投資分析押題卷一答案

1、投資分析押題卷一一 單選(1)通過CIIA 考試的人員,如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領城( )以上相關的工作經(jīng)歷 , 即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CIIA 稱號。A1 年B2 年C3 年D5 年題型：常識題頁碼：453難 易 度：易專家答案：C 解析內容通過 CIIA 考試的人員,如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領城 3 年以上相關的工作經(jīng)歷,即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CIIA 稱號。(2)利用組合與分解技術，某種歐式看漲股票期權可以由()實現(xiàn)復制。A 債券和股票構成的組合B 股票和基金構成的組合C 債券和無風險證券構成的組合D 股票和無風險證券構成的組合題型

2、：常識題頁碼：387難 易 度：易專家答案：D 解析內容利用組合與分解技術，某種歐式看漲股票期權可以由股票和無風險證券構成的組合實現(xiàn)復制。(3)假定允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值-標準差坐標系中的結合線為( ) 。A 直線B 折線C 曲線D 有效邊界題型：常識題頁碼：342難 易 度：易專家答案：A 解析內容考查兩種證券組合的可行域。在允許賣空，且兩證券完全正相關的情況下，可行域是一條直線。(4)股票未來收益的現(xiàn)值是股票的() 。A 票面價值B 賬面價值C 清算價值D 內在價值題型：常識題頁碼：43難 易 度：易專家答案：D 解析內容一種資產的內在價值等于預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值

3、。(5)道一瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為( )。A 農業(yè)、工業(yè)和服務業(yè)B 制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)C 農業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)D 工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)題型：常識題頁碼：129難 易 度：易專家答案：D 解析內容道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)。(6)追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是( )。A 無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線B 同一條無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同C 不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同D 無差異曲線布滿整個平面并相交題型：常識題頁碼：351難 易 度：易專家答案：B 解析內容無差異曲線是由左至右向上彎曲的

4、曲線；不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度不同；無差異曲線布滿整個平面但是不相交。(7)收益現(xiàn)值法在運用中，()的確定是關鍵。A 收益額B 評估值C 折現(xiàn)率D 收益期題型：常識題頁碼：261難 易 度：易專家答案：A 解析內容收益現(xiàn)值法在運用中，收益額的確定是關鍵。(8)我國銀行間債券市場的回購交易是以()作為質押品的交易。A 公司債券B 金融債券C 國家主權級的債券D 企業(yè)債券題型：常識題頁碼：81難 易 度：易專家答案：C 解析內容全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權級的債券作為質押品的交易。(9)全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權級的債券作為質押品的交易，其回購利率

5、是一種() 。A 高風險利率B 中風險利率C 無風險利率D 存款利率題型：常識題頁碼：81難 易 度：易專家答案：C 解析內容全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權級的債券作為質押品的交易，其回購利率是一種無風險利率。（10）計量股票內在價值不變增長模型中的“不變 ”是指不變的（）。A 股息B 股息的增長率或增長值C 現(xiàn)金流D 貼現(xiàn)率題型：常識題頁碼：46難 易 度：易專家答案：B 解析內容不變增長模型可以分為兩種形式：一種是股息按照不變的增長率增長；另一種是股息以固定不變的絕對值增長。（11）下列指標中反映公司短期償債能力最強的是（）。A 存貨周轉率B 總資產周轉率C 速動比率D 營運指數(shù)

6、題型：常識題頁碼：202難 易 度：易專家答案：C 解析內容變現(xiàn)能力是考察公司短期償債能力的關鍵。反映變現(xiàn)能力的財務比率主要有流動比率和速動比率。（12）某公司某會計年度的營業(yè)總收入為420 萬元， 其中銷售折扣為20 萬元； 銷售成本為300萬元；公司息前稅前利潤為85 萬元，利息費用為5 萬元，公司的所得稅率為33%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（）。A45%B50%C52.5%D12.76%題型：常識題頁碼：214難 易 度：易專家答案：D 解析內容凈利潤=（ 85-5） *（ 1-33%） =53.6（萬元） ；營業(yè)收入=420（萬元）；營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*100%=53

7、.6/420*100%=12.76% 。（13）分析某行業(yè)是否屬于增長性行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年數(shù)據(jù)與（）進行對比。A 今年數(shù)據(jù)B 其他行業(yè)歷年數(shù)據(jù)C 行業(yè)經(jīng)濟綜合指標D 國民經(jīng)濟綜合指標題型：常識題頁碼：166難 易 度：易專家答案：D 解析內容如果在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都高于國民經(jīng)濟綜合指標的年增長率，說明這一行業(yè)是增長型行業(yè)。(14)聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務統(tǒng)計局制定全部經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類，把國民經(jīng)濟劃分為 ( )個門類。A3B6C10D13題型：常識題頁碼：129難 易 度：易專家答案：C 解析內容全部經(jīng)濟活動國際標準行業(yè)分類把國民經(jīng)濟劃分為10 個門類。(15)在證券組合管

