金融學(xué)重點(diǎn)剖析

1、第一章1、價(jià)值形式的發(fā)展與演變（1）簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值簡(jiǎn)單的、偶然的由另一種商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)。不充分的、萌芽的價(jià)值表現(xiàn)形式（2）擴(kuò)大的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在與它相交換的一系列商品上的價(jià)值形式。價(jià)值表現(xiàn)是不完整的（3）一般的價(jià)值形式：所有商品的價(jià)值同時(shí)表現(xiàn)在一種商品上的價(jià)值形式。一般等價(jià)物不固定2、信用貨幣：是在銀行信貸基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，由銀行提供的信用流通工具。分為可兌現(xiàn)信用貨幣與不可兌現(xiàn)信用貨幣兩種。3、貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。若考慮到貨幣執(zhí)行支付手段職能

2、的情況，分子項(xiàng)的商品價(jià)格總額可調(diào)整為：商品的價(jià)格總額賒銷商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付總額相互抵消的支付總額。4、（1）發(fā)行庫(kù)是人民銀行為國(guó)家保管人民幣發(fā)行基金的金庫(kù)。（2）業(yè)務(wù)庫(kù)業(yè)務(wù)庫(kù)是各商業(yè)銀行對(duì)外營(yíng)業(yè)的基層機(jī)構(gòu)為辦理日常業(yè)務(wù)保留營(yíng)業(yè)用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫(kù)。業(yè)務(wù)庫(kù)的庫(kù)存現(xiàn)金是銀行辦理日常現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存現(xiàn)金實(shí)行限額管理業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)當(dāng)天收入可抵用數(shù)+當(dāng)天收入中尚未清點(diǎn)數(shù)5、 “劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律” （格雷欣法則）的內(nèi)容：在金銀復(fù)本位制下，名義價(jià)值相同而實(shí)際價(jià)值不同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的鑄幣（良幣）必然逐漸被收藏、熔化或輸出國(guó)外而退出流通實(shí)際價(jià)

3、值較低的鑄幣（劣幣）則充斥市場(chǎng)，成為主要的流通手段，這種必然發(fā)生的現(xiàn)象叫“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”6、a) 貨幣的職能：1）、價(jià)值尺度職能：貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。貨幣作為價(jià)值尺度可以是觀念上的貨幣具有完全的獨(dú)占性和排它性2）、流通手段職能：貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣可以是不足值的貨幣包含著發(fā)生危機(jī)的可能性3）、貯藏手段職能：當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的化身而保存起來(lái)時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能。必須是現(xiàn)實(shí)的、足值貨幣必須是退出流通，處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣。區(qū)分：貨幣窖藏與貨幣

4、貯藏貨幣積累與貨幣貯藏貨幣儲(chǔ)蓄與貨幣貯藏4）、支付手段職能：貨幣作為價(jià)值運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立形態(tài)，進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用除服務(wù)于商品流通外，還服務(wù)于其他經(jīng)濟(jì)行為。加大了發(fā)生危機(jī)的可能性5）、世界貨幣職能：當(dāng)貨幣走出一國(guó)的國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。世界貨幣的作用：國(guó)際間的一般購(gòu)買(mǎi)手段國(guó)際間的一般支付手段國(guó)際間財(cái)富的一般轉(zhuǎn)移手段b) 貨幣制度貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的本國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它使貨幣流通的各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。構(gòu)成要素：1）、規(guī)定貨幣金屬與貨幣單位：貨幣金屬是規(guī)定用何種金屬充當(dāng)貨幣，

5、它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。2）、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。本位幣、自由鑄造、無(wú)限法償輔幣、限制鑄造、有限法償3）、銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序4）、金準(zhǔn)備制度（黃金儲(chǔ)備制度） 第二章1、信用的內(nèi)涵：信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，體現(xiàn)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。正確理解信用： 信用是商品或貨幣使用權(quán)的暫時(shí)讓渡。債務(wù)償還性 債權(quán)收益性 信用活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)性2、信用形式及特征一）、商業(yè)信用：商業(yè)信用的概念：商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時(shí)，以賒銷和預(yù)付形式提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式。商業(yè)信用的特點(diǎn)：商業(yè)信用

