農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)問題研究分析金融學(xué)專業(yè)

1、農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)問題研究摘要選題背景有效利用期貨交易是規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),確保農(nóng)民增收是解決"三農(nóng)"問題的重要途徑之一。本文農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)問題的研究是通過對農(nóng)產(chǎn)品期貨市場在服務(wù)三農(nóng)中的功能，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)的現(xiàn)狀分析，提出完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)的措施。關(guān)鍵字：農(nóng)產(chǎn)品期貨市場；服務(wù)三農(nóng)AbstractBackground the effective use of futures trading is to avoid the risk of price of produce, ensure farmer income is to solve "

2、;3 farming" one of important ways of the problem. In this paper, the agricultural product futures market service3 farming problem research based on the agricultural product futures market service of function, the agricultural product futures market service3 farming the current situation analysi

3、s, put forward to perfect the agricultural product futures market service3 farming measures. Keywords: agricultural futures market; three rural services目錄摘要1關(guān)鍵字1一、前言3（一）選題背景3（二）文獻(xiàn)綜述3（三）選題意義3二、農(nóng)產(chǎn)品期貨市場在服務(wù)三農(nóng)中的功能3（一）農(nóng)產(chǎn)品期貨市場具有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能3（二） 期貨市場價(jià)格能為農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整提供合理依據(jù)3（三） 完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化功能3三、農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)的現(xiàn)狀分析4（一）農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)

4、三農(nóng)的情況4（二） 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)存在的問題5四、完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)的措施6（一）完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場制度設(shè)計(jì)6（二） 完善政府監(jiān)督部門的監(jiān)督措施，提高政府監(jiān)督部門的監(jiān)督效果6（三）深化金融體制改革，大力發(fā)展資本市場與金融市場6（四） 利用自身需求挖掘和政策激勵(lì)以促進(jìn)期貨市場組織的完善與發(fā)展7（五）投資主體尚需進(jìn)一步完善，真正實(shí)現(xiàn)期貨套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能7（六） 加快農(nóng)產(chǎn)品流通體制改革，建立現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品市場機(jī)制7結(jié)束語7參考文獻(xiàn)8一、前言（一）選題背景目前我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式主要以農(nóng)戶為基礎(chǔ)單位獨(dú)立進(jìn)行，并且生產(chǎn)與種植計(jì)劃也以當(dāng)期市場價(jià)格為依據(jù)來確定。這不僅規(guī)模小、效率低，更難以規(guī)

5、避未來市場價(jià)格波動(dòng)帶來的沖擊，且只根據(jù)現(xiàn)貨價(jià)格來調(diào)整種植結(jié)構(gòu)容易陷入“蛛網(wǎng)周期”問題。期貨價(jià)格具有超前性和權(quán)威性，能夠更有效地引導(dǎo)農(nóng)民按照市場需求安排農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，較好地克服了這一缺陷。（二）文獻(xiàn)綜述農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與新農(nóng)村建設(shè)對促進(jìn)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展的意義不自待言，但近年來我國農(nóng)業(yè)發(fā)展滯后的問題比較突出，急需選擇新的突破口。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場既能為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和經(jīng)營者分散風(fēng)險(xiǎn)，又能引導(dǎo)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，是農(nóng)戶增收的一種有效手段。（三）選題意義由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)是影響農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要因素，而農(nóng)產(chǎn)品期貨則具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、分散風(fēng)險(xiǎn)的重要功能，已被發(fā)達(dá)國家廣泛

6、運(yùn)用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品流通等領(lǐng)域。完善與發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場對提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平，促進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)具有重要的意義。二、農(nóng)產(chǎn)品期貨市場在服務(wù)三農(nóng)中的功能（一）農(nóng)產(chǎn)品期貨市場具有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格體現(xiàn)了未來一段時(shí)間( 涵蓋了收獲期) 農(nóng)產(chǎn)品較為合理的價(jià)格預(yù)期，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有重大指導(dǎo)作用。農(nóng)民可以根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格合理安排生產(chǎn)，減少種植盲目性，使農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)適應(yīng)市場需求，提高農(nóng)業(yè)種植效益。（2） 期貨市場價(jià)格能為農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整提供合理依據(jù) 期貨市場通過提供價(jià)格信息和避險(xiǎn)工具，最終要?dú)w結(jié)到引導(dǎo)農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整上來。例如在小麥期貨價(jià)格信號的引導(dǎo)下，河南優(yōu)質(zhì)小麥種植面積由2000 年的1500萬畝，擴(kuò)

