MPACC課程《投資項目評估》課程說明及要求

1、投資項目評估投資項目評估 課程說明及要求課程說明及要求主講教師：主講教師： 吳艷霞吳艷霞第一講 課程說明及要求課程說明及要求一、本課程的性質(zhì)一、本課程的性質(zhì)二、本課程的體系二、本課程的體系三、教學組織三、教學組織一、本課程的性質(zhì)一、本課程的性質(zhì)投資項目評估作為一種投資決策技術(shù)，是工程投資項目評估作為一種投資決策技術(shù)，是工程經(jīng)濟學的重要組成部分，是銀行等金融機構(gòu)在經(jīng)濟學的重要組成部分，是銀行等金融機構(gòu)在本單位挑選合格的貸款項目時所采用的方法。本單位挑選合格的貸款項目時所采用的方法。這一技術(shù)自這一技術(shù)自20世紀世紀80年代由世界銀行傳入我國年代由世界銀行傳入我國以后，在我國的項目投資領(lǐng)域得到廣泛的

2、應(yīng)用，以后，在我國的項目投資領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用，尤其是國家投資的大中型項目，在正式實施以尤其是國家投資的大中型項目，在正式實施以前均應(yīng)該全面地運用項目評估技術(shù)，使影響重前均應(yīng)該全面地運用項目評估技術(shù)，使影響重大的投資活動能夠得到較為充分、科學的論證。大的投資活動能夠得到較為充分、科學的論證。因此，項目評估技術(shù)對于提高投資決策水平，因此，項目評估技術(shù)對于提高投資決策水平，保證項目自身的效益和銀行等金融機構(gòu)的效益保證項目自身的效益和銀行等金融機構(gòu)的效益等方面起著積極的作用。等方面起著積極的作用。一、本課程的性質(zhì)一、本課程的性質(zhì)(一)學科發(fā)展狀況技術(shù)經(jīng)濟學科是現(xiàn)代經(jīng)濟管理科學中一門應(yīng)用經(jīng)濟學科，是為

3、了適應(yīng)現(xiàn)代科學技術(shù)和國民經(jīng)濟發(fā)展的需要，在自然科學和社會科學的發(fā)展過程中相互滲透、相互促進形成和發(fā)展起來的。它從實現(xiàn)技術(shù)與經(jīng)濟最佳結(jié)合的角度出發(fā)，研究技術(shù)的經(jīng)濟問題，研究技術(shù)、經(jīng)濟及整個社會協(xié)調(diào)發(fā)展的問題。50年代初期，我們學習和借鑒了原蘇聯(lián)的技術(shù)經(jīng)濟分析和論證方法，并在第一個五年計劃期間要求重點建設(shè)項目必須進行技術(shù)經(jīng)濟論證，保證了“一五”期間的經(jīng)濟發(fā)展既有較高速度，又取得了較好的經(jīng)濟效果。但當時并沒有把技術(shù)經(jīng)濟分析當作專門的學科進行研究，也缺乏系統(tǒng)的理論和方法60年代初期，以著名經(jīng)濟學家孫治方、于光遠為代表向經(jīng)濟理論界再次提出要重視研究經(jīng)濟效果，用較少的勞動消耗取得較大的勞動有效性的見解，并

4、倡議要建立一門研究技術(shù)經(jīng)濟效果的學科。這一卓有見識的倡議，為建立具有中國特色的技術(shù)經(jīng)濟學科奠定了基礎(chǔ)。(項目和技術(shù)活動中的經(jīng)濟分析） 60年代后期到70年代后期，由于中國特定的歷史環(huán)境，技術(shù)經(jīng)濟學科基本上沒有得到發(fā)展。甚至由于現(xiàn)實生活中以“政治口號”代替“經(jīng)濟規(guī)律”，技術(shù)經(jīng)濟學科受到了相當程度的壓制。（“四個邊”（邊勘察、邊設(shè)計、邊施工、邊生產(chǎn)）和“四當年”（當年設(shè)計、當年施工、當年建成、當年投產(chǎn)） 超英趕美超英趕美 十一屆三中全會以后，這門學科得到了空前的發(fā)展。在19781985年全國科學技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要中，又把“技術(shù)經(jīng)濟”列入108項全國科研重點項目。1978年11月召開了全國技術(shù)經(jīng)濟和管