8、理的基本步驟中，證券投資分析是證券組合管理的第二步，它是指() 。A 決定投資目標和可投資資金的數(shù)量B 對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析C 確定具體的投資資產和投資者的資金對各種資產的投資比例D 預測證券價格漲跌的趨勢題型：常識題頁碼：335難 易 度：易專家答案：B 解析內容在證券組合管理的基本步驟中，證券投資分析是證券組合管理的第二步， 它是指對證券組合管理第一步所確定的金融資產類型中個別證券或證券組合的具體特征進行的考察分析。(16)當可轉換證券價格大于轉換價值時，可轉換證券持有人行使轉換權將會出現(xiàn)()。A 盈利B 持平C 虧損D 無法判斷題型：常識題頁碼：58難 易 度：中專

9、家答案：C 解析內容當可轉換證券價格大于轉換價值時，可轉換證券持有人行使轉換權將會出現(xiàn)虧損。(17)資產組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)的增加而() 。A 降低B 不變C 增加D 振蕩題型：常識題頁碼：333難 易 度：易專家答案：A 解析內容資產組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關，分散化就可以有效地降低非系統(tǒng)風險，使證券組合的投資風險趨向于市場平均風險水平。(18)已知某公司財務數(shù)據(jù)如下：流動負債850000 元，負債與股東權益合計2600000 元，流動資產 1300000 元， 凈資產 850000 元， 累

10、計折舊600000 元。 根據(jù)上述表述數(shù)據(jù)可以算出()。A 流動比率為0.5B 資產負債率為0.5C 流動比率為1.53D 資產負債率為0.67題型：常識題頁碼：202， 209難 易 度：中專家答案：C 解析內容流動比率=流動資產/流動負債=1300000/850000=1.53； 資產 =負債 +所有者權益=2600000；負債=資產-凈資產=1750000； 資產負債率=負債/(資產-累計折舊)=1750000/2000000=0.875 (19)( )向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術分析中的首要信息來 源。A 上市公司B 中介機構C 政府部門D 證券交易所題型：常

11、識題頁碼：17難 易 度：易專家答案：D 解析內容證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內成交情況編制的日報表、周報表、 月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。(20)已獲利息倍數(shù)也稱() 。A 利息費用倍數(shù)B 稅前利息倍數(shù)C 利息保障倍數(shù)D 利潤收益倍數(shù)題型：常識題頁碼：211難 易 度：易專家答案：C 解析內容已獲利息倍數(shù)指標是指公司經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。(21)公司盈利預測中最為關鍵的因素是()。A 生產成本預測B 銷售費用預測C 銷售收入預測的準確性D 財務費用的預測題型：常識題頁碼：184難 易 度

12、：易專家答案：C 解析內容考查盈利預測中最關鍵的因素。(22)國際收支包括經(jīng)常項目和()項目。A 收入B 投資C 消費D 資本題型：常識題頁碼：74難 易 度：易專家答案：D 解析內容國際收支包括經(jīng)常項目和資本項目。(23)國際收支中的居民是指()。A 在國內居住1年以上的自然人B 在國內居住1年以上的自然人和法人C 在國內居住2年以上的自然人D 在國內居住2年以上的自然人和法人題型：常識題頁碼：74難 易 度：易專家答案：B 解析內容國際收支中的居民是指在國內居住1 年以上的自然人和法人。(24)最能使公司獲得其他公司擁有的組織資本而形成新的核心能力的資產重組方式是()。A 購買資產B 合資

13、C 收購公司D 公司合并題型：常識題頁碼：243難 易 度：易專家答案：C 解析內容收購公司是最能使公司獲得其他公司擁有的組織資本而形成新的核心能力的資產重組方式。(25)關于技術分析方法中的楔形形態(tài)，正確的陳述是() 。A 楔形形態(tài)形成的過程中，成交量的變化是無規(guī)則的B 楔形形態(tài)偶爾會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉形態(tài)C 楔形形態(tài)是看跌形態(tài)D 楔形形態(tài)一般被視為特殊的反轉形態(tài)題型：常識題頁碼：304難 易 度：中專家答案：B 解析內容楔形形態(tài)形成的過程中，成交量的變化是規(guī)則的，成交量逐漸減少；楔形屬于持續(xù)整理形態(tài)，不是反轉形態(tài)，只是偶爾可以出現(xiàn)在頂部或底部作為反轉形態(tài)；楔形形態(tài)有保持原有趨勢方向

