轉融通業(yè)務簡單介紹

1、轉融通業(yè)務介紹2017.9目錄目錄轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務模式比較轉融通業(yè)務模式比較我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式轉轉融通證券出借業(yè)務介紹融通證券出借業(yè)務介紹轉融通轉融通業(yè)務營銷建議業(yè)務營銷建議一、轉融通業(yè)務概述一、轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述1.業(yè)務概覽及定義轉融通：轉融通：是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務的經(jīng)營活動。 證券出借：證券出借：是指證券出借人以約定的費率通過交易所業(yè)務平臺向證券借入人（證券金融公司）出借交易所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應權益補償并支付費用的業(yè)務。轉融通業(yè)務概述

2、轉融通業(yè)務概述證券證券公司公司投資者投資者融資融券融資融券資金資金/證券擔保證券擔保出借人出借人證金證金公司公司轉融通轉融通證券出借證券出借資金資金/證券擔保證券擔保企業(yè)信用企業(yè)信用證券借入證券借入/歸還歸還轉融資轉融資/轉融券轉融券融資融資/融券融券1.業(yè)務概覽及定義轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述2.轉融通業(yè)務籌備介紹20112011年年1010月月2626日日20112011年年1010月月2828日日20112011年年1111月月-2012-2012年年8 8月月20122012年年8 8月月證監(jiān)會發(fā)布轉融通業(yè)務監(jiān)督管理試行辦法中國證券金融公司成立l擬定配套業(yè)務規(guī)則l系統(tǒng)搭建及聯(lián)網(wǎng)測試l

3、相關業(yè)務規(guī)則征求意見稿陸續(xù)出臺l通關測試l券商遞交材料l8月30日，率先推出轉融資，當日成交55億轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述3.轉融通業(yè)務制度框架證監(jiān)會證監(jiān)會證金公司證金公司交易所交易所登記公司登記公司轉融通業(yè)務監(jiān)督管理試行辦法中國證券金融股份有限公司轉融通業(yè)務規(guī)則（試行）中國證券金融股份有限公司轉融通業(yè)務保證金管理實施細則（試行）中國證券金融股份有限公司融資融券業(yè)務統(tǒng)計與監(jiān)控規(guī)則（試行）上海證券交易所轉融通證券出借交易實施細則（試行）深圳證券交易所轉融通證券出借交易實施細則(試行)中國證券登記結算有限責任公司證券出借及轉融通登記結算業(yè)務規(guī)則（試行）4.轉融通業(yè)務影響-市場影響增加資金與證券

4、供給，增加資金與證券供給，進一步雙邊交易機制，市場越發(fā)有效進一步雙邊交易機制，市場越發(fā)有效l完善雙邊交易機制l增強證券市場的流動性和連續(xù)性l為投資者提供新的盈利模式，增強其規(guī)避投資風險的能力轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述4.轉融通業(yè)務影響-證券出借人出借出借期間證券期間證券的相關權益有的相關權益有保障保障出借利率與出借利率與期限期限掛鉤掛鉤提高提高股權使用股權使用效率效率轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述4.轉融通業(yè)務影響-證券公司新增證券和資金供給渠道，推動融資新增證券和資金供給渠道，推動融資融融券業(yè)務發(fā)展券業(yè)務發(fā)展增加多元化業(yè)務收入增加多元化業(yè)務收入促進促進證券公司提高管理證券公司提高管理水平和風

5、險管理水平和風險管理能力能力提高證券公司專業(yè)服務能力，打造差異化核心競爭力提高證券公司專業(yè)服務能力，打造差異化核心競爭力轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述4.轉融通業(yè)務影響-投資者資金供給增加，有利于投資者放大交易杠桿資金供給增加，有利于投資者放大交易杠桿證券供給增加，提供了更多的做空機會證券供給增加，提供了更多的做空機會融資融券交易機制進一步完善，極大豐富投資者的交易策融資融券交易機制進一步完善，極大豐富投資者的交易策略，創(chuàng)造更多的盈利機會略，創(chuàng)造更多的盈利機會轉融通業(yè)務概述轉融通業(yè)務概述二二、轉融通業(yè)務模式比較、轉融通業(yè)務模式比較1.分散授信模式-美國、香港轉融通業(yè)務模式比較轉融通業(yè)務模式比較特

