的、內(nèi)在的、基礎(chǔ)的、政策的和心理的因素，以及其他影響股票價格的所有因素，因素，以及其他影響股票價格的所有因素，都已經(jīng)在市場行為中得到反映。都已經(jīng)在市場行為中得到反映。n這一假設(shè)是技術(shù)分析的基礎(chǔ)這一假設(shè)是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。6證券價格延趨勢移動證券價格延趨勢移動n證券價格變動有一定的規(guī)律，既保持原來證券價格變動有一定的規(guī)律，既保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關(guān)系決定的。是由供求關(guān)系決定的。n這是技術(shù)分析最基本，最核心的條件。這是技術(shù)分析最基本，最核心的條件。7歷史會重演

4、歷史會重演n技術(shù)分析認為根據(jù)歷史資料概括出來的技術(shù)分析認為根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據(jù)歷史預(yù)測未來。動趨勢，所以可以根據(jù)歷史預(yù)測未來。8技術(shù)分析的要素技術(shù)分析的要素n價格、成交量、時間、空間是技術(shù)分析的要素。價格、成交量、時間、空間是技術(shù)分析的要素。n價、量關(guān)系中的存在一種趨勢規(guī)律：價、量關(guān)系中的存在一種趨勢規(guī)律： 價升量增，價跌量減價升量增，價跌量減n時間：一個已經(jīng)形成的趨勢在短時間內(nèi)不會發(fā)時間：一個已經(jīng)形成的趨勢在短時間內(nèi)不會發(fā)生根本改變；一個形成了的趨勢又不可能永遠生根本改變；一個形成了的趨勢又不可能永遠不

5、變不變n空間：空間可以認為是價格的一方面，指的是空間：空間可以認為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。價格波動能夠達到的極限。9技術(shù)分析的方法技術(shù)分析的方法n指標類指標類KDJKDJ、MACDMACD、RSIRSIn切線類切線類趨勢理論趨勢理論 （順勢而為，不逆市而動）（順勢而為，不逆市而動）n形態(tài)類形態(tài)類MM頭、頭、WW底、頭肩頂、頭肩底等等底、頭肩頂、頭肩底等等nK K線類線類n波浪類波浪類10技術(shù)分析的主要理論技術(shù)分析的主要理論11趨勢理論趨勢理論12n“順勢而為順勢而為”是一是一條非常重要的操條非常重要的操作原則，因此學作原則，因此學技術(shù)分析要首先技術(shù)分析要首先要學會看趨勢。

6、要學會看趨勢。13趨勢格言趨勢格言n看大方向賺大錢，看小方向賺小錢！看大方向賺大錢，看小方向賺小錢！n絕不要在跌勢時入市絕不要在跌勢時入市 ！14道氏理論道氏理論n該理論創(chuàng)始人是美國人該理論創(chuàng)始人是美國人 查爾斯查爾斯. .亨利亨利. .道道n道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法都來自于道氏理許多技術(shù)分析方法都來自于道氏理論。論。n他與愛德華他與愛德華. .瓊斯創(chuàng)立了著名的瓊斯創(chuàng)立了著名的道道- -瓊斯平均指數(shù)。瓊斯平均指數(shù)。查爾斯查爾斯. .亨利亨利. .道道15道氏理論的主要原理道氏理論的主要原理n市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大市場價格平均指

7、數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的最大部分行為。這是道氏理論對證券市場的最大貢獻。貢獻。道氏理論認為收盤價是最重要的價格，道氏理論認為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數(shù)并利用收盤價計算平均價格指數(shù)。目前世界。目前世界上所有的證券交易所計算價格指數(shù)的方法大上所有的證券交易所計算價格指數(shù)的方法大同小異，都源于道氏理論。同小異，都源于道氏理論。16道氏理論的主要原理道氏理論的主要原理n市場波動具有某種趨勢：主要趨勢、次要趨勢市場波動具有某種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。和短暫趨勢。n主要趨勢有三個階段，積累階段，上漲階段，主要趨勢有三個階段，積累階段，上