14、的功能，并不屬于看漲或看跌形態(tài)。(26)按照上海證券交易所2007年上市公司行業(yè)分類，航空貨運與物流屬于()行業(yè)。A 公用事業(yè)B 能源C 信息技術D 工業(yè)題型：常識題頁碼：137難 易 度：易專家答案：D 解析內容航空運貨與物流屬于工業(yè)。(27)在金融工程整個運作流程中，()是最先的一個步驟。A 診斷B 分析C 生產D 定價題型：常識題頁碼：387難 易 度：易專家答案：A 解析內容金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運作可分為6 個步驟：1、診斷；2、分析；3、生產；4、定價；5、修正；6、商品化。(28)關于圓弧形態(tài)，正確的說法是()。A 圓弧形走勢所代表的曲線是一個圓或拋物線B 在圓弧頂或圓弧

15、底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少C 形態(tài)完成、股價反轉后，行情啟動較慢D 圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉的力度就越弱題型：常識題頁碼：295,296難 易 度：中專家答案：B 解析內容圓弧形走勢所代表的曲線不是一個圓或拋物線，而僅僅是一條曲線；形態(tài)完成、股價反轉后，行情多屬爆發(fā)性；圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉的力度就越強。(29)進行公司財務狀況綜合分析時，下列指標中不屬于綜合評價方法的指標是()。A 每股收益B 營業(yè)凈利率C 流動比率D 銷售增長率題型：常識題頁碼：234難 易 度：易專家答案：A 解析內容綜合評價方法包括盈利能力、償債能力和成長能力，三者之間

16、按5：3： 2 來分配比重。營業(yè)凈利率屬于盈利能力，流動比率屬于償債能力，銷售增長率屬于成長能力。(30)下列各項中，屬于證券相對估值常用指標的是()。A 現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B 市值回報增長比C 調整現(xiàn)值模型D 權益現(xiàn)金流模型題型：常識題頁碼：27難 易 度：易專家答案：B 解析內容市值回報增長比是相對估值指標，其他三個屬于絕對估值。(31)下面技術分析方法中能提前很長時間對行情的底和頂進行預測的是() 。A 形態(tài)類B 切線類C 波浪類D 指標類題型：常識題頁碼：274難 易 度：易專家答案：C 解析內容波浪理論較之別的技術分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時間預計到行情的底和頂，而別的流派往往要

17、等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。(32)()是基于經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理對決定證券價值及價格要素進行分析的一種方法。A 量化分析法B 技術分析法C 基本分析法D 金融工程分析法題型：常識題頁碼：9難 易 度：易專家答案：C 解析內容基本分析法是基于經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理對決定證券價值及價格要素進行分析的一種方法。(33)技術分析中的()指標是在WMS 指標基礎上發(fā)展起來的。ABIASBRSICKDDPSY題型：常識題頁碼：322難 易 度：易專家答案：C 解析內容KD 指標是在WMS 指標基礎上發(fā)展起來的，KD 有 WMS 的一些特性。(34)()

18、是測量市場因子的每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。A 風險性方法B 波動性測量C 敏感性方法D 壓力測試法題型：常識題頁碼：412難 易 度：易專家答案：C 解析內容敏感性方法的定義。(35)與趨勢線平行的切線為()。A 支撐線B 壓力線C 百分比線D 軌道線題型：常識題頁碼：287難 易 度：易專家答案：D 解析內容得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。(36)如果RSI 值大于 80，投資操作應為() 。A 買入B 賣出C 觀望D 滿倉題型：常識題頁碼：324難 易 度：易專家答案：B 解析內容RSI 值在 80100 之間的，處于極強

19、市場，適用于賣出操作。(37)反映任何一種證券組合期望收益水平與風險水平之間均衡關系的是()。A 資本資產定價模型B 資本市場線C 證券市場線D 套利定價理論題型：常識題頁碼：360難 易 度：易專家答案：C 解析內容證券市場線公式對任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系提供了完整的闡述。而資本市場線方程僅對“有效組合”的期望收益率和風險之間的關系提供了完整的闡述。(38)行業(yè)成熟階段不具有的特征是()。A 產品普及程度較低B 企業(yè)規(guī)?？涨癈 構成支柱產業(yè)地位D 市場需求趨于飽和題型：常識題頁碼：147難 易 度：易專家答案：A 解析內容在行業(yè)成熟階段，產品普及程度應該較高。(39)利用行

20、業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)未來發(fā)展趨勢的研究方法是()。A 一元線性回歸法B 歸納法C 橫向比較法D 縱向比較法題 型：常識題頁 碼： 165難 易 度：易專家答案：D 解析內容縱向比較法的定義：利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)未來發(fā)展趨勢。(40)我國融資融券業(yè)務的基礎性指導性文件是()。A證券法B 證券公司融資融券業(yè)務試點內部控制指引C融資融券交易試點實施細則D 證券公司融資融券試點管理辦法題型：常識題頁碼：124難 易 度：易專家答案：D 解析內容融資融券業(yè)務的開展是影響我國證券市場供求關系的基本制度變革