6、點：特點：l沒有制度化的集中授信機構，對投資者的融資融券，由大量的、分散的金融機構（如證券公司）辦理l資金不足時，可通過向商業(yè)銀行的金融機構拆借等方式籌措；l證券不足時，可向其他投資者借入2.單軌集中授信模式-日本轉融通業(yè)務模式比較轉融通業(yè)務模式比較特點：特點：l證券金融公司居于排它的壟斷地位，嚴格控制著資金和證券通過信用交易的倍增效應。l證券公司向投資者融資融券后，若信用交易交割清算時自有資金或股票不足，可以向證券金融公司融通。l證券金融公司可通過短期資金市場、日本銀行和一般商業(yè)銀行來籌措資金或股票。3.雙軌制集中授信模式-臺灣轉融通業(yè)務模式比較轉融通業(yè)務模式比較特點：特點：l證券金融公司具

7、有既壟斷又競爭的特點。l客戶信用交易并非必然集中于證券公司，客戶可以選擇是從證券公司直接獲得融資和融券，還是直接向證券金融公司申請融資融券。4.模式比較轉融通業(yè)務模式比較轉融通業(yè)務模式比較國家國家信用交易模式信用交易模式證金公司證金公司金融市場金融市場業(yè)務開展情況業(yè)務開展情況美國分散授信模式無非常發(fā)達市場化程度高；交易主體廣泛；渠道多樣化；聯(lián)系貨幣、回購市場日本單軌制集中授信模式3發(fā)達證金公司專營壟斷但地位下降；層級分明；融資余額大于融券余額韓國單軌制集中授信模式1一般發(fā)達證金公司壟斷；融資融券規(guī)模較小臺灣雙軌制集中授信模式4一般發(fā)達證金公司壟斷競爭；客戶可直接向證金公司融資融券；券商被動、收

8、入有限中國單軌制集中授信模式1不發(fā)達目前規(guī)模較小；證金公司壟斷；資券比例不均衡三、我國轉融通業(yè)務運作模式三、我國轉融通業(yè)務運作模式1.參與主體準入證券公司我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式提交申提交申請材料請材料征信與征信與授信授信簽訂合簽訂合同同開立賬開立賬戶戶通知申通知申請人請人提交保提交保證金證金開展業(yè)開展業(yè)務務試點范圍逐步擴大。試點范圍逐步擴大。證券公司授信額度：證券公司授信額度：授信額度= MIN申請額度，證券金融公司凈資本50%，申請人凈資本凈資本折扣比例（初期為50%）分類監(jiān)管評級對應系數(shù)平均維持擔保比例對應系數(shù)（1內部信用狀況調減百分比外部信用狀況調減百分比）1.參與

9、主體準入證券出借人我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式出借人資質出借人資質l熟悉證券出借交易相關規(guī)則，了解證券出借交易風險特性，具備相應風險承受能力；l不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；l最近三年內沒有與證券交易相關的重大違法違規(guī)記錄；l交易所規(guī)定的其他條件。證券出借交易試點期間，出借人僅限于機構證券出借交易試點期間，出借人僅限于機構投資者投資者l 證券投資基金、保險機構、全國社保基金、QFII等專業(yè)投資機構l 持有上市公司股份的集團公司l 地方國有資產(chǎn)經(jīng)營類公司l 普通機構客戶1.參與主體準入證券出借人我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通

10、業(yè)務運作模式證券公司作為出借人證券公司作為出借人l由證券公司向交易所申請交易權限。會員為客戶提供證券出借交易代理服務會員為客戶提供證券出借交易代理服務l審慎評估客戶對證券出借交易的認知水平和風險承受能力，并進行風險教育；l根據(jù)交易所細則的要求，審核客戶參與證券出借交易的資質；l證券公司應當與參與證券出借交易的客戶簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權利、義務。2.賬戶體系-證券帳戶我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式2.賬戶體系-資金帳戶我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式3.業(yè)務流程-概覽我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式3.業(yè)務流程-保證金管理我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉

