第08章 營(yíng)運(yùn)資金管理

1、1財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理第八章第八章 營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理一、營(yíng)運(yùn)資金的含義二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)三、營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容本章主要內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述一、營(yíng)運(yùn)資金的含義 1. 營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資本 是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。 2. 流動(dòng)資產(chǎn)： 是指可以在一年或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或使用的資產(chǎn)。 主要包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等。 3. 流動(dòng)負(fù)債： 是指在一年或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù) 主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用等。

2、第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述一、營(yíng)運(yùn)資金的含義 1.營(yíng)運(yùn)資金 2.流動(dòng)資產(chǎn) 3.流動(dòng)負(fù)債 說明： 如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金是由流動(dòng)負(fù)債融資；如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或股東權(quán)益的一定份額為其資金來源。第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)1.流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn) 變現(xiàn)能力強(qiáng) 流動(dòng)資產(chǎn)具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不善，出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難時(shí)，可以迅速變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)，及時(shí)獲取現(xiàn)金，以滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)或償債的需求。 數(shù)量波動(dòng)大 企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)投資的數(shù)量應(yīng)隨著

3、企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及狀況的變化而不斷改變，如季節(jié)性企業(yè)更是如此。第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)1. 流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)數(shù)量波動(dòng)大資金占用形態(tài)易變 流動(dòng)資產(chǎn)投資的具體占用形態(tài)在時(shí)間上具有繼起性，在空間上具有并存性。資金占用時(shí)間短 流動(dòng)資產(chǎn)投資往往是逐次追加，而不是一次性的，并且占用時(shí)間較短，對(duì)企業(yè)影響的時(shí)間也較短。流動(dòng)資產(chǎn)投資通常會(huì)在一年或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回。第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)2. 流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn) 速度快 申請(qǐng)短期借款往往比申請(qǐng)長(zhǎng)期借款更容易，更便捷，通常在較短

4、時(shí)間內(nèi)便可獲得。因此，當(dāng)企業(yè)急需資金時(shí)，往往首先尋求短期借款。 彈性高 短期借款契約中的限制條款比較少，使企業(yè)有更大的行動(dòng)自由。對(duì)于季節(jié)性企業(yè)，短期借款比長(zhǎng)期借款具有更大的靈活性。二、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 2. 流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn) 成本低 短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的利息支出。而某些自然融資則沒有利息負(fù)擔(dān)。 風(fēng)險(xiǎn)大 短期借款利率則隨市場(chǎng)利率的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，使企業(yè)難以適應(yīng)。過多籌措短期債務(wù)，企業(yè)需在短期內(nèi)籌措大量資金還債，易導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，甚至破產(chǎn)。 速度快 彈性高第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述三、營(yíng)運(yùn)資金管理的

5、內(nèi)容 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)按著占用形態(tài)的不同，可以分為：1.貨幣資產(chǎn)： 包括庫存現(xiàn)金和銀行存款以及銀行本票、銀行匯票、信用證、在途資金等其他貨幣資金。2.短期投資： 是指企業(yè)資產(chǎn)中各種準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券及不超過一年的其他投資，其中主要是指有價(jià)證券。第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述三、營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容3.債權(quán)資產(chǎn) 包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等。4.存貨資產(chǎn) 主要包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、半成品、低值易耗品、包裝物等。 營(yíng)運(yùn)資金管理的重要內(nèi)容： 合理地規(guī)劃存貨需要量，使存貨保持在最優(yōu)的水平上，加強(qiáng)存貨控制是重點(diǎn)

6、。 第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金管理概述一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 三、現(xiàn)金的日常收支管理本節(jié)主要內(nèi)容第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本 1. 現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī) 企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，主要是為了滿足以下幾方面的需要：（1） 交易性需要 滿足日常開支的需要，如企業(yè)購買材料物資、支付職工工資、繳納各種稅費(fèi)、支付投資者利潤(rùn)或股利等。（2） 預(yù)防性需要 滿足防止意外事項(xiàng)發(fā)生的需要。（3） 投機(jī)性需要 企業(yè)若持有現(xiàn)金，并用于有利可圖的投機(jī)活動(dòng)中，將會(huì)獲取豐厚的投資收益。一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本 2. 現(xiàn)金的持有成本（1）持有成本 是指企業(yè)因保

