市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理測(cè)試題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理測(cè)試題姓名： 成績(jī)：1. 如果美國(guó)政府發(fā)行的3個(gè)月無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的收益率為0.5%，而三個(gè)月同業(yè)拆借利率為2.5%，泰德利差是多少（ ）A. 3.0%B. 1.0%C. 0.2%D. 2%2. 不以買賣股票的方式或以重新平衡投資組合的方式來(lái)對(duì)沖股票風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理需要（ ）A. 多頭債轉(zhuǎn)股互換B. 空頭債轉(zhuǎn)股互換C. 多頭總體回報(bào)互換頭寸D. 空頭總體回報(bào)互換頭寸3. 銀行間市場(chǎng)上大部分貸款和存款的到期日再（ ）A. 5年以上，但少于10年B. 10年以上C. 不到一年D. 3年以上，但不超過5年4. 阿爾法銀行估計(jì)，其投資組合日回報(bào)按年計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)差為30%，那

2、么組合每日波動(dòng)率與以下哪個(gè)最接近（ ）A. 2.5%B. 1.0%C. 3.0%D. 2.0%5. 以下關(guān)于浮動(dòng)利率債券的陳述哪一個(gè)不正確（ ）A. 浮動(dòng)利率債券的利率風(fēng)險(xiǎn)小B. 浮動(dòng)利率債券對(duì)利率的變化非常敏感C. 浮動(dòng)利率債券通常具有比固定利率債券更低的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D. 浮動(dòng)利率債券的息票償付與浮動(dòng)利率或浮動(dòng)利率指數(shù)掛鉤6. 以下四個(gè)關(guān)系中哪一個(gè)被用來(lái)定價(jià)股權(quán)遠(yuǎn)期或期貨（ ）A. 股權(quán)遠(yuǎn)期或期貨價(jià)格=市場(chǎng)的股票價(jià)格*（1+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率-預(yù)期股息率）時(shí)間B. 股權(quán)遠(yuǎn)期或期貨價(jià)格=市場(chǎng)的股票價(jià)格+（1+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率-預(yù)期股息率）時(shí)間C. 股權(quán)遠(yuǎn)期或期貨價(jià)格=市場(chǎng)的股票價(jià)格+（1+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+預(yù)期股息率

3、）時(shí)間D. 股權(quán)遠(yuǎn)期或期貨價(jià)格=市場(chǎng)的股票價(jià)格*（1-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率-預(yù)期股息率）時(shí)間7. 當(dāng)其他所有因素保持不變時(shí)，以下哪個(gè)變量的變化會(huì)提高固定收益工具的價(jià)格（ ）A. 一個(gè)國(guó)家通脹率減少B. 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)提高C. 對(duì)商品和服務(wù)的需求增加D. 延長(zhǎng)到期時(shí)間8. 詹姆斯有一個(gè)德達(dá)集團(tuán)100萬(wàn)美元的多頭頭寸，其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）為30萬(wàn)美元，同時(shí)還有維爾加集團(tuán)的100萬(wàn)美元多頭頭寸，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為40萬(wàn)美元。這兩家公司的的回報(bào)相關(guān)性為0，該組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為多少（ ）A. 70萬(wàn)美元B. 50萬(wàn)美元C. 100萬(wàn)美元D. 40萬(wàn)美元9. 泰德價(jià)差的變動(dòng)通常表示為大型銀行的什么類型風(fēng)險(xiǎn)（ ）A. 泰德互換合約流

