貨幣銀行學期末考試試卷及參考答案

1、貨幣銀行學期末綜合測試單項選擇題每題1分,共10分1、如果香煙作為交易的媒介、記賬單位和價值儲藏手段,那么香煙的功能就類似于.A.銀行存款B.準備金C貨幣D.可貸資金2、隨著債券利率,持有貨幣的時機本錢,貨幣需求量.A.上升,增加,增加B.上升,下降,減少C下跌,增加,減少D.下跌,下降,增加3、中央銀行通常被稱為“最后貸款人,這是由于.A.其貸款利率最低B在銀行無能為力的情況下,可以向客戶發(fā)放貸款C可以向陷入困境的銀行發(fā)放貸款D.監(jiān)管銀行貸款4、假設今后五年中,每年中的1年期利率預期分別是5%、6%、7%、8%,9%,5年期債券的流動性升水為1%,根據(jù)期限選擇和流動性升水理論,那么五年期利率

2、應為.A.8%B.7%C.7.25%D.8.25%5、張輝購置了某公司股票的歐式看漲期權,協(xié)議價格為每股20元,合約期限為3個月,期權價格為每股1.5元.假設該公司股票市場價格在到期日為每股21元,那么張輝將1/13A.不行使期權,沒有虧損B.行使期權,獲得盈利C.行使期權,虧損小于期權費D.不行使期權,虧損等于期權費6、以下關于票據(jù)說法正確的選項是.A.匯票又稱為期票,是一種無條件歸還的保證B.本票是一種無條件的支付承諾書C商業(yè)匯票和銀行匯票都是由收款人簽發(fā)的票據(jù)D.商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票只能由債務人付款7、假設某人一月支出為900元,債券每次交易手續(xù)費為0.16元,債券利率為8%.那么

3、最正確現(xiàn)金持有額應為.A.30元B.60元C.160元D.100元8、假設某國某年的M2為20000億元,名義GDP為35000億元,那么根據(jù)費雪方程式計算其貨幣流通速度為.A.1.5B.2C.1.75D.0.579、利率對貨幣供求有調節(jié)作用,當利率下降時.A.貨幣供給增加,貨幣需求減少B.貨幣供給增加,貨幣需求增加C貨幣供給減少,貨幣需求增加D,貨幣供給減少,貨幣需求減少0、不會引起通貨膨脹的是.A.銀行信用膨脹B.財政赤字2/13C經(jīng)常工程順差D.資本工程逆差二、多項選擇題每題2分,共10分1、金本位制又稱金單本位制,其形式有.A,金幣本位制B,金塊本位制C.金匯兌本位制D,金條本位制E,

4、金兩本位制2、以下哪些表達符合凱恩斯的流動偏好理論.A.貨幣供給獨立于利率的變動,由于它是一個外生變量是由央行直接限制的B.貨幣的需求是內生變量,它取決于公眾的流動性偏好C.當貨幣供求到達均衡時,國民經(jīng)濟處于均衡狀態(tài)D.決定利率的所有因素均為貨幣因素,利率水平與實體經(jīng)濟部門無關E交易動機和預防動機與收入成正比,投機動機與利率成反比3、我國的政策性銀行有.A.國家開發(fā)銀行B.中國銀行D.中國農業(yè)銀行C.中國進出口銀行E.中國農業(yè)開展銀行4、商業(yè)銀行的表外業(yè)務主要有.A.貸款承諾與貸款銷售B,金融期貨與金融期權C,遠期與互換D.委托收款與財務治理E.開立備用信用證3/135、以下屬于緊縮的貨幣政策

5、實施手段的是.A.提升法定存款準備金率B.降低存貸款利率C提升再貼現(xiàn)率D.央行出售政府債券E增加公開市場的貨幣投放三、判斷題每題1分,共10分1、利率的期限結構是到期期限相同的利率之間的關系.2、我國貨幣供給中的M0包括現(xiàn)金和活期存款.3、如果其他條件不變,一國貨幣升值,其海外出售的商品價格會上漲,該國市場上的外國商品的價格會下跌.4、中央銀行的獨立性是指中央銀行在不受政府干預的條件下,獨立制定與實施貨幣政策的權力.5、抵押品是一旦借款人違約,承諾歸貸款人占有的財產(chǎn),它通過減少貸款人在違約事件發(fā)生時的損失,減輕了逆向選擇問題的后果.6、貨幣政策目標中的充分就業(yè)與國際收支平衡之間是呈一致性關系的