7、留一定的現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。（2）轉(zhuǎn)換成本 是企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)。（3）短缺成本 是指在現(xiàn)金持有量不足而無法及時(shí)通過轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 1. 因素分析法因素分析模式 是根據(jù)上年現(xiàn)金實(shí)際占用額以及本年有關(guān)因素預(yù)測(cè)變動(dòng)情況，對(duì)不合理的占用進(jìn)行調(diào)整，來確定最佳現(xiàn)金余額的方法。（現(xiàn)金持有量與銷售收入成正比）入入增增長(zhǎng)長(zhǎng)預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)期期收收（）占占用用額額基基期期不不合合理理平平均均占占用用額額基基期期現(xiàn)現(xiàn)金金（持持有有量量最最佳佳現(xiàn)現(xiàn)金金%1第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管

8、理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 1. 因素分析法 例題：某企業(yè)2001年的現(xiàn)金實(shí)際平均占用額為1200萬元，額為40萬元。2002年預(yù)計(jì)銷售收入可比上年增長(zhǎng)15%。 要求：用因素分析模式確定該企業(yè)2002年的最佳現(xiàn)金持有量。 解： 最佳持有量=（1200-40）*（1+15%） =1334（萬元）第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定2. 成本分析法 企業(yè)現(xiàn)金持有的總成本包括三部分： 機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本0 總總 成成 本本(元元)總成本線總成本線機(jī)會(huì)成本線機(jī)會(huì)成本線管理成本線管理成本線短缺成本線短缺成本線現(xiàn)金最佳持有量（元現(xiàn)金最佳持有量（元)現(xiàn)金持有量（元現(xiàn)金持有量（元)第

9、二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定2. 成本分析法例： 某企業(yè)現(xiàn)有ABCD四中現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如下：項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量10000200003000040000機(jī)會(huì)成本率12%12%12%12%管理費(fèi)用2000200020002000短缺成本5600250010000機(jī)會(huì)成本1200240036004800總成本8800690066006800結(jié)論：現(xiàn)金持有量為30000元時(shí)，成本最低，選擇方案C。第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 3. 存貨模式法 主要考慮現(xiàn)金的持有成本中的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本，而不考慮持有成本中的管理費(fèi)用和短缺成本。應(yīng)用前提：（

10、1）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金需求總量是一定的并可預(yù)知；（2）現(xiàn)金的支出比較穩(wěn)定；（3）企業(yè)需要現(xiàn)金時(shí)可以立即得到補(bǔ)充（不需要提前訂貨）；（4）證券投資報(bào)酬率和每次固定交易費(fèi)可以預(yù)知。第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理假設(shè)Q為每次證券變現(xiàn)的數(shù)量 只考慮機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本 二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 3. 存貨模式法現(xiàn)金持有的總成本：二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 3. 存貨模式法現(xiàn)金持有的總成本：FQTKQCCTc221 存貨模式法的現(xiàn)金最佳持有量： KTFQ2*預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需求總量預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需求總量每次轉(zhuǎn)換成本每次轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本（有價(jià)證券收益率）機(jī)會(huì)成本（有價(jià)證券收益率）第二節(jié)現(xiàn)金管

11、理第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 3. 存貨模式法 例：某企業(yè)預(yù)計(jì)期內(nèi)現(xiàn)金需要總額為31200000元，有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的一次性交易成本為1000元，有價(jià)證券的投資收益率（持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本）為10%。 則計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量為：KFTFQTKQTc22*計(jì)算現(xiàn)金最佳持有量的總成本為： )(71.789936%101000312000002元元)(67.78993%101000312000002元元cTKTFQ2*例題：某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為8%，則

12、： 最佳現(xiàn)金持有量Q*最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（TC） 其中：轉(zhuǎn)換成本=（4000000200000）400=8000（元）持有機(jī)會(huì)成本=（2000002）8%=8000（元）有價(jià)證券交易次數(shù)=4000000/200000=20（次）有價(jià)證券交易間隔期=36020=18（天）二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 是根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來確定最佳現(xiàn)金持有量的方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，持有現(xiàn)金的數(shù)量越少，反之越多。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開始，經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。 確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟：（1）計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存