5、理現(xiàn)代化科學規(guī)劃會議，這次會議對技術(shù)經(jīng)濟學科的發(fā)展是一個重要的里程碑。隨后又設(shè)立了中國技術(shù)經(jīng)濟研究會，1981年國務(wù)院成立了技術(shù)經(jīng)濟研究中心。全國的大部分地區(qū)相繼成立了技術(shù)經(jīng)濟研究會，中國社科院和中央各部委及其下屬的設(shè)計、生產(chǎn)部門先后成立了技術(shù)經(jīng)濟專門研究機構(gòu)。 (二)學科研究范圍及發(fā)展方向研究范圍：80年代初期：“項目和技術(shù)活動中的經(jīng)濟分析” （以60年代技術(shù)經(jīng)濟學科的創(chuàng)立者為代表） “科技發(fā)展中經(jīng)濟及政策問題” （以新加入的科技哲學學學者為代表） “經(jīng)濟發(fā)展中的科技及政策問題” （以新加入的經(jīng)濟與管理學者為代表）80年代中期至末期： 價值工程、技術(shù)選擇、設(shè)備更新與技術(shù)改造評價的方法體系、項

6、目的財務(wù)評價與國民經(jīng)濟評價，技術(shù)經(jīng)濟學的理論與方法?！凹夹g(shù)進步對于中國經(jīng)濟的貢獻”。90年代以后：技術(shù)創(chuàng)新理論、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化及其產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。 “技術(shù)型創(chuàng)業(yè)問題” 發(fā)展方向宏觀技術(shù)經(jīng)濟問題 中觀技術(shù)經(jīng)濟問題 微觀技術(shù)經(jīng)濟問題 主流技術(shù)經(jīng)濟學者研究兩類問題：經(jīng)濟領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)律、技術(shù)領(lǐng)域中的經(jīng)濟活動規(guī)律。技術(shù)經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟及管理（1997）技術(shù)經(jīng)濟的前沿問題：項目層面的前沿問題企業(yè)層面的前沿問題產(chǎn)業(yè)層面的前沿問題國家層面的前沿問題學科的研究方向技術(shù)經(jīng)濟項目決策區(qū)域與產(chǎn)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略技術(shù)創(chuàng)新理論與方法知識管理與風險投資金融與金融投資理論一、本課程的性質(zhì)一、本課程的性質(zhì)(三)課程作用案例：70年代初

7、期，計劃建設(shè)：“葛洲壩水利工程”，計劃投資13億，建設(shè)周期為7年。1981年開始發(fā)電1989年全部建成的葛洲壩工程不僅緩解了華中地區(qū)電力緊缺的局面，顯著改善了三峽河段航道條件，還在科學技術(shù)方面取得了巨大成就，受到國內(nèi)外的廣泛贊譽。在河流泥沙研究，深水圍堰修筑，大流量、高水頭截流技術(shù)，大型船閘及大型水輪發(fā)電機組的設(shè)計、制造和安裝，大規(guī)模機械化施工，洄游珍稀魚類人工繁殖與資源保護等方面，都達到或接近世界先進水平；同時，還培養(yǎng)鍛煉了一支具有高水平的巨型水利水電工程的科研、設(shè)計、施工、管理隊伍，為建設(shè)三峽工程積累了寶貴的經(jīng)驗，也為修建三峽工程作了實戰(zhàn)準備。企業(yè)投資決策案例企業(yè)投資決策案例Case St

8、udy 1997年，上海浦東新區(qū)誕生了一家新的中美合資企業(yè)，它就是上海通用汽車公司(SGM)。SGM總投資達15.7億美元，并于1998年年底生產(chǎn)出中國第一輛別克轎車。毫無疑問，對通用汽車公司來說，在上海建立這樣一個合資企業(yè)是一個重大的投資決策；同樣，對上海汽車工業(yè)公司來說，與美國通用公司合資建廠也是一項事關(guān)全局的決策。我們不妨以SGM的建立為例，來分析一下對一個企業(yè)來說，這一重大決策涉及到哪些方面，需要考慮哪些因素。開設(shè)投資項目評估學課程的目的：開設(shè)投資項目評估學課程的目的： 旨在讓學生對投資項目評估有一個較旨在讓學生對投資項目評估有一個較全面理解，可使學生掌握投資項目評估全面理解，可使學生

