股市火眼金睛系列之量價分析法

1、l成交量柱體圖是將每日的成交量用柱體成交量柱體圖是將每日的成交量用柱體表示在坐標系中。表示在坐標系中。l成交量能夠準確地反映市場供求情況，成交量能夠準確地反映市場供求情況，買賣雙方的力量強弱，以及投資者對未買賣雙方的力量強弱，以及投資者對未來股價的變動看法。來股價的變動看法。l成交量的變化往往在股價變化之前，即成交量的變化往往在股價變化之前，即“量先于價量先于價”。如果當日的線為陽線則將成交量柱體畫為紅色；如果當日的線為陰線則將成交量柱體畫為綠色（或者淡藍色，可自由設定）。l單日的成交量會受到許多因素的影響，在成交量單日的成交量會受到許多因素的影響，在成交量柱狀圖上會出現(xiàn)跳動的現(xiàn)象。如果將移動

2、平均線柱狀圖上會出現(xiàn)跳動的現(xiàn)象。如果將移動平均線原理引入到成交量圖中，就可以得到比較平滑的原理引入到成交量圖中，就可以得到比較平滑的均量線（均量線（MV）。）。l成交量均線能夠反映一定時期內(nèi)市場平均成交量成交量均線能夠反映一定時期內(nèi)市場平均成交量的情況，通常使用的采樣天數(shù)為的情況，通常使用的采樣天數(shù)為5日、日、10日、日、30日、日、65日等。日等。l如果成交量向上突破如果成交量向上突破MV，則表示人氣增加，反之，則表示人氣增加，反之表示市場轉冷。當股價突破壓力線且有成交量配表示市場轉冷。當股價突破壓力線且有成交量配合，則可以買入；股價連創(chuàng)新低，但成交量基本合，則可以買入；股價連創(chuàng)新低，但成交

3、量基本穩(wěn)定甚至上升，股價很可能出現(xiàn)反彈。沒有成交穩(wěn)定甚至上升，股價很可能出現(xiàn)反彈。沒有成交量配合的股價上升是危險的信號。量配合的股價上升是危險的信號。5日、10日、30日和65日均量用移動平均線的方法，從成交量的變化中，可知人氣是否渙散。上升途中，5日均量上穿10日均量：買入信號上升途中，5日均量下穿10日均量：賣出信號下跌途中，5日均量上穿10日均量：賣出信號下跌途中，5日均量下穿10日均量：買入信號成交量股價億安科技（000008）1999年11月2000年3月日線圖成交量持續(xù)放大，表明新資金不斷涌入，是推動股價上揚的原動力！1999年“5.19”行情2000年大牛市l(wèi)成交總值是測成交總值

4、是測量股市行情變量股市行情變化的溫度計。化的溫度計。l從成交總值增從成交總值增加或減少的速加或減少的速度上可以推斷度上可以推斷出多空戰(zhàn)爭規(guī)出多空戰(zhàn)爭規(guī)模的大小。模的大小。l成交量是股市的成交量是股市的“元氣元氣”，股，股價只不過是它的表征而已；所價只不過是它的表征而已；所以，成交量通常比股價先行。以，成交量通常比股價先行。l在上升趨勢中，投資人購買股在上升趨勢中，投資人購買股票，短期或中長期都可獲得利票，短期或中長期都可獲得利潤，賺錢的示范效應激發(fā)起更潤，賺錢的示范效應激發(fā)起更多人的投資意愿，從而使交投多人的投資意愿，從而使交投活躍，在積極的換手下，成交活躍，在積極的換手下，成交量不斷創(chuàng)紀錄，

5、股價也不斷上量不斷創(chuàng)紀錄，股價也不斷上揚。但接最后一棒的往往被套揚。但接最后一棒的往往被套。成交量股價這是新都酒店2000年4月3日8月14日的日線圖股價創(chuàng)新高，成交量卻相對減少，新都酒店再無動力上行，下行成了其唯一的選擇。l股價上升，成交量反而減少，表明買氣已弱，賣方力量隨時有表現(xiàn)的可能。l故而對“縮量上漲”應保持高度警惕。l“價升量減價升量減”是弱市的重是弱市的重要特征。如果把要特征。如果把“價升價升”稱作稱作“高消費高消費”，那么，那么“量減量減”便表明已便表明已“養(yǎng)不養(yǎng)不起起”。l價升量減所顯示的是一種價升量減所顯示的是一種量價背離的走勢。一般說量價背離的走勢。一般說來，價升量減表明股