4、動(dòng)性的變化B. 主要大銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)狀況變化C. 銀行間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)的變化D. 銀行股票投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化10. 當(dāng)黃金每條的成本為1100美元時(shí)，3個(gè)月遠(yuǎn)期合約的交易價(jià)格為900美元，商品交易商在這種關(guān)系中尋求套利機(jī)會(huì)。要利用任何套利機(jī)會(huì)，交易員可以執(zhí)行以下四個(gè)策略中的哪一個(gè)（ ）A. 賣空實(shí)物黃金和建立多頭期貨合約B. 賣空實(shí)物黃金和期貨合約C. 建立實(shí)物黃金和期貨合約的多頭頭寸D. 建立實(shí)物黃金的多頭頭寸并賣空期貨合約11. 美國(guó)的阿爾法銀行持有歐洲企業(yè)債券和與美國(guó)通脹掛鉤國(guó)債組成的投資組合，這個(gè)投資組合不會(huì)有哪種風(fēng)險(xiǎn)暴露（ ）A. 股票市場(chǎng)價(jià)值的變化B. 外匯匯率C. 公司債券的信

5、用利差D. 歐洲利率12. 除了商品的特定風(fēng)險(xiǎn)，以下哪一個(gè)是商品衍生品的主要風(fēng)險(xiǎn)（ ）A. 多元化經(jīng)營(yíng)B. GammaC. 基差D. 久期13. 債券的修正久期描述的是（ ）A. 當(dāng)收益率變化1%時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比B. 當(dāng)收益率上升1個(gè)基點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比C. 當(dāng)收益率上升1個(gè)基點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)值的變化D. 當(dāng)收益率等于1%時(shí)，未來(lái)債券現(xiàn)金流的現(xiàn)值14. 基點(diǎn)價(jià)值（PVBP）是對(duì)債券的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的方法之一，它描述的是（ ）A. 收益率變化1%引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比B. 收益率增加0.01%引起的債券價(jià)值變化C. 收益率變化1個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比D. 債券在收益率等于

6、1%時(shí)，未來(lái)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值15. 以下關(guān)于Black-Scholes模型四個(gè)變量，哪一個(gè)不是在任意時(shí)間點(diǎn)已知（ ）A. 未來(lái)的匯率波動(dòng)率B. 匯率基本信息C. 相關(guān)利率D. 到期日的時(shí)間16. 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）時(shí)使用參數(shù)法的隱含假設(shè)是什么（ ）A. 回報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)差不變，但平均值隨時(shí)間變化B. 回報(bào)的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差在危機(jī)情況下變動(dòng)C. 回報(bào)的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差都不變D. 預(yù)測(cè)回報(bào)不變，按標(biāo)準(zhǔn)差隨時(shí)間而變化17. 山姆擁有債券投資組合，并擬計(jì)算其凸度。以下哪一項(xiàng)代表投資組合的凸度（ ）A. 債券組合中所有債券凸度按價(jià)值的加權(quán)平均值B. 債券組合中所有債券凸度的最大值C. 債券組合中所有債券凸度的最

7、小值D. 債券組合中所有債券凸度的按票息加權(quán)平均值18. 外匯匯率是由多方面因素決定的。考慮到匯率的驅(qū)動(dòng)因素，以下哪個(gè)變動(dòng)將最有可能加權(quán)美元兌其他外幣的價(jià)值（ ）A. 美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)減弱B. 預(yù)期美國(guó)通脹率增加C. 美國(guó)經(jīng)常賬戶盈余增加D. 全球?qū)γ涝a(chǎn)品的需求減少19. 以下四項(xiàng)中哪一個(gè)非統(tǒng)計(jì)類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量值，通常不被用來(lái)量化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（ ）A. 期權(quán)敏感度B. 凸度C. 基點(diǎn)價(jià)值D. 凈閉口頭寸20. 以下關(guān)于累計(jì)跌幅的四個(gè)陳述哪個(gè)正確（ ）A. 累計(jì)跌幅是指規(guī)定時(shí)間內(nèi)投資下跌的峰谷百分比B. 累計(jì)跌幅計(jì)算一個(gè)特定業(yè)務(wù)或一個(gè)賬戶的重大損失C. 累計(jì)跌幅衡量由外部沖擊造成的資產(chǎn)和頭寸的總體損失D.

