金融協(xié)調(diào)若干理論問題(山西財財經(jīng)大學(xué) 李洪濤)

1、 考察百年金融制度變遷的軌跡，考察百年金融制度變遷的軌跡，透視透視19971997年亞洲金融危機(jī)以來經(jīng)濟(jì)年亞洲金融危機(jī)以來經(jīng)濟(jì)金融的實踐對傳統(tǒng)金融理論提出的金融的實踐對傳統(tǒng)金融理論提出的挑戰(zhàn)，我們發(fā)現(xiàn)，金融的安全與效挑戰(zhàn)，我們發(fā)現(xiàn)，金融的安全與效率，金融對經(jīng)濟(jì)的作用的大小，決率，金融對經(jīng)濟(jì)的作用的大小，決定于金融協(xié)調(diào)。定于金融協(xié)調(diào)。 w 林毅夫：新世紀(jì)我國金融市場的發(fā)展模式林毅夫：新世紀(jì)我國金融市場的發(fā)展模式w 羅金生：融業(yè)虧損：制度缺陷大交易成本羅金生：融業(yè)虧損：制度缺陷大交易成本w 孔祥毅：金融協(xié)調(diào)理論孔祥毅：金融協(xié)調(diào)理論w 宋逢明：金融科學(xué)的工程化宋逢明：金融科學(xué)的工程化w 劉學(xué)貴：金融

2、工程與中國金融界發(fā)展劉學(xué)貴：金融工程與中國金融界發(fā)展w 王仁祥等：金融創(chuàng)新與金融深化王仁祥等：金融創(chuàng)新與金融深化w 劉巖等：合作金融的制度分析劉巖等：合作金融的制度分析w 羅金生：羅金生：二元復(fù)合制：中國合作金融體制的現(xiàn)實選擇二元復(fù)合制：中國合作金融體制的現(xiàn)實選擇w 普國安等：普國安等：對發(fā)展我國政策性金融業(yè)務(wù)的幾點思考對發(fā)展我國政策性金融業(yè)務(wù)的幾點思考w 王進(jìn)誠：對王進(jìn)誠：對“十五十五”期間我國金融創(chuàng)新的思考期間我國金融創(chuàng)新的思考w 陸世敏陸世敏:新中國金融體制改革的回顧與展望新中國金融體制改革的回顧與展望w 王維安、趙慧王維安、趙慧:金融理論的世紀(jì)回顧與展望金融理論的世紀(jì)回顧與展望w 斯蒂

3、格利茨斯蒂格利茨: 談金融體制改革談金融體制改革w 成思危成思危:談我國風(fēng)險投資談我國風(fēng)險投資 w 陳文俊、牛永濤陳文俊、牛永濤:西部大開發(fā)的金融支持西部大開發(fā)的金融支持w 何嗣江何嗣江:發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的制約因素及戰(zhàn)略研究發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的制約因素及戰(zhàn)略研究 (山東農(nóng)業(yè)大學(xué)網(wǎng)）山東農(nóng)業(yè)大學(xué)網(wǎng)）一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一條主線一條主線二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題論問題三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融協(xié)調(diào)研三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融協(xié)調(diào)研究的根本原則究的根本原則四、金融協(xié)調(diào)的方法與政府行為的四、金融協(xié)調(diào)的方法與政府行為的金融協(xié)調(diào)邊界

4、金融協(xié)調(diào)邊界 一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一條主線遷中的一條主線w 在研究百年金融制度變遷的軌跡在研究百年金融制度變遷的軌跡中我們發(fā)現(xiàn)，金融協(xié)調(diào)是金融制中我們發(fā)現(xiàn)，金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一條主線。度變遷中的一條主線。w同時從經(jīng)濟(jì)增長機(jī)制的角度來同時從經(jīng)濟(jì)增長機(jī)制的角度來研究金融對經(jīng)濟(jì)的作用還發(fā)現(xiàn)，研究金融對經(jīng)濟(jì)的作用還發(fā)現(xiàn)，超越金融制度范疇的制度問題在超越金融制度范疇的制度問題在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中更顯重要。經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中更顯重要。 一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一條主線條主線一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一條