6、的主體是工商企業(yè)。 商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是一致的。二）、銀行信用：是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。1）、銀行信用的特點(diǎn)：具有廣泛的接受性 具有創(chuàng)造信用的功能 具有較強(qiáng)的計(jì)劃性2）、銀行信用是我國(guó)信用制度的基礎(chǔ)。三）、國(guó)家信用：是指以國(guó)家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)。即國(guó)家發(fā)行政府債券以籌集財(cái)政資金。國(guó)家信用的形式兩種：國(guó)庫(kù)券與公債券國(guó)庫(kù)券是國(guó)家發(fā)行的用于彌補(bǔ)財(cái)政收支不平衡的短期債券，期限通常在一年以內(nèi)。公債券是政府發(fā)行的籌集建設(shè)資金的長(zhǎng)期債券，期限在一年以上。四）、消費(fèi)信用：是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的滿足公眾消費(fèi)方面貨幣需

7、求的信用。特點(diǎn)：非生產(chǎn)性、期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較大。 五）、民間個(gè)人信用民間個(gè)人信用是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動(dòng)。當(dāng)前我國(guó)民間信用的特點(diǎn)1. 參與主體的廣泛性。2. 資金來(lái)源的廣泛性。3. 借貸方式的靈活性。4. 借貸形式多樣化。5. 借貸金額擴(kuò)大化。6. 借貸期限長(zhǎng)期化。7. 借貸利率市場(chǎng)化。3、直接融資和間接融資1）直接融資：直接融資是指公司、企業(yè)在金融市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券融資。特征：直接性；分散性；信譽(yù)差異較大；具有較強(qiáng)的自主性。2）間接融資：間接融資是指以銀行為中介所進(jìn)行的信用活動(dòng)。特征：間接性；相對(duì)集中性；信譽(yù)差異較?。痪哂锌赡嫘匀谫Y主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中。在間接融資活動(dòng)中，

8、資金供給者與需求者之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。4、利率及種類利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的比率，用來(lái)表示利息水平的高低。利率的種類1）、基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。2）、名義利率和實(shí)際利率：名義利率是指在借貸契約或有價(jià)證券上載明的利率。實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。實(shí)際利率=名義利率通貨膨脹率例如：當(dāng)前商業(yè)銀行一年期整存整取儲(chǔ)蓄存款利率為3.25%，2013年2月消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為3.2%，則實(shí)際利率為：3.25% 3.2% =0.05%3）、固定利率和浮動(dòng)利率固定利率：在借貸期間內(nèi)不做調(diào)整的利率。浮動(dòng)利率：在借貸期間內(nèi)可定期調(diào)整的利率。4）

9、、市場(chǎng)利率、行業(yè)利率、官定利率市場(chǎng)利率是由金融市場(chǎng)資金供求狀況直接決定的利率。行業(yè)利率是由金融業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)或公會(huì)確定的利率。官定利率是由政府金融管理部門(mén)或中央銀行確定的利率。5）、一般利率與優(yōu)惠利率6）、長(zhǎng)期利率與短期利率5、利率的決定理論利率理論兩大流派：實(shí)際利率理論和貨幣利率理論實(shí)際利率理論認(rèn)為，利息是實(shí)際節(jié)制的報(bào)酬和實(shí)際資本的收益。代表人物是費(fèi)雪。貨幣利率理論認(rèn)為，利息是借錢(qián)和出售證券的成本，是貸款和購(gòu)買(mǎi)證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯。（一）馬克思的利率決定理論馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上同利潤(rùn)一樣，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。利率在零與平均利潤(rùn)率之間波動(dòng)。（二）西方利

10、率決定理論1）、古典利率理論：基本觀點(diǎn)：利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。特點(diǎn)：（1）該理論是實(shí)際利率理論。（2）認(rèn)為利率的功能僅僅是促使儲(chǔ)蓄與投資達(dá)到均衡，而不影響其它變量。（3）采用的是流量分析法。6、 利率的作用（一）利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給量。 調(diào)節(jié)投資規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)。 調(diào)節(jié)社會(huì)總供求。（二）利率在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益。引導(dǎo)人們的儲(chǔ)蓄行為，形成合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。利率發(fā)揮作用的條件：第一，市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制。 第二，靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。第三，適當(dāng)?shù)睦仕健?第四，合理的利率結(jié)構(gòu)。7、我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革（一）利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵：1）、利

