中金所股指期貨試題

1、一、單選題1. 滬深300股指期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。A. 簡單股票價格算術(shù)平均法 B.修正的簡單股票價格算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)股票價格平均法）。2. 在指數(shù)的加權(quán)計算中，滬深 300指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（A. 總股本B.對自由流通股本分級靠檔后獲得C.非自由流通股 D.自由流通股3. 1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達克指數(shù)）。4. 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（A. 利率期貨B.股指期貨C.國債期貨D.外匯期貨()。5. 在下列選項中，屬于股指期貨合約的是A. NYSE

2、交易的SPY B. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY6. 股指期貨最基本的功能是（）。A. 提高市場流動性B.降低投資組合風(fēng)險C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本 D.規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)）。7. 利用股指期貨可以回避的風(fēng)險是（A. 系統(tǒng)性風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險C.生產(chǎn)性風(fēng)險D.非生產(chǎn)性風(fēng)險8. 當(dāng)價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約；當(dāng)價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。這種做法可以起到（）作用。A. 承擔(dān)價格風(fēng)險B.增加價格波動C.促進市場流動D.減緩價格波動）。9. 關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是

3、（A. 股指期貨交割更困難 B.股指期貨逼倉較易發(fā)生C.股指期貨的持倉成本不包括儲存費用D.股指期貨的風(fēng)險高于商品期貨的風(fēng)險10. 若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是（）。A. 以2700. 0點限價指令買入開倉B. 以3000. 2點限價指令買入開倉C. 以3300. 5點限價指令賣出開倉D. 以3300. 0點限價指令賣出開倉11. 限價指令在連續(xù)競價交易時，1手IF1401合約1手IF1401合約1手IF1401合約1手IF1401合約交易所按照（）的原則撮合成交。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 B.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先C.最大成交量D.大

4、單優(yōu)先，時間優(yōu)先12. 關(guān)于股指期貨市價指令敘述不正確的是（A. 市價指令是指不限定價格的買賣申報指令B. 不參與開盤集合競價C. 市價指令只能和限價指令撮合成交D. 沒有風(fēng)險13. 關(guān)于市價指令的描述正確的是（）。）。A.市價指令只能和限價指令撮合成交B.集合競價接受市價指令C.市價指令相互之間可以撮合成交D.市價指令的未成交部分繼續(xù)有效14. 以漲跌停板價格申報的指令，按照（）原則撮合成交。A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 B.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先C.時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先 D.價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先15. 滬深300股指期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于（:A.即時最優(yōu)限價指令的限定價格B.最

5、新價C.漲停價D.跌停價16. 用來表示股指期貨合約價值的是相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點數(shù)與某一既定貨幣金額之（A.和B.商C.積D.差17. 當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 600018.A.19.A.20.A.21.A.第十個交易日B.第七個交易日C.第三個周五D.最后一個交易日22. 除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競價交易時間為（A. 9:15-11: 30，13:00-15: 00 B. 9: 30-11:30，13:C. 9:15-11: 30，13:00-15: 15 D. 9: 30-1

6、1:30，13:23. 股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（A.開盤價B.收盤價C.最高價D.結(jié)算價24. 滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A.上一交易日結(jié)算價的± 20% B.上一交易日結(jié)算價的± 10%滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為（100 B. 200 C. 300 D. 30滬深300股指期貨合約的交易代碼是（IF B . ETF C . CF D . FU）。）。）。）。滬深300股指期貨合約的最小變動價位為（0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假

7、日順延。）。）。001500-15:00-15:）相關(guān)聯(lián)。）。C.上一交易日收盤價的± 20% D.上一交易日收盤價的± 10%25. 若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價為4000點，貝U該合約在上市首日的漲停板價格為（）點。A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 400026. 股指期貨米取的交割方式為（）。A. 平倉了結(jié)B.樣本股交割C.對應(yīng)基金份額交割 D.現(xiàn)金交割27. 滬深300指數(shù)期貨合約到期時，只能進行（）。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強行減倉28. 滬深300股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日滬深 300指數(shù)（）。A.最后兩小時的算術(shù)