5、主線的一條主線第一，這里所指的制度從橫向上分第一，這里所指的制度從橫向上分為金融制度、經(jīng)濟(jì)制度和社會制為金融制度、經(jīng)濟(jì)制度和社會制度三個層次，強(qiáng)調(diào)這三個層次的度三個層次，強(qiáng)調(diào)這三個層次的制度之間的協(xié)調(diào)性和兼容性，才制度之間的協(xié)調(diào)性和兼容性，才能從根本上提高金融制度的效率。能從根本上提高金融制度的效率。 一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一條主線遷中的一條主線 第二，由于制度本身是不能獨立第二，由于制度本身是不能獨立形成和存在的，而必須具有實形成和存在的，而必須具有實際承載體和供給主體，如政府、際承載體和供給主體，如政府、市場或企業(yè)組織等，因此金融市場或企業(yè)組織等，因此金融制

6、度、經(jīng)濟(jì)制度和社會制度之制度、經(jīng)濟(jì)制度和社會制度之間的協(xié)調(diào)和兼容問題，最終就間的協(xié)調(diào)和兼容問題，最終就表現(xiàn)為如何處理政府和市場表現(xiàn)為如何處理政府和市場（包括企業(yè)組織）之間的關(guān)系。（包括企業(yè)組織）之間的關(guān)系。 一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷一、金融協(xié)調(diào)是金融制度變遷中的一條主線中的一條主線 可以概括說，金融協(xié)調(diào)是在市場規(guī)可以概括說，金融協(xié)調(diào)是在市場規(guī)則基礎(chǔ)上，各個金融行為主體以金融安則基礎(chǔ)上，各個金融行為主體以金融安全與效率為中心，通過金融組織創(chuàng)新、全與效率為中心，通過金融組織創(chuàng)新、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新，實現(xiàn)金金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新，實現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)、社會協(xié)調(diào)發(fā)展過程。它是金融與經(jīng)濟(jì)、社會協(xié)

7、調(diào)發(fā)展過程。它是金融發(fā)展的推動力，也是金融發(fā)展的保證。融發(fā)展的推動力，也是金融發(fā)展的保證。二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題w 金融協(xié)調(diào)的研究是多層次的。金融協(xié)調(diào)的研究是多層次的。w金融協(xié)調(diào)是從一種系統(tǒng)的、動態(tài)金融協(xié)調(diào)是從一種系統(tǒng)的、動態(tài)的和開放的角度，以制度變遷作為的和開放的角度，以制度變遷作為連貫主線，跳出單一的金融系統(tǒng)，連貫主線，跳出單一的金融系統(tǒng)，而從整個社會、經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的而從整個社會、經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的視角來研究金融問題，形成多層次視角來研究金融問題，形成多層次的理論問題。的理論問題。二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣

8、泛的理論問題二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題w 金融協(xié)調(diào)研究涵蓋了廣泛的理金融協(xié)調(diào)研究涵蓋了廣泛的理論問題，如經(jīng)濟(jì)中的互補(bǔ)性、論問題，如經(jīng)濟(jì)中的互補(bǔ)性、報酬遞增、金融效率、金融溢報酬遞增、金融效率、金融溢出效應(yīng)、協(xié)調(diào)和均衡、國際金出效應(yīng)、協(xié)調(diào)和均衡、國際金融關(guān)系協(xié)調(diào)等等。融關(guān)系協(xié)調(diào)等等。 二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題第一，金融的創(chuàng)新和發(fā)展與經(jīng)濟(jì)、社第一，金融的創(chuàng)新和發(fā)展與經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展存在著明顯的互補(bǔ)性。會發(fā)展存在著明顯的互補(bǔ)性。 經(jīng)濟(jì)中的互補(bǔ)性問題是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個一經(jīng)濟(jì)中的互補(bǔ)性問題是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個一般規(guī)