13、貨周轉(zhuǎn)期（天）第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定 4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟：（1）計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 在賒購材料、賒銷產(chǎn)品的情況下：存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 銷售銷售 收款收款付款付款收料收料應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理二、最佳現(xiàn)金持有量的確定4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟：（1）計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（2）計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（次/年）（3）確定最佳現(xiàn)金持有量 最佳現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理三、現(xiàn)金回收的管理三、現(xiàn)金

14、回收的管理 1.管理的目的：盡快收回現(xiàn)金，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)2.管理的方法：郵政信箱法（鎖箱法）銀行業(yè)務(wù)集中法 第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)現(xiàn)金管理四、現(xiàn)金支出的管理四、現(xiàn)金支出的管理 1.管理的任務(wù)：盡可能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間2.方法：（1）合理利用“浮游量” 是指從企業(yè)開出支票、收款人收到支票并存入銀行，至銀行將這筆款項(xiàng)劃出企業(yè)存款戶之前這一段時(shí)間的貨幣資金占用量。（2）推遲支付應(yīng)付款（3）采用匯票付款第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 本節(jié)主要內(nèi)容一、應(yīng)收賬款管理的目的二、信用政策的制定三、應(yīng)收賬款的收賬政策四、應(yīng)收賬款的日常管理第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 一、

15、應(yīng)收賬款管理的目的1.企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的原因 商業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 商品銷售和款項(xiàng)收回的時(shí)間差距2.應(yīng)收賬款的功能 促銷 減少存貨3.應(yīng)收賬款的成本（1）機(jī)會(huì)成本 是指由于資金占用在應(yīng)收賬款上，所喪失的其他投資收益。（一般與有價(jià)證券的投資收益相比）一、應(yīng)收賬款管理的目的3.應(yīng)收賬款的成本（2）機(jī)會(huì)成本的計(jì)算：資金成本率資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本銷售收入變動(dòng)成本應(yīng)收賬款平均余額資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額平均收賬天數(shù)年賒銷額應(yīng)收賬款平均余額360資資金金成成本本率率銷銷售售收收入入變變動(dòng)動(dòng)成成本本平平均均收收賬賬天天數(shù)數(shù)年年賒賒銷銷額額應(yīng)應(yīng)收收賬

16、賬款款機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本360資金成本率一般可資金成本率一般可按有價(jià)證券利息率按有價(jià)證券利息率第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款管理的目的3.應(yīng)收賬款的成本：（1）機(jī)會(huì)成本（2）管理成本 是指因應(yīng)收賬款而耗費(fèi)的開支。主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)、賬簿記錄費(fèi)、收賬費(fèi)用等。（3）壞賬成本 是指由于壞賬給企業(yè)帶來的損失。4.應(yīng)收賬款管理的目的： 主要是為了擴(kuò)大銷售額，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，降低應(yīng)收賬款投資成本，使企業(yè)提供商業(yè)信用、擴(kuò)大銷售所增加的收益大于因此而增加的各種費(fèi)用，取得較多的利潤(rùn)。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 例：某企業(yè)預(yù)測(cè)2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與

17、賒銷比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算2008年度賒銷額。 現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，所以賒銷額=4/5銷售收入凈額，即賒銷額=4/54500=3600（萬元）（2）計(jì)算2008年度應(yīng)收賬款的平均余額。應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù) =3600/36060=600（萬元）（3）計(jì)算2008年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額。維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額=應(yīng)收賬款的平均余額變動(dòng)成本率=60050%=300（萬元） （4）計(jì)算2008年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資

18、金成本率=300300 10%=3010%=30（萬元）（5）若2008年應(yīng)收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？ 應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù) =3600/3603600/360 平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)=400=400 所以平均收賬天數(shù)=4040（天） 例：某企業(yè)預(yù)測(cè)2008年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計(jì)算。二、信用政策的制定 信用政策（Credit Policy） 是企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基

19、本原則與行為規(guī)范。 包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策1.信用標(biāo)準(zhǔn) （1）信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，通常要評(píng)價(jià)其信用品質(zhì)。 （2）制訂信用標(biāo)準(zhǔn)是應(yīng)考慮的因素： 同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況； 企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力； 客戶的資信程度。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 二、信用政策的制定1.信用標(biāo)準(zhǔn) 客戶資信程度的評(píng)價(jià)方法：“5C”評(píng)估法 “五C”系統(tǒng)： 品質(zhì)（Character) 是指客戶履行付款義務(wù)的可能性。 能力( Capacity) 是指客戶的短期償債能力。 資產(chǎn)( Capital) 是指客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。 抵押(Collat