8、累計(jì)跌幅估算銀行的信貸評(píng)級(jí)下調(diào)時(shí)，對(duì)銀行負(fù)債的影響21. 以下陳述中正確描述頭寸映射的是（ ）A. 頭寸映射將影響頭寸價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因子作為VaR計(jì)算所使用的核心風(fēng)險(xiǎn)因子的組合B. 對(duì)VaR的計(jì)算，將delta調(diào)整過的轉(zhuǎn)換頭寸映射到標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)因子上C. 對(duì)VaR的計(jì)算，頭寸映射將非線性風(fēng)險(xiǎn)因子盡可能多的優(yōu)化為相同的線性風(fēng)險(xiǎn)因子D. 頭寸映射根據(jù)各自的VaR相似關(guān)系將相似頭寸分為一組。22. 下列美式期權(quán)中，哪個(gè)肯定應(yīng)該在到期日前行權(quán)（ ）A. 低股息的價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)B. 高股息的價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)C. 低股息的價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)D. 高股息的價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)23. 以下哪個(gè)等于兩個(gè)變量與各自平均值差異的平均值（ ）A

9、. 峰度B. 相關(guān)系數(shù)C. 協(xié)方差D. 標(biāo)準(zhǔn)差24. 以下關(guān)于對(duì)沖的四個(gè)陳述哪一個(gè)是錯(cuò)誤的（ ）A. 對(duì)于一個(gè)完全對(duì)沖的投資組合，市場(chǎng)價(jià)格任何變化通常會(huì)對(duì)組合市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生顯著影響B(tài). 交易員可以通過持有適當(dāng)頭寸的標(biāo)的工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C. 交易員可以通過持有與交易標(biāo)的工具但是不同的金融工具對(duì)沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)D. 通常需要大量的對(duì)沖頭寸來(lái)完全匹配相關(guān)交易的標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)25. 在美國(guó)，外匯衍生品交易通常發(fā)生在（ ）A. 一些大型活躍的國(guó)際銀行之間，其風(fēng)險(xiǎn)也較為集中B. 互助儲(chǔ)蓄銀行和大型商業(yè)銀行之間，風(fēng)險(xiǎn)較獨(dú)立C. 有國(guó)際業(yè)務(wù)的區(qū)域銀行之間，風(fēng)險(xiǎn)依賴于特定衍生品交易D. 所有有國(guó)際分支機(jī)構(gòu)的銀行之間，風(fēng)險(xiǎn)

10、在交易暴露的基礎(chǔ)上廣泛分布26. 以下四個(gè)關(guān)于股票指數(shù)的陳述，哪一個(gè)是正確的（ ）A. 價(jià)格加權(quán)股票指數(shù)基于高價(jià)更大的權(quán)重B. 股票指數(shù)跟蹤股票市場(chǎng)的波動(dòng)率C. 股票指數(shù)是衡量實(shí)際股票投資組合表現(xiàn)的數(shù)字計(jì)算D. 市值加權(quán)股票指數(shù)通常被認(rèn)為不能正確跟蹤整體市場(chǎng)表現(xiàn)27. 為了幫助客戶對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)地區(qū)性小型銀行尋求進(jìn)入一個(gè)對(duì)沖外匯交易。它無(wú)法進(jìn)入規(guī)模龐大、流動(dòng)性強(qiáng)、主要開放給大銀行的銀行間市場(chǎng)。以下交易所中的哪一個(gè)不能提供小銀行交易外匯期貨合約機(jī)會(huì)（ ）A. 泛歐交易-倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所B. 大陸交易所C. 芝加哥商品交易所D. 東京期貨交易所28. 以下四個(gè)陳述中哪個(gè)描述使用總體回

