對外經(jīng)濟貿(mào)易大學財務報表分析課件

1、企業(yè)財務報表分析授課提綱主講人：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際工商管理學院 張新民參考資料 張新民編著：企業(yè)財務報表分析，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版。引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 2001年8月份，上市公司“銀廣夏”因財務信息出現(xiàn)虛假而引起軒然大波。 2001年，在美國上市的“網(wǎng)易”因形成利潤的內(nèi)容中出現(xiàn)巨額“易貨貿(mào)易收入”和“意向收入”而遭處理。因而有人說：給中國人民講故事還行，給美國人民講故事，人家不聽！引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 2000年1月，對上市公司“泰安魯潤”的年報進行審計事務所，出具了保留意見的審計報告。企業(yè)監(jiān)事會為企業(yè)進行了辯解。 眾多上市公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方

2、交易的說明都有極為類似的表白：關(guān)聯(lián)交易均屬正常活動，未損害本公司利益。引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 廣東科龍電器1999年年報中，在企業(yè)產(chǎn)銷與1998年沒有出現(xiàn)重大變化的情況下，上市公司現(xiàn)金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”約為48億元，比1998年（約為26億元）高出22億多；資產(chǎn)負債表中的“其他應收款”年末（10.79億元）比年初（0.97億元）相差將近10億元，但是，現(xiàn)金流量表中的“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”卻為0.19億元。引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 還是科龍電器1999年年報：在1999年年末債權(quán)、存貨和長期投資規(guī)模與年初出現(xiàn)不同情況變化的條件下，其“

3、存貨跌價準備”、“長期投資減值準備”的年末與年初金額竟然相同！“壞賬準備”竟然不多不少，相差整整1千萬元！ 從事報表審計的事務所安達信華強會計師事務所在確認報表“在所有重大方面公允地反映了”財務狀況和經(jīng)營成果后，出具了無保留意見的審計報告。引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 1998年報載：在生產(chǎn)“非?？蓸贰币郧?，娃哈哈公司的財務狀況非常好，資產(chǎn)負債率為零。 焦點訪談披露：吉林省四平市政府提出“抽吉牌煙、愛四平市”的口號，號召四平市人民抽吉牌煙。引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 報載：在彩電企業(yè)降價后，八家生產(chǎn)彩管的企業(yè)宣布停產(chǎn)一個月。理由是他們的產(chǎn)品無降價空間。 某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤較

4、高，但無可供支配的現(xiàn)金，便責問其財務部門負責人：你們把利潤弄到哪里去了？引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 2000年3月20日，某企業(yè)向銀行提交了一份母公司1999年底的合并資產(chǎn)負債表。銀行工作人員問：你的資本公積（3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（3億元）里邊去了。 某著名企業(yè)負責人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 1999年上半年，某文章說：我國上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔憂：企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。 某股評人士說：A企業(yè)股票的市場價值為每股10元，企業(yè)的每股收益為0.50元。該股票

5、的市盈率為20倍，股價因此而有較大的上揚空間。引子-與財務分析與評價有關(guān)的現(xiàn)實問題 有人說：債轉(zhuǎn)股能改善原債務企業(yè)的盈利水平。 我國新近修訂的會計法規(guī)定：單位負責人對企業(yè)會計工作和會計資料的真實性、完整性負責。 著名教練馬俊仁將其配方以1000萬的價格售予今日集團，后又以無形資產(chǎn)入資的方式生產(chǎn)馬家軍1號口服液。一、財務管理、會計、財會與一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別簿記的概念區(qū)別 財務管理財務管理 融資（資本、負債、內(nèi)部積累資本成本、資本結(jié)構(gòu)） 投資（投資方向、投資效益） 成果分配一、財務管理、會計、財會與一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別簿記的概念區(qū)別 簿記：對財務活動的記錄

6、：記帳 會計：對記帳內(nèi)容的確認（定性）和計量（定量）-體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖、對財務狀況進行包裝 財會=財務管理+會計二、企業(yè)效益二、企業(yè)效益 產(chǎn)出投入：投入的可貨幣化和產(chǎn)出的多樣化與時點分布 產(chǎn)出/投入 具體評價體系：以利潤為主導的指標體系導致企業(yè)必然追求利潤三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 會計收入不等于收入項目對應的貨幣流會計收入不等于收入項目對應的貨幣流入：會計收入的確認關(guān)注銷售過程的完入：會計收入的確認關(guān)注銷售過程的完成與勞務提供過程的完成（三種情況）：成與勞務提供過程的完成（三種情況）： 會計收入先于收入對應的貨幣：賒銷 會計收入晚于收入項目對應的貨幣流入：預收貨款 會計收入收入項目