8、平均價 B.最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價C. 最后一小時的算術(shù)平均價D. 最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價29. 滬深300股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A. 最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價B. 最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價C. 從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價D. 最后交易日的收盤價30. 股指期貨交割是促使（）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作 用。A.股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致B.股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別C.股指期貨交易正常進行 D.股指期貨價格合理化）。31. 中國金融期貨交易所（CFFEX

9、）不可以限制結(jié)算會員出金的情形是（結(jié)算會員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的結(jié)算會員或者客戶被司法機關(guān)或者其他有關(guān)部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的 交易所認為市場出現(xiàn)重大風(fēng)險時結(jié)算會員有客戶出現(xiàn)強行平倉A.B.C.D.）。32. 關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說法不正確的是（A. 中國金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度B. 結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金C. 結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納。D. 結(jié)算擔(dān)保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險33. 中國金融期貨交易所（CFFEX ）結(jié)算會員為交易會員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉

10、合約價值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（）交易所對結(jié)算會員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于B.低于C.等于D.高于34. 假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為105萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉，如果計劃以2270點買入IF1503合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的 三成，則最多可以購買（）手IF1503。2270*300*15%=102150 一張保證金價格可用資金=105w*0.3=31.5wA. 1 B. 2 C. 3 D. 435. 若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價格是2149.6,期貨公司收取的保證金是15%，則 投資者至少需要（）萬元的保證金。A. 7 B. 8

11、 C. 9 D. 10）。36. 以下對強行平倉說法正確的是（期貨價格達到漲跌限幅時，期貨公司有權(quán)對客戶持倉進行強行平倉當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司有權(quán)在不通知客戶的情況下對其持倉進行強行平倉 對客戶強行平倉后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有在追加保證金通知后，一定期限內(nèi)仍未補足保證金的，期貨公司有權(quán)強行平倉A.B.C.D.37. 在（）的情況下，會員或客戶的持倉不會被強平。A. 結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補足B. 客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉。C. 因違規(guī)、違約受到交易所強行平倉處理D. 按照追加保證金通知，在當(dāng)日開市前補

12、足保證金38. 股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的（）。A. 賬戶風(fēng)險度達到80% B.賬戶風(fēng)險度達到100%C.權(quán)益賬戶小于0 D.可用資金賬戶小于0,但是權(quán)益賬戶大于039. 強制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其（）的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。A.多頭持倉部分B.空頭持倉部分C.總持倉數(shù)量D.凈持倉部分40. 滬深300股指期貨合約單邊持倉達到（）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié) 算會員的成交量、持倉量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A. 1 萬 B. 2萬 C. 4萬 D. 10萬41. 股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工

13、具，但套期保值過程本身也有A.asB.C.D.（）需要投資者高度關(guān)注?；铒L(fēng)險、流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險?，F(xiàn)貨價格風(fēng)險、期貨價格風(fēng)險、基差風(fēng)險基差風(fēng)險、成交量風(fēng)險、持倉量風(fēng)險 期貨價格風(fēng)險、成交量風(fēng)險、流動性風(fēng)險42. 想實買不到，想賣賣不掉”屬于（）風(fēng)險。A.代理風(fēng)險B .現(xiàn)金流風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D .操作風(fēng)險43. （）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收 的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失 的風(fēng)險。A.44.A.45.A.46.期貨頭寸的風(fēng)險。A.流動性風(fēng)險B .現(xiàn)金流風(fēng)險C.市場風(fēng)險D .操作風(fēng)險44. 股指期貨價格劇

