金融理論基礎(chǔ)(全)

1、整理ppt1金融理論基礎(chǔ)整理ppt2q貨幣的本質(zhì)：一般等價(jià)物n貨幣是從商品中分離出來、固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，它貨幣是從商品中分離出來、固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，它反映一定的社會(huì)關(guān)系。反映一定的社會(huì)關(guān)系。u貨幣首先是商品；貨幣首先是商品；u貨幣是特殊商品，其特殊性集中表現(xiàn)在貨幣是一般等價(jià)物這一點(diǎn)貨幣是特殊商品，其特殊性集中表現(xiàn)在貨幣是一般等價(jià)物這一點(diǎn)上。上。u它反映一定的社會(huì)關(guān)系。它反映一定的社會(huì)關(guān)系。貨整理ppt3貨q貨幣的職能n是指貨幣作為商品的一般等價(jià)物發(fā)揮作用時(shí)固有的功能。是指貨幣作為商品的一般等價(jià)物發(fā)揮作用時(shí)固有的功能。n貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中一般認(rèn)為具有五種職能：貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中一

2、般認(rèn)為具有五種職能：u價(jià)值尺度價(jià)值尺度u流通手段流通手段u貯藏手段貯藏手段u支付手段支付手段u世界貨幣世界貨幣整理ppt4貨n價(jià)值尺度（價(jià)值尺度（standard of value）u貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并測(cè)量商品價(jià)值量大小的時(shí)候所發(fā)揮的一貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并測(cè)量商品價(jià)值量大小的時(shí)候所發(fā)揮的一種功能。種功能。l這是貨幣最重要、最基本的職能。這是貨幣最重要、最基本的職能。u作為價(jià)值尺度職能的貨幣有作為價(jià)值尺度職能的貨幣有 兩個(gè)特點(diǎn)。兩個(gè)特點(diǎn)。l執(zhí)行價(jià)值尺度職能的貨幣本身必須有價(jià)值。執(zhí)行價(jià)值尺度職能的貨幣本身必須有價(jià)值。l貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度的職能時(shí)，只需要觀念上的貨幣，不一定貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度的

3、職能時(shí)，只需要觀念上的貨幣，不一定要現(xiàn)實(shí)的貨幣。要現(xiàn)實(shí)的貨幣。u貨幣在發(fā)揮價(jià)值尺度職能時(shí)又產(chǎn)生了兩個(gè)派生職能：貨幣在發(fā)揮價(jià)值尺度職能時(shí)又產(chǎn)生了兩個(gè)派生職能：l價(jià)格。價(jià)格。l價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)（價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)（price standard）。價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是國家通過法律規(guī)定）。價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是國家通過法律規(guī)定含有一定的金屬重量的貨幣單位及其等分部分。含有一定的金屬重量的貨幣單位及其等分部分。整理ppt5貨n流通手段（流通手段（means of circulation）u貨幣的流通手段職能是指貨幣在商品流通過程中起媒介作用時(shí)發(fā)貨幣的流通手段職能是指貨幣在商品流通過程中起媒介作用時(shí)發(fā)揮的職能。揮的職能。u貨幣在執(zhí)行流通手段職能

4、時(shí)的作用：貨幣在執(zhí)行流通手段職能時(shí)的作用：l它解決了物物直接交換的局限性，克服了交易雙方在需求上、它解決了物物直接交換的局限性，克服了交易雙方在需求上、空間上以及在時(shí)間上不一致的矛盾，從而促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)空間上以及在時(shí)間上不一致的矛盾，從而促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。展。u貨幣執(zhí)行流通手段的職能時(shí)有兩個(gè)特點(diǎn)：貨幣執(zhí)行流通手段的職能時(shí)有兩個(gè)特點(diǎn)：l必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。l不一定是足值的貨幣，可以用貨幣符號(hào)來代替。不一定是足值的貨幣，可以用貨幣符號(hào)來代替。整理ppt6n貯藏手段（貯藏手段（means of store）u貨幣的貯藏手段職能是指貨幣退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)執(zhí)貨幣的貯藏手

5、段職能是指貨幣退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)執(zhí)行的一種職能。行的一種職能。u作為貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的、足值的貨幣。作為貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的、足值的貨幣。 u作為貯藏手段的貨幣，必須退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)，只有作為貯藏手段的貨幣，必須退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)，只有退出流通領(lǐng)域的貨幣才能執(zhí)行貯藏手段職能。退出流通領(lǐng)域的貨幣才能執(zhí)行貯藏手段職能。 u財(cái)富的積累與保存價(jià)值的手段財(cái)富的積累與保存價(jià)值的手段貨整理ppt7貨n支付手段（支付手段（means of payment）u貨幣的支付手段職能是指貨幣作為交換價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方貨幣的支付手段職能是指貨幣作為交換價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方