9、律。般規(guī)律。 經(jīng)濟(jì)中的互補(bǔ)性問題，不僅體現(xiàn)在企業(yè)或產(chǎn)經(jīng)濟(jì)中的互補(bǔ)性問題，不僅體現(xiàn)在企業(yè)或產(chǎn)業(yè)之間，在金融業(yè)的發(fā)展過程中也很明顯。業(yè)之間，在金融業(yè)的發(fā)展過程中也很明顯。2020世紀(jì)世紀(jì)6060年代以來在金融工具和金融市場等方面年代以來在金融工具和金融市場等方面的金融創(chuàng)新，如的金融創(chuàng)新，如NOWNOW帳戶、信用卡、帳戶、信用卡、ATMATM和和全球金融市場等，很大程度上得到了現(xiàn)代信息全球金融市場等，很大程度上得到了現(xiàn)代信息和通訊技術(shù)發(fā)展的物質(zhì)支持。和通訊技術(shù)發(fā)展的物質(zhì)支持。二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題第二，金融協(xié)調(diào)是引導(dǎo)報酬遞增的第二，金融協(xié)調(diào)是引導(dǎo)報酬

10、遞增的一條途徑。一條途徑。 分工是導(dǎo)致報酬遞增的一個重要源泉。分工是導(dǎo)致報酬遞增的一個重要源泉。 在分工深化和市場擴(kuò)大的過程中，交易費用在分工深化和市場擴(kuò)大的過程中，交易費用的產(chǎn)生和不確定性的增大，都是影響報酬遞的產(chǎn)生和不確定性的增大，都是影響報酬遞增的負(fù)效應(yīng)因素。增的負(fù)效應(yīng)因素。 通過金融制度的協(xié)調(diào)安排和金融活動的通過金融制度的協(xié)調(diào)安排和金融活動的有效運(yùn)行，可以提高基于金融因素角度的分有效運(yùn)行，可以提高基于金融因素角度的分工深化和市場擴(kuò)大過程中的交易效率和減少工深化和市場擴(kuò)大過程中的交易效率和減少不確定性，引致經(jīng)濟(jì)報酬的遞增。這是我們不確定性，引致經(jīng)濟(jì)報酬的遞增。這是我們真正把握金融在現(xiàn)代經(jīng)

11、濟(jì)中作用的一條新的真正把握金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中作用的一條新的途徑。途徑。二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題第三，金融協(xié)調(diào)理論可以統(tǒng)一金第三，金融協(xié)調(diào)理論可以統(tǒng)一金融效率和金融安全融效率和金融安全 金融效率是金融協(xié)調(diào)理論研究的中心問題。因金融效率是金融協(xié)調(diào)理論研究的中心問題。因為金融協(xié)調(diào)理論，是在把握金融運(yùn)行機(jī)制的基礎(chǔ)為金融協(xié)調(diào)理論，是在把握金融運(yùn)行機(jī)制的基礎(chǔ)上，圍繞金融活動的效果，從宏觀的系統(tǒng)的觀點上，圍繞金融活動的效果，從宏觀的系統(tǒng)的觀點和動態(tài)的長期的觀點來研究金融和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，和動態(tài)的長期的觀點來研究金融和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，特別是研究金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的促進(jìn)作

12、用。特別是研究金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的促進(jìn)作用。 在金融協(xié)調(diào)理論中將金融效率置于中心地位，在金融協(xié)調(diào)理論中將金融效率置于中心地位，這就在研究范疇上涵蓋了在現(xiàn)代社會中普遍存這就在研究范疇上涵蓋了在現(xiàn)代社會中普遍存在的金融安全問題。在的金融安全問題。 二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題第四，金融協(xié)調(diào)能夠在金融溢出效第四，金融協(xié)調(diào)能夠在金融溢出效應(yīng)中趨利避害應(yīng)中趨利避害 金融的金融的這種溢出效應(yīng)的根源在于金融活動作為這種溢出效應(yīng)的根源在于金融活動作為一種公共產(chǎn)品而產(chǎn)生的外部性問題；而且也根源一種公共產(chǎn)品而產(chǎn)生的外部性問題；而且也根源于金融活動是在市場中運(yùn)行的，市場