14、烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險屬于（ A.代理風(fēng)險B.交割風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.市場風(fēng)險45. 目前，金融期貨合約在以下（）交易。A.上海期貨交易所B.中國金融期貨交易所 C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所操作風(fēng)險B .現(xiàn)金流風(fēng)險C.法律風(fēng)險D .系統(tǒng)風(fēng)險（）是指進行股指期貨交易時由于人為操作錯誤或計算機系統(tǒng)故障所帶來的風(fēng)險。 代理風(fēng)險B .系統(tǒng)風(fēng)險C.操作風(fēng)險D .市場風(fēng)險（）是指當(dāng)投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險。 市場風(fēng)險B .操作風(fēng)險C.代理風(fēng)險D .現(xiàn)金流風(fēng)險）。（）是指股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結(jié)股指）。49

15、. 根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（A. 根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B. 對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風(fēng)險C. 為投資者提供股指期貨市場信息，進行交易咨詢D. 代理客戶直接參與股指期貨交易50. 下列選項中不屬于中國金融期貨交易所（CFFEX）的監(jiān)管職責(zé)的是（）。A. 設(shè)計期貨合約，安排期貨合約上市B. 發(fā)布市場信息C. 監(jiān)管交割事項D. 保證股指期貨市場各參與主體執(zhí)行中國證監(jiān)會期貨保證金安全存管制度51. 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被強行平倉只能延時完成，因此產(chǎn)生的虧損由（）承擔(dān)。A.股指期貨投資者本人 B.期貨公司

16、C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會52. （）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX）進行結(jié)算的資格。A.交易會員B.交易結(jié)算會員C.全面結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員53. 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國金融期貨交易所（CFFEX ）和中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（）對其進行紀(jì)律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度54. 根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金 賬戶資金余額不低于人民幣（）萬元。A. 10 B. 20 C. 50 D. 10055. 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定， 評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承 受能力，選

17、擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易， 嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制 度，建立以（）為核心的客戶管理和服務(wù)制度。A.內(nèi)部風(fēng)險控制B.合規(guī)、稽核C. 了解客戶和分類管理 D. 了解客戶和風(fēng)控56. 市場永遠是對的”是（）對待市場的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派 D.學(xué)術(shù)分析流派）。57. 以下不影響滬深300股指期貨持有成本理論價格的是（A. 滬深300指數(shù)紅利率B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格C.期貨合約剩余期限 D.滬深300指數(shù)的歷史波動率58. （）不是影響股指期貨價格的因素。A .中央銀行調(diào)整法定準(zhǔn)備金率B. 中央銀行調(diào)整貼現(xiàn)率C. 中央銀行的公開市場操作業(yè)務(wù)的D.

18、寧波銀行將客戶存款利率調(diào)整到央行規(guī)定的上限59. （）不是影響股指期貨價格的主要因素。A.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)B.期貨公司手續(xù)費C.國際金融市場走勢 D.國內(nèi)外貨幣政策60. 波浪理論認為一個完整的波浪周期包括 8浪。其中包括（）。A. 6浪上升，2浪下降B. 4浪上升，4浪下降 C. 5浪上升，3浪下降D. 7浪上升，1浪下降）。61. 下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（A.價格能反映出公開市場信息 B.價格以趨勢方式演變C.歷史會重演D.市場總是理性的62. 某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對應(yīng)的操作是（）1手該合約。A.買入開倉B.賣出開倉C.買入平倉D.賣出平倉）。A.套期保

19、值B.跨期套利C.期現(xiàn)套利D.投機交易64. 如果投資者預(yù)測股票指數(shù)后市將上漲而買進股指期貨合約，這種操作屬于（A.正向套利B.反向套利C.多頭投機D.空頭投機65. 關(guān)于股指期貨投機交易描述正確的是（ 股指期貨投機以獲取價差收益為目的 股指期貨投機是價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移者 股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易 股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行）。）。A.B.C.D.63. 投資者預(yù)測股指將下跌，于是賣出某一月份的股指期貨合約，一旦股指期貨下跌后 再買入平倉從中獲取差價，這種交易方法稱為（）。66. 關(guān)于股指期貨歷史持倉盈虧描述正確的是（當(dāng)日結(jié)算價-開倉交易價格）X持倉量 （當(dāng)日平倉