7、大到2003年的2532萬畝，占小麥種植面積的35.8%; 優(yōu)質(zhì)專用小麥由當(dāng)初的幾個(gè)品種，迅速擴(kuò)大到十幾個(gè)品種。（3） 完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化功能 要想充分利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)，就必須改變目前傳統(tǒng)的單個(gè)農(nóng)戶的生產(chǎn)組織形式上，探索新的生產(chǎn)組織形式。目前，一些地方開始建立代表農(nóng)民利益的農(nóng)業(yè)合作組織，但這種合作組織總體上較為薄弱，作用發(fā)揮尚需時(shí)日。筆者認(rèn)為，訂單農(nóng)業(yè)的路徑較為穩(wěn)妥，即企業(yè)利用期貨市場提前發(fā)現(xiàn)一年內(nèi)的交易價(jià)格，以向農(nóng)戶下達(dá)收購訂單的形式將價(jià)格信息傳導(dǎo)給農(nóng)戶，并進(jìn)入期貨市場進(jìn)行套期保值，解決訂單農(nóng)業(yè)中的履約與價(jià)格波動(dòng)問題。三、農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)的現(xiàn)狀分析（一）農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三

8、農(nóng)的情況我國期貨市場從 1990 年產(chǎn)生至今已有 20 多年，當(dāng)前正處于從量的擴(kuò)張到質(zhì)的轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期。2004 年 1 月國務(wù)院發(fā)布 國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見，首次提出了穩(wěn)步發(fā)展期貨市場，為我國期貨市場的發(fā)展指明了方向，也標(biāo)志著我國期貨市場迎來了嶄新的發(fā)展時(shí)期。一是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，功能日益顯現(xiàn)。農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量持續(xù)快速增長，交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，顯示了市場的流動(dòng)性增強(qiáng)，農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的權(quán)威性進(jìn)一步得到市場認(rèn)可，逐漸成為相關(guān)品種現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)基準(zhǔn)，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得到發(fā)揮。農(nóng)產(chǎn)品成交量比例最小的2009年也達(dá)到53.1%，而占比最高的達(dá)到96.1%。總體平均達(dá)到

9、75.28%，成交額所占比例平均為 49.16%。統(tǒng)計(jì)顯示，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨在整個(gè)期貨交易中交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過非農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量；交易額度與非農(nóng)產(chǎn)品期貨交易額度基本持平。二是市場運(yùn)作日趨規(guī)范。2000 年以前的規(guī)范清理為期貨市場的健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此后交易所不斷完善交易規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理等制度，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理制度也日益健全。整個(gè)市場的運(yùn)行有章可循。自 2004 年，中央一號文件出臺(tái)，為解決困擾我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三農(nóng)”問題，連續(xù) 7 次對農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展提出了具體的要求。強(qiáng)調(diào)通過推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮，提升我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)在國際市場的競爭力，抓住機(jī)遇，探索期貨市場如何有效

10、的服務(wù)“三農(nóng)”勢在必行。三是國際影響力顯著增強(qiáng)。國內(nèi)市場對國際市場價(jià)格的影響力逐漸增強(qiáng)，成為全球市場不可或缺的一部分。2009 年初美國期貨業(yè)協(xié)會(huì) ( FIA) 公布的全球各主要衍生品市場 2008 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國已包攬農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量排名的前三位 ( 白糖、1 號大豆、豆粕) ，另有玉米、豆油、強(qiáng)麥入選農(nóng)產(chǎn)品類前十強(qiáng)。四是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場在宏觀調(diào)控中的作用日益重要。由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對 CPI 的影響很大，在將來推出農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格指數(shù)的情況下，國家會(huì)將農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格期貨指數(shù)作為宏觀調(diào)控的重要參考指標(biāo)。五是目前我國市場還只能屬于區(qū)域性市場。由于交易品種少、交易資金渠道狹窄以及對期貨市場認(rèn)識不足等原

11、因，導(dǎo)致我國期貨市場規(guī)模偏小，與國際成熟市場相比差距很大。補(bǔ)充協(xié)議，證監(jiān)會(huì)逐步放寬了港澳投資者及期貨公司參與國內(nèi)期貨市場的限制，邁出了中國期貨市場對外開放的第一步，但對外資直接參與依然沒有開放。（2） 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)存在的問題 一是期貨市場投資者結(jié)構(gòu)不合理，農(nóng)戶很難直接參與期貨市場。我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場上，絕大多數(shù)為中小散戶。統(tǒng)計(jì)表明，我國期貨市場保證金在 100 萬元以下的投資者占到成交量的 80%，缺乏穩(wěn)定市場的機(jī)構(gòu)投資者。我國農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)實(shí)力極其弱小，經(jīng)營極度分散，多數(shù)農(nóng)戶甚至不能支付一份小麥期貨合約的初始保證金，讓這樣的生產(chǎn)單位進(jìn)入期貨市場保值相當(dāng)困難且不夠現(xiàn)實(shí)。從國際主要期貨市場來