11、融通業(yè)務運作模式5 5億市值億市值可融入資金可融入資金或證券：或證券：保證金保證金1 1億億20%20%的保的保證金比例證金比例3.業(yè)務流程-保證金管理我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式保證金比例保證金比例=（現(xiàn)金+可充抵保證金證券市值 證券轉融通折算率）（未償還轉融資負債金額+未償還轉融券證券市值+未償還現(xiàn)金權益補償金額+ 未償還證券權益補償市值+未償還轉融通費用、罰金等） 現(xiàn)金占保證金的比例現(xiàn)金占保證金的比例=現(xiàn)金/（證券公司轉融通負債市值（余額）證券公司維持保證金比例）100%l根據(jù)證券公司分類監(jiān)管評級來確定保證金比例檔次。l保證金比例不低于20%，其中，現(xiàn)金占應繳保證金的比例

12、不低于15%。l保證金比例不足，當天無法申報?？沙涞仲Y產(chǎn)可充抵資產(chǎn)/ /負債負債3.業(yè)務流程-保證金管理我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式日常操作日常操作擔保品交存擔保品交存擔保品提取擔保品提取擔保品替換擔保品替換擔保品買賣擔保品買賣權益處理權益處理證券類擔保證券類擔保品權益處理品權益處理( (分紅派息、分紅派息、配股、投票配股、投票、優(yōu)先認購、優(yōu)先認購) )資金類擔保資金類擔保品利息處理品利息處理盯市追繳盯市追繳逐日盯市逐日盯市( (最新價格、最新價格、公允價值、公允價值、折算率、擔折算率、擔保品數(shù)量保品數(shù)量) )預警和追繳預警和追繳處理處理違約處置違約處置處置買賣處置買賣( (賣

13、出擔保證賣出擔保證券得到資金券得到資金，或買入目，或買入目標證券標證券) )處置劃轉處置劃轉( (劃入專戶劃入專戶) )3.業(yè)務流程-轉融資我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式證券公司證券公司證券金融證券金融公司公司轉融資借入轉融資借入轉融資歸還轉融資歸還資本金資本金發(fā)債等依法籌發(fā)債等依法籌集的資金集的資金3.業(yè)務流程-轉融資我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式轉融資期限和費率（試行）轉融資期限和費率（試行）l 轉融資期限包括7天、14天、28天三個檔次l 轉融通業(yè)務期限自成交之日起按自然日計算，歸還日為到期日的下一日；歸還日為非交易日的，順延至下一個交易日l 轉融資費率原則上

14、不低于中國人民銀行公布的半年期金融機構貸款基準利率3.業(yè)務流程-轉融資我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式轉融資計費轉融資計費l 每個交易日15:00-15:30由系統(tǒng)根據(jù)匹配規(guī)則生成成交數(shù)據(jù)，并發(fā)登記結算公司，證券公司于歸還日歸還本金和費用l 每筆轉融資費用=該筆轉融資交易金額該筆交易出借日或者展期日轉融資費率實際占用天數(shù)/360l 轉融資交易了結時，證金公司按照先償還轉融資本金，再償還轉融資費用的順序認定l 轉融資費用自成交之日起按自然日計算，于歸還日支付，歸還日不計算費用l 轉融通業(yè)務試點期間違約金按每日萬分之五計收3.業(yè)務流程-轉融資我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式

15、轉融資申報轉融資申報l申報時間：9:30-11:30、13:00-15:00、15:00之前允許撤單，指令當日有效l申報限制：（1）每筆申報金額應當為100萬元的整數(shù)倍（2）最大單筆申報金額不超過3億元（3）單一證券公司當日各期限檔次轉融資申報總額不超過5億元3.業(yè)務流程-轉融資我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式展期條件借入人轉融通可用授信額度大于該筆展期合約額度1借入人信用記錄良好，未出現(xiàn)轉融通違約情形2證金公司要求的其他條件3l展期日，借入人向證券金融公司支付原合約的費用；證金公司于同日重新生成一筆同期限轉融資合約替代原合約，新合約的費率執(zhí)行展期日的費率轉融資展期轉融資展期l轉融