6、價將來，價升量減表明股價將無力上揚，但無力上揚，但“股市無鐵股市無鐵律律”，有時也會出現(xiàn)股指，有時也會出現(xiàn)股指不斷歷史新高而成交量卻不斷歷史新高而成交量卻不放大的情況。不放大的情況。1999年10月至2002年4月滬市周線圖股價的上揚是靠一迭又一迭錢墊高的，沒有大量新資金涌入怎么行？2000年的大牛市雖一反常態(tài)，股指不斷創(chuàng)歷史新高，而成交量始終不放大，但最終還是因量能的縮減而逐波下行。成交量股價上海金陵2000年4月10日至2001年4月11日日線圖價跌量減，價升量增，量價關系，十分完美。l“價跌量減價跌量減”大多是大多是一個多頭市場的象征。一個多頭市場的象征。l在多頭市場里，每一在多頭市場里

7、，每一次下調(diào)或調(diào)整，市場次下調(diào)或調(diào)整，市場都充滿一種惜售心理，都充滿一種惜售心理，加之加之“買漲不買跌買漲不買跌”，成交量萎縮也就在情成交量萎縮也就在情理之中了。理之中了。l“價跌價跌”是整理的需要，是整理的需要，是修復較高技術指標的需是修復較高技術指標的需要；而要；而“量減量減”則表明投則表明投資人有很強的持籌信心。資人有很強的持籌信心。l在股價下跌的途中，只要在股價下跌的途中，只要成交量始終保持在一個較成交量始終保持在一個較低的水平，就應該堅定持低的水平，就應該堅定持籌的信心！就像不要把錢籌的信心！就像不要把錢花在生意清淡的餐館里一花在生意清淡的餐館里一樣，不要把籌碼拋在交易樣，不要把籌碼

8、拋在交易清淡的市場里。清淡的市場里。下跌過程中成交量不斷萎縮表明拋壓漸輕，已接近階段性底部。縮量是飆升的前奏成交量股價哈高科2000年5月23日至9月1日日線圖放量下跌，收出一根帶長上影的陰線l“價跌量增價跌量增”大多是一個大多是一個空頭市場的象征?？疹^市場的象征。l跌勢初期，投資人仍對股跌勢初期，投資人仍對股價走高抱有預期，多空雙價走高抱有預期，多空雙方對股價看法產(chǎn)生分歧，方對股價看法產(chǎn)生分歧，換手積極，這便是成交量換手積極，這便是成交量放大的主要原因；當日若放大的主要原因；當日若收出較長上影線的陰線，收出較長上影線的陰線，則表明空方占優(yōu)，這時則表明空方占優(yōu)，這時“持股仍看高一線者持股仍看高

9、一線者”就就應引起警惕。應引起警惕。l價跌而量增往往是莊家價跌而量增往往是莊家撤莊、機構出貨的先兆，撤莊、機構出貨的先兆，必須高度警惕。必須高度警惕。l價跌而量增，往往在以價跌而量增，往往在以后的交易日里價雖跌而后的交易日里價雖跌而量不再增，這恰恰表明量不再增，這恰恰表明莊家出貨后不再莊家出貨后不再“空頭空頭回補回補”，股價還有下行，股價還有下行空間?？臻g。太極集團1999年4月至2001年9月周線圖對周成交量突然放大的個股尤其要引起警惕。突然放巨量而未能上漲，股價連連下挫，并在隨后連續(xù)走出三個上升旗形，為的是吸足籌碼，做更大幅度的拉抬。成交量股價股價所謂天量即成交量已所謂天量即成交量已無法再