20、價格-上一日結(jié)算價格）X持倉量 （當(dāng)日平倉價格-開倉交易價格）X持倉量 （當(dāng)日結(jié)算價格上一日結(jié)算價格）X持倉量）指數(shù)衡量的整個市場。A. 歷史持倉盈虧=B. 歷史持倉盈虧=C. 歷史持倉盈虧=D. 歷史持倉盈虧=67. 當(dāng)B系數(shù)大于1時，說明股票的波動或風(fēng)險程度要（ A .高于B .低于C.等于D .獨立于68. 一般來說，股票組合的B系數(shù)比單個股票的B系數(shù)（）。A.可靠性低B.可靠性高C.數(shù)值高D.數(shù)值低69. 關(guān)于B系數(shù)的正確描述是（）。A.B.C.D.當(dāng) 濟數(shù)大于1時，單個股票的風(fēng)險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場的風(fēng)險程度 當(dāng)B系數(shù)小于1時，單個股票的風(fēng)險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場的風(fēng)險

21、程度 多種股票組合的 濟數(shù)往往比單個股票的B 系數(shù)低 B系數(shù)一旦確定就不應(yīng)當(dāng)調(diào)整，以免影響預(yù)測能力70. 如果一個股票組合由n只股票組成，第i只股票的資金比例為Xi（X1+X2+?.+Xn=1），卩 為第i只股票的 濟數(shù)，則該股票組合的B系數(shù)為（）。A. P 1+3 2+?.+ P nB. X1 3 1+X23 2+?.+Xn 3 nC. （X1 3 1+X23 2+?.+Xn 3 n）/nD. （X1 3 12+X23 22+?.+Xn 3 n2）/n271. 3系數(shù)大于1的證券屬于（）。A.進攻型證券 B.防守型證券 C.中立型證券 D.穩(wěn)健型證券 二、多選題）。72. 股票價格指數(shù)的編制

22、方法有（ A.簡單價格平均B.總股本加權(quán)C.自由流通股本加權(quán) D.基本面指標(biāo)加權(quán)73. 滬深300指數(shù)樣本的特點是（）。A .股本規(guī)模大B .流動性高C.權(quán)重分散D .抗操縱性強74. 由股票衍生出來的金融衍生品有（ A .股票期貨B .股票指數(shù)期貨 C.股票期權(quán)D .股票指數(shù)期權(quán)75. 投資者進行股票投資組合風(fēng)險管理，可以（ 通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險 通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險 通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險 通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險）。）。A.B.C.D.76. 股指期貨市場的避險功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因為（ 股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險 股指期貨

23、價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關(guān)系 股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式 通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險）。A.B.C.D.77. 與滬深市場股票相比，股指期貨的特點在于（ A.到期交割機制B.保證金制度C. T+0交易機制D.當(dāng)日無負債結(jié)算制度78. 股指期貨市場主要通過（）等方式形成股指期貨價格。A.開盤集合競價B.開市后的連續(xù)競價C.新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價的確定D.大宗交易79. 在股指期貨交易中，客戶可以通過（）方式下達交易指令。 A .書面下單B .電話下單C.網(wǎng)上下單D .全權(quán)委托下單80. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價指令，正確的說法是（）。）。A

24、.市價指令可以和任何指令成交B .集合競價不接受市價指令C.市價指令不能成交的部分自動撤銷D .市價指令不必輸入委托價格81. 股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括（ A .合約乘數(shù)B .最小變動價位 C.價格D .報價單位82. 股指期貨理論定價與現(xiàn)實交易價格存在差異，其原因在于（）。個完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數(shù)可能不同1由于各國市場交易機制存在差異，在一定程度上會影響到指數(shù)期貨交易的效率 股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場在股息政策 上（如發(fā)放股息的時機、方式等）都會不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量