12、看，一個(gè)穩(wěn)定有效的期貨市場應(yīng)以多種基金和機(jī)構(gòu)投資者為市場主體。我國期貨市場目前的投資者結(jié)構(gòu)使得我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場資金規(guī)模有限，市場穩(wěn)定性差，影響套期保值功能的有效發(fā)揮。 在我國，能利用期貨市場為經(jīng)濟(jì)實(shí)體服務(wù)的人才很少，沒有期貨人才培育計(jì)劃相關(guān)職能部門懂期貨的人就更少。熟悉期貨的相關(guān)企業(yè)不多，更不用說能參與市場打造期貨經(jīng)營團(tuán)隊(duì)了，沒有規(guī)范合理的運(yùn)營與人才培訓(xùn)機(jī)制，專業(yè)人才缺口很大，高校沒有相應(yīng)對路的期貨專業(yè)，致使期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的發(fā)展步履艱難,阻礙了農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展。 二是期貨市場的品種結(jié)構(gòu)還不完善。農(nóng)產(chǎn)品期貨品種還不齊全，近幾年來，我國加快了推出農(nóng)產(chǎn)品期貨的速度，但和國際市場相比，我國的農(nóng)產(chǎn)品

13、期貨品種還不夠齊全。我國農(nóng)民除糧食之外的重要收入是畜產(chǎn)品，但至今我國期貨市場還沒有畜產(chǎn)品期貨。另外，我國還沒有推出農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)品種的交易，制約了國內(nèi)投資者采取更靈活的方法規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。 三是農(nóng)民的利益沒有得到保護(hù)。農(nóng)產(chǎn)品期貨市場存在的根本目的在于減少農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)農(nóng)民的利益，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)順利進(jìn)行。但是，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的參與者大都是農(nóng)產(chǎn)品購銷商、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)以及各種投機(jī)機(jī)構(gòu)及個(gè)人，幾乎沒有農(nóng)民或代表農(nóng)民利益的組織直接參與?，F(xiàn)有的交易者從期貨市場中獲得的利益，很難說有多大比例滲透到農(nóng)民身上。 四是農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場發(fā)展不足，流通體制不暢。一般說來，農(nóng)產(chǎn)品流通市場體系應(yīng)由大型

14、現(xiàn)貨市場、遠(yuǎn)期交易市場和期貨市場三部分組成，期貨市場應(yīng)建立在比較發(fā)達(dá)、成熟的現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)之上，但我國三者發(fā)展均不完善。農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場還不發(fā)達(dá)，功能不完善，價(jià)格信號不靈敏，交易不活躍。農(nóng)產(chǎn)品總量上供大于求、品質(zhì)結(jié)構(gòu)上優(yōu)質(zhì)品種少且供不應(yīng)求等矛盾十分突出。按保護(hù)價(jià)敞開收購農(nóng)民余糧的政策雖然照顧了農(nóng)戶的利益，但不利于形成合理的市場價(jià)格，不利于農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整。四、完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)的措施 （一）完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場制度設(shè)計(jì)根據(jù)我國國情適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)行的期貨品種上市審批方法，給市場一定的選擇空間。從我國的國情出發(fā)，可考慮推出生豬、肉雞、原木、紙漿等新品種。隨之逐步拓展期貨衍生產(chǎn)品的研發(fā)，完善市場的

15、避險(xiǎn)機(jī)制，推出農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)交易，加強(qiáng)農(nóng)戶進(jìn)行套期保值操作 。建立一套科學(xué)、系統(tǒng)、全面、有效的風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)，包括期貨交易法律法規(guī)、業(yè)務(wù)監(jiān)管體系、行業(yè)自律與互助機(jī)制、市場退出機(jī)制等，有利于保護(hù)、促進(jìn)國內(nèi)農(nóng)業(yè)發(fā)展，有利于期貨市場功能發(fā)揮。（2） 完善政府監(jiān)督部門的監(jiān)督措施，提高政府監(jiān)督部門的監(jiān)督效果 我國的農(nóng)產(chǎn)品市場表現(xiàn)出強(qiáng)烈的政策市特征，一方面有些政策具有不可預(yù)期性，另一方面有些政策本身就違反了市場規(guī)律，因此嚴(yán)重影響了期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。政府監(jiān)督部門要加大宣傳力度，降低進(jìn)入門檻，促使農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)盡快參與到農(nóng)產(chǎn)品期貨市場中來，大力培育大機(jī)構(gòu)投資者，拓寬融資渠道，培育和發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的投資主體，加