7、對應的貨幣流入同時發(fā)生：現(xiàn)銷三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 會計費用不等于費用項目對應的貨幣流會計費用不等于費用項目對應的貨幣流出：會計費用的確認關(guān)注對實現(xiàn)銷售與出：會計費用的確認關(guān)注對實現(xiàn)銷售與勞務提供過程的貢獻（三種情況勞務提供過程的貢獻（三種情況）： 會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款 會計費用晚于費用對應的貨幣流出：先購買，后使用 會計費用貨幣流出同時發(fā)生：小額費用三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應的貨幣凈增加應的貨幣凈增加 企業(yè)實現(xiàn)利潤應當付出的代價：稅務支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放三、企業(yè)利潤的確定原則

8、：權(quán)責發(fā)生制 企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果： 債權(quán)狀況質(zhì)量下降 存貨賬面價值量與實物應有價值量不符：故意調(diào)高存貨價值 固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新 企業(yè)長期發(fā)展后勁不足三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 關(guān)注利潤的質(zhì)量 利潤實現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費用的質(zhì)量 利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量 利潤結(jié)果利潤對應資產(chǎn)的質(zhì)量三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 營業(yè)收入的質(zhì)量： 收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成 收入的地區(qū)構(gòu)成 實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作 用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況 產(chǎn)品的抗變能力三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 費用的質(zhì)量：費用的發(fā)生與效益的關(guān)系 費用的另一種分類： 基本不能降低的固

9、定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出 與企業(yè)業(yè)務量成比例的變動費用 與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費 與人氣有關(guān)的費用：三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量： 營業(yè)利潤 營業(yè)外收支凈額 投資收益三、企業(yè)利潤的確定原則：權(quán)責發(fā)生制 利潤結(jié)果的質(zhì)量：利潤對應的資產(chǎn)的質(zhì)量 貨幣資金質(zhì)量 商業(yè)債權(quán)質(zhì)量 存貨質(zhì)量 固定資產(chǎn)質(zhì)量 長期投資質(zhì)量四、企業(yè)的成本控制四、企業(yè)的成本控制 從對外披露角度對成本的劃分從對外披露角度對成本的劃分 期間成本：銷售費用、管理費用、財務費用 制造成本：直接材料、直接人工、間接制造費用四、企業(yè)的成本控制四、企業(yè)的成本控制 從管理角度

10、對上述費用的劃分從管理角度對上述費用的劃分 按照與業(yè)務量的關(guān)系劃分 變動成本 固定成本四、企業(yè)的成本控制四、企業(yè)的成本控制 從管理角度對上述費用的劃分從管理角度對上述費用的劃分 按照可控性劃分 可控成本 不可控成本四、企業(yè)的成本控制四、企業(yè)的成本控制 成本控制的關(guān)鍵要素（1）成本動因的尋找（2）人的因素的考慮（3）恰當進行共同耗用性費用分配（4）預算控制（5）差異分析（6）基于管理目的的內(nèi)部報告制度五、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則 歷史成本原則：含義以及對信息的影響（1）不同時點信息（2）同樣資產(chǎn)的不同成本（3）不能面向未來五、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則 客觀性原則：如何認識會計

11、法關(guān)于“會計信息真實性”的問題？ 可驗證性 估計、判斷合法合規(guī)合理五、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則 重大性原則 重大：遺漏或錯誤披露項目項目、金額金額、變變化化將足以導致信息使用者對企業(yè)的財務狀況作出錯誤評價，從而作出錯誤決策 主觀判斷：企業(yè)與注冊會計師無重大差異五、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則 穩(wěn)健性原則 高估費用或損失，低估資產(chǎn)、收入和利潤：傾向于保守 后果：使企業(yè)免于過早流失貨幣資源，有利于企業(yè)長期發(fā)展六、制約企業(yè)報表編制的法規(guī)六、制約企業(yè)報表編制的法規(guī)體系體系 會計法與會計準則 會計制度 對上市公司報表編制的特別要求七、企業(yè)財務報告體系七、企業(yè)財務報告體系 資產(chǎn)負債表 利潤

