《個人理財》課件_03個人和家庭財務管理

1、第三章第三章 個人理財規(guī)劃個人理財規(guī)劃本章主要內(nèi)容本章主要內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 客戶信息的收集與整理客戶信息的收集與整理第二節(jié)第二節(jié) 客戶財務狀況分析客戶財務狀況分析（重點）（重點）第三節(jié)第三節(jié) 客戶理財規(guī)劃客戶理財規(guī)劃 第一節(jié)第一節(jié) 客戶信息的收集與整理客戶信息的收集與整理n自學自學n要求掌握：作為一個理財規(guī)劃師，你應當如何有效的要求掌握：作為一個理財規(guī)劃師，你應當如何有效的進行客戶信息的收集與整理？進行客戶信息的收集與整理？ 第二節(jié)第二節(jié) 客戶財務狀況分析客戶財務狀況分析n原理和方法與企業(yè)財務管理類似原理和方法與企業(yè)財務管理類似n個人與家庭財務管理的獨特性個人與家庭財務管理的獨特性n需要從實際

2、應用出發(fā)需要從實際應用出發(fā)n管理原則和方法適當簡化管理原則和方法適當簡化一、一、 個人與家庭財務管理的特點個人與家庭財務管理的特點n信息不必對外公開，僅供家庭成員使用信息不必對外公開，僅供家庭成員使用n不受國家會計制度和會計準則約束不受國家會計制度和會計準則約束n資產(chǎn)負債表和損益表不要求嚴格對應資產(chǎn)負債表和損益表不要求嚴格對應n采用收付實現(xiàn)制，而非權責發(fā)生制采用收付實現(xiàn)制，而非權責發(fā)生制n不必計列折舊不必計列折舊n不進行費用支出的資本化不進行費用支出的資本化n不計提資產(chǎn)減值準備不計提資產(chǎn)減值準備二、二、 個人與家庭財務管理的基本原則個人與家庭財務管理的基本原則n借貸相等原則借貸相等原則n收付實

3、現(xiàn)制原則（又稱現(xiàn)金制或?qū)嵤諏嵏吨剖崭秾崿F(xiàn)制原則（又稱現(xiàn)金制或?qū)嵤諏嵏吨剖且袁F(xiàn)金收到或付出為標準，來記錄收入的是以現(xiàn)金收到或付出為標準，來記錄收入的實現(xiàn)和費用的發(fā)生）實現(xiàn)和費用的發(fā)生）n流量與存量相對應原則流量與存量相對應原則n成本價值與市場價值雙重度量原則成本價值與市場價值雙重度量原則 第二節(jié)第二節(jié) 個人與家庭財務報表的編制個人與家庭財務報表的編制n一、資產(chǎn)負債表一、資產(chǎn)負債表n二、損益表（現(xiàn)金流量表）二、損益表（現(xiàn)金流量表）n說明：個人和家庭一般采用收付實現(xiàn)制，說明：個人和家庭一般采用收付實現(xiàn)制，假設交易與現(xiàn)款收付同時發(fā)生，所以損益假設交易與現(xiàn)款收付同時發(fā)生，所以損益表也就是現(xiàn)金流量表。表也

4、就是現(xiàn)金流量表。一、家庭資產(chǎn)負債表一、家庭資產(chǎn)負債表家庭資產(chǎn)家庭資產(chǎn)家庭負債家庭負債現(xiàn)金和活期存款現(xiàn)金和活期存款定期存款定期存款 信用卡透支信用卡透支股票股票債券債券基金基金保單保單外匯外匯信托信托房產(chǎn)（自用）房產(chǎn)（自用）房屋貸款房屋貸款房產(chǎn)（投資）房產(chǎn)（投資）汽車貸款汽車貸款黃金及集藏黃金及集藏其他其他資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計負債合計負債合計其他貸款其他貸款流動負債流動負債應付租金應付租金應付保費應付保費應付電話費應付電話費應付所得稅應付所得稅長期負債長期負債家庭凈資產(chǎn)（資產(chǎn)家庭凈資產(chǎn)（資產(chǎn)負債）負債）一、家庭資產(chǎn)負債表一、家庭資產(chǎn)負債表家庭資產(chǎn)負債表的內(nèi)容家庭資產(chǎn)負債表的內(nèi)容n家庭資產(chǎn)家庭資產(chǎn)n投

5、資資產(chǎn)投資資產(chǎn)/生息資產(chǎn)（現(xiàn)金、存款、股票、投資住房、收藏品生息資產(chǎn)（現(xiàn)金、存款、股票、投資住房、收藏品）n自用資產(chǎn)自用資產(chǎn)/個人消費資產(chǎn)（家具、電器、自用住房、珠寶首飾個人消費資產(chǎn)（家具、電器、自用住房、珠寶首飾）n家庭負債家庭負債n按期限分類：按期限分類：n流動負債（信用卡透支、應付租金）流動負債（信用卡透支、應付租金）n長期負債（住房貸款、消費貸款）長期負債（住房貸款、消費貸款）n按用途分類：按用途分類：n投資負債投資負債n消費負債消費負債n家庭凈資產(chǎn)家庭凈資產(chǎn)n家庭凈資產(chǎn)家庭凈資產(chǎn)=家庭資產(chǎn)家庭資產(chǎn)-家庭負債家庭負債家庭資產(chǎn)負債表的編制方法家庭資產(chǎn)負債表的編制方法n各項資產(chǎn)負債的計價方