11、率水平的高低由金融市場(chǎng)供求關(guān)系所決定2）、利率的變化能調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向3）、中央銀行成為市場(chǎng)利率調(diào)節(jié)的主體。（二）推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的必要性1）. 有利于發(fā)揮市場(chǎng)在配置資源中的作用。2）. 有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)。3）. 利率市場(chǎng)化可以反映客戶的選擇權(quán)。4）. 利率市場(chǎng)化可以反映差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和定價(jià)。5）. 利率市場(chǎng)化反映了宏觀調(diào)控的需要。（三）我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程總體思路是：先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。存、貸款利率市場(chǎng)化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，

12、后短期、小額”的順序進(jìn)行。1）. 銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率先行放開(kāi)。 2）. 放開(kāi)債券市場(chǎng)利率。3）. 存貸款利率的市場(chǎng)化第一，境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化 第二，人民幣貸款利率市場(chǎng)化第三，人民幣存款利率市場(chǎng)化取得重要進(jìn)展（四）進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的條件有一個(gè)充分公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。銀行的客戶要接受和認(rèn)可利率市場(chǎng)化。商業(yè)銀行要敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的責(zé)任。推動(dòng)整個(gè)金融產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格體系的市場(chǎng)化。進(jìn)一步完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。第三章1、金融中介的內(nèi)涵金融中介是指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，為資金余缺者提供條件，促使雙方實(shí)現(xiàn)資金融通，自身從事金融活動(dòng)并為金融活動(dòng)提供相關(guān)服務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)的總稱。2、金融中介的性質(zhì)和功能1）.

13、金融中介的基本性質(zhì)（1） 金融中介是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)提供融資、投資等服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。（2） 金融中介通過(guò)提供金融服務(wù)產(chǎn)品而成為一種特殊的企業(yè)和行業(yè)。（3） 金融中介的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)性且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響巨大。2）. 金融中介的基本功能便利支付結(jié)算 促進(jìn)資金融通 降低交易成本 改善信息不對(duì)稱 轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)3、政策性金融機(jī)構(gòu)特征：1）、不以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)2）、資金來(lái)源主要是國(guó)家預(yù)算撥款、發(fā)行金融債券、向國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借款。3）、資金運(yùn)用以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款為主，貸款利率較低。4）、貸款重點(diǎn)是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃中重點(diǎn)扶植的項(xiàng)目4、專業(yè)銀行：主要有：投資銀行、

14、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行、進(jìn)出口銀行等。第四章1、商業(yè)銀行的定義與性質(zhì)（一）商業(yè)銀行的定義商業(yè)銀行是以吸收活期存款、經(jīng)營(yíng)短期工商業(yè)貸款為主的，并以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的信用機(jī)構(gòu)。（二）商業(yè)銀行的性質(zhì)以追求最大利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。1）、商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征 追求利潤(rùn)最大化2）、商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè) 它的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是特殊商品貨幣3）、商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè) 可提供全面、廣泛的金融服務(wù)2、商業(yè)銀行的類型職能分工型與全能型職能分工型是指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門(mén)別類從事各自特定的業(yè)務(wù)。全能型是指商業(yè)銀行可以經(jīng)

15、營(yíng)一切銀行的業(yè)務(wù)，包括各種期限、不同種類的存貸款業(yè)務(wù)以及全面的證券業(yè)務(wù)。3、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù) 是指形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。（一）銀行資本銀行為開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)而自籌的可長(zhǎng)期占用的資金。銀行資本分為兩級(jí)：核心資本和附屬資本（二）各項(xiàng)存款1）、活期存款，也稱為支票存款。 2）、定期存款 3）、儲(chǔ)蓄存款4）、存款賬戶的創(chuàng)新第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs）是對(duì)個(gè)人和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)開(kāi)立的計(jì)算利息的支票賬戶，也稱為計(jì)息的活期存款。第二，貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MMDA）介于活期存款與儲(chǔ)蓄存款之間，開(kāi)戶時(shí)最低金額為2500美元。第三，自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度（ATS）存戶同時(shí)在銀行開(kāi)立儲(chǔ)蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存