12、表 現(xiàn)金流量表 報表附注 審計報告意見的彈性化八、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)及其相互關(guān)系： 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益 含義與相互關(guān)系通過舉例說明八、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 資產(chǎn)按質(zhì)量分類： -變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量 貶值資產(chǎn)：部分債權(quán)，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。 增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。 貨幣資金：不貶不增。 注意：資產(chǎn)對特定企業(yè)的相對有用性八、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析 資產(chǎn)按照質(zhì)量的分類 貶值的資產(chǎn) 增值的資產(chǎn) 自動與任一時點購買力相等的資產(chǎn)九、資產(chǎn)負債

13、表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 貨幣資金的質(zhì)量分析：構(gòu)成與運用 案例分析：青島啤酒 付款過程的內(nèi)部控制 收款過程的內(nèi)部控制 小金庫問題九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 短期債權(quán)的質(zhì)量分析 商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)： 商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素 債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù) 不良債權(quán)的處理與報表披露九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 短期債權(quán)的質(zhì)量分析 商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)： 商業(yè)債權(quán)（應收票據(jù)與應收賬款）：因商品賒銷而形成的債權(quán) 非商業(yè)債權(quán)：因其他原因而形成的債權(quán)（其他應收款）九、

14、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 短期債權(quán)的質(zhì)量分析 商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素： 行業(yè)慣例、企業(yè)特定時期的營銷策略（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響）九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 短期債權(quán)的質(zhì)量分析 債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù)： 賬齡分析 債務人構(gòu)成分析 內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 短期債權(quán)的質(zhì)量分析 不良債權(quán)的處理與報表披露：壞賬的估計九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 存貨的質(zhì)量分析 存貨的范圍 存貨會

15、計的主要問題 存貨數(shù)量的確定兩種盤存制 存貨價值量的確定外購存貨成本構(gòu)成九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 存貨價值的確定自制存貨成本核算中的特殊問題：成本形成過程幾個界限的劃分： -是否計算成本的產(chǎn)品界限； -劃分生產(chǎn)與非生產(chǎn)的界限； -劃分各月費用的界限 -各種產(chǎn)品的費用界限（不恰當?shù)馁M用分配會導致不當定價決策，不當?shù)漠a(chǎn)品盈虧評價，不當?shù)牟块T和人員業(yè)績評價） -完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本界限劃分 -劃分標準無唯一正確的標準 -內(nèi)部業(yè)績考核評價的依據(jù)。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 存貨價值量的確定發(fā)

16、出存貨成本的確定 存貨價值量的確定明顯貶值存貨的處理：成本與市價孰低規(guī)則： 明顯貶值存貨：時效性強；技術(shù)進步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等 成本 市價 規(guī)則內(nèi)容九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 對外投資的質(zhì)量分析 短期投資與長期投資基本差異 -短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣； -長期投資的目的是實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益為投資的質(zhì)量。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 對長期投資質(zhì)量的認識： 長期難以控制的資源流

17、出：股權(quán)投資（控制性，重大影響，非重大影響三類）；債權(quán)投資。 高風險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力。 投資收益可能引起貨幣狀況惡化。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 對外投資的質(zhì)量分析 -投資構(gòu)成與方向 -投資所消耗的資源 對外投資質(zhì)量的報表披露 -三張報表的投資信息；投資規(guī)模與投資收益；投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金）九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 投資收益的產(chǎn)生渠道： -股利； -債權(quán)投資利息 -現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析

18、長期股權(quán)投資的會計處理慣例成本法：成本法： 長期投資=初始成本 投資收益=應收的已宣布的紅利 例外：投資永久性不可逆轉(zhuǎn)。權(quán)益法：權(quán)益法： 長期投資=初始成本+持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利 投資收益=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例 投資收益對應的長期投資的增加=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 合并報表的若干認識問題 含義 有關(guān)概念 合并報表與個別報表 應當剔除的重復因素 用途與分析九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 個別

19、報表： -企業(yè)存在 -以賬為基礎(chǔ)編制 -三相符：表賬相符；賬實（物）相符；賬證相符。 -常規(guī)分析有意義九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 合并報表： -報表所代表的企業(yè)并不存在； -總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)； -不具有集團內(nèi)個別企業(yè)的決策依據(jù)性； -常規(guī)分析不具有意義。 -不具有可驗證性的正確與錯誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯誤。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 應當剔除的重復的因素 ： -母公司的投資與子公司的所有者權(quán)益% -內(nèi)部銷售利潤未向集團外銷售的部分； -集團內(nèi)的債權(quán)債務 用途分析：幫助