21、之一。我國融資融券業(yè)務的基礎性指導性文件是證券公司融資融券試點管理辦法。(41)電視業(yè)的崛起，導致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于()。A 持續(xù)衰退B 絕對衰退C 相對衰退D 必然衰退題型：常識題頁碼：147難 易 度：易專家答案：C 解析內容行業(yè)因結構性原因或無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。這種衰退是相對衰退。(42)國際注冊投資分析師協(xié)會的注冊地在()。A 日本B 美國C 英國D 法國題型：常識題頁碼：453難 易 度：易專家答案：C 解析內容國際注冊投資分析師協(xié)會的注冊地在英國。(43)( )是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。A 詹

22、森指數(shù)B 貝塔指數(shù)C 夏普指數(shù)D 特雷諾指數(shù)題型：常識題頁碼：370難 易 度：易專家答案：A 解析內容詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價，風險由3系數(shù)測定。(44)下列各項中屬于消費指標的是()。A 外商投資B 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額C 流通中的現(xiàn)金D 貼現(xiàn)率題型：常識題頁碼：76-77難 易 度：易專家答案：B 解析內容消費指標包括社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額和居民可支配收入。(45)波浪理論中，( )是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎。A 形態(tài)B 比例C 時間D 空間題型：常識題頁碼：308難 易 度：易專家答案：A 解析內容波浪理論中，形態(tài)是最重要的，是波

23、浪理論賴以生存的基礎。(46)上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位對公司的影響是多方面的，但不包括()。A 區(qū)位內的自然條件與基礎條件B 區(qū)位內自然環(huán)境污染情況C 區(qū)位內政府的產業(yè)政策D 區(qū)位內的經(jīng)濟特色題型：常識題頁碼：179難 易 度：易專家答案：B 解析內容對上市公司進行經(jīng)濟區(qū)位分析時，可以從以下幾方面進行：區(qū)位內的自然條件和基礎條件、區(qū)位內政府的產業(yè)政策、區(qū)位內的經(jīng)濟特色。(47)通常，認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇()。A 市場指數(shù)型證券組合B 收入型證券組合C 平衡型證券組合D 增長型證券組合題型：常識題頁碼：333難 易 度：易專家答案：A 解析內容指數(shù)化型證券組合模擬某種市場指數(shù)

24、。信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。(48)關于K 線組合，下列表述正確的是()。A 對于兩根K 線的組合來說，第一天的K線是進行行情判斷的關鍵B 對于兩根K 線的組合來說，第二天的K線是進行行情判斷的關鍵C 對于三根K 線的組合來說，第二天的K線是進行行情判斷的關鍵D 對于多根K 線的組合來說，中間的K 線是進行行情判斷的關鍵題型：常識題頁碼：280難 易 度：中專家答案：B 解析內容對于兩根K 線的組合來說，第二天的K 線是進行行情判斷的關鍵。對于多根K 線來說，最后一根K 線相對于前面K 線的位置是關鍵。(49)考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標

25、志是產出增長率。當?shù)陀谀骋唤?jīng)驗數(shù)據(jù)時，行業(yè)由成長期進入成熟期。這個經(jīng)驗數(shù)據(jù)是()。A5%B10%C15%D20%題型：常識題頁碼：150難 易 度：易專家答案：C 解析內容這個經(jīng)驗數(shù)據(jù)是指15%。(50)證券市場一般()反映GDP 的變動。A 同步B 提前C 滯后D不題型：常識題頁碼：86難 易 度：易專家答案：B 解析內容證券市場一般提前對GDP 的變動做出反映。(51)行業(yè)經(jīng)濟活動是()分析的主要對象之一。A 技術分析B 微觀經(jīng)濟分析C 中觀經(jīng)濟分析D 宏觀經(jīng)濟分析題型：常識題頁碼：128難 易 度：易專家答案：C 解析內容行業(yè)經(jīng)濟活動是中觀經(jīng)濟分析的主要對象之一。(52)()描述了這樣一

26、個事實：即在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每6 個月增加一倍。A 道氏理論B 馬柯威茨模型C 摩爾定律D 吉爾德定律題型：常識題頁碼：151難 易 度：易專家答案：D 解析內容考查吉爾德定律的概念。(53)1963 年， ()提出了簡化馬柯威茨模型的計算方法。A 詹森B 夏普C 特雷諾D 米勒題型：常識題頁碼：336難 易 度：易專家答案：B 解析內容1963 年，夏普提出了簡化馬柯威茨模型的計算方法。（54）關于證券組合的分類，下列正確的是（）。A 收入型證券組合追求資本升值B 增長型證券組合追求基本收益C 避稅型證券組合通常投資于免稅債券D 貨幣市場型證券組合的安全性很差題型：常識題頁碼：332