6、式各項資產(chǎn)負債的計價方式n歷史價值：也即成本價格，按最初購買的價格歷史價值：也即成本價格，按最初購買的價格計算計算n市場價值：市場價值：按市場交易的公允價格計算，用于按市場交易的公允價格計算，用于確定交易活躍資產(chǎn)的價值確定交易活躍資產(chǎn)的價值n重置價值：在新條件下，重新購買這一資產(chǎn)的重置價值：在新條件下，重新購買這一資產(chǎn)的價格價格n資產(chǎn)負債的編制依據(jù)資產(chǎn)負債的編制依據(jù)n現(xiàn)金、存款、證券類資產(chǎn)、房地產(chǎn)、其他耐用現(xiàn)金、存款、證券類資產(chǎn)、房地產(chǎn)、其他耐用消費品、保單現(xiàn)金價值、負債余額消費品、保單現(xiàn)金價值、負債余額運用所學知識將上述家庭資產(chǎn)負運用所學知識將上述家庭資產(chǎn)負債表（債表（2014.12.31）

7、填寫完整。）填寫完整。二、家庭損益表（現(xiàn)金流量表）二、家庭損益表（現(xiàn)金流量表） 收入項目收入項目支出項目支出項目工薪收入工薪收入 衣食住行衣食住行利息、股息、紅利收入利息、股息、紅利收入財產(chǎn)租賃收入財產(chǎn)租賃收入其它收入其它收入收入合計收入合計支出合計支出合計其他支出其他支出消費支出消費支出教育教育文化娛樂文化娛樂醫(yī)療醫(yī)療交際交際債務利息償付支出債務利息償付支出保費支出保費支出財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入家庭損益表（現(xiàn)金流量表）家庭損益表（現(xiàn)金流量表） 家庭損益表（現(xiàn)金流量表）的內(nèi)容家庭損益表（現(xiàn)金流量表）的內(nèi)容n收入收入n工薪收入：工薪收入：人力資本創(chuàng)造的收入，如人力資本創(chuàng)造的收入，如：工資、薪金

8、、獎金、工資、薪金、獎金、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼等年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼等n投資收入投資收入/理財收入：理財收入：已有資產(chǎn)衍生出的收入，如：利息、已有資產(chǎn)衍生出的收入，如：利息、股利、房租、資本利得、資產(chǎn)增值等股利、房租、資本利得、資產(chǎn)增值等n支出支出n消費支出：消費支出：衣食住行、教育、娛樂、醫(yī)療、保障型保險支衣食住行、教育、娛樂、醫(yī)療、保障型保險支出，一般不計提折舊、不攤銷費用出，一般不計提折舊、不攤銷費用n投資支出：投資支出：投資導致的費用支出，如：債務利息償付支出、投資導致的費用支出，如：債務利息償付支出、投資手續(xù)費投資手續(xù)費n資產(chǎn)負債調(diào)整支出資產(chǎn)負債調(diào)整支出n形成資產(chǎn)

9、或減少債務，如：投資現(xiàn)金流出、償還債務、投資型保險支出形成資產(chǎn)或減少債務，如：投資現(xiàn)金流出、償還債務、投資型保險支出n注意：資產(chǎn)負債調(diào)整支出，不反映在損益表上，直接反映在資產(chǎn)負債表上注意：資產(chǎn)負債調(diào)整支出，不反映在損益表上，直接反映在資產(chǎn)負債表上n盈余盈余/赤字赤字 n盈余盈余/赤字赤字=收入收入-支出支出損益表的編制依據(jù)損益表的編制依據(jù)n工資收入及扣除額工資收入及扣除額n投資收入投資收入n其它工作收入其它工作收入n消費支出、保障型保險支出消費支出、保障型保險支出n債務利息償付、投資手續(xù)費債務利息償付、投資手續(xù)費n償還債務、投資現(xiàn)金流出、投資型保險支出償還債務、投資現(xiàn)金流出、投資型保險支出損益

10、表編制應注意的要點損益表編制應注意的要點n根據(jù)需要選定編制日根據(jù)需要選定編制日n注意對賬調(diào)整注意對賬調(diào)整n大額支出作特殊處理大額支出作特殊處理n住房和汽車購買，不計入當期損益表住房和汽車購買，不計入當期損益表n借：個人資產(chǎn)借：個人資產(chǎn)住房住房 1000000 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000000 n區(qū)別對待資本損益區(qū)別對待資本損益n已實現(xiàn)資本利得（股票已賣出）：計入損益表已實現(xiàn)資本利得（股票已賣出）：計入損益表n借：銀行存款借：銀行存款 80000 貸：股票貸：股票 50000 投資收益投資收益 30000n未實現(xiàn)資本利得（股票未賣出）未實現(xiàn)資本利得（股票未賣出） ：按歷史成本計價，：按歷