16、資合約可申請展期，但展期后新舊合約總期限不能超過6個月。 借入人如需展期，需在到期日至少3個交易日前向證金公司提出展期申請，證金公司最晚于合約歸還日前1個交易日確定是否同意展期，并通知借入人3.業(yè)務流程-轉融券我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式轉轉融券融券融入融入( (證券出借證券出借) )證券公司證券補償支付轉融券融出歸還轉融券融出出借人出借人借入人借入人證金公司證金公司轉融券融入歸還轉融券融入證券金融公司證券補償支付調賬申報轉融券融出轉融券融出3.業(yè)務流程-轉融券我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式轉融券期限和費率（試行）轉融券期限和費率（試行）l每筆轉融券合約費用（每筆

17、合約余額該筆合約成交日年費率/360 合約期限）其中：每筆證券合約余額=成交日收市后證券收盤價出借余量轉融轉融券券計費計費3.業(yè)務流程-轉融券我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式轉融券成交規(guī)則轉融券成交規(guī)則l約定申報：約定申報：交易所按照出借人與借入人申報一一對應的原則進行匹配撮合，直接生成成交數(shù)據(jù)l非約定申報非約定申報（1）交易所對于每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量小于證金公司借入申報數(shù)量時，按照出借人出借申報的時間順序匹配成交。（2）對于每一期限檔次下每只證券所有出借人出借申報總數(shù)量大于證金公司借入申報數(shù)量時：A.采取按比例分配方式成交B.如按比例分配成交后還有剩余股

18、份，則按出借人出借申報數(shù)量從大到小的次序、申報出借數(shù)量相同的按時間先后順序，與證金公司的借入申報匹配成交，直至剩余股份分配完畢（最小成交單位為100股/份）3.業(yè)務流程-轉融券我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式轉融券申報轉融券申報l申報申報時間時間（1）上交所：9:30-11:30、13:00-15:00， 14:30前允許撤單（2）深交所：9:15-11:30、13:00-15:00， 15:00前允許撤單l指令類型指令類型（1）約定申報：指定成交對手（2）非約定申報：無特定成交對手l申報限制申報限制（1）每筆申報數(shù)量應當為100股（份）的整數(shù)倍（2）最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股

19、（份）（3）最大單筆申報數(shù)量不超過100萬股（份）（4）單一證券全市場出借總市值與該證券可流通市值的比例不高于10%4.轉融通模式下的融資融券運作方式我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式隨借隨還隨借隨還4.轉融通模式下的融資融券運作方式我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式直通式直通式4.轉融通模式下的融資融券運作方式我國轉融通業(yè)務運作模式我國轉融通業(yè)務運作模式產(chǎn)品化產(chǎn)品化四四、轉融通證券出借業(yè)務介紹、轉融通證券出借業(yè)務介紹1.證券出借業(yè)務概述轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹出借范圍出借范圍l 出借交易的標的證券與滬深證券交易所公布的融資融券標的證券范圍一出借交易的標

20、的證券與滬深證券交易所公布的融資融券標的證券范圍一致致l出借證券不存在法律瑕疵、未處于凍結或權利限制狀態(tài)等出借證券不存在法律瑕疵、未處于凍結或權利限制狀態(tài)等l 限售股份限售股份不允許出借不允許出借出借人證金公司出借證券 歸還證券、孳息、息費轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹出借出借平臺平臺交易所交易所業(yè)務平臺業(yè)務平臺辦理辦理證券出借證券出借業(yè)務業(yè)務1.證券出借業(yè)務概述2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹投資者適當性管理投資者適當性管理1投資者資質審核投資者資質審核(1)證券公司應當建立投資者資質審查制度。(2)審查條件包括：賬戶狀態(tài)、證金公司要求參與條件、