27、， 333難 易 度：中專家答案：C 解析內容增長型證券組合追求資本升值，收入型證券組合追求基本收益，貨幣市場型證券組合的安全性很強。（55）證券投資分析中公司分析的對象主要是指（） 。A 上市公司B 非上市公司C 所有公司D 大型國有企業(yè)題型：常識題頁碼：178難 易 度：易專家答案：A 解析內容證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司。（56）依據(jù)公式（現(xiàn)金+交易性金融資產+應收帳款+應收票據(jù)）一流動負債計算出的財務比率被稱為（）。A 保守流動比率B 保守速動比率C 股利支付率D 速動比題型：常識題頁碼：204難 易 度：易專家答案：B解析內容 保守速動比率=（現(xiàn)金+交易性金融資產+應

28、收帳款+應收票據(jù)） 瑜 動負債。（57）就單根K 線而言，反映多空雙方爭奪激烈且勢均力敵的K 線形狀是（）。A 有上下影線的陽線B 有上下影線的陰線C 小十字星D 大十字星題型：常識題頁碼：279難 易 度：易專家答案：D 解析內容十字星表示多空雙方力量暫時平衡。大十字星有很長的上下影線，表明多空雙方爭斗激烈。(58)()批準和授權中國人民銀行制定的各項利率為法定利率。A 商務部B 銀監(jiān)會C 國務院D 證監(jiān)會題型：常識題頁碼：81難 易 度：易專家答案：C 解析內容國務院批準和授權中國人民銀行制定的各項利率為法定利率。(59)金融工程的核心分析原理是() 。A 無套利均衡理論B 風險規(guī)避C 追

29、求最大效益D 追求效用最大化題型：常識題頁碼：386難 易 度：易專家答案：A 解析內容金融工程的核心分析原理是無套利均衡理論。(60)我國的()是指那些具有證券投資咨詢業(yè)務執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記的從事發(fā)布證券研究報告的人員。A 證券經(jīng)紀人員B 證券分析師C 證券投資顧問D 證券前臺題型：常識題頁碼：424難 易 度：易專家答案：B 解析內容我國的證券分析師是指那些具有證券投資咨詢業(yè)務執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記的從事發(fā)布證券研究報告的人員。二 多選(61)歸納法與演繹法的區(qū)別在于()。A 歸納法是從個別到一般B 演繹法是從一般到個別C 演繹法是先推論后觀察D 歸納法是從

30、推論開始題型：常識題頁碼：164難 易 度：中專家答案：ABC 解析內容歸納法是從觀察開始。(62)下列關于股指期貨套利類型的表述正確的有()。A 有兩種類型，期現(xiàn)套利和價差交易套利B 期現(xiàn)套利是根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利C 價差交易套利又可分細分為三種DAlpha 套利策略并不依靠對大盤的趨勢判斷題型：常識題頁碼：401難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容考核股指期貨套利類型。股指期貨套利主要有期現(xiàn)套利和價差交易套利。價差交易套利又可細分為市場內價差套利、市場間價差套利、和跨品種價差套利。(63)對波浪理論有重大貢獻的人包括() 。A 馬柯威茨B 艾略特C 威廉D 柯

31、林斯題型：常識題頁碼：307難 易 度：易專家答案：BD 解析內容波浪理論最初由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應用于證券市場；20 世紀 70 年代，科林斯的專著 Wave Theory»出版后，波浪理論才正式確立。(64)根據(jù)道氏理論，股價變動趨勢有三種，不同趨勢之間的異同點主要表現(xiàn)在如下方面()。A 主要趨勢是股價波動的大方向，一般持續(xù)的時間比較長B 主要趨勢持續(xù)時間最長，波動幅度最小C 短暫趨勢是在次要趨勢中進行的調整D 次要趨勢是在主要趨勢過程中進行的調整題型：常識題頁碼：272難 易 度：易專家答案：ACD 解析內容主要趨勢持續(xù)時間最長，波動幅度最大。(65)完全壟斷型市場結構的特點是(

32、) 。A 生產的產品同種但不同質B 市場被獨家企業(yè)所控制C 產品沒有或缺少相近的替代品D 生產者可自由進入或退出這個市場題型：常識題頁碼：139難 易 度：易專家答案：BC 解析內容“生產的產品同種但不同質”是壟斷競爭型市場結構的特點；“生產者可自由進入或退出這個市場”是完全競爭型市場結構的特點。(66)從公司財務分析的角度看，下列結論正確的是()。A 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間的現(xiàn)金的流入和流出B 資產負債表是反映企業(yè)在一定時期間的財務狀況的會計報表C 利潤表反映企業(yè)一定期間生產經(jīng)營成果的會計報表D 所有者權益變動表應當全面反映一定時期所有者權益變動的情況題型：常識題頁碼：190 196難