6、.7、商業(yè)信用的運動與經(jīng)濟周期的波動呈順循環(huán)變動,即信用規(guī)模隨著生產(chǎn)和商品流通規(guī)模的縮小而縮小,反之那么擴大.8、隱蔽型通貨膨脹沒有物價的上漲,因此無法用指標來衡量.9、貸款未來收益損失的概率分布符合正態(tài)分布假設,可直接利用均值-方差模型度量其信用風險.0、存款保險制度雖然有利于減少銀行遭到擠兌的風險,但卻產(chǎn)生了道德風險問題.四、名詞解釋題每題4分,共20分4/131、格雷欣法那么：2、共同基金：3、金融監(jiān)管：4、利率互換：5、牙買加體系：五、簡做題每題7分,共14分1、簡述商業(yè)銀行性質.它與其他金融機構的區(qū)別何在？2、什么是貨幣政策傳導的時滯及對貨幣政策效果有何影響？六、論述題每題10分,共

7、20分1、試述全球金融市場開展的趨勢以及中國金融市場開展現(xiàn)狀.2、試述利率市場化的理論根底,并以此分析中國利率市場化改革的進程、存在的問題及解決方法.七、計算題每題8分,共16分1、假定你在銀行有一筆3年期的10000元存款,年利率為10%,每年復利計息一次,3年后你的賬上會有多少錢？假設政府征收20%J息稅,而今后5年中的平均物價上漲指數(shù)為3%,你的這筆存款的稅后實際年利率為多少？2、根據(jù)以下數(shù)字,計算相關結果：法定準備金比率=0.10,現(xiàn)金=2800億元,存款=8000億元,超額準備金=400億元1計算：現(xiàn)金比率現(xiàn)金漏損率=超額準備金率=5/13貨幣乘數(shù)=法定準備金=準備金=根底貨幣=2假

8、定中央銀行將存款的法定準備金率調低為0.08,根底貨幣不變,存款比率不變,計算：貨幣乘數(shù)=貨幣供給=貨幣銀行學期末試題參考答案單項選擇題每題1分,共10分C2、 D3、 C4、 A5、C6、 B7、 B8、 C9、C0、D二、多項選擇題每題2分,共10分6/131、ABC2、 ABCDE3、 ACE4、ABCE5、ACD三、判斷題每題1分,共10分1、 x2、 x3、4、 x5、V6、 x7、 V8、 x9、 x0、V四、名詞解釋題每題4分,共20分1、格雷欣法那么：在雙本位制度下,當市場上金銀比價發(fā)生變化時,由于金銀貨幣的法定兌換比率得不到及時調整,就會出現(xiàn)金幣或銀幣的實際價值與名義價值相背

9、離,從而使實際價值高于名義價值的貨幣良幣被收藏、熔化而退出流通領域或輸出,實際價值較低的貨幣劣幣那么充滿市場.這種現(xiàn)象在16世紀7/13被英國財政大巨湯姆格雷欣發(fā)現(xiàn),后人稱為“格雷欣法那么或“劣幣驅逐良幣規(guī)律.2、共同基金：又稱為投資基金,它是一種通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集社會閑散資金,再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn),從而為投資者謀取最高利益的間接金融投資機構或工具.3、金融監(jiān)管：狹義的是指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權對整個金融業(yè)在金融市場上所有業(yè)務活動實施的監(jiān)督治理.廣義是指在上述監(jiān)管之外,還包括了金融機構內部限制與稽核的自律性監(jiān)管,同業(yè)組織的互律性監(jiān)管,社會中介組織