13、是沒有邊界于金融活動是在市場中運(yùn)行的，市場是沒有邊界的。的。 對于金融的這種溢出性，必須運(yùn)用協(xié)調(diào)的思對于金融的這種溢出性，必須運(yùn)用協(xié)調(diào)的思想和方法，才能將負(fù)效應(yīng)最大限度地轉(zhuǎn)化為促想和方法，才能將負(fù)效應(yīng)最大限度地轉(zhuǎn)化為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正效應(yīng)，實現(xiàn)其激勵和約束相容，進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正效應(yīng)，實現(xiàn)其激勵和約束相容，趨利避害。趨利避害。二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題第五，協(xié)調(diào)理論推動均衡理論的發(fā)展第五，協(xié)調(diào)理論推動均衡理論的發(fā)展 協(xié)調(diào)作為一種系統(tǒng)的和動態(tài)的發(fā)展觀，不等同協(xié)調(diào)作為一種系統(tǒng)的和動態(tài)的發(fā)展觀，不等同于均衡，它在均衡理論基礎(chǔ)上更多地關(guān)注了質(zhì)的于均衡，它在均衡理

14、論基礎(chǔ)上更多地關(guān)注了質(zhì)的方面和動態(tài)發(fā)展。均衡理論研究的是一個量及量方面和動態(tài)發(fā)展。均衡理論研究的是一個量及量與量之間的關(guān)系問題，而協(xié)調(diào)不僅包含均衡所研與量之間的關(guān)系問題，而協(xié)調(diào)不僅包含均衡所研究的量的問題，同時還要包括復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)活究的量的問題，同時還要包括復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)活動中無法用量及均衡來分析和反映的許多社會、動中無法用量及均衡來分析和反映的許多社會、經(jīng)濟(jì)、金融要素及其關(guān)系問題。由此也就決定了經(jīng)濟(jì)、金融要素及其關(guān)系問題。由此也就決定了金融協(xié)調(diào)不是一種靜態(tài)的均衡狀態(tài)，而是一個動金融協(xié)調(diào)不是一種靜態(tài)的均衡狀態(tài)，而是一個動態(tài)的過程，其中可能同時包含整體均衡與局部不態(tài)的過程，其中可能同時包含整體

15、均衡與局部不均衡、長期均衡與短期不均衡的并存狀況。均衡、長期均衡與短期不均衡的并存狀況。 二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著二、金融協(xié)調(diào)研究涵蓋著廣泛的理論問題廣泛的理論問題第六，國內(nèi)金融協(xié)調(diào)與國際金融協(xié)調(diào)第六，國內(nèi)金融協(xié)調(diào)與國際金融協(xié)調(diào)都要重視金融與經(jīng)濟(jì)社會各方面的聯(lián)都要重視金融與經(jīng)濟(jì)社會各方面的聯(lián)系系 國際金融的一體化趨勢，在增加金融潛在收益國際金融的一體化趨勢，在增加金融潛在收益的同時，也增強(qiáng)了金融脆弱性和金融風(fēng)險。這就的同時，也增強(qiáng)了金融脆弱性和金融風(fēng)險。這就成為進(jìn)行國際金融協(xié)調(diào)的一個原因。成為進(jìn)行國際金融協(xié)調(diào)的一個原因。 但是國際金融協(xié)調(diào)的發(fā)展事實上直接影響著一但是國際金融協(xié)調(diào)的發(fā)展事實上直接影