10、放大，買氣減無法再放大，買氣減弱使股價見頂。弱使股價見頂。1999年11月至2002年4月深天地周線圖天價天量l股價上行理應是一個漸進股價上行理應是一個漸進過程，成交量的放大也應過程，成交量的放大也應比較溫和，突放巨量往往比較溫和，突放巨量往往欲速而不達。欲速而不達。l出現(xiàn)巨量既有莊家拉高出出現(xiàn)巨量既有莊家拉高出貨的陰謀，也有跟風盤盲貨的陰謀，也有跟風盤盲目追漲惹下的禍根，理性目追漲惹下的禍根，理性的投資者大多會對的投資者大多會對“天價天價天量天量”敬而遠之。敬而遠之。1997年5月深發(fā)展創(chuàng)下49元天價時的一段日線圖l開市后應不斷查看開市后應不斷查看“今日量比排名今日量比排名”，“量比量比”很

11、大的個股很大的個股有可能在當日出現(xiàn)有可能在當日出現(xiàn)“天價天量天價天量”。l盤中應不斷關注盤中應不斷關注“領領先即時走勢先即時走勢”圖中的圖中的“成交量警示欄成交量警示欄”對對欄中不斷出現(xiàn)的巨量欄中不斷出現(xiàn)的巨量成交股票應引起警惕。成交股票應引起警惕。l委比（委買手數(shù)委賣手數(shù)） （委買手數(shù)委賣手數(shù)）100%l當委比數(shù)值為正值時，表示買方比賣方強。l當委比數(shù)值為負值時，表示賣方比買方強。l量比現(xiàn)在總手（5日平均總手240）當前已開市多少分鐘l若量比數(shù)值大于1，表示現(xiàn)在這時刻的成交總手放大，量放大。l若量比數(shù)值小于1，表示現(xiàn)在這時刻的成交總手萎縮，量縮小。外盤是主動性買盤，內(nèi)盤是主動性拋盤。所謂地量

12、即成交量已所謂地量即成交量已無法再萎縮，賣氣減無法再萎縮，賣氣減弱使股價見底。弱使股價見底。成交量股價股價1999年12月29日前后的一段日線圖因大盤下跌，基金縮水，在2002年1月，許多基金跌破了其面額價值。l股價下行后往往導致?lián)Q手股價下行后往往導致?lián)Q手不積極，成交量隨股價創(chuàng)不積極，成交量隨股價創(chuàng)新低而萎縮。新低而萎縮。l每一次萎縮都可能導致再每一次萎縮都可能導致再一次小反彈；而當成交量一次小反彈；而當成交量無法再萎縮時，這時股價無法再萎縮時，這時股價也可能出現(xiàn)一個新低價，也可能出現(xiàn)一個新低價，這時下跌行情已基本結束這時下跌行情已基本結束l關注關注“特別報導特別報導”中中“成成交量排名交量排

13、名”和和“今日資金今日資金流向排名流向排名”的最后一版，的最后一版，若其中有自己的股票，則若其中有自己的股票，則有可能見到有可能見到“地價地價”。l關注自己持有股票的關注自己持有股票的“即即時走勢圖時走勢圖”，若兩三分鐘，若兩三分鐘才有一筆成交，或每一筆才有一筆成交，或每一筆成交量都非常小，量比也成交量都非常小，量比也僅有零點幾，則有可能見僅有零點幾，則有可能見到到“地價地價”。對中長線買家來說，在對中長線買家來說，在“底部放量底部放量”時介入，時介入，可獲可獲“坐轎子坐轎子”喜悅。喜悅。 成交量股價股價1999年12月至2000年12月萬東醫(yī)療的日線圖底部放量一路“坐轎子”l“底部放巨量底部

14、放巨量”之前，之前，莊家已經(jīng)悄悄吸貨一段莊家已經(jīng)悄悄吸貨一段時間；時間；“底部放量底部放量”階階段是莊家加倉階段；段是莊家加倉階段；“底部放量底部放量”過后，莊過后，莊家已完全控盤。家已完全控盤。l任何時候，在眾多只股任何時候，在眾多只股票中，都會有蟄伏在底票中，都會有蟄伏在底部并突然放量的個股，部并突然放量的個股，都會有都會有“轎夫轎夫”。l底部一旦放量，猶如雨底部一旦放量，猶如雨后春筍忽然冒尖，接下后春筍忽然冒尖，接下來便會來便會“突突突突”地往上地往上長。長。l莊家做某一只股票，大莊家做某一只股票，大多在其低位介入，多在其低位介入，“從從下往上下往上”發(fā)動行情；散發(fā)動行情；散戶買一只股票