10、和輿論的社會性監(jiān)管等.4、利率互換：是指交易雙方以一定的名義本金為根底,將該本金產(chǎn)生的以一種利率計算的利息收入支出流與對方的以另一種利率計算的利息收入支出流相交換交叉互換是貨幣互換和利率互換的綜合,交易雙方所交換的現(xiàn)金流所采用的標價貨幣和利率都不相同.5、牙買加體系：它是在年形成的,沿用至今的國際貨幣制度,主要內容是國際儲藏貨幣多元化,匯率安排多樣化,多種渠道調節(jié)國際收支它對維持國際經(jīng)濟運轉和推動世界經(jīng)濟開展發(fā)揮了積極的作用.五、簡做題每題7分,共14分1、答：商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標,以多種金融負債籌集資金,以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象,能將局部負債作為貨幣流通,同時可進行信用創(chuàng)造,并向

11、客戶提供多功能、綜合性效勞的金融企業(yè).首先,商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征.其次,商業(yè)銀行又不是一般的企業(yè),而是經(jīng)營貨幣資金、提供金融效勞的企業(yè),是一種特殊的企業(yè).再次,商業(yè)銀行也不同于其他金融機構：1不同于中央銀行.商業(yè)銀行為工商企業(yè)、公眾及政府提供金融效勞.而中央銀行只向政府和金融機構提供效勞,創(chuàng)造根底貨幣,并承當制定貨幣政策,調控經(jīng)濟運行,監(jiān)管金融機構的責任.2不同于其他金融機構.商業(yè)銀行能提供全面的金融效勞并吸收活期存款；其他金融機構不能吸收活期存款,只能提供某一個方面或某幾個方面的金融效勞.8/132、答：貨幣政策傳導時滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟變量,實現(xiàn)政策目標所經(jīng)過的時間,

12、也就是貨幣政策傳導過程所需要的時間.貨幣政策時滯可分為內部時滯和外部時滯.內部時滯是指中央銀行從熟悉到制定實施貨幣政策的必要性,到研究政策舉措和采取實際行動所經(jīng)過的時間,也就是中央銀行內部熟悉、討論、決策的時間.在理論上,內部時滯可以分為兩個階段：(1)從客觀需要中央銀行采取行動到中央銀行熟悉到這種必要性所經(jīng)過的時間,稱為熟悉時滯.(2)從中央銀行熟悉到這種必要性到實際采取行動所經(jīng)過的時間,稱為行動時滯.內部時滯的長短取決于貨幣當局對經(jīng)濟形勢開展變化的預見水平,反映靈敏度、制定政策的效率和行動的決心與速度,等等.外部時滯是指從中央銀行采取行動到對政策目標產(chǎn)生影響所經(jīng)過的時間,也就是貨幣對經(jīng)濟起

13、作用的時間.外部時滯的長短主要由客觀的經(jīng)濟和金融條件所決定.西方學者的研究說明,在市場經(jīng)濟國家,貨幣政策的外部時滯一般在半年到一年半左右.在我國由于金融體制和傳導機制有著不同的特點,貨幣政策的外部時滯較短,大約在23個月后作用最為顯著.時滯是影響貨幣政策效應的重要因素.假設時滯短,貨幣政策可能產(chǎn)生的大局部效應較快的有所表現(xiàn),那么貨幣當局就可根據(jù)期初的預測值,考察政策生效的狀況,并對政策取向和力度作必要的調整,從而使政策能夠更好的實現(xiàn)預期的目標；假設時滯長,政策的大局部效應要在較長的時間,比方兩年后產(chǎn)生,而在這兩年內,經(jīng)濟形勢會發(fā)生很多變化,那就更難證實貨幣政策的預期效應是否實六、論述題(每題1

14、0分,共20分)1、答：全球金融市場的開展出現(xiàn)了三大趨勢：金融資產(chǎn)證券化、金融市場國際化、金融活動自由化.中國金融市場在高度集中的方案經(jīng)濟體制下沒能真正成為市場,只是實行經(jīng)濟體制改革以后,特別是開始建立社會主義市場經(jīng)濟以來,中國真正意義上的金融市場才經(jīng)歷了一個從誕生到開展的過程.(1)已初步建立起了以銀行短期信貸市場、同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、短期債券市場、回購市場為主體的貨幣市場體系；貨幣市場除發(fā)揮重要的短期融資功能以外,還在利率市場化方面發(fā)揮了重要作用.9/13(2)以國債市場恢復為發(fā)端的資本市場得到快速開展.資本市場的開展取得了顯著成效：一是股票發(fā)行制度由審批制過渡到核準制；二是資本市場規(guī)