16、響著一個國家經(jīng)濟(jì)決策的獨立性。個國家經(jīng)濟(jì)決策的獨立性。 基于社會、經(jīng)濟(jì)和金融三個相互聯(lián)系的視角而基于社會、經(jīng)濟(jì)和金融三個相互聯(lián)系的視角而提出的金融協(xié)調(diào)理論，更加強(qiáng)調(diào)社會和經(jīng)濟(jì)對金提出的金融協(xié)調(diào)理論，更加強(qiáng)調(diào)社會和經(jīng)濟(jì)對金融的影響和作用，這完全符合國際金融協(xié)調(diào)在社融的影響和作用，這完全符合國際金融協(xié)調(diào)在社會和經(jīng)濟(jì)方面的多樣性和差異性背景。會和經(jīng)濟(jì)方面的多樣性和差異性背景。 所以，國內(nèi)金融協(xié)調(diào)與國際金融協(xié)調(diào)都要重視所以，國內(nèi)金融協(xié)調(diào)與國際金融協(xié)調(diào)都要重視金融與經(jīng)濟(jì)社會各方面的聯(lián)系。金融與經(jīng)濟(jì)社會各方面的聯(lián)系。 三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融協(xié)調(diào)研究的根本原則協(xié)調(diào)研究的根本原則w

17、金融協(xié)調(diào)的原則，不僅要考慮金融協(xié)調(diào)的原則，不僅要考慮數(shù)量發(fā)展和數(shù)量發(fā)展和質(zhì)量發(fā)展的統(tǒng)一、宏觀效率與微觀效率的質(zhì)量發(fā)展的統(tǒng)一、宏觀效率與微觀效率的統(tǒng)一、動態(tài)效率與靜態(tài)效率的統(tǒng)一，還要統(tǒng)一、動態(tài)效率與靜態(tài)效率的統(tǒng)一，還要考慮考慮以金融系統(tǒng)為中心的包括社會系統(tǒng)、以金融系統(tǒng)為中心的包括社會系統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和金融系統(tǒng)內(nèi)在的綜合系統(tǒng)。經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和金融系統(tǒng)內(nèi)在的綜合系統(tǒng)。w從系統(tǒng)方法論的角度出發(fā)，金融協(xié)調(diào)的原從系統(tǒng)方法論的角度出發(fā)，金融協(xié)調(diào)的原 則還包括：則還包括： 三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融協(xié)調(diào)研究的根本原則協(xié)調(diào)研究的根本原則 第一，整體性和綜合性原則第一，整體性和綜合性原則 在廣義金融

18、系統(tǒng)中，金融與經(jīng)濟(jì)在廣義金融系統(tǒng)中，金融與經(jīng)濟(jì)社會各個要素之間存在著的相互作社會各個要素之間存在著的相互作用和相互聯(lián)系，要求在研究金融系用和相互聯(lián)系，要求在研究金融系統(tǒng)時必須從金融經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展的角統(tǒng)時必須從金融經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展的角度出發(fā)，通過分析和綜合的有機(jī)結(jié)度出發(fā)，通過分析和綜合的有機(jī)結(jié)合，從整體上綜合處理和解決金融合，從整體上綜合處理和解決金融系統(tǒng)問題。系統(tǒng)問題。三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融協(xié)調(diào)研究的根本原則協(xié)調(diào)研究的根本原則第二，結(jié)構(gòu)性原則第二，結(jié)構(gòu)性原則 由于不同金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的差異是由于不同金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的差異是金融發(fā)展過程中由量變引起質(zhì)變的重金融發(fā)展過程中由量變引起質(zhì)變