20、母公司的股東了解母公司的投資的資源分布。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析 固定資產(chǎn)與低值易耗品 固定資產(chǎn)的取得方式與財務狀況的外在表現(xiàn) 固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平 固定資產(chǎn)的折舊問題 固定資產(chǎn)的清理問題九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)的含義與范圍：關(guān)注美國的內(nèi)容 無形資產(chǎn)會計的難點： （1）自創(chuàng)成本:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。 （2）受益期：取決于競爭對手的行動；法律保護傾向；受偶發(fā)因素影響； （3）商譽的不可分割

21、性：不能離開企業(yè)獨立存在。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響 R and D（研究開發(fā)費）：全部入當期利潤表 -賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入； -當期業(yè)績下降； -賬外無形資產(chǎn)九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響 攤銷期 商譽的確定以及特點： 體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價值； 價值波動性取決于市場； 每股商譽=每股市價-每股凈資產(chǎn) 股權(quán)交易中的商譽：僅僅表現(xiàn)為與股權(quán)交易相關(guān)的商譽。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債

22、表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 帳外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式 -轉(zhuǎn)讓和出售； -股份入資（股份比例）； -抵押貸款； -評估。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽問題 經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績=賬面業(yè)績+本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績前任決策對本人的重大影響+企業(yè)任期內(nèi)的商譽變化九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 關(guān)于年薪制與期權(quán)制 -年薪表現(xiàn)為費用，而期權(quán)則表現(xiàn)表現(xiàn)為資產(chǎn)； -受體制的影響。九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與九、資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)的質(zhì)量分析 其他資產(chǎn)的

23、質(zhì)量分析 遞延資產(chǎn) 其他資產(chǎn)十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的含義 資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析 -企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 -股權(quán)結(jié)構(gòu)對應的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量） -負債與其推動的項目的對應性十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 或有負債及其披露 或有負債： 擔保、未決訴訟、捐贈、承諾。 長期負債利息的歸屬：取決于用途十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 幾種重組的財務分析 企業(yè)重組 資本重組 債務重組 資產(chǎn)重組十一、債轉(zhuǎn)股對有關(guān)各方財務十一、債轉(zhuǎn)股對有關(guān)各方財務狀況的影響分析狀況的影響分析 債轉(zhuǎn)股對債權(quán)人的財務影響 債轉(zhuǎn)股對債務人的財務影響 債

24、權(quán)人與債務人對債轉(zhuǎn)股主動追求的條件 與債務企業(yè)不良資產(chǎn)相關(guān)的風險轉(zhuǎn)移分析十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款 會計利潤與應稅利潤的一般差異會計利潤與應稅利潤的一般差異 會計利潤 應稅利潤計算依據(jù) 以會計準則為依據(jù)以現(xiàn)行稅法為依據(jù)著眼點保護債權(quán)人和所有者利益保證財政收支平衡政策導向（不明顯） 體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵與限制信息使用者所有者、債權(quán)人等稅務部門基本原則的運用權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制與現(xiàn)金收付制并存企業(yè)心態(tài)高估（不穩(wěn)?。?低估制約企業(yè)傾向的機制外部注冊會計師審計解決稅務審計十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款稅法與準則對收入、費用的確認相反， 由政策

25、導向決定。企業(yè)購買國債的利息收入企業(yè)投資分得的股利收入超標準的向非金融機構(gòu)借款的利息支出、職工工資、業(yè)務招待費、捐贈支出等十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款指稅法與準則對收入、費用的確認相同，只是時間有差異。：壞帳處理、對已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計價、固定資產(chǎn)折舊的處理等十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款將應付稅款直接作為所得稅費用所得稅費用所得稅費用 = 應稅所得 * 適用稅率 = 應交所得稅稅前利潤稅前利潤 = = 會計收入 - 會計費用稅后利潤稅后利潤 = = 利潤總額 - 所得稅費用十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款：（