11、史成本計價，資產(chǎn)增值不計入資產(chǎn)負債表，未實現(xiàn)收益不計入損益資產(chǎn)增值不計入資產(chǎn)負債表，未實現(xiàn)收益不計入損益損益表編制應注意的要點損益表編制應注意的要點n貸款本息償付處理貸款本息償付處理n將房貸、車貸每月還款劃分為本金和利息，將房貸、車貸每月還款劃分為本金和利息，n例子：對償還住房貸款的賬務處理例子：對償還住房貸款的賬務處理n利息利息計入損益表中的計入損益表中的“債務利息支出債務利息支出”項目項目 借：財務費用借：財務費用房貸利息房貸利息 貸：銀行存款貸：銀行存款n本金本金計入資產(chǎn)負債表，作為負債的沖減項目（資產(chǎn)負責調(diào)整）。計入資產(chǎn)負債表，作為負債的沖減項目（資產(chǎn)負責調(diào)整）。借：長期負債借：長期負

12、債住房貸款住房貸款 貸：銀行存款貸：銀行存款n區(qū)別保險費用支出區(qū)別保險費用支出n無儲蓄性質(zhì)的保險：保費支出直接列入保險支出項目（財產(chǎn)險、無儲蓄性質(zhì)的保險：保費支出直接列入保險支出項目（財產(chǎn)險、健康險）健康險）n借：保險支出借：保險支出 貸；銀行存款貸；銀行存款n儲蓄性質(zhì)的保險：儲蓄性質(zhì)的保險：“保單現(xiàn)金價值保單現(xiàn)金價值”，計入金融資產(chǎn)項目；，計入金融資產(chǎn)項目；“實繳保費實繳保費”減去減去“保單現(xiàn)金價值保單現(xiàn)金價值”，計入保險支出項目。，計入保險支出項目。n借：金融資產(chǎn)借：金融資產(chǎn)保單現(xiàn)金價值保單現(xiàn)金價值 7000 保險支出保險支出 3000 貸：銀行存款貸：銀行存款 10000運用所學知識將上

13、述家庭現(xiàn)金流運用所學知識將上述家庭現(xiàn)金流量表（量表（2014.1.1-2014.12.31）填寫）填寫完整。完整。 個人與家庭財務分析個人與家庭財務分析n一、財務結構分析一、財務結構分析n（一）資產(chǎn)負債結構分析（一）資產(chǎn)負債結構分析n（二）收入支出結構分析（二）收入支出結構分析n二、財務比率分析二、財務比率分析n（一）常見財務比率分析（一）常見財務比率分析n（二）綜合財務比率分析（二）綜合財務比率分析一、財務結構分析一、財務結構分析n財務結構分析原理財務結構分析原理n財務比率分析的特殊形式財務比率分析的特殊形式n考察資產(chǎn)負債細分項目占考察資產(chǎn)負債細分項目占總資產(chǎn)總資產(chǎn)的比重的比重n考察收入支出

14、細分項目占考察收入支出細分項目占總收入總收入的比重的比重n財務結構分析的類型財務結構分析的類型n（一）資產(chǎn)負債結構分析（一）資產(chǎn)負債結構分析n（二）收入支出結構分析（二）收入支出結構分析（一）資產(chǎn)負債結構分析（一）資產(chǎn)負債結構分析n原理原理n考察資產(chǎn)負債細分項目占考察資產(chǎn)負債細分項目占總資產(chǎn)總資產(chǎn)的比重的比重n三個公式：三個公式：n資產(chǎn)資產(chǎn)- -負債負債= =凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)n以成本計的期初凈資產(chǎn)以成本計的期初凈資產(chǎn)- -期末凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)= =當期儲蓄額當期儲蓄額n以市價計的期初凈資產(chǎn)以市價計的期初凈資產(chǎn)- -期末凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)= =當期儲蓄額當期儲蓄額+ +未未實現(xiàn)資本利得（實現(xiàn)資本利得（

15、- -損失）損失）+ +資產(chǎn)評估增值（資產(chǎn)評估增值（- -資產(chǎn)評估資產(chǎn)評估減值）減值）n資產(chǎn)負責結構的基本要求資產(chǎn)負責結構的基本要求n現(xiàn)金和準現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例不能太低，一般應滿現(xiàn)金和準現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例不能太低，一般應滿足家庭三個月開支足家庭三個月開支n家庭總負債要小于總資產(chǎn)，凈資產(chǎn)應為正家庭總負債要小于總資產(chǎn)，凈資產(chǎn)應為正（二）收入支出結構分析（二）收入支出結構分析n原理原理n考察收入支出細分項目占考察收入支出細分項目占總收入總收入的比重的比重n工作收入工作收入n通常較為穩(wěn)定，風險小通常較為穩(wěn)定，風險小n不同職業(yè)人群，工作收入占總收入比例差異很大不同職業(yè)人群，工作收入占總收入比例差異很大n