21、風險承受能力以及對證券市場的認知程度等。2風險揭示風險揭示證券公司應當向投資者全面介紹證券出借業(yè)務交易規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風險，提醒投資者注意有關事項。3簽訂協(xié)議簽訂協(xié)議證券公司應當要求投資者在其營業(yè)場所書面簽署風險揭示書，并與其書面簽署客戶證券出借委托代理協(xié)議。2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹投資者申請出借人需提交材料投資者申請出借人需提交材料1 1、參與轉融通業(yè)務申請表參與轉融通業(yè)務申請表（加蓋本單位公章）（加蓋本單位公章）2 2、股東（大）會或董事會關于開展證券出借業(yè)務的會議決議或授權文件（或具、股東（大）會或董事會關于開展證券出借業(yè)務的會議決議或授權

22、文件（或具有同等法律效力的文件或證明）有同等法律效力的文件或證明）3 3、加蓋公章的法人營業(yè)執(zhí)照復印件、加蓋公章的組織機構代碼證復印件；、加蓋公章的法人營業(yè)執(zhí)照復印件、加蓋公章的組織機構代碼證復印件；4 4、法定代表人證明文件、法定代表人身份證復印件、法定代表人證明文件、法定代表人身份證復印件5 5、辦理證券出借業(yè)務的專項授權文件，經(jīng)辦人身份證復印件、辦理證券出借業(yè)務的專項授權文件，經(jīng)辦人身份證復印件6 6、普通證券賬戶卡復印件、普通證券賬戶卡復印件7 7、證金公司要求提供的其他材料、證金公司要求提供的其他材料2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹出借交易出借交易簽訂

23、出借協(xié)議書投資者與證券公司投資者與證券公司簽訂簽訂證券出借委證券出借委托代理協(xié)議托代理協(xié)議，開，開通出借交易權限。通出借交易權限。交易申報投資者通過證券公投資者通過證券公司提供的交易系統(tǒng)司提供的交易系統(tǒng)客戶端（開發(fā)的轉客戶端（開發(fā)的轉融通系統(tǒng)）向交易融通系統(tǒng)）向交易所業(yè)務平臺進行出所業(yè)務平臺進行出借申報。借申報。成交回報證券交易所業(yè)務平證券交易所業(yè)務平臺確認成交，并向臺確認成交，并向證券公司發(fā)送成交證券公司發(fā)送成交回報?；貓?。2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹l 出借合約到期出借合約到期日，日，證金公司向出借人歸還證券、息費及相關權益證金公司向出借人歸還證券、息費

24、及相關權益l 到期日為非交易日的，順延至下一交易日到期日為非交易日的，順延至下一交易日l 標標的證券停牌的，不的證券停牌的，不影響歸還影響歸還到期歸還到期歸還證金公司證金公司出借合約到期日，發(fā)送合約對賬數(shù)據(jù)及歸還指令核對數(shù)據(jù)證券公司代理客戶證券公司代理客戶核對到期合約的要素：歸還證券代碼、名稱、歸還證券數(shù)量、權益補償金額、應收費用；日終清算，核實資金和證券交收結果登記結算登記結算公司公司按照證金歸還指令清算交收發(fā)送交收結果數(shù)據(jù)出借人資金賬戶出借人資金賬戶出借人證券賬戶出借人證券賬戶交收歸還指令2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹展期展期歸還歸還證券公司證券公司證金公

25、司證金公司出借人出借人如同意展期，則通過轉融通向證金公司提交同意展期申報。出借出借人人發(fā)送客戶意見同意展期確認展期的，展期之日日起，證券出借費率按照展期日利率標準執(zhí)行。2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹違約處置違約處置證金公司證金公司出借人出借人支付違約金支付違約金未按約定按時足額歸還公司未按約定按時足額歸還公司證券、或償付權益補償價款、證券、或償付權益補償價款、或支付出借費用或支付出借費用未按約定足額提供擬出借證券的，未按約定足額提供擬出借證券的，應按照日費率應按照日費率0.05%0.05%向證券金融公向證券金融公司支付違約金司支付違約金出借證券權益補償出借證券