25、和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價格83. 根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2014年 1月17日（1月第三個周五）上市交易的 合約有 IF1401、IF1402、IF1403、 IF1406,則2014年 1 月 20日 （周一）的上市交易的合 約有（）。當(dāng)月次月隨后兩個季月A. IF1401 B. IF1402 C. IF1403 D. IF140984. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是A. 日常交易日時間為9: 15-11: 30，13: 00-15: 00B. 最后交易日時間為9: 30-11: 30，13: 00-15: 00C. 日常交易

26、日時間為9: 15-11: 30，13: 00-15: 15A. 在現(xiàn)實交易中想構(gòu)造B.C.D.）。D.最后交易日時間為9： 15-11： 30，13： 00-15: 0085. 關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說法是（某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板 某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲 某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板A.B.C.D.）。（跌）停板（跌）停板）。A.B.C.D.87. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價，表述錯誤的是（A. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價B. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時成交價按照成交量加權(quán)平均C. 最后交易日標(biāo)

27、的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價D. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時成交價按照成交量加權(quán)平均88. 以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風(fēng)險準(zhǔn)備金制度的描述，錯誤的說法是（ 風(fēng)險準(zhǔn)備金由交易所設(shè)立交易所按交易手續(xù)費收入的5%的比例，從管理費用中提取 符合國家財政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險準(zhǔn)備金 當(dāng)風(fēng)險準(zhǔn)備金達到一定規(guī)模時，經(jīng)交易所董事會決定可不再提?。?。）。A.B.C.D.）。86. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價，說法正確的有（ 當(dāng)日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。交割結(jié)算價為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。 交割結(jié)算價作為最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的

28、價格。 當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日浮動盈虧的價格。89. 中國金融期貨交易所（CFFEX ）可以根據(jù)市場風(fēng)險對股指期貨的交易保證金率進行 上調(diào)的情形是（）。A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報價的單邊市B. 遇國家法定長假C. 市場風(fēng)險明顯變化D. 連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲90. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉限額制度，正確的描述是（）。A .持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數(shù)量B. 進行投機交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手C. 某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬張的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉 量不得超過該合約單邊總持倉量的25%

29、D. 會員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易）。91. 如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲T沒有足夠資金追保，中國 金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險控制措施包括（A. 調(diào)整漲跌停板幅度 B.限制開倉、限制出金或限期平倉 C.提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易D.強行平倉或強制減倉92. 中國金融期貨交易所（CFFEX ）可以根據(jù)市場風(fēng)險對股指期貨的交易保證金率進行 上調(diào)的情形是（）。A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報價的單邊市B. 遇國家法定長假C. 市場風(fēng)險明顯變化D. 連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲）。93. 關(guān)于當(dāng)前我國期貨市場某合約成交量和持倉

30、量，正確的說法是A.B.C.D.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量 股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量 股指期貨持倉量是按單邊計算股指期貨持倉量是按雙邊計算商品雙邊94. 假設(shè)市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：在交易時，交易者甲買進開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進開倉40手股指期貨9月份合 約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期 貨合約（）。A .持倉量為110手 B .持倉量增加60手 C.成交量增加120手D .成交量增加60手）。95. 導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場風(fēng)

31、險的因素包括（A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機 D.市場機制是否健全）。96. 對期貨市場負有監(jiān)管職能的機構(gòu)有（ A.中國證監(jiān)會B.中國期貨業(yè)協(xié)會97.A.B.C.D.98.C.中國期貨保險金安全監(jiān)管中心D.中國證券業(yè)協(xié)會）。參與股指期貨交易的投資者維護自身權(quán)益的途徑有（ 向中國期貨業(yè)協(xié)會或交易所申請調(diào)解 向合同約定的仲裁機構(gòu)申請仲裁 向期貨公司提起行政申訴或舉報 對涉嫌經(jīng)濟犯罪的的行為可向公安機關(guān)報案 中國金融期貨交易所（CFFEX ）結(jié)算會員不能履行合約責(zé)任時，交易所可采取的措 施有（）。A .暫停開倉B .強制減倉C.強行平倉D .動用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金99.