33、易 度：中專家答案：ACD 解析內容資產負債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況的會計報表。(67)在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有()。A 從邏輯推論開始B 從觀察開始C 第二步是進行觀察D 最后是對假設和實際觀察結果進行比較題型：常識題頁碼：164難 易 度：易專家答案：ACD 解析內容在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟有：第一步是從邏輯推論開始；第二步是進行觀察；第三步是對假設和實際觀察結果進行比較。(68)關于存貨周轉速度，下列說法正確的有()。A 一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低B 存貨周轉速度越快，則變現(xiàn)能力越差C 存貨周轉速度越快，流動性就越差D 存貨周轉速

34、度越慢，則變現(xiàn)能力越差題型：常識題頁碼：206難 易 度：中專家答案：AD 解析內容一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強。(69)增發(fā)新股后,()。A 公司凈資產增加B 負債結構不變C 負債總額不變D 資產負債率增加題型：常識題頁碼：240難 易 度：易專家答案：ABC 解析內容增發(fā)新股后資產負債率降低。(70)對 相關系數(shù)r 的數(shù)值表示含義正確的是() 。A 當 I r I =1 時，表示兩個指標變量完全線性相關B 當 I r I =0 時，表示兩個指標變量不存在線性關系C當I r I =0時，一個指標會相對于另一個指標獨立變動D 當 I r I =0.2 時，兩個指標

35、存在微弱相關關系題型：常識題頁碼：169難 易 度：中專家答案：ABD 解析內容當 r=0 時，表示兩個指標變量不存在線性關系，但并不表示不存在任何關系，所以不能說“一個指標會相對于另一個指標獨立變動”。(71)一般地講，公司經(jīng)理人員應當具備的素質包括()。A 從事管理工作的愿望B 專業(yè)技術能力C 良好的道德品質修養(yǎng)D 人際關系協(xié)調能力題型：常識題頁碼：183難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容一般地講，公司經(jīng)理人員應當具備的素質包括：1 、從事管理工作的愿望。2、專業(yè)技術能力。3、良好的道德品質修養(yǎng)。4、人際關系協(xié)調能力。(72)套利的經(jīng)濟學原理是()。A 一價定律B 如果兩個資產是相

36、等的，他們的市場價格應該傾向一致C 基于統(tǒng)一風險源的交易品種的價格之間具有嚴格的函數(shù)關系D 兩種資產的價格差存在一個合理的區(qū)間，一旦偏離這個區(qū)間，它們遲早會重新回到合理對比關系上題型：常識題頁碼：397難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容考查套利的原理。(73)通貨膨脹影響經(jīng)濟的方式一般有() 。A 通過收入和財產的再分配B 通過收入和消費的再分配C 通過改變產品質量與類型D 通過改變產品產量與類型題型：常識題頁碼：73難 易 度：易專家答案：AD 解析內容通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟：通過收入和財產的再分配以及通過改變產品產量與類型影響經(jīng)濟。(74)關于證券市場線，下列說法正確的有

37、()。A 在證券市場線中，任意證券或組合的期望收益率由兩部門組成，一部分是無風險利率，另一部分是風險溢價B 3系數(shù)反映了證券或證券組合對市場組合方差的貢獻率C 證券市場線給出了任意證券或組合的風險收益關系D在證券市場線中，單個證券i的期望收益率與其對市場組合方差的貢獻率3之間存在著線性關系題型：常識題頁碼：358-361難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容此題考查對證券市場線的理解，上述都對。(75)下面關于投資分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法，不正確的是( )。A 投資分析師不應當作出有關服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面的不正確的表述 ,但可以作出關于投資回報方面的任何保證或擔保B 投

38、資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應當比其自身所持有的相同的證券具有交易的優(yōu)先權C 投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達成一致意見的情況下,也可以自行對客戶的賬戶進行交易D 投資分析師不應當對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進行傳播, 但可以根據(jù)這些信息進行交易題型：常識題頁碼：421難 易 度：中專家答案：ACD 解析內容投資分析師也不可以做出關于投資回報方面的任何保證或擔保；投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達成一致意見的情況下,不能自行對客戶的賬戶進行交易；投資分析師不應當對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進行傳播，也不能根據(jù)這些信息進行交易。(76)下列各項中，屬于政府