16、款賬戶的余額始終保持1美元，其余余額存入儲(chǔ)蓄賬戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時(shí)，存戶可用電話通知開(kāi)戶行。第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單特點(diǎn)：面額大 金額固定 不記名 可以轉(zhuǎn)讓（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)1）、短期借款同業(yè)拆借 向中央銀行借款 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 結(jié)算過(guò)程中的短期資金占用等2）、長(zhǎng)期借款 發(fā)行金融債券籌資二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤(rùn)的主要途徑。（一）放款業(yè)務(wù)是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)（三）證券投資業(yè)務(wù) 是指商業(yè)銀行將資金用于購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。商業(yè)銀行首選的投資對(duì)象是政府債券。三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)：是指

17、銀行不運(yùn)用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。（二）表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。4、資產(chǎn)證券化是指銀行將具有共同特征的、流動(dòng)性較差的盈利資產(chǎn)集中起來(lái)，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為。5、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：（一）安全性：是指銀行避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模與期限結(jié)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)客戶的資信調(diào)查和經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大不斷補(bǔ)充自有資本保持一定比例的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)遵守國(guó)家法令，執(zhí)行中央銀行的金融政策和制度（二）流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力。包括

18、兩重含義：資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行能以較低的成本隨時(shí)獲得所需要的資金。保持銀行流動(dòng)性的措施：建立分層次的現(xiàn)金準(zhǔn)備。 保有一定數(shù)量的保證準(zhǔn)備。保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)相匹配。（三）盈利性：是指銀行獲得利潤(rùn)的能力。商業(yè)銀行的盈利性管理主要有三個(gè)方面：提高資產(chǎn)收益，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提高金融服務(wù)水平，增加銀行中間業(yè)務(wù)的收入。降低銀行經(jīng)營(yíng)成本。（四）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)總原則在保證資金安全和資產(chǎn)流動(dòng)的前提下，追求最大限度的利潤(rùn)流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段安全性是實(shí)現(xiàn)盈利性的基礎(chǔ)追求盈利是安全性與流動(dòng)性的最終目標(biāo)7、 金融創(chuàng)新的含義、背景、原因、主要內(nèi)

19、容及影響一、金融創(chuàng)新的含義與背景金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合。具體是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于宏觀利益與微觀利益的考慮，而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開(kāi)發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的國(guó)際背景是：1).二戰(zhàn)后，國(guó)際資本流動(dòng)及歐洲貨幣市場(chǎng)的建立和發(fā)展。2).70年代全球性的“石油危機(jī)”及其“石油美元”的回流。3).80年代國(guó)際債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)與影響。二、金融創(chuàng)新的原因避免風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政府的金融管制新技術(shù)的出現(xiàn)及其在金融業(yè)的應(yīng)用由制度的改革所引起降低交易成本三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容1)、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新負(fù)債業(yè)務(wù)：多種新的存款工具的出現(xiàn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：發(fā)展消費(fèi)信用、開(kāi)展銀團(tuán)貸款等。中間業(yè)務(wù)與

20、清算系統(tǒng)的創(chuàng)新2)、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展金融衍生工具定價(jià)模型的創(chuàng)新3)、金融制度的創(chuàng)新非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類和規(guī)模迅速增加跨國(guó)銀行得到發(fā)展金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)金融監(jiān)管的自由化與國(guó)際化四、金融創(chuàng)新對(duì)金融業(yè)的影響：1) 金融創(chuàng)新極大地豐富了金融市場(chǎng)交易，使金融工具更加多樣化和靈活化。2) 金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。3) 金融創(chuàng)新使金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的自由度大大增強(qiáng)。4) 金融創(chuàng)新促進(jìn)了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。5) 金融創(chuàng)新增加了各國(guó)中央銀行制定與執(zhí)行貨幣政策及實(shí)施監(jiān)管的復(fù)雜程度。第五章1、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要集中辦理