16、強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場活力，擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的交易規(guī)模。（三）深化金融體制改革，大力發(fā)展資本市場與金融市場完善利用期貨市場促進(jìn)農(nóng)民增收的信貸政策。目前對信貸資金參與期貨市場的限制政策，嚴(yán)重制約了企業(yè)和農(nóng)民有效利用期貨市場保值避險(xiǎn)。在金融發(fā)展全球化的背景下，農(nóng)產(chǎn)品期貨交易也呈現(xiàn)全球化趨勢，這就要求我國農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的監(jiān)管必須與這種新模式相適應(yīng)。（4） 利用自身需求挖掘和政策激勵(lì)以促進(jìn)期貨市場組織的完善與發(fā)展 要加緊推出新的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種。美國芝加哥期貨交易所有上市期貨期權(quán)品種 90 多個(gè)，其中農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)交易品種 20 個(gè)，印度的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種也有 100 多個(gè)，我國期貨品種數(shù)量仍然偏少，農(nóng)產(chǎn)品期

17、貨品種創(chuàng)新的空間十分巨大。當(dāng)前應(yīng)加快推出農(nóng)用塑料、化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料期貨，生豬、肉雞等畜產(chǎn)品期貨，盡快建立農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格指數(shù)。積極探索與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)密切相關(guān)的天氣指數(shù)期貨。（五）投資主體尚需進(jìn)一步完善，真正實(shí)現(xiàn)期貨套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能我國期貨市場參與主體以中小投資者為主，投機(jī)交易占比較大，這種投資主體結(jié)構(gòu)狀況非常不利于市場的穩(wěn)定發(fā)展。一是要研究發(fā)展期貨投資基金?？煽紤]類似設(shè)立證券投資基金的模式，設(shè)立專門的期貨投資基金。二是引導(dǎo)有條件的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)積極穩(wěn)妥的參與期貨市場，增加投資主體與入市資金，大力培育期貨市場機(jī)構(gòu)投資者。三是采取有效措施提高農(nóng)戶利用期貨市場能力，主要是建立農(nóng)民自己的組織，如農(nóng)

18、村經(jīng)濟(jì)合作組織或行業(yè)協(xié)會(huì)，把分散的農(nóng)民組織起來，使農(nóng)民有實(shí)力參與期貨市場。同時(shí)，加強(qiáng)期貨宣傳教育，幫助農(nóng)民學(xué)會(huì)利用期貨市場，學(xué)會(huì)通過分析期貨價(jià)格的變化來指導(dǎo)生產(chǎn)，穩(wěn)定收入。（6） 加快農(nóng)產(chǎn)品流通體制改革，建立現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品市場機(jī)制 為解決農(nóng)民的農(nóng)產(chǎn)品銷售問題，應(yīng)大力推行訂單農(nóng)業(yè)，化解由于糧食市場價(jià)格變化、訂單合同不履約帶來的雙重風(fēng)險(xiǎn)，為糧食產(chǎn)業(yè)化發(fā)展等創(chuàng)造有利條件。交易規(guī)模的與日俱增，加大了我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的不穩(wěn)定性，而各地訂單農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方式也有所差別，有必要因地制宜，不斷完善。結(jié)束語 本文研究了期貨市場投資者結(jié)構(gòu)、期貨市場的品種結(jié)構(gòu)、農(nóng)民的利益和農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場的流通體制，分析了其對“三農(nóng)問題”的影響，并淺析了對策。希望能對農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)三農(nóng)問題提供一些參考。參考文獻(xiàn)1何蒲明. 利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場促進(jìn)糧食物流發(fā)展基于糧食安全的視角J. 經(jīng)濟(jì)管理, 2009,(02) 2劉學(xué)華. 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場促進(jìn)“三農(nóng)”發(fā)展的研究J. 生態(tài)經(jīng)濟(jì)(學(xué)術(shù)版), 2011,(01)3朱曉君. 期貨市場 從量變到質(zhì)變J. 中國金融家, 2010,(12)4黃曉千. 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能和效率的實(shí)證研究D. 吉林大學(xué), 20105李海遠(yuǎn),王靜. 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”模式整合研究J. 廣東農(nóng)業(yè)科學(xué),