11、報(bào)互換管理股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)的缺點(diǎn)（ ）A. 與正規(guī)的投資組合再平衡策略相似，總回報(bào)接收方需要修改交易頭寸的大小B. 類似股權(quán)期貨頭寸，總回報(bào)接收方并沒有得到支付的股息C. 總回報(bào)接收方?jīng)]有任何投票權(quán)D. 總回報(bào)接收方需要承擔(dān)建立一個(gè)股票頭寸交易時(shí)的成本29. 利用遠(yuǎn)期交易，歐米加銀行購(gòu)買了100噸的鋁，將在6個(gè)月后交割。然而兩個(gè)月后，該銀行擔(dān)心鋁價(jià)下跌，并希望對(duì)沖該風(fēng)險(xiǎn)。以下四個(gè)策略中哪個(gè)可以有效抵消對(duì)鋁的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)暴露，使它可以在4個(gè)月后賣出（ ）A. 出售一份鋁期貨合約B. 出售一份鋁遠(yuǎn)期合約C. 購(gòu)買一份鋁期貨合約D. 購(gòu)買一份鋁遠(yuǎn)期合約30. 以下四個(gè)陳述中，哪個(gè)正確表達(dá)了期權(quán)價(jià)值與預(yù)期

12、匯率波動(dòng)率之間的關(guān)系（ ）A. 預(yù)期未來(lái)匯率波動(dòng)的減少，所有期權(quán)價(jià)值上升B. 預(yù)期未來(lái)匯率波動(dòng)的增加，所有期權(quán)價(jià)值下降C. 期權(quán)價(jià)值的改變只與某個(gè)期權(quán)需求相關(guān)D. 預(yù)期未來(lái)匯率波動(dòng)的增加，所有期權(quán)價(jià)值上升31. 以下四個(gè)關(guān)于雙層CDO的陳述中，哪個(gè)是正確的（ ）A. 雙層CDO比CMO有較低的信用風(fēng)險(xiǎn)，但高于CDOB. 雙層CDO是流動(dòng)性衍生工具，通常使用在市場(chǎng)壓力較大時(shí)，以確保資金的流動(dòng)性C. 雙層CDO使用其他CDO作為抵押D. 雙層CDO的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估非常簡(jiǎn)單，這個(gè)金融工具被廣泛接受并有透明性。32. 大型銀行的專有交易柜臺(tái)使用北海布倫特原油遠(yuǎn)期對(duì)沖其阿拉伯輕質(zhì)原油的風(fēng)險(xiǎn)暴露。在這項(xiàng)交易中，

13、交易柜臺(tái)可以從最具流動(dòng)性的北海布倫特原油遠(yuǎn)期場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易而直接受益。然而，交易柜臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理特別關(guān)注這個(gè)對(duì)沖的有效性，并認(rèn)為交易員由于引入了以下哪種風(fēng)險(xiǎn)而增加了風(fēng)險(xiǎn)暴露（ ）A. 期限風(fēng)險(xiǎn)B. 基差風(fēng)險(xiǎn)C. 相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)D. 季節(jié)性風(fēng)險(xiǎn)33. 從風(fēng)險(xiǎn)角度看，以下哪個(gè)因素一般不會(huì)引起股票價(jià)值隨著行業(yè)市盈率水平和單個(gè)公司的盈利而波動(dòng)（ ）A. 成本管理B. 市場(chǎng)情緒C. 該公司在商業(yè)上的成功D. 銷售額34. 易達(dá)銀行的一位交易員要獲得債務(wù)抵押證券（CDO）中的杠桿頭寸。如果這些CDO回購(gòu)交易的估值折扣為20%，這些CDOs的最大杠桿系數(shù)是多少（ ）A. 0.8B. 3.0C. 5.0D. 1.

14、535. 以下關(guān)于普通香草型票息債券不正確的選項(xiàng)是（ ）A. 債券利率通常以年利率表示B. 可轉(zhuǎn)換債券有股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)C. 可贖回債券有提前還款風(fēng)險(xiǎn)D. 浮動(dòng)利率債券支付的票息直接關(guān)系到不同的股票市場(chǎng)指數(shù)36. 風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理正在分析一個(gè)1000萬(wàn)美元多頭頭寸。利用期權(quán)對(duì)沖該投資組合。當(dāng)多頭頭寸每上漲1日元時(shí)該期權(quán)價(jià)值減少0.5日元。按照初步估計(jì)，美元貶值的整體風(fēng)險(xiǎn)是什么（ ）A. 他的整體資產(chǎn)組合與空頭1000萬(wàn)美元資產(chǎn)組合具有相同的風(fēng)險(xiǎn)暴露B. 他的整體資產(chǎn)組合與多頭1000萬(wàn)美元資產(chǎn)組合具有相同的風(fēng)險(xiǎn)暴露C. 他的整體資產(chǎn)組合與多頭500萬(wàn)美元資產(chǎn)組合具有相同的風(fēng)險(xiǎn)暴露D. 他的整體資產(chǎn)組合與空頭5

