金融工程必考知識(shí)點(diǎn)自己整理

1、名詞解釋及簡(jiǎn)答題金融衍生工具：給予交易對(duì)手的一方，在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，對(duì)某種金融基礎(chǔ)工具擁有一定債券和相應(yīng)義務(wù)的合約。特點(diǎn)：1結(jié)構(gòu)具有復(fù)雜性2設(shè)計(jì)具有靈活性3交易具有高杠桿性4本身具有虛擬性。分類(lèi)：交易方法1金融遠(yuǎn)期2金融期貨3金融期權(quán)4金融互換。標(biāo)的資產(chǎn)種類(lèi)1股權(quán)類(lèi)衍生工具2貨幣3選擇權(quán)類(lèi)。交易性質(zhì)1遠(yuǎn)期類(lèi)工具2選擇權(quán)。功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)盈利定價(jià)。套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)方向相反的期貨商品，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。原理：利用期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。金融工程優(yōu)勢(shì)：1具有更高的準(zhǔn)確性和時(shí)效性2成本優(yōu)勢(shì)3靈活性。劣勢(shì)1不能從根本消除風(fēng)

2、險(xiǎn)2本身具有巨大風(fēng)險(xiǎn)。套利類(lèi)型1空間套利：在一個(gè)市場(chǎng)上低價(jià)買(mǎi)進(jìn)某種商品，在另一市場(chǎng)上高價(jià)賣(mài)出同種商品，從而賺取兩個(gè)市場(chǎng)間差價(jià)。2時(shí)間套利：用同種商品在不同時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格差異進(jìn)行獲利的一種交易行為。3工具套利：利用同一標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨及各種金融衍生工具的價(jià)格差異，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)來(lái)賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)極潤(rùn)的行為。4風(fēng)險(xiǎn)套利：利用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)上的差異，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)來(lái)賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)極潤(rùn)的交易。5稅收套利：利用不同投資主體，不同證券，不同收入來(lái)源在稅收待遇上存在的差異所進(jìn)行的套利交易。遠(yuǎn)期合約：是生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者在商品經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中創(chuàng)造出來(lái)的一種規(guī)避或減少交易風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自身利益的商品交換形式。要素：標(biāo)的資產(chǎn) 買(mǎi)方和賣(mài)方 交割價(jià)格 到

3、期日。遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方簽訂的一種遠(yuǎn)期貸款合約，即約定從將來(lái)某一日開(kāi)始，以約定的利率水平，由買(mǎi)方向賣(mài)方借入一筆數(shù)額期限和幣種確定的名義本金。遠(yuǎn)期外匯合約：交易雙方約定在未來(lái)某一特定日期，雙方按照合約簽訂時(shí)約定的匯率和金額，以一種貨幣交換對(duì)方另一種貨幣的合約。期貨合約：協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨交易：交易雙方在集中型的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。期貨合約種類(lèi)1商品期貨2金融期貨。期貨交易功能1價(jià)格發(fā)現(xiàn)2規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)3投機(jī)。期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系1現(xiàn)貨期貨價(jià)格同方向正相關(guān)2逐漸聚合直至兩者相等3基差可正可負(fù)。便

4、利收益：持有實(shí)物商品本身所享有而持有其期貨合約則不享有的好處。利率期貨：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格依賴于利率水平變動(dòng)的期貨合約，主要用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)，是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一類(lèi)重要的金融期貨。轉(zhuǎn)換因子：在收益率6%的假設(shè)利率水平下，面值為1美元的可交割國(guó)債在交割月第一天的價(jià)格。股指期貨：期貨交易所同期貨買(mǎi)賣(mài)者簽訂的，約定在將來(lái)某一特定時(shí)期，買(mǎi)賣(mài)者向交易所結(jié)算中心收付等于股價(jià)指數(shù)若干倍金額的合約。股指期貨特點(diǎn)1標(biāo)的資產(chǎn)是相應(yīng)的股票指數(shù)2現(xiàn)金結(jié)算而非實(shí)物交割3指數(shù)報(bào)價(jià)4保證金。股指期貨的優(yōu)點(diǎn)：1交易費(fèi)用低2提供高杠桿比率3交割形式現(xiàn)金結(jié)算4做期貨空頭交易比做股票空頭交易方便5充分反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨套期保值原理