8、漲階段，頂峰后的積累階段。頂峰后的積累階段。n兩種平均價格指數(shù)必須相互加強。兩種平均價格指數(shù)必須相互加強。n趨勢必須得到交易量的確認。趨勢必須得到交易量的確認。n一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。反轉(zhuǎn)信號。17趨勢的含義趨勢的含義n趨勢是指股票價格的波動方向。若確定趨勢是指股票價格的波動方向。若確定了一段上升或下降的趨勢，則股價的波了一段上升或下降的趨勢，則股價的波動必然朝著這個方向運動。動必然朝著這個方向運動。18趨勢的方向趨勢的方向n趨勢的方向有三類：趨勢的方向有三類： 上升方向、下降方向、水平方向。上升方向、下降方向、水平方向。19

9、趨勢的方向趨勢的方向201、上升方向 2、下降方向 3、水平方向 趨勢的方向趨勢的方向21趨勢的方向趨勢的方向22上升趨勢上升趨勢n上升趨勢是指股價運行過程中由一浪比上升趨勢是指股價運行過程中由一浪比一浪高的波峰與波谷組成的形態(tài)，說明一浪高的波峰與波谷組成的形態(tài)，說明股價呈向上走勢。股價呈向上走勢。n在上升趨勢中，每一次股價的下跌回調(diào)在上升趨勢中，每一次股價的下跌回調(diào)都是介入的機會都是介入的機會 ，因此一定要在上升趨因此一定要在上升趨勢中尋找介入機會。勢中尋找介入機會。23上升趨勢圖例上升趨勢圖例n在上升趨勢中，每一在上升趨勢中，每一次股價的下跌回調(diào)都次股價的下跌回調(diào)都是介入的機會。是介入的機

10、會。24上升趨勢圖例上升趨勢圖例25下降趨勢下降趨勢n是指由一浪比一浪低的波峰與波谷組是指由一浪比一浪低的波峰與波谷組成的形態(tài)，說明股價呈總體向下走勢。成的形態(tài)，說明股價呈總體向下走勢。n在下降趨勢中，每一次下跌中的反彈在下降趨勢中，每一次下跌中的反彈都是賣出的機會，都是賣出的機會，因此不要在下降趨因此不要在下降趨勢中介入。勢中介入。 26下降趨勢圖例下降趨勢圖例在下降趨勢中，在下降趨勢中，每一次下跌中的每一次下跌中的反彈都是賣出的反彈都是賣出的機會。機會。27水平趨勢水平趨勢n如果圖形中后面的峰和谷與前面的峰和如果圖形中后面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈谷相比，沒有明

11、顯的高低之分，幾乎呈水平延伸，這時的趨勢就是水平趨勢。水平延伸，這時的趨勢就是水平趨勢。28水平趨勢水平趨勢n水平趨勢在低位出現(xiàn)往往是股價長期筑底，水平趨勢在低位出現(xiàn)往往是股價長期筑底，或者機構(gòu)建倉吸籌的過程，水平趨勢時間越或者機構(gòu)建倉吸籌的過程，水平趨勢時間越長，股價上漲的潛力越大。低位水平趨勢的長，股價上漲的潛力越大。低位水平趨勢的觀察用周觀察用周K K線圖最好。線圖最好。n水平趨勢在高位出現(xiàn)則股價出現(xiàn)回落的可能水平趨勢在高位出現(xiàn)則股價出現(xiàn)回落的可能性較大。性較大。29水平趨勢圖例水平趨勢圖例n水平趨勢在高位出現(xiàn)則股水平趨勢在高位出現(xiàn)則股價出現(xiàn)回落的可能性較大。價出現(xiàn)回落的可能性較大。30

12、水平趨勢圖例水平趨勢圖例n水平趨勢在高位出現(xiàn)水平趨勢在高位出現(xiàn)則股價出現(xiàn)回落的可則股價出現(xiàn)回落的可能性較大。能性較大。31水平趨勢圖例水平趨勢圖例n水平趨勢在低位出現(xiàn)往往水平趨勢在低位出現(xiàn)往往是股價長期筑底，或者機是股價長期筑底，或者機構(gòu)建倉吸籌的過程。構(gòu)建倉吸籌的過程。32水平趨勢圖例水平趨勢圖例n水平趨勢在低位出現(xiàn)往往水平趨勢在低位出現(xiàn)往往是股價長期筑底，或者機是股價長期筑底，或者機構(gòu)建倉吸籌的過程。構(gòu)建倉吸籌的過程。33切線理論切線理論34趨勢線趨勢線n由于證券價格變化的趨勢是有方向的，因由于證券價格變化的趨勢是有方向的，因而可以用直線將這種趨勢表示出來，這樣而可以用直線將這種趨勢表示出