26、如前所述）十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款 遞延稅款的管理意義 遞延稅款資產(chǎn) -指企業(yè)預先繳納稅款。 遞延稅款負債 -指企業(yè)推遲繳納稅款，體現(xiàn)了避稅。十三、對資產(chǎn)負債表的基本分析十三、對資產(chǎn)負債表的基本分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 資本結(jié)構(gòu) 償債能力十四、利潤表的分析十四、利潤表的分析 結(jié)構(gòu)分析 趨勢分析 企業(yè)利潤惡化的征兆： -穩(wěn)定發(fā)展條件下經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零； -費用不正常下降； -債權(quán)回收期變長（非企業(yè)主動行為）；應付賬款付帳期長； -投資收益與相應的現(xiàn)金流量脫節(jié)；有利潤不分紅 -審計報告措辭不好； -更換會計師事務所十五、現(xiàn)金流量表的分析十五、現(xiàn)金流量表的分析 現(xiàn)金流量表的沿

27、革 現(xiàn)金流量及其分類 -取決于對現(xiàn)金流量的認識。 -經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品，提供勞務直接相關(guān)的業(yè)務； -投資活動現(xiàn)金流量：按方向分為為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)，對外投資形成的股權(quán)債權(quán)。 -籌資活動現(xiàn)金流量：資本與債務。 不同國家現(xiàn)金流量表的主要差異十五、現(xiàn)金流量表的分析十五、現(xiàn)金流量表的分析 不涉及現(xiàn)金流量的三類活動： -經(jīng)營活動：各種攤銷性費用，應計性費用； -投資活動：用非貨幣對外投資：債轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換； -籌資活動：債務轉(zhuǎn)股權(quán)，非貨幣入資；非貨幣還債。十五、現(xiàn)金流量表的分析十五、現(xiàn)金流量表的分析 質(zhì)量分析質(zhì)量分析： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運行，應通過其他活動

28、補償 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動，不能補償A ； 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但小于應計和攤銷性費用（A），只能部分補償A； 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，且等于A，可全補償A，但不能為擴大再生產(chǎn)提供貨幣；十五、現(xiàn)金流量表的分析十五、現(xiàn)金流量表的分析 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于A，能部分為企業(yè)擴大再生產(chǎn)提供貨幣。 投資活動現(xiàn)金流量小于零，流出應由經(jīng)營活動補償，速度取決于折舊速度，補償時間滯后。 對外投資自求平衡，擴大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃。 籌資活動現(xiàn)金流量完全取決于前兩項活動具體情況的變化。 -小于零，動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。十六、報表附注與審計報告

29、十六、報表附注與審計報告報表附注報表附注-主要會計政策：企業(yè)彈性化的選擇（壞帳處理，存貨會計，固定資產(chǎn)會計，對外投資處理，無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)處理）-主要報表項目的明細說明；-例外項目（屬于正常經(jīng)營活動，但當期金額異常，由于人的因素起作用而引起，可以控制）-非常項目（不屬于正常經(jīng)營活動，主觀難以控制，可通過保險補償）-或有事項-關(guān)聯(lián)事項：財務聯(lián)系-母子公司，有重大影響的公司，-期后事項：-對報表不定事項的確定（調(diào)整事項） -對利潤報表預測未來有影響的費用事項（不調(diào)整）。審計報告審計報告十七、十七、企業(yè)財務狀況質(zhì)量的整企業(yè)財務狀況質(zhì)量的整體分析體分析比率分析的應用比率分析的應用 比率的基本分類 -反

30、映財務狀況，與資產(chǎn)負債表的項目狀況有關(guān)； -反映盈利能力，與耗用資源有關(guān)的總資產(chǎn)；與某些行為有關(guān)的指標等。 比率分析案例 比率分析的不足 -僅僅來源于報表貨幣資源； -企業(yè)間不可比； -企業(yè)可“造”比率；十八、十八、財務分析中非財務信息財務分析中非財務信息的運用的運用 人力資源結(jié)構(gòu)與政策 表外無形資產(chǎn) 企業(yè)的擴張基礎(chǔ) -資金基礎(chǔ)（資金積累和積聚（借債；增發(fā)新股） -技術(shù)基礎(chǔ)； -管理基礎(chǔ)（管理模式）； -市場基礎(chǔ)（營銷策略）。 企業(yè)所處的行業(yè)及其發(fā)展前景 企業(yè)與國家政策 其它因素：抗變能力。十九、三張報表的系統(tǒng)化分析 現(xiàn)金流量表? 借款收到的現(xiàn)金與購建固定、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金與對外投資支付的現(xiàn)金和補充流動資金所用貸款進行比較，確