21、全國(guó)票據(jù)清算的需要為商業(yè)銀行提供最后的資金支持的需要代表政府管理全國(guó)金融業(yè)的需要2、中央銀行制度的類型（一）單一中央銀行制國(guó)家單獨(dú)設(shè)立中央銀行的機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行的職能。分為一元式和二元式（二）跨國(guó)中央銀行制由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。（三）準(zhǔn)中央銀行制3、中央銀行的職能（一）發(fā)行的銀行 壟斷國(guó)家的貨幣發(fā)行（二）銀行的銀行 集中存款準(zhǔn)備金充當(dāng)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”組織、參與和管理全國(guó)的清算（三）國(guó)家的銀行代理國(guó)庫(kù) 代理政府債券的發(fā)行為政府融通資金，提供特定的信貸支持為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理外匯、黃金儲(chǔ)備及其他資產(chǎn)形式的國(guó)際儲(chǔ)備代表國(guó)家政府參加國(guó)際金

22、融組織和各項(xiàng)國(guó)際金融活動(dòng)等4、金融監(jiān)管的內(nèi)容及原則（一）金融監(jiān)管的含義金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的原因：金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)中處于非常特殊的重要地位。金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)維護(hù)金融秩序，保證公平競(jìng)爭(zhēng)，提高金融運(yùn)行效率。（二）金融監(jiān)管的內(nèi)容1)、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管2)、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管3)、金融業(yè)務(wù)監(jiān)管 對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)品種、經(jīng)營(yíng)合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管。4)、市場(chǎng)退出監(jiān)管 接管、解散、撤銷、破產(chǎn)（三）、金融監(jiān)管的原則依法監(jiān)管原則 綜合性與系統(tǒng)性監(jiān)管原則 合理適度監(jiān)管原則 公開(kāi)、公平、公正的監(jiān)管原則 自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則5、存款保險(xiǎn)制度是

23、指經(jīng)辦存款的機(jī)構(gòu)根據(jù)存款額的大小，按一定的保險(xiǎn)費(fèi)率交納保險(xiǎn)費(fèi)給存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)無(wú)力支付存款時(shí)，該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)代為支付。存款保險(xiǎn)制度的功能1).防止銀行擠兌。 2).防止因?yàn)閭€(gè)別銀行的破產(chǎn)而引起整個(gè)銀行體系發(fā)生支付危機(jī)，增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。 3).為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性。 4).保護(hù)小額儲(chǔ)戶利益。 5).有利于完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。第六章1、金融市場(chǎng)的定義：是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。包括三層含義：1).是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形或無(wú)形的場(chǎng)所。2).反映金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系。3).包含了金融資產(chǎn)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制

24、，主要指價(jià)格的形成機(jī)制。2、金融市場(chǎng)的類型：1）、按金融交易的期限劃分：短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），交易融資期限在一年以內(nèi)。 長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)），交易融資期限在一年以上。2）、按金融交易的程序不同：發(fā)行市場(chǎng)即一級(jí)市場(chǎng)，是新金融工具最初發(fā)行上市的市場(chǎng)。流通市場(chǎng)即二級(jí)市場(chǎng)，是已上市的舊的金融工具買(mǎi)賣轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。3）、按交割時(shí)間的不同：現(xiàn)貨市場(chǎng)是當(dāng)天成交、當(dāng)天交割，最遲三日內(nèi)交割完畢。期貨市場(chǎng)是以標(biāo)準(zhǔn)化的合約為交易對(duì)象的市場(chǎng)。4）、按金融交易的存在場(chǎng)所劃分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)。5）、按金融交易標(biāo)的物不同劃分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。6）、按存在地域或活動(dòng)范圍劃分：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和

25、國(guó)際金融市場(chǎng)。3、金融工具是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價(jià)格的書(shū)面文件。特征：1). 償還性：是指?jìng)鶆?wù)人必須歸還本金以前所經(jīng)歷的時(shí)間。2). 流動(dòng)性：是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。3). 風(fēng)險(xiǎn)性（安全性）：是指購(gòu)買(mǎi)金融工具的本金和預(yù)期收益所具有的風(fēng)險(xiǎn)程度或其安全的保障程度。4). 收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。4、貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)§ 融資期限短§ 融資的目的是為了解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要§ 市場(chǎng)參與者主要是機(jī)構(gòu)投資者§ 金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”5、同業(yè)拆借市場(chǎng)§ 同業(yè)拆借市場(chǎng)是指金融機(jī)