15、00萬(wàn)美元資產(chǎn)組合具有相同的風(fēng)險(xiǎn)暴露37. 以下四個(gè)陳述中，哪一個(gè)不正確地描述了銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能的具體作用（ ）A. 定義、審批和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)限額B. 建立完善的市場(chǎng)CDO風(fēng)險(xiǎn)管理政策框架C. 控制和最小化銀行可能承擔(dān)的所有風(fēng)險(xiǎn)D. 執(zhí)行壓力測(cè)試和其他定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估38. 銀行客戶傳統(tǒng)上與銀行交易商品期貨來(lái)實(shí)現(xiàn)哪個(gè)目標(biāo)（ ）A. 為規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B. 為商品市場(chǎng)提供流動(dòng)性C. 要產(chǎn)生交易收入D. 為管理利率風(fēng)險(xiǎn)39. 為了估計(jì)黃金遠(yuǎn)期價(jià)格，投資分析師專注于持有實(shí)物黃金和賣空黃金的成本。由于實(shí)物黃金價(jià)格為1000美元，每年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，黃金租賃利率為2%，分析師對(duì)黃金遠(yuǎn)期價(jià)格的最佳估計(jì)等于（

16、）A. 1070美元B. 950美元C. 1100美元D. 1030美元40. 為了保證良好的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下哪一個(gè)有關(guān)首席風(fēng)險(xiǎn)官的角色和功能是真實(shí)的（ ）A. 首席風(fēng)險(xiǎn)官不應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)單位，因?yàn)樗膭?lì)高效的信息交流B. 首席風(fēng)險(xiǎn)官的報(bào)酬應(yīng)該與交易柜臺(tái)的盈利掛鉤C. 首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)該向首席執(zhí)行官或董事會(huì)匯報(bào)D. 首席風(fēng)險(xiǎn)官不應(yīng)該參與風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)置41. 以下四個(gè)關(guān)于使用Delta-gamma法比delta正態(tài)分布法映射期權(quán)頭寸更有優(yōu)勢(shì)的陳述是哪一個(gè)（ ）A. 與delta正態(tài)分布法相比，delta-gamma法夸大了多頭期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，但低估了空頭期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)B. Delta-gamma法在計(jì)算期權(quán)價(jià)格時(shí)，

17、相對(duì)于delta正態(tài)分布法有更少的敏感性，尤其是當(dāng)價(jià)格劇烈變化時(shí)C. 按照delta和gamma與風(fēng)險(xiǎn)因子的比例將期權(quán)轉(zhuǎn)換為標(biāo)的物的風(fēng)險(xiǎn)因子，而delta正態(tài)分布法只考慮了deltaD. Delta-gamma法比delta正態(tài)分布法更準(zhǔn)確地近似出期權(quán)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)之間的非線性關(guān)系42. 根據(jù)全球最大的外匯服務(wù)供應(yīng)商在2008年5月的投票調(diào)查活動(dòng)中取得的數(shù)據(jù)，以下四個(gè)全球性金融機(jī)構(gòu)中哪一個(gè)是在全球外匯市場(chǎng)最活躍的參與者（ ）A. 巴克萊銀行B. 花旗銀行C. 瑞銀集團(tuán)D. 德意志銀行43. 在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，德爾達(dá)銀行積累了大量的股票期權(quán)頭寸。在這些交易中，應(yīng)考慮以下哪項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)（ ）A. 交易所交易期權(quán)空頭頭寸的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)B. 凈值OTC