15、，短線客戶買一只股票，短線客“買漲不買跌買漲不買跌”，中長，中長線買家則應線買家則應“買跌不買買跌不買漲漲”。山推股份2000年3月20日至7月30日日線圖在相對高位放巨量的個在相對高位放巨量的個股，往往是其莊家股，往往是其莊家“勝勝利大逃亡利大逃亡”的序曲。的序曲。l所謂所謂“對倒對倒”，即莊家，即莊家在拉高過程中，自己賣在拉高過程中，自己賣自己買，從左手倒到右自己買，從左手倒到右手，造成放量上行的假手，造成放量上行的假相，吸引跟風盤。相，吸引跟風盤。l“對倒對倒”過程中，第一過程中，第一天買的股票第二天賣，天買的股票第二天賣，第二天買的股票第三天第二天買的股票第三天賣賣反正是從上往下反正是

16、從上往下賣，賣價大多高于莊家賣，賣價大多高于莊家倉位的平均成本。倉位的平均成本。億安科技2000年4月27日至8月14日日線圖對倒至高位后再順勢派發(fā)用對倒手法拉高再次對倒對倒的成交量l“頂部對倒頂部對倒”與與“天天量天價量天價”屬于同一個屬于同一個理，而理，而“頂部對倒頂部對倒”更多地是針對強莊股更多地是針對強莊股而言。而言。l對莊家想對莊家想“勝利大逃勝利大逃亡亡”的個股千萬勿做的個股千萬勿做反彈，否則猶如在反彈，否則猶如在“半空中接從樓頂上半空中接從樓頂上掉下來的飛刀掉下來的飛刀”！1011131012第六日5日均量（10+11+12+10+13）511.2（萬元）5日均量11.2萬222

17、.4萬西寧特鋼1999年6月4日至2000年3月10日日線圖套在半山腰的散戶投資者不計其數(shù)該日成交突放巨量2733.98萬股，而前5日均量僅為423.35萬股，為6.5倍左右。高位放量，總不是什么好事，但何謂“放量”呢？根據(jù)歷史經(jīng)驗，“五日均量的兩倍”較為確定。l五日均量放大至兩倍或更大，隨后很可五日均量放大至兩倍或更大，隨后很可能產(chǎn)生回調(diào)甚至逐波下行。能產(chǎn)生回調(diào)甚至逐波下行。l五日均量放大至兩倍或更大往往表明莊五日均量放大至兩倍或更大往往表明莊家家“去意已定去意已定”并以并以“堅決派發(fā)堅決派發(fā)”為主。為主。l一旦出現(xiàn)這種情況，立馬要引起高度警一旦出現(xiàn)這種情況，立馬要引起高度警惕，在第日應適當

18、減磅。切切不可把惕，在第日應適當減磅。切切不可把每日出現(xiàn)的高價位當成自己的每日出現(xiàn)的高價位當成自己的“成本成本”而依依不舍地不愿出局。而依依不舍地不愿出局。201817205日均量（20+18+20+15+17）518（萬元）5日均量18萬29萬15第六日中國國貿(mào)2000年4月14日至8月24日日線圖低位縮量總不是什么壞事，但何謂“縮量”呢？根據(jù)歷史的經(jīng)驗，以“日均量1/2”為標準較妥。日均量為500萬股左右，而月16日僅成交80萬股，為1/6。l五日均量萎縮至五日均量萎縮至1/2或更小，隨后很可能或更小，隨后很可能產(chǎn)生反彈甚至拾級而上。產(chǎn)生反彈甚至拾級而上。l五日均量萎縮至五日均量萎縮至1/2或更小，表明莊家已或更小，表明莊家已無意再行打壓，一輪新的攻勢發(fā)動在即。無意再行打壓，一輪新的攻勢發(fā)動在即。l一旦出現(xiàn)這種情況，立馬應引起高度關一旦出現(xiàn)這種情況，立馬應引起高度關注