26、構(gòu)之間為彌補(bǔ)短期資金不足，解決臨時(shí)性資金需求，以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的場(chǎng)所。§ 特點(diǎn)：§ 1). 交易主體受到嚴(yán)格限制 2). 融資期限較短 3). 一般不需要擔(dān)保§ 4). 利率由資金供求雙方議定6、回購(gòu)協(xié)議§ 回購(gòu)協(xié)議是指在貨幣市場(chǎng)上出售證券、取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在約定時(shí)間按契約或約定價(jià)格重新購(gòu)回該項(xiàng)證券。§ 回購(gòu)協(xié)議的期限從一天到數(shù)月不等。§ 逆回購(gòu)是指買(mǎi)入證券的一方同意按約定期限以約定價(jià)格出售所買(mǎi)入的證券。7、 資本市場(chǎng)的功能媒介儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。 確定資本的占有條件和為資本定價(jià)。 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理

27、化和高級(jí)化。促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。8、有價(jià)證券的行市取決于兩個(gè)因素：市場(chǎng)利率 有價(jià)證券所帶來(lái)的股息或利息收益股票的行市=股票預(yù)期收益/市場(chǎng)利率債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格=債券票面金額×（1+票面利率×實(shí)際持有期限）例如：一張債券的票面金額為100元，票面利率為10%，轉(zhuǎn)讓時(shí)實(shí)際持有期為三年，則該債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格為130元。9、股票發(fā)行方式的選擇公募：面向市場(chǎng)上大量非特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行股票。優(yōu)點(diǎn)：可以擴(kuò)大股票的發(fā)行量，籌資潛力大，可提高發(fā)行者的知名度和股票的流動(dòng)性。缺點(diǎn)：工作量大，難度大，發(fā)行者必須如實(shí)披露有關(guān)情況，需要承銷商的協(xié)助。私募：指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行股票。

28、優(yōu)點(diǎn)：可節(jié)約發(fā)行費(fèi)用。缺點(diǎn)：股票的流動(dòng)性差。10、期權(quán)交易是指投資者在付出一定費(fèi)用后，在一定期限內(nèi)取得一種可按約定價(jià)格買(mǎi)賣某種股票的權(quán)利，而不管該種股票此時(shí)的價(jià)格已升高或降低。對(duì)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者來(lái)說(shuō)，合約賦予他的是權(quán)利，而不是義務(wù)。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán)即買(mǎi)方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某種股票。看跌期權(quán)即賣方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格出售某種股票。期權(quán)還可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指買(mǎi)方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時(shí)間行使權(quán)利。歐式期權(quán)是只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)。舉例說(shuō)明：某投資者以2元/股期權(quán)費(fèi)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某種股票100股的看漲期權(quán)，該股票此時(shí)的價(jià)格

29、為100元，合約價(jià)格為102元，有效期為3個(gè)月。若在3個(gè)月內(nèi)，該種股票的市價(jià)為107元。這時(shí)，投資者可以102元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)100股，再以107元的價(jià)格賣出，獲利500元，扣除所支付的期權(quán)費(fèi)，凈賺300元。如果購(gòu)買(mǎi)的是看跌期權(quán)，和約價(jià)格為98元，其他條件不變。三個(gè)月內(nèi)，股票市價(jià)下跌到93元，則該投資者可按市價(jià)買(mǎi)進(jìn)100股，再按98元的合約價(jià)賣出，也可凈賺300元。期權(quán)交易的優(yōu)點(diǎn)：可以限制風(fēng)險(xiǎn)并獲得較大的收益。10、債券的定價(jià)：（1）到期一次還本付息債券定價(jià)其中，P0是債券的交易價(jià)格，S是到期的本利和（終值），r是利率或收益率，n為償還期限。例：若面額為100元的一張債券，不支付利息，貼現(xiàn)出售，期