19、的重要表現(xiàn)形式，所以金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)常常要表現(xiàn)形式，所以金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)常常影響和決定著金融系統(tǒng)的功能，它不影響和決定著金融系統(tǒng)的功能，它不僅是金融演進(jìn)的承載體，也是協(xié)調(diào)金僅是金融演進(jìn)的承載體，也是協(xié)調(diào)金融安全和效率的關(guān)鍵。融安全和效率的關(guān)鍵。三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融協(xié)調(diào)研究的根本原則協(xié)調(diào)研究的根本原則 第三，動態(tài)性原則。第三，動態(tài)性原則。 從縱向上看，金融協(xié)調(diào)是一個動從縱向上看，金融協(xié)調(diào)是一個動態(tài)的歷史發(fā)展過程，在協(xié)調(diào)的目標(biāo)和態(tài)的歷史發(fā)展過程，在協(xié)調(diào)的目標(biāo)和方法上又具有階段性特征。所以必須方法上又具有階段性特征。所以必須堅持動態(tài)性原則。堅持動態(tài)性原則。三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融

20、三、遵循系統(tǒng)的觀點是金融協(xié)調(diào)研究的根本原則協(xié)調(diào)研究的根本原則 第四，協(xié)同第四，協(xié)同競爭原則競爭原則 在系統(tǒng)中，協(xié)同與競爭是相互依存而又在系統(tǒng)中，協(xié)同與競爭是相互依存而又相互排斥的，二者的辨證對立統(tǒng)一關(guān)系形相互排斥的，二者的辨證對立統(tǒng)一關(guān)系形成了系統(tǒng)有序化的內(nèi)在機(jī)制。成了系統(tǒng)有序化的內(nèi)在機(jī)制。 因此，這就要求協(xié)調(diào)處理金融系統(tǒng)中各因此，這就要求協(xié)調(diào)處理金融系統(tǒng)中各子系統(tǒng)之間因競爭與協(xié)同而對獨立性和能子系統(tǒng)之間因競爭與協(xié)同而對獨立性和能動性產(chǎn)生的正負(fù)兩種潛在效應(yīng)。也就是說動性產(chǎn)生的正負(fù)兩種潛在效應(yīng)。也就是說正確處理好競爭與合作的關(guān)系。正確處理好競爭與合作的關(guān)系。 四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融四、金融協(xié)調(diào)

21、的方法與金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界協(xié)調(diào)中政府行為的邊界（一）金融協(xié)調(diào)的方法：（一）金融協(xié)調(diào)的方法：1 1、市場協(xié)調(diào)、市場協(xié)調(diào)：市場組織和企業(yè)組織以經(jīng)濟(jì)價：市場組織和企業(yè)組織以經(jīng)濟(jì)價值為核心目標(biāo)，或者說主要以經(jīng)濟(jì)價值為值為核心目標(biāo)，或者說主要以經(jīng)濟(jì)價值為核心目標(biāo)。核心目標(biāo)。2 2、政府協(xié)調(diào)：、政府協(xié)調(diào)：政府不能以經(jīng)濟(jì)價值為核心目政府不能以經(jīng)濟(jì)價值為核心目標(biāo)，或者說不能以經(jīng)濟(jì)價值作為最重要的標(biāo)，或者說不能以經(jīng)濟(jì)價值作為最重要的目標(biāo)目標(biāo)。3 3、第三種協(xié)調(diào)：、第三種協(xié)調(diào)：指市場與政府以外的第三種指市場與政府以外的第三種協(xié)調(diào)，即經(jīng)濟(jì)手段與行政手段以外的手段，協(xié)調(diào)，即經(jīng)濟(jì)手段與行政手段以外的手段，如道德、

22、社會習(xí)慣等等。如道德、社會習(xí)慣等等。 四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界協(xié)調(diào)中政府行為的邊界（二）金融協(xié)調(diào)中（二）金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界政府行為的邊界 金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界可以可以 概括為三種情況概括為三種情況 四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界協(xié)調(diào)中政府行為的邊界 第一，強(qiáng)調(diào)在金融協(xié)調(diào)中政府的干第一，強(qiáng)調(diào)在金融協(xié)調(diào)中政府的干 預(yù)行為。預(yù)行為。 市場失靈為政府干預(yù)金融提供了依據(jù)。市場失靈為政府干預(yù)金融提供了依據(jù)。 但是政府對金融的干預(yù)并不能因代但是政府對金融的干預(yù)并不能因代表國家權(quán)力而超越市場經(jīng)濟(jì)