39、完全壟斷的行業(yè)或部門有()。A 國有鐵路B 農產品C 郵電D 計算機業(yè)題型：常識題頁碼：139難 易 度：易專家答案：AC 解析內容國有鐵路和郵電屬于政府完全壟斷。(77)關于證券組合管理理論,下列說法正確的是()。A 在投資者只關注“期望收益率”和 “方差 ”的假設前提下，馬克威茨提供的方法是完全精確的B 夏普提出的簡化形式是的將證券組合理論應用于實際市場成為可能CCAPM 解決的是假定每個投資者都是用證券組合理論來經(jīng)營投資，這將會對證券定價產生怎樣的影響DAPT 認為只要任何一個投資者都不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風險相聯(lián)系題型：常識題頁碼：336， 337難 易 度：難專家

40、答案：ABCD 解析內容考核證券組合理論的發(fā)展。以上各選項都對。(78)消費指標包括() 。A 社會消費品零售總額B 社會消費品批發(fā)總額C 城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額D 居民可支配收入題型：常識題頁碼：76,77難 易 度：易專家答案：ACD 解析內容社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額和居民可支配收入是重要的三個消費指標。(79)下列屬于周期性行業(yè)的產品是()。A 消費品行業(yè)B 耐用品制造業(yè)C 食品工業(yè)D 公用事業(yè)題型：常識題頁碼：144難 易 度：易專家答案：AB 解析內容消費品行業(yè)、耐用品制造業(yè)屬于典型的周期性行業(yè)。(80)以下()等因素的存在會減弱公司的變現(xiàn)能力。A 可動用的銀行貸款指標

41、的提高B 未作記錄的或有負債C 擔保責任引起的負債D 良好償債能力的聲譽題型：常識題頁碼：205難 易 度：中專家答案：BC 解析內容可動用的銀行貸款指標和償債能力的聲譽是增強公司的變現(xiàn)能力的因素。(81)在發(fā)達市場中，有()可以作為避險工具。A 股指期貨B 股票期貨C 股票期權D 股指期權題型：常識題頁碼：393難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容以上各項均是在發(fā)達市場中可以選擇的避險工具。(82)根據(jù)技術分析理論，成交量的警示作用有()。A 買賣雙方對價格的認同度小，分歧大，成交量大B 買賣雙方對價格的認同度高，分歧小，成交量小C 買賣雙方對價格的認同度小，分歧大，成交量小D 買賣雙

42、方對價格的認同度高，分歧小，成交量大題型：常識題頁碼：271難 易 度：易專家答案：CD 解析內容買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量小。(83)經(jīng)濟蕭條時期宏觀經(jīng)濟的表現(xiàn)有()。A 供給嚴重不足B 需求嚴重不足C 價格高漲D 價格低落題型：常識題頁碼：88難 易 度：中專家答案：BD 解析內容蕭條階段的明顯特征是需求嚴重不足，生產相對嚴重過剩，銷售量下降，價格低落，企業(yè)盈利水平極低，生產萎縮，出現(xiàn)大量破產倒閉，失業(yè)率增大。(84)公司調研過程中的相關規(guī)定有() 。A 調研人員應加強職業(yè)修養(yǎng)，不收受饋贈B 調研過程及會談內容須形成書面記錄C 上市公司及其

43、工作人員接受調研過程中不得披露任何未公開披露的信息D 分析師通過自身分析研究得出的關于上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內幕消息，不得向客戶披露題型：常識題頁碼：189難 易 度：易專家答案：ABC 解析內容分析師通過自身分析研究得出的關于上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬于內幕消息，可以向客戶披露。(85)下列各項中，屬于融資融券業(yè)務的有()。A 投資者對券商融資、融券B 券商對投資者融資、融券C 金融機構對券商融資、融券D 券商對金融機構融資、融券題型：常識題頁碼：124難 易 度：易專家答案：BC 解析內容融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。(86)下列關于基差變化對套

44、期保值的影響，正確的有()。A 基差不變，現(xiàn)貨盈虧和期貨盈虧都為零，實現(xiàn)套期保值B 采用買進套期保值，基差變小，有凈盈利C 采用賣出套期保值，基差變小，有凈虧損D 采用賣出套期保值，基差變大，有凈盈利題型：常識題頁碼：392難 易 度：易專家答案：BCD 解析內容基差不變，現(xiàn)貨盈虧和期貨盈虧相互抵消，總盈虧為零，實現(xiàn)套期保值。(87)分析公司的資產負債表，可以得知()。A 流動比率B 速動比率C 資產負債率D 產權比率題型：常識題頁碼：202,203,209,210難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容根據(jù)公式，流動比率、速動比率、資產負債率以及產權比率都可以通過資產負債表計算出來。(88

45、)一個行業(yè)內存在的基本競爭力量包括( )。A 潛在進入者B 替代品C 需求方D 行業(yè)內現(xiàn)有競爭者題型：常識題頁碼：142難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容一個行業(yè)內存在著5 種基本競爭力量，即潛在進入者、替代品、供方、需方以及行業(yè)內現(xiàn)有競爭者。(89)根據(jù) K 線理論，K 線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同，譬如，在其他條件相同時() 。A 上影線長于下影線，有利于空方B 下影線越短，越有利于多方C 上影線越長，越有利于空方D 實體越長，表明多方力量越強題型：常識題頁碼：279難 易 度：中專家答案：AC 解析內容一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越