16、理財收入理財收入n通常不穩(wěn)定，風險大通常不穩(wěn)定，風險大n年輕人工作收入比重大，老人理財收入比重大年輕人工作收入比重大，老人理財收入比重大n隨著年齡增長，應以理財收入占比應逐步提高隨著年齡增長，應以理財收入占比應逐步提高n生活支出生活支出n理財支出理財支出n資產(chǎn)負債調(diào)整支出資產(chǎn)負債調(diào)整支出（二）收入支出結構分析（續(xù)）（二）收入支出結構分析（續(xù)）n工作收入工作收入- -生活支出生活支出= =生活儲蓄生活儲蓄n一般應大于零一般應大于零n理財收入理財收入- -理財支出理財支出= =理財儲蓄理財儲蓄n一般應大于零，否則反映投資失敗一般應大于零，否則反映投資失敗n現(xiàn)金凈流入現(xiàn)金凈流入= =生活儲蓄生活儲蓄

17、+ +理財儲蓄理財儲蓄+ +資產(chǎn)負債調(diào)整的資產(chǎn)負債調(diào)整的現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入二、財務比率分析二、財務比率分析n財務比率分析原理財務比率分析原理n考察資產(chǎn)負債表與損益表中，一個科目與另一個科考察資產(chǎn)負債表與損益表中，一個科目與另一個科目的比率目的比率n財務比例分析的類型財務比例分析的類型n常見財務比率分析：常見財務比率分析：資產(chǎn)負債比率、負債收入比率、資產(chǎn)負債比率、負債收入比率、支出保障比率、支出比率、收支平衡點收入、儲蓄支出保障比率、支出比率、收支平衡點收入、儲蓄比率、凈資產(chǎn)投資比率比率、凈資產(chǎn)投資比率n綜合財務比率分析：綜合財務比率分析：理財成就率、資產(chǎn)增長率、財理財成就率、資產(chǎn)增長率、財務自由

18、度、致富公式務自由度、致富公式（一）常見財務比率分析（一）常見財務比率分析n資產(chǎn)負債比率資產(chǎn)負債比率n負債收入比率負債收入比率n支出保障比率支出保障比率n支出比率支出比率n收支平衡點收入收支平衡點收入n儲蓄比率儲蓄比率n凈資產(chǎn)投資比率凈資產(chǎn)投資比率1、資產(chǎn)負債比率、資產(chǎn)負債比率=總負債總資產(chǎn)=凈資產(chǎn)總資產(chǎn)n總資產(chǎn)負債比率總資產(chǎn)負債比率大于大于1表示財務上已經(jīng)破產(chǎn)，該比率應控制在表示財務上已經(jīng)破產(chǎn)，該比率應控制在0.5以下。以下。n凈資產(chǎn)比率凈資產(chǎn)比率該比率應控制在該比率應控制在0.5以上。以上。1、資產(chǎn)負債比率（續(xù)）、資產(chǎn)負債比率（續(xù)）=+投資負債金融資產(chǎn)消費負債金融資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)=總負債總

19、資產(chǎn)=+投資負債消費負債總資產(chǎn)總資產(chǎn)n分解的資產(chǎn)負債比率分解的資產(chǎn)負債比率+=投資負債 消費負債總資產(chǎn)=+融資比率 金融資產(chǎn)權數(shù) 消費負債占總資產(chǎn)比率2、負債收入比率、負債收入比率=到期應償債本息收入n負債收入比率負債收入比率n公式解釋公式解釋n如果償債支出可以抵扣應納稅所得額，使用稅前收如果償債支出可以抵扣應納稅所得額，使用稅前收入。否則，使用稅后收入。入。否則，使用稅后收入。n我國屬后一種情況，個人所得稅應納稅所得額不抵我國屬后一種情況，個人所得稅應納稅所得額不抵扣個人債務利息支出?？蹅€人債務利息支出。n合理的負債收入比率合理的負債收入比率n一般而言，此比率在一般而言，此比率在0.4以下，

20、財務狀況正常。以下，財務狀況正常。n年輕人負債收入比率高，中年人負債收入比率低。年輕人負債收入比率高，中年人負債收入比率低。n收入的穩(wěn)定性高，可容忍較高的負債收入比率收入的穩(wěn)定性高，可容忍較高的負債收入比率3、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）n（1）流動資產(chǎn)保障比率）流動資產(chǎn)保障比率n（2）變現(xiàn)資產(chǎn)保障比率）變現(xiàn)資產(chǎn)保障比率n（3）凈資產(chǎn)保障比率）凈資產(chǎn)保障比率n（4）災變保障率）災變保障率3、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）（續(xù)）、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）（續(xù)）=流動性資產(chǎn)月平均支出n（1）流動資產(chǎn)保障比率）流動資產(chǎn)保障比率n該比率反映：在不發(fā)生價值損失的條件下，該