5、1同種商品期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)與方向一致2隨著期貨合約到期日臨近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格逐漸聚合。久期：用來(lái)衡量債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度的指標(biāo)。單項(xiàng)式投機(jī)策略：人們根據(jù)自己對(duì)金融市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，通過(guò)看漲時(shí)買(mǎi)進(jìn)看跌時(shí)賣(mài)出而獲利的交易行為。特點(diǎn)：1單純以獲利為目的2投機(jī)不需要實(shí)物交割只做買(mǎi)空賣(mài)空操作3投機(jī)者承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)4投機(jī)主動(dòng)利用對(duì)沖技術(shù)加快交易頻率活躍市場(chǎng)5交易量大交易較頻繁。價(jià)差交易：利用遠(yuǎn)近不同月份合約之間的價(jià)差變動(dòng)來(lái)獲利的交易行為?；Q合約：買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成協(xié)議并在一定的期限內(nèi)轉(zhuǎn)換彼此貨幣種類(lèi)，利率基礎(chǔ)或其他資產(chǎn)的交易。特點(diǎn)：1建立在平等基礎(chǔ)之上的合約2同種商品必須有某些品質(zhì)方面的

6、差別3是以交易雙方互利為目的。要素：1交易雙方2合約金額3互換幣種4互換利率5合約交易日6合約生效日7支付日8合約到期日9互換價(jià)格10權(quán)力義務(wù)11價(jià)差12其他費(fèi)用。功能：1互換為表外業(yè)務(wù)，可以借以逃避外匯管制利率管制稅收限制2降低融資成本或提高資產(chǎn)收益3規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)或匯率風(fēng)險(xiǎn)4進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理。利率互換：交易雙方同意在外來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，一方現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方固定利率計(jì)算。貨幣互換：將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣等價(jià)本金固定利息進(jìn)行交換。利率與貨幣不同1互換雙方支付的款項(xiàng)幣種不同，利率互換只涉及一種貨幣2貨幣互換雙方互換本金，不同貨幣本金

7、大致等價(jià)，利率互換不涉及本金交換3貨幣互換的利息支付可均固定可均浮動(dòng)或固定浮動(dòng)互換，利率互換固定與浮動(dòng)互換?；Q動(dòng)機(jī)：1利用交易各方在融資成本上的比較優(yōu)勢(shì)來(lái)降低融資成本或提高資產(chǎn)收益2利用互換改變資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)特性進(jìn)而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。期權(quán)：實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)利的有償使用，當(dāng)期券購(gòu)買(mǎi)者支付給期權(quán)出售這一定的期權(quán)費(fèi)，獲得在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量某種標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利合約。種類(lèi)：期權(quán)買(mǎi)者的權(quán)利劃分1看張：賦予期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者在規(guī)定期限內(nèi)或到期日按約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量某種標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利合約。2看跌：賣(mài)出。購(gòu)買(mǎi)者執(zhí)行期權(quán)的實(shí)現(xiàn)規(guī)劃：1歐式期權(quán)：買(mǎi)方只能在期權(quán)到期時(shí)或到期前很短一段時(shí)間才能執(zhí)行

8、的期權(quán)2美式期權(quán)：買(mǎi)方在期權(quán)有效期任何時(shí)間都可執(zhí)行權(quán)力的期權(quán)。期權(quán)場(chǎng)所不同：場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外。標(biāo)的資產(chǎn)不同：現(xiàn)貨期貨。市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格不同：實(shí)值平價(jià)虛值。期權(quán)交易特點(diǎn)：1實(shí)質(zhì)是一種選擇權(quán)交易2交易雙方享有的權(quán)力與義務(wù)不對(duì)稱(chēng)3風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱(chēng)4買(mǎi)方支付期權(quán)費(fèi)賣(mài)方交納保證金5交易成立的媒介是期權(quán)費(fèi)，只有買(mǎi)方愿意讓渡期權(quán)費(fèi)與賣(mài)方所能接受的期權(quán)價(jià)格相等交易成立。執(zhí)行價(jià)格：期權(quán)持有者行使自己權(quán)利買(mǎi)入或賣(mài)出資產(chǎn)時(shí)的價(jià)格。場(chǎng)內(nèi)期權(quán)交易與期貨交易聯(lián)系：1都在有組織的場(chǎng)所交易2采用標(biāo)準(zhǔn)化合約形式3由統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)清算4具有杠桿作用。區(qū)別：1權(quán)力義務(wù)不同，期貨雙方都有權(quán)力義務(wù)，期權(quán)買(mǎi)方權(quán)利賣(mài)方義務(wù)2標(biāo)準(zhǔn)化程度不同，