20、eral) 是指當(dāng)客戶拒付或無力付款時(shí)，能被用于抵押的資產(chǎn)。 條件(Conditions) 是指影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （3）信用標(biāo)準(zhǔn)分析的步驟 設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)； 利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較； 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，并確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)。 如 A A級(jí)級(jí) 拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 5%5%以內(nèi)以內(nèi) B B級(jí)級(jí) 拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 5%10%5%10%之間之間 某行業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)一覽表指標(biāo)信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用差流動(dòng)比率2.5：11.6：1速動(dòng)比率1.1：10.8：1現(xiàn)金比率0.4：10.2：1產(chǎn)權(quán)比率1.

21、8：14：1已獲利息倍數(shù)3.2：11.6：1有形凈值負(fù)債率1.5：12.9：1應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)2640存貨周轉(zhuǎn)率（次）64總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）3520賒購付款履約情況及時(shí)拖欠客戶信用狀況評(píng)價(jià)表指標(biāo)指標(biāo)值拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)流動(dòng)比率2.6：10速動(dòng)比率1.2：10現(xiàn)金比率0.3：15產(chǎn)權(quán)比率1.7：10已獲利息倍數(shù)3.2：10有形凈值負(fù)債率2.3：15應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)365存貨周轉(zhuǎn)率（次）70總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）350賒購付款履約情況及時(shí)0累計(jì)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 15某客戶的各項(xiàng)指標(biāo)及累計(jì)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)如表：二、信用政策的制定2.信用條件 是指企業(yè)要求顧客支付賒銷貨款的條件，主要包括：信用期限 是指企業(yè)允許

22、客戶從購貨到支付貨款的時(shí)間限定。 “Net45”“n45”Net45”“n45”折扣期限 是指客戶可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限?，F(xiàn)金折扣 是指在折扣期限內(nèi)，可享受現(xiàn)金折扣的百分比。 “2/10,n/60”2/10,n/60”第四節(jié)第四節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 二、信用政策的制定2.信用條件 例如：企業(yè)規(guī)定的貨款支付條件為：說明： 企業(yè)規(guī)定的信用期限為30天，折扣期限為10天，現(xiàn)金折扣率為2%。”“30/,10/2n現(xiàn)金折扣百分比現(xiàn)金折扣百分比 折扣期限折扣期限全額付款全額付款信用期限信用期限第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 二、信用政策的制定3.

23、3.信用政策的選擇信用政策的選擇 信用期間政策信用期間政策 例：某企業(yè)目前采用按發(fā)票金額例：某企業(yè)目前采用按發(fā)票金額3030天內(nèi)付款的信用政策天內(nèi)付款的信用政策, ,銷售量預(yù)計(jì)為銷售量預(yù)計(jì)為200000200000件件, ,市場(chǎng)單位產(chǎn)品價(jià)格為市場(chǎng)單位產(chǎn)品價(jià)格為1010元元/ /件；企件；企業(yè)單位變動(dòng)成本為業(yè)單位變動(dòng)成本為8 8元元/ /件件, ,固定成本總額為固定成本總額為8000080000元；企業(yè)元；企業(yè)可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為60006000元元, ,壞賬損失為壞賬損失為80008000元。企業(yè)元。企業(yè)擬將信用期限延長(zhǎng)至擬將信用期限延長(zhǎng)至6060天天, ,則預(yù)計(jì)銷售量將增

24、加則預(yù)計(jì)銷售量將增加20%,20%,預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用將增加收賬費(fèi)用將增加30%,30%,預(yù)計(jì)壞賬損失將增加預(yù)計(jì)壞賬損失將增加35%,35%,企業(yè)仍按發(fā)企業(yè)仍按發(fā)票金額收款。假定該企業(yè)最低報(bào)酬率為票金額收款。假定該企業(yè)最低報(bào)酬率為15%15%。 要求：作出是否延長(zhǎng)信用期限的決策。要求：作出是否延長(zhǎng)信用期限的決策。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 二、信用政策的制定3.信用政策的選擇 信用期間政策例：根據(jù)上述資料計(jì)算30天、60天賒銷期的機(jī)會(huì)成本分別為：（元元）天天賒賒銷銷期期的的機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本48000%152400000192000060360240000060（元元）天天賒賒銷銷期期