32、證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶 資料包括（）。A.期貨交易風(fēng)險說明書 B.客戶須知C.開戶申請表D.期貨經(jīng)紀(jì)合同100. 證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時，在為客戶簽署合同文本前應(yīng)向客戶 告知（）。A .期貨交易的風(fēng)險B.期貨交易的方式、流程C.期貨保證金安全存管要求D .客戶交易編碼101. 證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB），應(yīng)為投資者提供的服 務(wù)包括（）。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設(shè)施C.代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或者交割 D.代期貨公司、客戶收付期貨保證金）。102. 有權(quán)對取得股指期貨中間介

33、紹業(yè)務(wù)（IB）資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，并依 法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰的機構(gòu)有（A.中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.中國金融期貨交易所（CFFEX ） D.中國證券業(yè)協(xié)會103. 從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)有（A .期貨公司及其所屬營業(yè)部 B .已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部C.中國金融期貨交易所（CFFEX ） D .中國期貨業(yè)協(xié)會）。104. 影響股指期貨市場價格的因素有（A.市場資金狀況B.指數(shù)成分股的變動C.投資者的心理因素 D.通貨膨脹）。105. 影響股指期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素主要是（A.通貨膨脹B .價格趨勢C.利率和匯率變動 D .政策因素）。106. 股指

34、期貨技術(shù)分析的基本要素有（A.價格B.成交量C.趨勢D.宏觀經(jīng)濟指標(biāo)107. 制定股指期貨投機交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A .預(yù)測市場走勢方向 B .組建交易團隊C.交易時機的選擇 D .資金管理）。108. 股指期貨投資者欲參與投機交易，應(yīng)遵循的原則包括（A .充分了解股指期貨合約 B.制定交易計劃 C.只能盈利不能虧損 D .確定投入的風(fēng)險資本）。109. 股指期貨投機交易與賭博行為的區(qū)別在于（A.風(fēng)險機制不同B.運作機制不同C.經(jīng)濟職能不同D.參與主體不同110. 某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金 500萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300指 數(shù)期貨合約40手，成交價格1200點

35、，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約， 成交價為1215點，當(dāng)日結(jié)算價位1210點，交易保證金比例為15%，手續(xù)費為單邊每手100 元。則客戶的賬戶情況是（）。A. 當(dāng)日平倉盈虧90000元B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元111. 關(guān)于股指期貨交易，正確的說法是（）。A .政府制定的方針政策不會直接影響股指期貨價格B. 投機交易不能增強股指期貨市場的流動性C. 套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價差超過交易成本所造成的D. 股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險）。112. 一般而言，股指期貨買入套期保值適用于

36、（A .判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒有足夠資金建立股票組合B. 判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌，但短期內(nèi)難以賣出手中股票組合C. 基金避免募集資金到位的時滯所帶來的股票建倉成本的提高13）。D. 大資金避免短期集中構(gòu)建股票組合導(dǎo)致的市場沖擊成本過高113. 股指期貨投資者通過套期保值，將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給（ A .股指期貨套期保值者 B .期貨交易所C.股指期貨投機者 D.股指期貨套利者114. 某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負責(zé)充分分散化的股票組合，價值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認為金融市場的趨勢可能會修正，因此需要對該股票組合進行部分套期保值。假 定首要目標(biāo)是確保所管理的組合的資產(chǎn)價值在今后的1

37、2個月下跌不超過7.5%，以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當(dāng)期滬深300 指數(shù)期貨合約的收盤價是2000,紅利年收益率為3%，無風(fēng)險利率3.5%。假定該股指期 權(quán)的合約規(guī)模為300,請問該經(jīng)理人可能進行的正確套保方案有（）。（假定該經(jīng)理人 合成賣出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計算的N （d1） =0.6178 ）A .買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)B. 合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的 37.47%C. 可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進行部分套保D. 賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)）。115. 關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說法是（ A .在有效