9、期貨標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)不一定3盈虧風(fēng)險(xiǎn)不同，期貨空方最大虧損無(wú)限盈利有限，多方反之，期權(quán)空方虧損可無(wú)限可有限盈利有限，多方虧損有限盈利可無(wú)限可有限。4保證金不同期貨雙方都交，期權(quán)多方不交5買(mǎi)賣(mài)匹配不同：期貨買(mǎi)方必須買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)，期權(quán)買(mǎi)方買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利6套期保值的目標(biāo)不同：期貨不利有利風(fēng)險(xiǎn)一同轉(zhuǎn)出，期權(quán)多頭只轉(zhuǎn)出不利風(fēng)險(xiǎn)。牛市價(jià)差期權(quán)：買(mǎi)入期權(quán)的執(zhí)行價(jià)低于賣(mài)出期權(quán)執(zhí)行價(jià)時(shí)的期權(quán)組合策略。熊市：高于。蝶式差價(jià)期權(quán)：購(gòu)買(mǎi)執(zhí)行價(jià)格最高和最低的期權(quán)各一份，同時(shí)出售兩份執(zhí)行價(jià)格處于中間的期權(quán)。日歷差價(jià)期權(quán)：購(gòu)買(mǎi)有效期較長(zhǎng)的看漲期權(quán)的同時(shí)出售相同價(jià)格但有效期較短的看漲期權(quán)的組合策略?？缡浇M合期權(quán)：執(zhí)行價(jià)格到

10、期日標(biāo)的資產(chǎn)相同的一個(gè)看漲期權(quán)多頭和一個(gè)看跌期權(quán)多頭的組合策略。條式組合期權(quán)：相同執(zhí)行價(jià)格到期日的一個(gè)看漲期權(quán)多頭和兩個(gè)看跌期權(quán)多頭，帶式：兩看漲一看跌。課后必考題1、 如何區(qū)分遠(yuǎn)期價(jià)值和遠(yuǎn)期價(jià)格的不同含義。答：遠(yuǎn)期合約的價(jià)值是合同的價(jià)值，用f表示；遠(yuǎn)期價(jià)格F是標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格，是遠(yuǎn)期合約價(jià)值f為0時(shí)的交割價(jià)。2、 請(qǐng)解釋遠(yuǎn)期合約用來(lái)套期保值和來(lái)投機(jī)的方法。答：套期保值，是簽訂遠(yuǎn)期合約，將未來(lái)交易的利率或匯率固定下來(lái)，避免利率或匯率波動(dòng)對(duì)于負(fù)債或收益帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)，是建立在某種預(yù)期的基礎(chǔ)上，以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)獲取收益的遠(yuǎn)期交易。當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)將上漲時(shí)做多頭，反之做空頭。3、 與遠(yuǎn)期合約

11、相比，期貨合約的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？1、優(yōu)點(diǎn)1) 提高了流動(dòng)性。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化和高效率的交易過(guò)程大幅度提高了市場(chǎng)的流動(dòng)性。2) 交易成本低。通常來(lái)說(shuō)，一筆期貨合約的履約成本，相當(dāng)于場(chǎng)外交易等值交易額的很小一部分，也遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易成本。3) 無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)獨(dú)特的結(jié)算程序與保證金制度避免了交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)。4) 占用資金少。保證金制度提供的杠桿效應(yīng)，使得交易者能夠以較少的資本控制較大的頭寸。2、不足1) 靈活性欠缺。期貨市場(chǎng)的特殊性要求期貨合約都必須是非常標(biāo)準(zhǔn)化的，不如遠(yuǎn)期靈活。2) 保證金占用資金。保證金設(shè)立，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也降低了資金的流動(dòng)性，增加了占用資金，提高了交易成本.4、