21、比率反映：在不發(fā)生價值損失的條件下，資產(chǎn)迅速變現(xiàn)以應付基本支出需要的能力資產(chǎn)迅速變現(xiàn)以應付基本支出需要的能力n流動性資產(chǎn)包括：流動性資產(chǎn)包括：n現(xiàn)金、活期存款、可及時變現(xiàn)的短期債券?，F(xiàn)金、活期存款、可及時變現(xiàn)的短期債券。n金融創(chuàng)新產(chǎn)品：貨幣市場基金賬戶、浦發(fā)銀行定金融創(chuàng)新產(chǎn)品：貨幣市場基金賬戶、浦發(fā)銀行定期存款的期存款的“約定存款約定存款”業(yè)務。業(yè)務。n該比率為該比率為3較適宜，即流動性資產(chǎn)滿足較適宜，即流動性資產(chǎn)滿足3個月個月支出需要。支出需要。3、支出保障比率、支出保障比率/ （支出保障倍數(shù)）（續(xù)）（支出保障倍數(shù)）（續(xù)）=可變現(xiàn)資產(chǎn)月平均支出n（2）變現(xiàn)資產(chǎn)保障比率）變現(xiàn)資產(chǎn)保障比率n當流

22、動性資產(chǎn)不能滿足基本支出需求時，就當流動性資產(chǎn)不能滿足基本支出需求時，就要動用其他需要付出一定變現(xiàn)成本的可變現(xiàn)要動用其他需要付出一定變現(xiàn)成本的可變現(xiàn)資產(chǎn)。資產(chǎn)。n可變現(xiàn)資產(chǎn)包括可變現(xiàn)資產(chǎn)包括n流動性資產(chǎn)流動性資產(chǎn)n基金、定期存款、中長期債券。基金、定期存款、中長期債券。n如果持有的股票是短期投資，視為可變現(xiàn)資產(chǎn)；如果持有的股票是短期投資，視為可變現(xiàn)資產(chǎn)；反之，則不應視為可變現(xiàn)資產(chǎn)。反之，則不應視為可變現(xiàn)資產(chǎn)。n該比率為該比率為6較適宜。較適宜。3、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）（續(xù)）、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）（續(xù)）=凈資產(chǎn)月平均支出n（3）凈資產(chǎn)保障比率）凈資產(chǎn)保障比率n凈資產(chǎn)凈資產(chǎn) = 家

23、庭總資產(chǎn)家庭總資產(chǎn) 家庭總負債家庭總負債n當可變現(xiàn)資產(chǎn)仍不能滿足家庭發(fā)生變故后的當可變現(xiàn)資產(chǎn)仍不能滿足家庭發(fā)生變故后的基本支出需要，需要變賣流動性差的資產(chǎn)基本支出需要，需要變賣流動性差的資產(chǎn)（長期投資股票、自用資產(chǎn)）。（長期投資股票、自用資產(chǎn)）。n該比率為該比率為12較適宜。較適宜。3、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）（續(xù)）、支出保障比率（支出保障倍數(shù)）（續(xù)）+=-+可變現(xiàn)資產(chǎn) 保險理賠金-現(xiàn)有負債5 10年生活費 房屋重建裝修成本（或其它成本）n（4）災變保障率）災變保障率n指標含義：一旦發(fā)生意外和災變，利用現(xiàn)有指標含義：一旦發(fā)生意外和災變，利用現(xiàn)有資產(chǎn)和保險理賠，可以維持一定時期家庭正資產(chǎn)和保

24、險理賠，可以維持一定時期家庭正常生活的程度常生活的程度n分子是發(fā)生災變后可支配的凈資產(chǎn)，分母是分子是發(fā)生災變后可支配的凈資產(chǎn)，分母是發(fā)生災變后重建期的支出發(fā)生災變后重建期的支出n該比率大于該比率大于1，表明災變承受能力較高，表明災變承受能力較高n可用來檢驗現(xiàn)有保險是否充足可用來檢驗現(xiàn)有保險是否充足4、支出比率（支出收入比率）、支出比率（支出收入比率）+=+當期總支出消費支出 理財支出消費率 財務負擔率當期總收入總收入n支出比率支出比率n理財支出理財支出n利息支出、投資的交易費用、顧問費用支出；保障型壽險、利息支出、投資的交易費用、顧問費用支出；保障型壽險、財產(chǎn)險保費支出財產(chǎn)險保費支出n注意：投