30、限1年，收益率為3%，到期一次歸還，則該債券的交易價(jià)格為：（2）分期付息到期歸還本金的債券定價(jià)：其中，Yt為第t時(shí)期債券的收益，r為市場(chǎng)利率或債券的預(yù)期收益率。 A為債券面額，n為償還期限。例：若債券的票面利率為5%，面額為100元，每年付息一次，2年到期還本，若市場(chǎng)利率為4%，則債券的合理發(fā)行價(jià)格為：101.9元。（3）若債券的期限為永久性的，則其價(jià)格確定與股票價(jià)格的計(jì)算相同。 第七章1、西方貨幣需求理論（理論特點(diǎn)及政策意義）（一）傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量說(shuō)1）、費(fèi)雪的現(xiàn)金交易說(shuō)認(rèn)為，一國(guó)的物價(jià)水平?jīng)Q定于三個(gè)因素：流通中的貨幣數(shù)量流通貨幣的效率即貨幣流通速度商品交易數(shù)量現(xiàn)金交易方程式：MV=PT缺陷：

31、沒(méi)有考慮微觀主體行為對(duì)貨幣需求的影響。2）、現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度分析決定貨幣需求的因素。劍橋方程式：Md=kPY（二）凱恩斯的貨幣需求理論注重對(duì)貨幣需求的各種動(dòng)機(jī)的分析。認(rèn)為，人們保有貨幣的動(dòng)機(jī)有：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。貨幣需求函數(shù)為：M1=L1（Y） M2=L2（r） M=M1+M2（三）弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論弗理德曼認(rèn)為，貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性，貨幣對(duì)于總體經(jīng)濟(jì)的影響主要來(lái)自于貨幣的供應(yīng)方面。理由：1）、影響貨幣供給和貨幣需求的因素相互獨(dú)立。2）、在函數(shù)式的變量中，有些自身就具有穩(wěn)定性；有些只在很少情況下才影響貨幣需求。3）、貨幣流通速度是一個(gè)穩(wěn)定的函數(shù)。2、貨幣量

32、的層次劃分貨幣層次是指按照各類貨幣流動(dòng)性的大小，將其分為幾類，作為中央銀行控制貨幣供應(yīng)量的依據(jù)。我國(guó)貨幣供應(yīng)量的層次劃分：M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+各項(xiàng)活期存款M2=M1+各項(xiàng)定期存款+證券公司客戶保證金M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單等其中，M1稱為狹義貨幣供應(yīng)量，流動(dòng)性較強(qiáng)；M2稱為廣義貨幣供應(yīng)量M2M1稱為準(zhǔn)貨幣，流動(dòng)性較弱。3、貨幣的供給（一）商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造：原始存款：商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款所形成的存款。派生存款：商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引伸出來(lái)的超過(guò)最初存款部分的存款。（二）中央銀行在貨幣供給中的作用1）、基礎(chǔ)貨幣：商業(yè)銀行在

33、中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金通貨之和。2）、貨幣乘數(shù)：由基礎(chǔ)貨幣數(shù)量變動(dòng)所引起的貨幣供應(yīng)量增減變動(dòng)的倍數(shù)。貨幣供應(yīng)量Ms=m×B 其中，m為貨幣乘數(shù)，B為基礎(chǔ)貨幣。貨幣供應(yīng)機(jī)制：MS=C+DB=C+R=C+RR+ERm=貨幣供應(yīng)量基礎(chǔ)貨幣將上式分子分母同除以D，則結(jié)論：影響貨幣供應(yīng)的因素是多方面的，所以貨幣供給具有極強(qiáng)的內(nèi)生性。4、貨幣供給的影響因素（一）、（五）是重點(diǎn)（一）貨幣需求決定貨幣供給貨幣需求決定于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的諸多經(jīng)濟(jì)變量 一定時(shí)期的貨幣需求要通過(guò)貨幣供給得到滿足貨幣供求本身是非常復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程（二）企業(yè)行為對(duì)貨幣供給的影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展是貨幣

34、需求與供給的基礎(chǔ)和源泉。（三）居民個(gè)人行為對(duì)貨幣供給的影響1）、貨幣供給量與居民的可支配收入成正比2）、居民可支配收入的使用行為，會(huì)導(dǎo)致貨幣供給的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。（四）商業(yè)銀行的行為對(duì)貨幣供給的影響調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模（五）財(cái)政收支活動(dòng)對(duì)貨幣供給會(huì)產(chǎn)生重要的影響財(cái)政收入：貨幣由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)入中央銀行，減少基礎(chǔ)貨幣財(cái)政支出：貨幣由中央銀行轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行，增加基礎(chǔ)貨幣1）.財(cái)政收支平衡，不影響貨幣供給。2）.財(cái)政收大于支，有結(jié)余，貨幣供給會(huì)減少。3）.財(cái)政收不抵支，出現(xiàn)赤字一是動(dòng)用上年結(jié)余，不影響貨幣供給。二是向中央銀行透支，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)的增加。三是發(fā)行國(guó)債。用自有資金買(mǎi)，不影