13、來，這樣的直線稱之為趨勢線。的直線稱之為趨勢線。n在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到就得到上升趨勢線上升趨勢線。n在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到就得到下降趨勢線下降趨勢線。35上升趨勢線圖例上升趨勢線圖例在上升趨勢中，必須確認在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點才出兩個依次上升的低點才能確認趨勢的存在。能確認趨勢的存在。36在上升趨勢中，必須確認在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點才出兩個依次上升的低點才能確認趨勢的存在。能確認趨勢的存在。上升趨勢線圖例上升趨勢線圖例37下降趨勢線圖

14、例下降趨勢線圖例38趨勢線的確認趨勢線的確認n在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點；在下降趨勢，必須確認兩個升的低點；在下降趨勢，必須確認兩個依次下降的高點，才能確認趨勢的存在。依次下降的高點，才能確認趨勢的存在。n畫出直線后，應(yīng)得到第三點的驗證才能畫出直線后，應(yīng)得到第三點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。趨勢線被觸確認這條趨勢線是有效的。趨勢線被觸及的次數(shù)越多，其有效性越強。及的次數(shù)越多，其有效性越強。39趨勢線的作用趨勢線的作用n第一，對價格今后的變動起約束作用，使價格第一，對價格今后的變動起約束作用，使價格總保持在這條趨勢線上方或者下方，實際上就總

15、保持在這條趨勢線上方或者下方，實際上就是起是起支撐和壓力作用支撐和壓力作用。n第二，趨勢線被突破后，說明股價下一步的走第二，趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢要反轉(zhuǎn)。越重要、越有效的趨勢線被突破，勢要反轉(zhuǎn)。越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。被突破的趨勢線原來所其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。被突破的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用，將相互變換角色。起的支撐和壓力作用，將相互變換角色。40趨勢線被突破后，說明股趨勢線被突破后，說明股價下一步的走勢要反轉(zhuǎn)。價下一步的走勢要反轉(zhuǎn)。越重要、越有效的趨勢線越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。強烈。41趨勢線被突破后

16、，原來所起的趨勢線被突破后，原來所起的壓力作用，轉(zhuǎn)變?yōu)橹巫饔?。壓力作用，轉(zhuǎn)變?yōu)橹巫饔谩?2軌道線軌道線n軌道線又稱軌道線又稱通道線通道線，是基于趨勢線的一，是基于趨勢線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢線后，再畫種方法。在已經(jīng)得到了趨勢線后，再畫一條與之平行的線，就可以得到軌道線。一條與之平行的線，就可以得到軌道線。n兩條平行線組成的一個軌道，就構(gòu)成了兩條平行線組成的一個軌道，就構(gòu)成了上升和下降軌道。上升和下降軌道。43下降軌道線圖例下降軌道線圖例n一個軌道一旦得到確認，一個軌道一旦得到確認，那么股價將在軌道內(nèi)變動。那么股價將在軌道內(nèi)變動。44軌道線的作用軌道線的作用n限制股價的變動范圍，一個軌

17、道一旦得限制股價的變動范圍，一個軌道一旦得到確認，那么股價將在軌道內(nèi)變動。股到確認，那么股價將在軌道內(nèi)變動。股價對軌道的突破，意味著行情發(fā)生重大價對軌道的突破，意味著行情發(fā)生重大變化。變化。n軌道線的另一個作用是提出趨勢轉(zhuǎn)向的軌道線的另一個作用是提出趨勢轉(zhuǎn)向的警報。警報。45n股價對軌道的突破，意味股價對軌道的突破，意味著行情發(fā)生重大變化。著行情發(fā)生重大變化。下降軌道線圖例下降軌道線圖例46支撐線支撐線n支撐線又稱抵抗線，指當股價跌到某個價支撐線又稱抵抗線，指當股價跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至可能回情況，從而使股價停止下跌，甚至可能回升。升。n支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用。支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用。47支撐線圖例支撐線圖例48壓力線壓力線n壓力線又稱阻力線，是指當股價上漲壓力線又稱阻力線，是指當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加，到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加，賣方減少的情況，股價會停止上漲，賣方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落。甚至回落。n壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用。壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用。49壓力線圖例壓力線圖例50支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線的作用n支