25、資支出不計入理財支出，債務本金償還（如房貸注意：投資支出不計入理財支出，債務本金償還（如房貸本金償還）一般也不計入理財支出本金償還）一般也不計入理財支出n理想的財務負擔率不應超過理想的財務負擔率不應超過30%n利息支出、投資的交易費用、顧問費用支出占總收入的比利息支出、投資的交易費用、顧問費用支出占總收入的比率不應超過率不應超過20%n保障型壽險、產(chǎn)險保費支出占總收入的比率不應超過保障型壽險、產(chǎn)險保費支出占總收入的比率不應超過10%5、收支平衡點收入、收支平衡點收入=固定支出工作收入凈結余率n收支平衡點收入收支平衡點收入n工作收入凈結余工作收入凈結余n能用于家計支出安排的工作收入能用于家計支出

26、安排的工作收入n用工作收入用工作收入減去減去所得稅扣繳額、社?？劾U額、為所得稅扣繳額、社保扣繳額、為工作所必須支付的費用（交通費、午餐費、交際工作所必須支付的費用（交通費、午餐費、交際應酬費等）應酬費等）例子：例子：n郭先生每月工資郭先生每月工資8000元，社?？劾U元，社?？劾U300元，所得元，所得稅扣繳稅扣繳1000元，交通費元，交通費500元，快餐費元，快餐費300元，交元，交際應酬費平均際應酬費平均300元。元。n那么，工作收入結余那么，工作收入結余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，結余率元，結余率=5600/8000=70%n郭先生每月固定生活開銷郭先生

27、每月固定生活開銷3000元，房貸還本付息元，房貸還本付息2000元，子女教育元，子女教育1000元，退休儲蓄元，退休儲蓄1000元。元。n那么，每月固定支出為那么，每月固定支出為7000元，收支平衡點收入元，收支平衡點收入=700070%=10000元，大于元，大于8000元。元。n結論：工作收入未能達到收支平衡點。結論：工作收入未能達到收支平衡點。思考思考n思考思考1：如何才能實現(xiàn)收支平衡？：如何才能實現(xiàn)收支平衡？n提示：提示：n1、削減支出，但是固定支出難以削減、削減支出，但是固定支出難以削減n2、增加工作收入、增加工作收入n思考思考2：工作收入是否需要增加到：工作收入是否需要增加到100

28、00元？元？n提示：工作收入凈結余率隨工作收入變動提示：工作收入凈結余率隨工作收入變動n有些工作收入扣減項比工作收入增加的速度快（個有些工作收入扣減項比工作收入增加的速度快（個人所得稅）人所得稅）n有些工作收入扣減項比工作收入增加的速度慢（交有些工作收入扣減項比工作收入增加的速度慢（交通費、快餐費）通費、快餐費）6、儲蓄比率（結余比率）、儲蓄比率（結余比率）=自由儲蓄額稅后收入+=總儲蓄-資產(chǎn)負債調(diào)整支出（債務定期攤還本金額 儲蓄型保費支出 定期定額投資支出）稅后收入n儲蓄比率（結余比率）儲蓄比率（結余比率）n反映客戶控制開支、增加凈資產(chǎn)的能力反映客戶控制開支、增加凈資產(chǎn)的能力=總儲蓄當期總收

29、入-當期總支出稅后收入當期稅后收入n總儲蓄率總儲蓄率n當期總支出不包括資產(chǎn)負債調(diào)整支出當期總支出不包括資產(chǎn)負債調(diào)整支出n反映客戶總體上積累財富的能力反映客戶總體上積累財富的能力n自由儲蓄率自由儲蓄率n反映客戶的超額儲蓄能力反映客戶的超額儲蓄能力例子例子n某一家庭一年的稅后收入某一家庭一年的稅后收入20萬元，年結余萬元，年結余10萬元。萬元。n則，結余比率則，結余比率10萬萬20萬萬=0.5。n說明一年下來可以留存說明一年下來可以留存50%的稅后收入，用的稅后收入，用于投資，來增加凈資產(chǎn)規(guī)模。于投資，來增加凈資產(chǎn)規(guī)模。 7、凈資產(chǎn)投資比率、凈資產(chǎn)投資比率=投資資產(chǎn)凈資產(chǎn)n凈資產(chǎn)投資比率凈資產(chǎn)投資

30、比率n反映家庭資產(chǎn)用于投資，而非用于消費的比例反映家庭資產(chǎn)用于投資，而非用于消費的比例n投資資產(chǎn)是否包括房產(chǎn)，視房產(chǎn)的用途而定投資資產(chǎn)是否包括房產(chǎn)，視房產(chǎn)的用途而定n凈資產(chǎn)投資比例可能高于凈資產(chǎn)投資比例可能高于1n當家庭通過借債進行投資時，投資資產(chǎn)可能高于凈當家庭通過借債進行投資時，投資資產(chǎn)可能高于凈資產(chǎn)資產(chǎn)n年輕人該比率在年輕人該比率在0.2左右適宜左右適宜n中年人該比率在中年人該比率在0.5以上適宜以上適宜（二）綜合財務比率分析（二）綜合財務比率分析n理財成就率理財成就率n資產(chǎn)增長率資產(chǎn)增長率n財務自由度財務自由度n致富公式致富公式1 1、理財成就率、理財成就率n理財成就率理財成就率n檢驗