35、響貨幣供給。若挪用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金購(gòu)買(mǎi)，會(huì)間接擴(kuò)大貨幣供給。 5、貨幣均衡一、貨幣均衡與非均衡的含義貨幣均衡是指在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給量與國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展所必需的貨幣需求量基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。Md=Ms 若Md不等于Ms，則是貨幣失衡，即貨幣供求非均衡。二、貨幣均衡實(shí)現(xiàn)的條件健全的利率機(jī)制發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)三、貨幣均衡的影響因素1）. 中央銀行或貨幣當(dāng)局是否具有足夠且有效的調(diào)控手段。2）. 國(guó)家財(cái)政收支是否保持基本平衡。3）. 生產(chǎn)部門(mén)結(jié)構(gòu)是否基本合理。4）. 國(guó)際收支是否保持基本平衡。 第八章1、通脹的類型（一）按產(chǎn)生原因不同分為：1）、需求拉上型：由于總需求的過(guò)度增長(zhǎng)，導(dǎo)致物價(jià)的全面上漲所形成

36、的通貨膨脹。2）、供給型通貨膨脹：（1）成本推動(dòng)型：由于工資的增長(zhǎng)速度超過(guò)勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度，使成本提高，導(dǎo)致價(jià)格上升所形成的通貨膨脹。（2）利潤(rùn)推動(dòng)型：由于競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的不充分，壟斷企業(yè)為追逐高額壟斷利潤(rùn)而提高價(jià)格所形成的通貨膨脹。3）、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在總需求不變的情況下，由于需求的組成部分發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，造成物價(jià)全面上漲所形成的通貨膨脹。4）、預(yù)期型通貨膨脹：由于公眾反復(fù)的心理預(yù)期引起物價(jià)全面上升所形成的通貨膨脹。2、通脹的度量（一）消費(fèi)物價(jià)指數(shù)：資料容易收集，公布次數(shù)頻繁，但范圍窄。（二）批發(fā)物價(jià)指數(shù)：不包括勞務(wù)產(chǎn)品，容易出現(xiàn)信號(hào)失真。（三）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)：范圍廣泛，能準(zhǔn)確反映物價(jià)

37、水平的變動(dòng)。例如：某國(guó)1990年的GDP按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算為65000億元，按1980年的價(jià)格計(jì)算為44800億元。1980年的基期指數(shù)為100，則1990年的GDP平減指數(shù)為65000/44800×100=145。表示與1980年相比，1990年物價(jià)上漲了45%。如果1989年的GDP 平減指數(shù)為138（同樣以1980年為基期），則1990年與1989年相比，物價(jià)上漲了145/1381=5%。3、通脹的效應(yīng)1）、通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)出效應(yīng)。促進(jìn)論、促退論、中性論當(dāng)經(jīng)濟(jì)體系中存在閑置資源時(shí)，通貨膨脹可能會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的短期增長(zhǎng)。無(wú)閑置資源時(shí)，通貨膨脹不會(huì)帶來(lái)任何實(shí)際的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2）、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)：儲(chǔ)蓄是指用于投資的貨幣積累。主要來(lái)源有三個(gè)：一是家庭部門(mén)的儲(chǔ)蓄，由收入減去消費(fèi)支出構(gòu)成；二是企業(yè)部門(mén)的儲(chǔ)蓄，由用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的利潤(rùn)和折舊基金構(gòu)成；三是政府部門(mén)的儲(chǔ)蓄。4、通脹緊縮的定義及危害（一）通貨緊縮的定義三種觀點(diǎn)：1）、通貨緊縮是物價(jià)的持續(xù)普遍下降。2）、通貨緊縮是物價(jià)持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降，與此相伴隨的是經(jīng)濟(jì)衰退。3）、通貨緊縮是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)，它具有三個(gè)特征：物價(jià)持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降；有效需求不足，失業(yè)率高；經(jīng)