46、有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方占優(yōu)。上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。(90)當上市公司的業(yè)績不理想時，集團公司為提高上市公司當期業(yè)績而可能采取的行為是()。A 調低上市公司應繳納的費用標準B 承擔上市公司的相關費用C 將以前年度已繳納的費用退回D 調低租金價格題型：常識題頁碼：264難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容以上各項均是集團公司可能采取的做法。(91)以下指標中，屬于對公司的長期償債能力進行分析的指標有()。A 流動比率B 產權比率C 資產負債率D 流動資產周轉率題型：常識題頁碼：209難 易 度：易專

47、家答案：BC 解析內容流動比率考查公司的變現(xiàn)能力；流動資產周轉率用來分析公司的營運能力。(92)上市公司發(fā)行債券后，下列各項財務指標中上升的有()。A 負債總額B 營業(yè)凈利率C 存貨周轉率D 總資產題型：常識題頁碼：206， 214難 易 度：中專家答案：AD 解析內容發(fā)行債券后，公司的負債會增加，總資產也會增加；存貨周轉率營業(yè)成本/平均存貨，營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入，均與負債的變化無關。(93)從長期看，影響公司產品競爭能力水平的主要因素有() 。A 成本優(yōu)勢B 技術優(yōu)勢C 質量優(yōu)勢D 品牌優(yōu)勢題型：常識題頁碼：180難 易 度：易專家答案：ABC 解析內容影響公司產品競爭能力的因素有成

48、本優(yōu)勢、技術優(yōu)勢和質量優(yōu)勢。公司產品分析包括對產品的競爭能力的分析、產品的市場占有情況的分析、產品的品牌戰(zhàn)略分析等。(94)證券投資技術分析的特點包括()。A 直接選取公開的市場數(shù)據(jù)B 采用圖表等方法對市場走勢作出直觀的解釋C 能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢D 對短線投資者的指導作用比較弱題型：常識題頁碼：11難 易 度：易專家答案：AB 解析內容證券投資技術分析的特點是：直接選取公開的市場數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對市場走勢作出直觀的解釋?；痉治龅奶攸c包括，能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢以及對短線投資者的指導作用比較弱。(95)宏觀經(jīng)濟分析的基本方法有()。A 總量分析法B 比較分析

49、法C 因素分析法D 結構分析法題型：常識題頁碼：66難 易 度：易專家答案：AD 解析內容總量分析法和結構分析法是宏觀經(jīng)濟分析的基本方法。(96)某公司可轉換債券的轉換比率為20，其普通股當前市場價格為40 元，而該可轉換債券的當前市場價格為1000 元，那么，()。A 轉換平價為50 元B 可轉換債券的轉換價值為1000 元C 轉換平價為25 元D 可轉換債券的轉換價值為800 元題型：常識題頁碼：58,59難 易 度：易專家答案：AD 解析內容轉換平價=可轉換證券的市場價格/ 轉換比例=1000/20=50;可轉換債券的市場價值為1000 元，而可轉換債券的轉換價值=轉換比例*標的股票市場

50、價格=20*40=800 (97)關于債券久期,下列說法正確的有( )。A 是債券期限的加權平均數(shù)B 久期與到期收益率之間呈相反的關系C 久期與息票利率呈相反的關系D 一般情況下，債券的到期期限總是大于久期題型：常識題頁碼：375難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容此題考查對久期的理解。(98)證券研究報告的基本要素包括：() 。A 宏觀經(jīng)濟、行業(yè)或上市公司的基本面分析B 上市公司盈利預測、法規(guī)解讀、估值及投資評級C 具體的操作性買賣建議D 相關信息披露和風險提示題型：常識題頁碼：425難 易 度：易專家答案：ABD 解析內容證券研究報告的基本要素包括：宏觀經(jīng)濟、行業(yè)或上市公司的基本面分析；上市公司盈利預測、法規(guī)解讀、估值及投資評級；相關信息披露和風險提示。其中，投資評級是基于基本面分析而作出的估值定價建議，不是具體的操作性買賣建議。(99)香港地區(qū)的相關規(guī)則對規(guī)范投資銀行與證券研究的關系有以下主要措施() 。A 禁止分析師向投資銀行部門報告B 禁止將分析師的薪酬與具體的投資銀行交易掛鉤C 禁止投資銀行部門審查研究報告及其觀點D 分析師不得參與投資銀行交易推介活動，如項目投標、項目路演等題型：常識題頁碼：436難 易 度：易專家答案：ABCD 解析內容1、禁止分析師向投資銀行部