31、你的理財收益率是否高于檢驗你的理財收益率是否高于市場平均投資報酬率市場平均投資報酬率n該比率高于該比率高于1 1，說明理財成績理想；，說明理財成績理想；n該比率小于該比率小于1 1，說明理財成就不好，理財收益率低于市，說明理財成就不好，理財收益率低于市場平均投資報酬率場平均投資報酬率n公式解釋公式解釋n如果每年儲蓄增長率等于市場平均投資報酬率，那么，如果每年儲蓄增長率等于市場平均投資報酬率，那么，儲蓄累計總額儲蓄累計總額= =當前年儲蓄額當前年儲蓄額工作年數(shù)工作年數(shù)n如果上述假設不成立，應該根據(jù)每年儲蓄增長率、市場如果上述假設不成立，應該根據(jù)每年儲蓄增長率、市場平均投資報酬率，準確計算儲蓄累計

32、總額平均投資報酬率，準確計算儲蓄累計總額=目前的凈資產(chǎn)儲蓄累計總額例子例子n一個客戶現(xiàn)在年儲蓄一個客戶現(xiàn)在年儲蓄5 5萬元，已工作萬元，已工作5 5年，目前凈資年，目前凈資產(chǎn)產(chǎn)2020萬元，假設這個客戶近萬元，假設這個客戶近5 5年的儲蓄增長率與市年的儲蓄增長率與市場平均投資報酬率相等。場平均投資報酬率相等。n因此，儲蓄累計總額因此，儲蓄累計總額=5=5萬元萬元5=255=25萬元萬元n理財成就率理財成就率=20=20萬元萬元2525萬元萬元=0.8 =0.8 n結論：理財收益率低于市場平均投資報酬率，理財結論：理財收益率低于市場平均投資報酬率，理財效果不太好。效果不太好。2、資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)

33、增長率=+生活儲蓄率 收入周轉(zhuǎn)率 投資報酬率 生息資產(chǎn)比重=總儲蓄期初總資產(chǎn)=+年生活儲蓄年收入理財儲蓄（理財收益）生息資產(chǎn)年收入期初總資產(chǎn)生息資產(chǎn)期初總資產(chǎn)n資產(chǎn)增長率資產(chǎn)增長率+=生活儲蓄 理財儲蓄期初總資產(chǎn)3 3、財務自由度、財務自由度n財務自由度財務自由度n臨近退休，生息資產(chǎn)（包括退休金）的利息臨近退休，生息資產(chǎn)（包括退休金）的利息收益應足以維持退休后的各種生活開支，這收益應足以維持退休后的各種生活開支，這時財務自由度為時財務自由度為1 1n工作期間，財務自由度應從較低水平逐漸提工作期間，財務自由度應從較低水平逐漸提高，向高，向1 1靠近?？拷?。=生息資產(chǎn)收益生息資產(chǎn) 平均收益率目前的

34、年支出目前的年支出例子例子n預計一個客戶退休后每年消費支出預計一個客戶退休后每年消費支出5 5萬元，資產(chǎn)收萬元，資產(chǎn)收益率為益率為5%5%保持不變，要實現(xiàn)財務的完全自由，則退保持不變，要實現(xiàn)財務的完全自由，則退休時生息資產(chǎn)需要多少？休時生息資產(chǎn)需要多少？n需要的生息資產(chǎn)需要的生息資產(chǎn)=5=5萬元萬元5%=1005%=100萬元。萬元。n經(jīng)濟含義：凈資產(chǎn)退休時達到經(jīng)濟含義：凈資產(chǎn)退休時達到100100萬時，可以完全萬時，可以完全依靠生息資產(chǎn)的利息收入生活。依靠生息資產(chǎn)的利息收入生活。4、致富公式、致富公式(1)=sw rfile凈儲蓄凈資產(chǎn)n凈資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率n盡快致富的方法：盡快致富的方

35、法：n提高生活儲蓄率提高生活儲蓄率sn提高投資報酬率提高投資報酬率rn提高生息資產(chǎn)比重提高生息資產(chǎn)比重fn逐步降低工薪收入相對于理財收入的比率逐步降低工薪收入相對于理財收入的比率wn降低資產(chǎn)負債率降低資產(chǎn)負債率ln降低凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重降低凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重e（充分利用財（充分利用財務杠桿效應）務杠桿效應）案例案例1: 普通家庭理財普通家庭理財 n鄭先生夫婦共同擁有固定資產(chǎn)（自用房）價鄭先生夫婦共同擁有固定資產(chǎn)（自用房）價值值63萬，萬， 10萬元銀行存款，價值萬元銀行存款，價值6萬元的汽車。萬元的汽車。實物投資方面，擁有價值實物投資方面，擁有價值79,200元的元的22畝林木。畝林木。n