25、的的機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本20000%152000000160000030360200000030資資金金成成本本率率銷銷售售收收入入變變動(dòng)動(dòng)成成本本平平均均收收賬賬天天數(shù)數(shù)年年賒賒銷銷額額應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本360第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 二、信用政策的制定項(xiàng)項(xiàng) 目目信用期信用期6060天天信用期信用期3030天天差差 額額1.1.收益收益銷售收入銷售收入銷售成本銷售成本收益增加收益增加2400000240000019200001920000480000480000200000020000001600000160000040000040000040000040000032

26、0000320000 80000 800002.2.費(fèi)用費(fèi)用應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本本收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用壞賬損失壞賬損失費(fèi)用增加費(fèi)用增加480004800078007800108001080066600666002000020000600060008000800034000340002800028000180018002800280032600326003.3.凈損益增加凈損益增加4134004134003660003660004740047400第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 4.信用條件備選方案的決策決策過程： 例：某企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)備選方案： A：N/30 賒銷收入2400

27、萬元,壞賬損失率2%,收賬費(fèi)用24萬元。 B：N/60 賒銷收入2640萬元,壞賬損失率3%,收賬費(fèi)用40萬元。 C：N/90賒銷收入2800萬元,壞賬損失率5%,收賬費(fèi)用56萬元。 另：變動(dòng)成本率65%，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）20%，有關(guān)資料列示如下：562640仍按上例， 如果企業(yè)選擇了如果企業(yè)選擇了B B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將客戶（按賒銷額計(jì)算）賒銷條件改為：決定將客戶（按賒銷額計(jì)算）賒銷條件改為： （2/102/10，1/201/20，n/60n/60）估計(jì)約有估計(jì)約有60%60%的會(huì)利用的會(huì)利用2%2%的折扣；的折扣；15%15

28、%的客戶將利用的客戶將利用1%1%的折的折扣。壞賬損失降為扣。壞賬損失降為2%2%，收賬費(fèi)用降為，收賬費(fèi)用降為3030萬元。萬元。 根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期= 60%10152025%60=24 （天）（天） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/24=15（次）（次） 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=2640/15=176（萬元）（萬元） 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=17665%=114.4（萬元）（萬元） 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=114.420%=22.88（萬元）（萬元） 壞賬損失

29、壞賬損失=26402%=52.8（萬元）（萬元） 現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣=2640(2%60%十十1%15%)=35.64（萬元）（萬元） 三、應(yīng)收賬款的收賬政策應(yīng)收賬款的收賬政策（Collection Policy ） 是指客戶違反信用條件時(shí)，企業(yè)所采取的收賬策略與措施。1.應(yīng)收賬款的收賬費(fèi)用與壞賬損失：收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用0壞賬損失壞賬損失ABC第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 例題：某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10%，年收賬費(fèi)用為5萬元。該公司認(rèn)為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損失率降為賒銷額的7%。假設(shè)公司的資金成本率為6

30、%，變動(dòng)成本率為50%。要求:計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限（每年按360天計(jì)算）。項(xiàng)目項(xiàng)目原方案原方案新方案新方案應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額= =日賒銷額日賒銷額平均平均收賬期收賬期（720/360720/360）60=12060=120（720/360720/360）50=10050=100機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本= =應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)變動(dòng)成本率成本率資金成本率資金成本率12012050%50%6%=3.66%=3.610010050%50%6%=36%=3壞賬成本壞賬成本= =賒銷額賒銷額壞賬損失率壞賬損失率72072010%=7210%=7272072

31、07%=50.47%=50.4收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用5 5X X信用成本合計(jì)信用成本合計(jì)80.680.653.4+X53.4+X解答：項(xiàng)目項(xiàng)目原方案原方案新方案新方案應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額= = 日賒銷額日賒銷額平均收賬期平均收賬期（720/360720/360）60=12060=120（720/360720/360）50=10050=100機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本= =應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率資金成本率資金成本率12012050%50%6%=3.66%=3.610010050%50%6%=36%=3壞賬成本壞賬成本= =賒銷額賒銷額壞賬損失率壞賬損失率7207201