12、 期貨合約的基本特征是什么？答：1、集中交易統(tǒng)一結(jié)算：期貨交易必須在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行。期貨投資者通過(guò)期貨經(jīng)紀(jì)公司，在期貨交易所內(nèi)，根據(jù)交易所的交易規(guī)則買(mǎi)賣(mài)期貨合約，最后在期貨結(jié)算所進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算完成期貨交易。2、保證金與逐日結(jié)算制度：為了規(guī)避投資者將期貨交易的巨大風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到結(jié)算所，期貨交易采取了保證金和逐日結(jié)算制度。從事期貨交易，交易所會(huì)員需要繳納結(jié)算保證金；投資者需要繳納初始保證金和維持保證金。結(jié)算所利用每天的收盤(pán)價(jià)與投資者的期貨合約進(jìn)行結(jié)算，若盈利多余部分可以提走，若虧損，需要用保證金補(bǔ)足。3、合約的標(biāo)準(zhǔn)化：從事期貨交易，使用的是期貨交易所按市場(chǎng)公認(rèn)的規(guī)則制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。合約對(duì)于交易品

13、種、合約規(guī)模、交割日期、交割方式等都是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約中唯一變量是期貨價(jià)格。4、期貨交易的結(jié)束方式共3種，包括：交割、平倉(cāng)和期轉(zhuǎn)現(xiàn)。5、 請(qǐng)分別說(shuō)明在什么情況下應(yīng)該使用空頭套期保值和多頭套期保值策略。1、空頭套期保值答：當(dāng)投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)為多方時(shí)，擔(dān)心商品價(jià)格會(huì)下跌，可在期貨市場(chǎng)賣(mài)出品種、數(shù)量、交割月份都與現(xiàn)貨大致相同的期貨合約，實(shí)現(xiàn)賣(mài)出期貨合約保值。如果現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格真的出現(xiàn)下跌，雖然以較低的價(jià)格賣(mài)出了手中的現(xiàn)貨出現(xiàn)虧損；但在期貨市場(chǎng)上，以較低的價(jià)格買(mǎi)入相同的期貨對(duì)沖平倉(cāng)會(huì)有盈余，可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧空。若現(xiàn)貨市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)預(yù)期的價(jià)格下跌，而是上漲了，這時(shí)的現(xiàn)貨市場(chǎng)將盈利，期貨市場(chǎng)將虧損，兩個(gè)市場(chǎng)

14、的損益之和依舊接近于0。2、多頭套期保值當(dāng)投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)為空方時(shí)，擔(dān)心商品價(jià)格會(huì)上漲，可在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入品種、數(shù)量、交割月份都與現(xiàn)貨大致相同的期貨合約，實(shí)現(xiàn)買(mǎi)入套期保值。如果現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格真的出現(xiàn)上漲，雖然以較高的價(jià)格買(mǎi)入現(xiàn)貨需要付出更多的資金；但在期貨市場(chǎng)上，以較高的價(jià)格賣(mài)出相同的期貨對(duì)沖平倉(cāng)會(huì)有盈余，可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)多付出的成本。6、 解釋互換合約中信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的差別，哪種風(fēng)險(xiǎn)可以對(duì)沖掉？答：互換合約對(duì)于一方而言為正時(shí)，另一方違約的風(fēng)險(xiǎn)，稱(chēng)為信用風(fēng)險(xiǎn)；由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致利率、匯率等市場(chǎng)變量發(fā)生變動(dòng)引起互換價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以對(duì)沖。7、 解釋為什么一家銀