15、模逐年擴大；三是品種結構日益合理；四是機構投資者的隊伍逐漸壯大；五是大力推進資本市場開展的政策日益明朗；六是多層次資本市場的結構已初步形成.(3)我國目前已根本形成了貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場、保險市場共存的金融市場體系.2、答：(一)理論根底1、傳統(tǒng)的利率市場化理論根底(1)古典學派的利率決定理論強調利率由資本市場上的供給和需求自行決定.也即由儲蓄和投資的均衡點自行決定.由此可見,古典利率決定理論實質上是一種市場化的利率決定理論,是現(xiàn)代意義上的利率市場化理論的雛形.(2)可貸資金利率理論實質上是強調利率是由整個社會的可貸資金的供給與需求決定,也即利率由市場來決定.(3)新古典綜合

16、派利率理論強調利率是由市場決定的.2、麥金農和肖的“金融抑制和“金融深化理論“金融抑制理論認為,在金融當局硬性規(guī)定存、貸款的利率上限時,利率就無法準確反映開展中國家的資金供求狀況和資金短缺的程度.由于多數(shù)開展中國家都存在較高的通貨膨脹,因此,硬性規(guī)定的只能是名義利率上限,而實際利率卻成了負數(shù).在實際利率為負數(shù)的條件下,儲蓄者不愿意增加儲蓄,而投資者的資金需求卻很強烈,這導致了資金需求嚴重大于供給.因此,金融機構只能以“配給方式授信.但是,由于政治制度上的原因,能夠獲得貸款的大多數(shù)是特權企業(yè)或其他與特權階層有千絲萬縷聯(lián)系的集團.而大量的民營企業(yè)卻得不到足夠的貸款,這導致了兩個嚴重的后果：一是大量

17、低效率的特權企業(yè)得以存在并且繼續(xù)浪費著大量的稀缺資源；二是真正需要資金補充的優(yōu)質企業(yè)卻由于沒有資金補充而陷入困境.因此,在金融當局的利率管制政策下,資金10/13不能根據(jù)生產(chǎn)開展的需要合理地流動,更無法流向經(jīng)濟效益最高的生產(chǎn)部門,從而成為經(jīng)濟和金融開展的“瓶頸.為了解除管制利率對經(jīng)濟造成的負面影響,麥金農和肖主張在廣闊發(fā)展中國家實行金融深化改革,并進而主張實行利率市場化.所謂金融深化,是指政府放棄對金融體系的過分干預,并有效地限制通貨膨脹之后,使利率和匯率能充分反映資金和外匯的供求狀況,金融體系一方面能以適當?shù)睦蕘砦沾罅可鐣e置資金,另一方面也能在適當?shù)姆趴罾仕缴蠞M足各經(jīng)濟部門的資金要

18、求,從而推動經(jīng)濟的增長和金融體系本身的擴展.他們認為,要使人們持有的實際貨幣數(shù)量有較大的增長,必須取消對存款利率的限制,提升名義存款利率,同時,減少政府財政赤字,嚴格限制貨幣發(fā)行,降低通貨膨脹,并且鼓勵銀行競爭.3、新制度金融學的利率理論利率的決定問題實際上是產(chǎn)權如何界定和如何交易的問題.利率市場化要求建立合理的產(chǎn)權制度.需參見江春論文：?新制度金融學探討?,經(jīng)濟學動態(tài),年第6期二中國利率市場化的進程詳述.三存在的主要問題1、只注重利率放開的過程,無視了利率市場化的根本目標.我國利率市場化的目標是要以此為契機,形成整個金融資源的市場化配置和價格形成機制展開論述.2、只注重利率市場化的形式,無視了