9、掌握投資項目評估信息的產(chǎn)生和分析的基本方法與技能，信息的產(chǎn)生和分析的基本方法與技能，并通過相關(guān)的案例分析，利用投資項目并通過相關(guān)的案例分析，利用投資項目評估評估,改善和推進投資決策的科學性改善和推進投資決策的科學性。二、課程體系投資項目評估課程說明投資項目評估概述投資項目評估概述項目評估的基本理論項目評估的基本理論 項目評估的基本方法項目評估的基本方法財務(wù)評估財務(wù)評估經(jīng)濟評價經(jīng)濟評價投資項目綜合評價綜合評價項目后評估項目后評估三、教學組織1、教學方法、教學方法課堂講授與案例分析并舉，課堂講授與案例分析并舉，注重課堂講解的有關(guān)投資注重課堂講解的有關(guān)投資項目評估的基本概念、方項目評估的基本概念、方

10、法與案例分析的實務(wù)問題法與案例分析的實務(wù)問題有機結(jié)合；有機結(jié)合； 每次上課所講授的內(nèi)容和每次上課所講授的內(nèi)容和案例分析的內(nèi)容主題要突案例分析的內(nèi)容主題要突出；組織課堂討論。出；組織課堂討論。2、考核方式、考核方式本課程共計本課程共計40課時，課時，實行結(jié)構(gòu)計分制。實行結(jié)構(gòu)計分制。其中其中:平時表現(xiàn)占平時表現(xiàn)占30%，期末考試及案例分析期末考試及案例分析占占70%。 參考書目1、投資項目評估盧石泉、周惠珍 東北財經(jīng)大學出版社2、可行性研究與項目評價萬威武 陳偉忠 西安交通大學出版社3、工程項目評估 葛寶三 鄔文康 清華大學出版社4、項目評估王蔚松 清華大學出版社5、 工業(yè)可行性研究編制手冊聯(lián)合國

11、工業(yè)發(fā)展組織出版6、 工業(yè)項目評價手冊7、工程項目評價準則、8、項目估價實用指南9、 建設(shè)項目經(jīng)濟評價參數(shù)與方法10、投資項目評估.簡德三.上海:上海財經(jīng)大學出版社,2003 建設(shè)項目經(jīng)濟建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)評價方法與參數(shù)（第三版）已于（第三版）已于 2006 年年 7 月月 3 日日 由國家發(fā)展改革由國家發(fā)展改革委和建設(shè)部以發(fā)委和建設(shè)部以發(fā)改投資改投資【 2006 】 1325 號文印發(fā)，號文印發(fā)，要求在投資項目要求在投資項目的經(jīng)濟評價工作的經(jīng)濟評價工作中使用。中使用。 建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的內(nèi)容與 1993 年原國家計委與建設(shè)部聯(lián)合發(fā)布的第二版比較，方法部分，結(jié)構(gòu)比第

12、二版有較大的調(diào)整，內(nèi)容也比第二版更豐富，更貼近我國社會主義市場經(jīng)濟條件下建設(shè)項目經(jīng)濟評價的需要；調(diào)整了經(jīng)濟效益分析與財務(wù)分析的側(cè)重點；增設(shè)了財務(wù)效益與費用估算、資金來源與融資方案、費用效果分析、區(qū)域經(jīng)濟與宏觀經(jīng)濟影響分析等章內(nèi)容；對財務(wù)分析、經(jīng)濟費用效益分析、不確定性分析與風險分析、方案經(jīng)濟比選等內(nèi)容也進行了調(diào)整和擴充；增加了公共項目財務(wù)分析和經(jīng)濟費用效益分析的內(nèi)容；增加了經(jīng)濟風險分析內(nèi)容；方案經(jīng)濟比選增加了不確定性因素和風險因素下的方案比選方法；簡化了改擴建項目經(jīng)濟評價方法；增加了并購項目經(jīng)濟評價的基本要求；補充了電信、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、教育、衛(wèi)生、市政和房地產(chǎn)等行業(yè)經(jīng)濟評價的特點。參數(shù)部分，建立了建設(shè)項目經(jīng)濟評價參數(shù)體系；明確評價參數(shù)的測算方法、測定選取的原則、動態(tài)適時調(diào)整的要求和使用條件；修改了部分財務(wù)評價參數(shù)和國民經(jīng)濟評價參數(shù)等。 修訂后的建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法（第三版）內(nèi)容為十一章，包括總則、財務(wù)效益與費用估算、資金來源與融資方案、財務(wù)分析、經(jīng)濟費用效益分析、費用效果分析、不確定性分析與風險分析、區(qū)域經(jīng)