32、0%=7210%=727207207%=50.47%=50.4收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用5 5X X信用成本合計(jì)信用成本合計(jì)80.680.653.4+X53.4+X當(dāng)新方案的信用成本小于等于原方案的信用成本，新方案在經(jīng)濟(jì)上才合理，所以：收賬費(fèi)用的上限 X=80.6-53.4=27.2（萬元）新增收賬費(fèi)用上限=27.2-5=22.2（萬元）故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用，不應(yīng)超過22.2萬元。三、應(yīng)收賬款的收賬政策2.應(yīng)收賬款的收賬程序： 信函通知： 當(dāng)顧客拖欠賬款時(shí)，應(yīng)先給顧客一封有禮貌的通知信件，接著可以寄出一封措詞較直平的信件催收款項(xiàng)。 電話催收： 信函通知后，如未見款項(xiàng)收回，則可以進(jìn)一步通過電話

33、催收。 派人面談： 如電話催收仍不見效，則可以派企業(yè)專門的收賬人員直接與顧客面談，雙方協(xié)商解決。 訴諸法律： 如果企業(yè)與顧客談判不成，那么只好交給企業(yè)的律師采取法律行動(dòng)催收賬款。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 四、應(yīng)收賬款的日常管理1.應(yīng)收賬款投資額的控制 應(yīng)收賬款投資額即應(yīng)收賬款平均占用額 主要取決于兩個(gè)因素： 企業(yè)賒銷額； 應(yīng)收賬款的平均收賬期。 應(yīng)收賬款的投資額的計(jì)算： 應(yīng)收賬款投資額 = 每日平均賒銷額應(yīng)收賬款平均收賬期每日平均賒銷額： 取決于企業(yè)的銷售能力和信用政策；應(yīng)收賬款平均收賬期： 取決于企業(yè)信用政策，不同情況下應(yīng)采取不同的信用政策。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管

34、理 四、應(yīng)收賬款的日常管理2.應(yīng)收賬款的賬齡分析 應(yīng)收賬款賬齡分析法： 即就是通過編制應(yīng)收賬款的賬齡分析表，來反映不同賬齡的應(yīng)收賬款所占的比例與金額，以便對(duì)應(yīng)收款的回收情況進(jìn)行有效控制。 反映信息：（1）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款；（2）有多少客戶在信用期現(xiàn)限內(nèi)付款；（3）有多少客戶在信用期限后付款；（4）有多少應(yīng)收賬款拖欠太久，可能成為壞賬。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額（萬元）比重（%）信用期內(nèi)（設(shè)平均為3個(gè)月）超過信用期1個(gè)月內(nèi)超過信用期2個(gè)月內(nèi)超過信用期3個(gè)月內(nèi)超過信用期4個(gè)月內(nèi)超過信用期5個(gè)月內(nèi)超過信用期6個(gè)月內(nèi)超過信用期6個(gè)月以上 100502010

35、1512 816 6010 6 4 7 5 2 6 6010 6 4 7 5 2 6應(yīng)收賬款余額總計(jì)- 100 100 應(yīng)收賬款賬齡分析表3.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是為了適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，確定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低比例。計(jì)算公式： 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率= （當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額-當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額 例題 ：某企業(yè)預(yù)期必須以現(xiàn)金支付的款項(xiàng)有：支付工人工資50萬元，應(yīng)納稅款35萬元，支付應(yīng)付賬款60萬元，其他現(xiàn)金支出3萬元。預(yù)計(jì)該期穩(wěn)定的現(xiàn)金收回?cái)?shù)是70萬元。記載在該期“應(yīng)收賬款”明細(xì)期末賬

36、上客戶有A（欠款80萬元）、B（欠款100萬元）和C（欠款20萬元），應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率的計(jì)算如下： 當(dāng)期現(xiàn)金支付總額=50+35+60+3=148（萬元）當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額=80+100+20=200（萬元）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（148-70）/200100%=39%四、應(yīng)收賬款的日常管理3.應(yīng)收賬款的壞賬管理 應(yīng)收賬款壞賬的確認(rèn)：（1）債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，依法清償后，確實(shí)無法收回的應(yīng)收賬款；（2）逾期三年未履行償債義務(wù)的應(yīng)收賬款。 壞賬準(zhǔn)備制度的建立： 壞賬準(zhǔn)備金制度的含義： 是指企業(yè)按照事先確定的比例估計(jì)壞賬損失。計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，呆壞賬發(fā)生時(shí)再?zèng)_減壞賬準(zhǔn)備金。第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)