15、行簽訂了兩個(gè)相互抵消的互換合約仍面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。答：銀行作為金融中介分別與A、B兩個(gè)公司簽訂了對(duì)沖的互換協(xié)議，在執(zhí)行過(guò)程中，如果A、B公司有一方違約，金融中介需擔(dān)負(fù)起履行另一個(gè)合約的責(zé)任，故金融中介存在風(fēng)險(xiǎn)。論述題 中國(guó)金融期貸市場(chǎng)存在的一些問(wèn)題 (一)我國(guó)金融期貨交易立法滯后、不健全，致使中國(guó)金融期貨市場(chǎng)面臨著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)金融期貨市場(chǎng)上法規(guī)欠缺，立法層次低，金融期貨市場(chǎng)中的合約在法律范圍內(nèi)無(wú)效，合約內(nèi)容不合法律規(guī)范，或者是因?qū)Ψ狡飘a(chǎn)等原因，使合法的合約無(wú)法執(zhí)行而造成的風(fēng)險(xiǎn)。 (二)管理機(jī)構(gòu)過(guò)多，從而導(dǎo)致管理混亂。中國(guó)現(xiàn)有諸如中國(guó)證券會(huì)、國(guó)務(wù)院有關(guān)職能部門(mén)、地方政府、上海、深圳證券交易

16、所等管理機(jī)構(gòu)。而且這些機(jī)構(gòu)還存在著一定的權(quán)屬不清，政出多門(mén)現(xiàn)象，使得金融期貨市場(chǎng)難以適從，這勢(shì)必會(huì)造成市場(chǎng)混亂，競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序等現(xiàn)象的發(fā)生。 (三)缺乏真正的市場(chǎng)均衡價(jià)格。使得金融期貨市場(chǎng)面臨著價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。由于金融期貨的杠桿作用，它們對(duì)其相關(guān)聯(lián)的基礎(chǔ)金融工具如股票指數(shù)、匯率、債券價(jià)格的變動(dòng)極為敏感，波動(dòng)的幅度比基礎(chǔ)市場(chǎng)變化大。由于金融期貨市場(chǎng)發(fā)育不成熟或是突發(fā)事件導(dǎo)致金融期貨的轉(zhuǎn)讓很困難，或要轉(zhuǎn)讓就要面對(duì)價(jià)格大幅度下跌的風(fēng)險(xiǎn)。而由于政府的宏觀政策或?qū)ο嚓P(guān)市場(chǎng)的調(diào)控都會(huì)影響到金融期貨的價(jià)格，也會(huì)使其收益產(chǎn)生不確定性。 針對(duì)存在的問(wèn)題提出的幾點(diǎn)對(duì)策 (一)完善金融期貨市場(chǎng)監(jiān)管的法律體系 我國(guó)正處在金融期貨

17、市場(chǎng)發(fā)展的初期階段，要不斷推進(jìn)我國(guó)金融期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)該法律體系建設(shè)的專(zhuān)業(yè)化、系統(tǒng)化、透明化。在后金融危機(jī)的形勢(shì)下，立法思路上要遵循科學(xué)借鑒原則，具體說(shuō)來(lái)，一方面是加快立法，在數(shù)量上滿足金融期貨市場(chǎng)自身發(fā)展需要；另一方面要針對(duì)現(xiàn)代金融發(fā)展的快速、復(fù)雜、多變的特點(diǎn)，提高立法技術(shù)和專(zhuān)業(yè)水平，避免體系內(nèi)部各法律法規(guī)出現(xiàn)相互矛盾或產(chǎn)生歧義。以建立一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、互為補(bǔ)充、協(xié)調(diào)一致的高質(zhì)量的金融法律體系。并注意金融法律體系與其他法律法規(guī)之間的配套和協(xié)調(diào)。 (二)規(guī)范金融期貨市場(chǎng)管理秩序 1.外部監(jiān)管體系如央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、交易所要在監(jiān)管方面保持協(xié)調(diào)一致共同審定上市期貨合約，對(duì)從事期貨經(jīng)營(yíng)、期貨結(jié)算、咨詢等相關(guān)機(jī)構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審核并對(duì)其業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)管。 2.要建立完善的信息披露制度和財(cái)務(wù)公開(kāi)制度。不論是內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理制度還是外部的監(jiān)管制度，其核心均在于發(fā)現(xiàn)金融期貨交易中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，保證期貨交易有秩序順利地進(jìn)行，而信息披露制度正是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的關(guān)鍵手段。 3.加強(qiáng)政府監(jiān)管和行業(yè)管理。盡快建立更具有權(quán)威性的全