26、權益補償2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹權益處理權益處理l紅利紅股:出借證券應得的現(xiàn)金紅利或者利息由證券公司在權益補償日補償證金公司，證金公司補償給出借人l證券發(fā)行人送股、轉增股:出借證券應得的送股、轉增股份由證券公司在權益補償日補償證金公司，證金公司補償給出借人l證券出借期間證券發(fā)行人發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權的新股或者可轉換債券等證券：由證券公司以現(xiàn)金形式在權益補償日補償證金公司，證金公司補償給出借人補償金額=(優(yōu)先認購證券上市首日成交均價-發(fā)行認購價格)可優(yōu)先認購證券數(shù)量權益處理（續(xù)）權益處理（續(xù)）l證券出借期間證券發(fā)行人派發(fā)權證的，由證券公司以現(xiàn)金形式在

27、權益補償日補償證金公司，證金公司補償給出借人補償金額=權證上市首日成交均價派發(fā)權證數(shù)量l證券出借期間證券發(fā)行人實施配股的，由證券公司以現(xiàn)金形式在權益補償日補償證金公司，證金公司補償給出借人補償金額=(出借證券股權登記日收盤價-配股除權參考價)出借證券數(shù)量2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹2.證券出借業(yè)務流程轉融通證券出借業(yè)務介紹轉融通證券出借業(yè)務介紹特殊事項處理特殊事項處理到期日標的證券停牌，可以選擇等待復牌或采取現(xiàn)金了結方式標的證券未到期轉融券業(yè)務歸還日在收購公告之日起第3個交易日之后的，該筆業(yè)務提前至收購公告之日起的第3個交易日進行了結現(xiàn)金補償五、轉融通證券出

28、借業(yè)務營銷建議五、轉融通證券出借業(yè)務營銷建議1.證券出借業(yè)務對分支機構意義重新切分股權托管市場份額重新切分股權托管市場份額，做大資做大資產(chǎn)規(guī)模的營銷利器產(chǎn)規(guī)模的營銷利器鞏固現(xiàn)有股份托管市場份額，做實大鞏固現(xiàn)有股份托管市場份額，做實大財富管理的有效手段財富管理的有效手段轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議1.證券出借業(yè)務對分支機構意義l為為長期持有股份的客戶提供較穩(wěn)定的盈利長期持有股份的客戶提供較穩(wěn)定的盈利機會機會l提高提高客戶長期托管股份的綜合客戶長期托管股份的綜合收益率收益率l提供提供增值服務的有效增值服務的有效手段手段l做做實基于大財富管理的綜合理財業(yè)務的有力實基于大財富管

29、理的綜合理財業(yè)務的有力抓手抓手鞏固現(xiàn)有股份托管市場份額，做實大財富管理的有效手段鞏固現(xiàn)有股份托管市場份額，做實大財富管理的有效手段轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議1.證券出借業(yè)務對分支機構意義重新切分股權托管市場份額，做大資產(chǎn)規(guī)模的營銷利器重新切分股權托管市場份額，做大資產(chǎn)規(guī)模的營銷利器l轉融通推出后，大小非托管格局可能面臨重新洗牌，促使優(yōu)質客戶資源加轉融通推出后，大小非托管格局可能面臨重新洗牌，促使優(yōu)質客戶資源加速向優(yōu)質券商集中速向優(yōu)質券商集中l(wèi)部分沒有轉融通業(yè)務資格、綜合服務能力較弱的地方券商，所托管的大小部分沒有轉融通業(yè)務資格、綜合服務能力較弱的地方券商，所托管的大小

30、非客戶，可能加速向優(yōu)質券商集中非客戶，可能加速向優(yōu)質券商集中l(wèi)轉轉融通首批試點券商數(shù)量融通首批試點券商數(shù)量較少，國泰君安等較少，國泰君安等11家券商家券商l試點券商試點券商可以向高端客戶提供與轉融通相關的交易對手方協(xié)助開發(fā)、證券可以向高端客戶提供與轉融通相關的交易對手方協(xié)助開發(fā)、證券出借代理申報、交易策略合作研究等一攬子出借代理申報、交易策略合作研究等一攬子服務服務轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議2.證券出借業(yè)務特點轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議項目項目證券出借證券出借融資融券交易融資融券交易風險收益風險收益風險小、收益穩(wěn)定風險小、收益穩(wěn)定風險、收益波