37、收賬款管理 四、應(yīng)收賬款的日常管理3.應(yīng)收賬款的壞賬管理 壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法：（1）銷貨百分比法：按賒銷額的百分比計(jì)提。（2）賬齡分析法： 按應(yīng)收賬款的賬齡長(zhǎng)短，分別確定不同的計(jì)提比例。（3）應(yīng)收賬款余額百分比法： 按期末應(yīng)收賬款余額的一定比率計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 建立壞賬準(zhǔn)備金制度的關(guān)鍵： 是合理確定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例。 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 第四節(jié) 存貨管理 本節(jié)主要內(nèi)容一、存貨管理的目標(biāo)二、存貨成本三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型四、存貨的ABC分類控制法第四節(jié) 存貨管理一、存貨管理的目標(biāo)（一）定義及分類： 存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品

38、、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。按經(jīng)濟(jì)用途分類 1原材料 2在產(chǎn)品和自制半成品 3產(chǎn)成品 4周轉(zhuǎn)材料（低值易耗品、包裝物） 5商品 按保管責(zé)任和存放地點(diǎn)不同 1庫存商品 2在途商品 3加工中存貨 4委托代銷的存貨存貨的分類按照存貨的來源分類 1外購存貨 2自制存貨 3委托加工存貨 4投資人投入的存貨 5接受捐贈(zèng)的存貨 6接受債務(wù)重組取得的存貨 7以非貨幣交易換入的存貨 8盤盈的存貨第四節(jié) 存貨管理一、存貨管理的目標(biāo)（一）定義及分類：（二）企業(yè)儲(chǔ)存存貨的原因： 1.防止停工待料2.適應(yīng)市場(chǎng)變化3.降低進(jìn)貨成本 4.維持均衡生產(chǎn) （三）管理的目的 在存貨的功能與成本之間進(jìn)行利弊權(quán)衡

39、，在充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí)降低成本、增加收益、實(shí)現(xiàn)他們的最佳組合。1.進(jìn)貨成本進(jìn)貨成本主要由存貨的進(jìn)價(jià)和進(jìn)貨費(fèi)用構(gòu)成。其中，進(jìn)價(jià)又稱購置成本，是指存貨本身的價(jià)值，等于采購單價(jià)與采購數(shù)量的乘積。在一定時(shí)期，進(jìn)貨總量既定的條件下，無論企業(yè)采購次數(shù)如何變動(dòng)，存貨的進(jìn)價(jià)通常是保持相對(duì)穩(wěn)定的（假設(shè)物價(jià)不變且無采購數(shù)量折扣，因而屬于決策無關(guān)成本）。進(jìn)貨費(fèi)用又稱訂貨成本，是指企業(yè)為組織進(jìn)貨而開支的費(fèi)用。進(jìn)貨費(fèi)用有一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，這類變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用屬于決策的相關(guān)成本；另一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，這類固定性進(jìn)貨費(fèi)用則屬于決策的無關(guān)成本。 二、存貨成本第四節(jié) 存貨管理2.儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本即企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的

40、費(fèi)用。儲(chǔ)存成本可以按照與儲(chǔ)存數(shù)額的關(guān)系分為變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和固定性儲(chǔ)存成本兩類。其中固定性儲(chǔ)存成本與存貨儲(chǔ)存數(shù)額的多少?zèng)]有直接聯(lián)系，這類成本屬于決策的無關(guān)成本，而變動(dòng)性儲(chǔ)存成本則與存貨儲(chǔ)存數(shù)額成正比例變動(dòng)關(guān)系，這類成本屬于決策的相關(guān)成本。 二、存貨成本第四節(jié) 存貨管理3.缺貨成本缺貨成本是指因存貨不足而給企業(yè)造成的停產(chǎn)損失、延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。缺貨成本能否作為決策的相關(guān)成本，應(yīng)視企業(yè)是否允許出現(xiàn)存貨短缺的不同情形而定，若允許缺貨，則缺貨成本便與存貨數(shù)量反向相關(guān)，即屬于決策相關(guān)成本，反之若企業(yè)不允許發(fā)生缺貨情形，此時(shí)缺貨成本為零，也就無須加以考慮。二、存貨成本第四節(jié) 存貨管理