23、原則不受表國家權(quán)力而超越市場經(jīng)濟(jì)原則不受限制，應(yīng)該存在著某種行為邊界。限制，應(yīng)該存在著某種行為邊界。 政府干預(yù)金融是市場失靈條件下政府干預(yù)金融是市場失靈條件下的必然選擇，這就決定了政府干預(yù)的必然選擇，這就決定了政府干預(yù)金融的范圍是產(chǎn)生外部性的金融公金融的范圍是產(chǎn)生外部性的金融公共領(lǐng)域與信息問題引起的市場失靈。共領(lǐng)域與信息問題引起的市場失靈。 四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界協(xié)調(diào)中政府行為的邊界 第二，強(qiáng)調(diào)政府替代非政府組織進(jìn)行第二，強(qiáng)調(diào)政府替代非政府組織進(jìn)行金融市場協(xié)調(diào)時應(yīng)采取階段性和漸退式金融市場協(xié)調(diào)時應(yīng)采取階段性和漸退式的政策，即政府協(xié)調(diào)對市場協(xié)調(diào)的替代

24、的政策，即政府協(xié)調(diào)對市場協(xié)調(diào)的替代式促進(jìn)。式促進(jìn)。 政府介入的領(lǐng)域是市場交易規(guī)則，政府介入的領(lǐng)域是市場交易規(guī)則，而不是市場交易過程；介入的程度是而不是市場交易過程；介入的程度是一個由深及淺、由廣及窄的過程一個由深及淺、由廣及窄的過程 。四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界協(xié)調(diào)中政府行為的邊界 第三，強(qiáng)調(diào)在金融協(xié)調(diào)中政府的制第三，強(qiáng)調(diào)在金融協(xié)調(diào)中政府的制度供給和創(chuàng)新行為。度供給和創(chuàng)新行為。 金融的制度安排、制度結(jié)構(gòu)、制度金融的制度安排、制度結(jié)構(gòu)、制度框架、制度環(huán)境和制度創(chuàng)新，決定了框架、制度環(huán)境和制度創(chuàng)新，決定了金融的經(jīng)濟(jì)績效。金融的經(jīng)濟(jì)績效。四、金融協(xié)調(diào)的方法與

25、金融四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融協(xié)調(diào)中政府行為的邊界協(xié)調(diào)中政府行為的邊界 在制度規(guī)則的約束下在制度規(guī)則的約束下： 第一，可以有效降低環(huán)境的不確定性，提供收第一，可以有效降低環(huán)境的不確定性，提供收益和成本預(yù)期的根據(jù)，從而提高經(jīng)濟(jì)主體對環(huán)境益和成本預(yù)期的根據(jù)，從而提高經(jīng)濟(jì)主體對環(huán)境的認(rèn)識和計算能力的認(rèn)識和計算能力針對人的有限理性假定。針對人的有限理性假定。 第二，提供了懲罰和鼓勵的準(zhǔn)則，為經(jīng)濟(jì)主體第二，提供了懲罰和鼓勵的準(zhǔn)則，為經(jīng)濟(jì)主體在追求利益過程中進(jìn)行收益、成本計算提供了依在追求利益過程中進(jìn)行收益、成本計算提供了依據(jù)，可以減少人的據(jù)，可以減少人的“偷懶偷懶”或或“搭便車搭便車”及其他及其他損人利己的行為和傾向損人利己的行為和傾向針對人的機(jī)會主義傾針對人的機(jī)會主義傾向假定。向假定。 二者都使交易費用得到降低，以此提高經(jīng)濟(jì)效二者都使交易費用得到降低，以此提高經(jīng)濟(jì)效率。率。四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融協(xié)調(diào)中四、金融協(xié)調(diào)的方法與金融協(xié)調(diào)中 政府行為的邊界政府行為的邊界 政府是制度供給和制