31、動較大風險、收益波動較大參與客戶參與客戶持有上市公司股份機構客戶持有上市公司股份機構客戶機構、個人客戶機構、個人客戶參與證券參與證券交易所融資融券標的證券交易所融資融券標的證券交易所融資融券標的證券交易所融資融券標的證券參與門檻參與門檻無開戶時間、賬戶資產(chǎn)規(guī)模限制無開戶時間、賬戶資產(chǎn)規(guī)模限制在公司開戶在公司開戶1818月、資產(chǎn)規(guī)模月、資產(chǎn)規(guī)模5050萬元以上萬元以上參與手續(xù)參與手續(xù)辦理簡單、不需要復雜審批流程辦理簡單、不需要復雜審批流程需要征信、授信需要征信、授信3.證券出借目標客戶定位轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議證券出借業(yè)務目標客戶證券出借業(yè)務目標客戶持有上市公司股份

32、的集團公司持有上市公司股份的集團公司地方國有資產(chǎn)經(jīng)營類公司地方國有資產(chǎn)經(jīng)營類公司 長期持股長期持股 為保持控股地位，為保持控股地位，不不準備準備減持減持 資產(chǎn)保值增值需求大資產(chǎn)保值增值需求大 大小非為主大小非為主地方政府投融資平臺地方政府投融資平臺長期持股長期持股政策上不允許減持或政策上不允許減持或減持手續(xù)復雜減持手續(xù)復雜 大小非為主大小非為主金融類公司金融類公司中長期持有中長期持有二級市場買入流動二級市場買入流動股股通過出借證券，提通過出借證券，提高投資收益意愿強高投資收益意愿強專業(yè)投資公司、集專業(yè)投資公司、集團公司財務公司團公司財務公司4. 營銷建議 公司在公司在證券出借領域的優(yōu)勢證券出借

33、領域的優(yōu)勢 帶來大量帶來大量的融券存的融券存量需求量需求 新增融券新增融券增量需求增量需求數(shù)量較大數(shù)量較大 匯總融券匯總融券需求，及需求，及時通知合時通知合作方作方 券源需求券源需求穩(wěn)定增長穩(wěn)定增長龐大的龐大的機構客機構客戶基礎戶基礎快速增快速增長的融長的融券客戶券客戶群體群體專業(yè)的專業(yè)的資券管資券管理理量化策量化策略產(chǎn)品略產(chǎn)品推行推行轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議4. 營銷建議轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議 提高對業(yè)務認識，增強業(yè)務準備緊迫感提高對業(yè)務認識，增強業(yè)務準備緊迫感 組建證券出借業(yè)務推廣小組，專職負責營銷工作組建證券出借業(yè)務推廣小組，專職

34、負責營銷工作推廣小組推廣小組做好目標客戶做好目標客戶定位及細分定位及細分充分研究證券充分研究證券出借業(yè)務規(guī)則出借業(yè)務規(guī)則專職負責證券出專職負責證券出借業(yè)務全面營銷借業(yè)務全面營銷組織策劃專項營銷活動組織策劃專項營銷活動4. 營銷建議轉轉融通證券出借業(yè)務營銷建議融通證券出借業(yè)務營銷建議圈定目標客戶名單，開展針對性營銷圈定目標客戶名單，開展針對性營銷推介業(yè)務推介業(yè)務了解出借意愿及需求了解出借意愿及需求已開戶客戶，達成合作意向已開戶客戶，達成合作意向未在公司開戶的客戶，開發(fā)到未在公司開戶的客戶，開發(fā)到公司開立賬戶公司開立賬戶分析當?shù)貥说淖C券范圍內的上市公司股東名冊，圈定目標客戶名單分析當?shù)貥说淖C券范圍內的上市公司股東名冊，圈