41、二、存貨成本scaTCTCTDTCscTCKQFDUKQDF221取得成本儲(chǔ)存成本缺貨成本 存貨成本訂貨成本購置成本變動(dòng)訂貨成本固定訂貨成本DUDU變動(dòng)儲(chǔ)存成本固定儲(chǔ)存成本KQD1FcKQ22FSTC第四節(jié) 存貨管理總結(jié)二、存貨成本存貨成本中的取得成本與儲(chǔ)存成本TC(Q)Q 訂貨成本訂貨成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本存貨成本存貨成本0*Q)(*QTC第四節(jié) 存貨管理三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型1. 經(jīng)濟(jì)批量基本模型 經(jīng)濟(jì)批量 又稱經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指一定時(shí)期內(nèi)使企業(yè)存貨總成本最低時(shí)的訂貨批量。 當(dāng)缺貨成本為零時(shí)，存貨總成本的簡(jiǎn)化計(jì)算如下： cKQFDUKQDFTC2210QTC令令cKDKQ2*則得則得第四節(jié)

42、 存貨管理cKKDQ/2*年最佳訂貨次數(shù)模型 KDKQDNC2/*最佳訂貨周期模型cDKKNt/21*三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型 1. 經(jīng)濟(jì)批量基本模型經(jīng)濟(jì)批量模型 存貨總成本模型經(jīng)濟(jì)批量占用資金模型ccQKDKKQKQDTC22*)(*UKKDIc2*經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型的假設(shè)條件：企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，既需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨；能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫；不允許缺貨，即缺貨成本為零；需求量穩(wěn)定，為一可預(yù)測(cè)的常量；不考慮現(xiàn)金折扣，存貨單價(jià)為一不變的常量；企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足。三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型 1. 經(jīng)濟(jì)批量基本模型第四節(jié) 存貨管理例：某企

43、業(yè)每年耗用甲材料20000千克,該材料每次訂貨成本25元,單位儲(chǔ)存成本為4元,材料單位價(jià)格為10元,則有關(guān)指標(biāo)計(jì)算如下:（1）經(jīng)濟(jì)批量： （2）年最佳訂貨次數(shù)： （3）最佳訂貨周期： （4）存貨總成本： （5）經(jīng)濟(jì)批量占用資金： 三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型 1. 經(jīng)濟(jì)批量基本模型kgQ500420000252*次次40)252()420000(*N天天9)420000()252(*t元元2000420000252)(*QTC元元250010)42()2000025(*I第四節(jié) 存貨管理 思路：如果可享受價(jià)格折扣的訂貨數(shù)量小于不考慮價(jià)格折扣的經(jīng)濟(jì)批量，則可按經(jīng)濟(jì)批量確定每次的訂貨批量。 既可以取

44、得價(jià)格折扣，又實(shí)現(xiàn)最經(jīng)濟(jì)的訂貨批量。如果可享受價(jià)格折扣的訂貨數(shù)量大于不考慮價(jià)格折扣的經(jīng)濟(jì)批量，則必須進(jìn)行成本效益分析。測(cè)定存在銷貨數(shù)量折扣情況下的最優(yōu)定貨批量，應(yīng)考慮總成本模型。三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型 2. 存在商業(yè)折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型第四節(jié) 存貨管理 比較各種批量的存貨總成本：三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型 2. 存在商業(yè)折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型iciiQDUKQKQDTCi2DUKDKTCcQ2* 按Q*采購時(shí)的存貨總成本為 按各折扣批量分界點(diǎn)采購時(shí)的存貨總成本為第四節(jié) 存貨管理三、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型 2. 存在商業(yè)折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型例：某企業(yè)每年耗用甲材料20000千克,該材料每次定貨成本25元,單位儲(chǔ)存成本為4元,材料單位價(jià)格為10元.規(guī)定銷貨數(shù)量折扣條件如下: 一次采購量大于等于1000千克,但小于2000千克時(shí),給予1%的數(shù)量