36、同時，有債務住房貸款同時，有債務住房貸款6萬元。萬元。n鄭先生夫婦年工資收入共鄭先生夫婦年工資收入共84000元，年租金收元，年租金收入入20400元。元。n支出見損益表。支出見損益表。n請分析這對夫婦的財務狀況是否合理？請分析這對夫婦的財務狀況是否合理？個人資產(chǎn)負債表個人資產(chǎn)負債表 （單位：人民幣元）（單位：人民幣元）個人損益表（現(xiàn)金流量表）個人損益表（現(xiàn)金流量表）財務指標分析財務指標分析n資產(chǎn)負債比率負債總額資產(chǎn)負債比率負債總額總資產(chǎn)總資產(chǎn)n=60000779200=0.08n負債收入比率償債支出負債收入比率償債支出稅后收入稅后收入n0.15n流動資產(chǎn)保障率流動性

37、資產(chǎn)流動資產(chǎn)保障率流動性資產(chǎn)每月支出每月支出n=10000(4060012)=2.96n自由儲蓄比率結余自由儲蓄比率結余稅后收入稅后收入n=63800104400=0.61n凈資產(chǎn)投資比率投資資產(chǎn)凈資產(chǎn)投資比率投資資產(chǎn)凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)n=（79200+10000)719200=0.124財務分析結論財務分析結論:n家庭資產(chǎn)負債結構較為穩(wěn)健家庭資產(chǎn)負債結構較為穩(wěn)健n負債收入比例合理，負債支出有保障。負債收入比例合理，負債支出有保障。n現(xiàn)金流量比較充足，支出保障情況較好現(xiàn)金流量比較充足，支出保障情況較好n凈資產(chǎn)投資比率凈資產(chǎn)投資比率不高，自用住房資產(chǎn)占家庭不高，自用住房資產(chǎn)占家庭資產(chǎn)比重較大。資產(chǎn)比重

38、較大。案例案例2: 部門經(jīng)理王先生的家庭理財部門經(jīng)理王先生的家庭理財n客戶基本情況：客戶基本情況：王先生，男，王先生，男，45歲，任某公司部門經(jīng)歲，任某公司部門經(jīng)理，月工資理，月工資8000元，年底一次性獎金元，年底一次性獎金30000元。妻子元。妻子40歲，注冊會計師，在物流公司當財務主管，月工資歲，注冊會計師，在物流公司當財務主管，月工資5000元，年底一次性獎金元，年底一次性獎金20000元。兒子元。兒子18歲，在私立歲，在私立國際學校讀高三，年教育費用支出國際學校讀高三，年教育費用支出45000元。元。n現(xiàn)有一套住房，價值現(xiàn)有一套住房，價值60萬元，欠銀行公積金貸款萬元，欠銀行公積金貸

39、款10萬萬元，每年需償還元，每年需償還2萬元。貸款買了一輛車，價值萬元。貸款買了一輛車，價值20萬元，萬元，每年償還每年償還19000元，尚欠元，尚欠95000元。有古玩收藏品元。有古玩收藏品5萬元，萬元，銀行活期存款銀行活期存款5萬元，定期一年存款萬元，定期一年存款10萬元。股票現(xiàn)值萬元。股票現(xiàn)值10萬元，三年期國債萬元，三年期國債15萬元。一年的膳食費用萬元。一年的膳食費用3萬元，萬元，通訊費用通訊費用1萬元，醫(yī)療費用萬元，醫(yī)療費用7000元，水、電、煤氣費支元，水、電、煤氣費支出出8000元。另外，衣物購置花費元。另外，衣物購置花費1萬元，維修費用萬元，維修費用1000元，旅游費用元，旅

40、游費用3萬元。萬元。個人資產(chǎn)負債表個人資產(chǎn)負債表 （單位：人民幣元）（單位：人民幣元）個人現(xiàn)金流量表（年）個人現(xiàn)金流量表（年）（單位：人民幣元）（單位：人民幣元） n資產(chǎn)負債結構不盡合理，活期存款、定期存款、資產(chǎn)負債結構不盡合理，活期存款、定期存款、國債等低風險資產(chǎn)比例偏高，影響了資產(chǎn)的增值國債等低風險資產(chǎn)比例偏高，影響了資產(chǎn)的增值能力能力n=(50000+100000+150000) 1055000=28%n資產(chǎn)流動比率偏高，超出了應付每月支出的需要，資產(chǎn)流動比率偏高，超出了應付每月支出的需要，影響資產(chǎn)的收益性。影響資產(chǎn)的收益性。n流動資產(chǎn)保障率流動資產(chǎn)保障率=50000(18000012)=3.33n變現(xiàn)資產(chǎn)保障率變現(xiàn)資產(chǎn)保障率=(50000+100000+150000)(18000012)=20n收支管理較為混亂，家庭收支結余較少，家庭支收支管理較為混亂，家庭收支結余較少，家庭支出項目過多出項目過多