38、期內(nèi)可以重復(fù)使用B. 可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批 的套期保值額度C. 應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn) 5個交易日向交易所申請新的套期保值額度，逾期未申請的應(yīng)在有效到期前進行平倉，否則，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開倉、限期平倉，強行平倉等措施。D. 在額度內(nèi)頻繁進行開平倉交易的，中國金融期貨交易所（CFFEX ）有權(quán)對其采取談 話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等 措施。116. 股指期貨投資者針對股票市場價格波動的風(fēng)險進行套期保值，可能出現(xiàn)的結(jié)果包括（）。A .完全性套期保值 B.過度

39、補償性套期保值 C.惡化性套期保值 D.不足補償性套期保值）。117. 一般情況下，股指期貨無法實現(xiàn)完全套保，其原因在于（A. 投資者持有的股票組合價值金額與套保相對應(yīng)的股指期貨合約價值金額正好相等的 幾率很小。B. 當(dāng)保值期和合約到期日不一致時，存在基差風(fēng)險。C. 在實際操作中，兩個市場變動的趨勢雖然相同，但幅度并不完全一致。D. 投資者持有的股票組合漲跌幅與指數(shù)的波動幅度并不完全一致。118. 投資者利用股指期貨進行套期保值，應(yīng)該遵循（）的原則。A.品種相同或相近 B.月份相同或相近 C.方向相同D .數(shù)量相當(dāng)119. 股指期貨套利交易與套期保值交易的區(qū)別在于（）不同。A. 交易目的B.承

40、擔(dān)風(fēng)險C.交易策略D.風(fēng)險偏好類型14120. 關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（）。A .期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票B. 期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票C. 期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票D. 期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票121. 股指期貨套利交易的類型有（）。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨品種套利122. 當(dāng)股指期貨價格（），投資者適合進行期現(xiàn)套利。A.高于無套利區(qū)間上界 B.低于無套利區(qū)間上界 C.高于無套利區(qū)間下界 D.低于無套利區(qū)間下界123. 關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（）

41、。A. 期現(xiàn)套利是指在期貨市場與現(xiàn)貨市場同時進行反向交易B. 期現(xiàn)套利不屬于嚴(yán)格意義的套利交易C. 期現(xiàn)套利有助于期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的合理的價格關(guān)系D. 期現(xiàn)套利關(guān)注的是不同期貨市場之間的價差124. 關(guān)于股指期貨反向市場，正確的描述是（A. 股票現(xiàn)貨價格高于股指期貨價格B. 持有的股票現(xiàn)貨沒有成本支出C. 隨著交割日期的臨近，期貨價格與現(xiàn)貨價格逐步趨于一致D. 產(chǎn)生的原因在于對股票現(xiàn)貨需求迫切同時預(yù)期將來股票現(xiàn)貨供給大幅增加等125. 11月19日，滬深300指數(shù)收盤價為1953.12。假設(shè)該日市場無風(fēng)險利率為4.8%，預(yù)計當(dāng)年滬深300指數(shù)成分股年分紅率為2.75%。股票買賣雙邊手續(xù)費

42、為成交金額的0.3%, 股票買賣雙邊印花稅為成交金額的0.1%，股票買入和賣出的沖擊成本為成交金額的 0.5%，股票資產(chǎn)組合模擬指數(shù)跟蹤誤差為指數(shù)點的0.2%，借貸成本為3.6%，期貨買賣雙邊手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，期貨買賣沖擊成本為0.2個指數(shù)點，則此時12月19日到期的 滬深300指數(shù)12月份合約期價為（）點時，存在套利空間。A.1950.6 B.1969.7 C.1988.4 D.1911.4三、判斷題126. 滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強的抗操縱性。T127. 我國目前已經(jīng)上市的股指期貨合約的標(biāo)的物為上證綜合指數(shù)。128. 對于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對沖現(xiàn)貨市場的系統(tǒng)風(fēng)險。129. 股指期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長期持有。F130. 股指期貨集合競價期間，交易所可以接受市價指令申報。F131. 股指期貨持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。132.