6、面轉(zhuǎn)移時(shí)所發(fā)揮的職能。如貨幣用來支付工資、清償債務(wù)、交納面轉(zhuǎn)移時(shí)所發(fā)揮的職能。如貨幣用來支付工資、清償債務(wù)、交納賦稅等所執(zhí)行的職能。賦稅等所執(zhí)行的職能。u貨幣執(zhí)行支付手段的經(jīng)濟(jì)影響：貨幣執(zhí)行支付手段的經(jīng)濟(jì)影響：l擴(kuò)大了商品流通，使商品生產(chǎn)和流通突破了現(xiàn)貨交易的限制，擴(kuò)大了商品流通，使商品生產(chǎn)和流通突破了現(xiàn)貨交易的限制，促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；l節(jié)約了現(xiàn)金流通。節(jié)約了現(xiàn)金流通。 整理ppt8貨n世界貨幣（世界貨幣（world money）u當(dāng)貨幣越過國界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)便執(zhí)行世當(dāng)貨幣越過國界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)便執(zhí)行世界貨幣的職能。界貨幣的職能。

7、u貨幣執(zhí)行世界貨幣的職能主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：貨幣執(zhí)行世界貨幣的職能主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：l作為國際間一般的支付手段，用于平衡國際收支差額，這是世作為國際間一般的支付手段，用于平衡國際收支差額，這是世界貨幣的主要職能。界貨幣的主要職能。l作為國際間的一般購買手段，用以購買外國商品。作為國際間的一般購買手段，用以購買外國商品。l作為國際間財(cái)富轉(zhuǎn)移的一種手段，如戰(zhàn)爭賠款、輸入或輸出貨作為國際間財(cái)富轉(zhuǎn)移的一種手段，如戰(zhàn)爭賠款、輸入或輸出貨幣等幣等整理ppt9貨q貨幣范圍的確定n狹義的貨幣是指流動(dòng)性最強(qiáng)、主要承擔(dān)流通手段職能的那部分狹義的貨幣是指流動(dòng)性最強(qiáng)、主要承擔(dān)流通手段職能的那部分貨幣，包括流通中的現(xiàn)

8、金和存款貨幣；貨幣，包括流通中的現(xiàn)金和存款貨幣；n廣義的貨幣除現(xiàn)金外，還包括各種非現(xiàn)金貨幣。廣義的貨幣除現(xiàn)金外，還包括各種非現(xiàn)金貨幣。 整理ppt10貨n在西方國家，列入廣義貨幣范圍的貨幣主要有以下幾類：在西方國家，列入廣義貨幣范圍的貨幣主要有以下幾類：u現(xiàn)金（現(xiàn)鈔貨幣）。即由中央銀行發(fā)行的、法律規(guī)定其獨(dú)占地位現(xiàn)金（現(xiàn)鈔貨幣）。即由中央銀行發(fā)行的、法律規(guī)定其獨(dú)占地位的法償貨幣，包括紙幣和鑄幣兩種。的法償貨幣，包括紙幣和鑄幣兩種。u存款貨幣。在現(xiàn)行銀行制度下，存戶根據(jù)活期存款開出的支票，存款貨幣。在現(xiàn)行銀行制度下，存戶根據(jù)活期存款開出的支票，可以在市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓，和紙幣具有同樣的流通效力，執(zhí)行著

9、貨可以在市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓，和紙幣具有同樣的流通效力，執(zhí)行著貨幣的部分職能幣的部分職能流通手段和支付手段。所以，商業(yè)銀行的活期流通手段和支付手段。所以，商業(yè)銀行的活期存款余額，應(yīng)視同貨幣，通常稱為存款貨幣。存款余額，應(yīng)視同貨幣，通常稱為存款貨幣。u準(zhǔn)貨幣，亦稱亞貨幣或近似貨幣。是指那些易于兌換為貨幣，但準(zhǔn)貨幣，亦稱亞貨幣或近似貨幣。是指那些易于兌換為貨幣，但又不能直接流通的金融資產(chǎn)，主要指定期存款和易于脫手的政府又不能直接流通的金融資產(chǎn)，主要指定期存款和易于脫手的政府債券等。債券等。u貨幣替代物，如信用卡等。貨幣替代物，如信用卡等。整理ppt11貨q貨幣層次的劃分n劃分貨幣層次的必要性劃分貨幣層次

10、的必要性u(píng)擴(kuò)大了貨幣流通的研究范圍，便于從整體上研究貨幣流通，掌握擴(kuò)大了貨幣流通的研究范圍，便于從整體上研究貨幣流通，掌握貨幣流通總量及其變化的規(guī)律性，為科學(xué)地測(cè)定貨幣需要量和貨貨幣流通總量及其變化的規(guī)律性，為科學(xué)地測(cè)定貨幣需要量和貨幣供應(yīng)量提供依據(jù)。幣供應(yīng)量提供依據(jù)。u分層次研究貨幣流通，便于掌握國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)部門和分層次研究貨幣流通，便于掌握國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)部門和各個(gè)方面的動(dòng)態(tài)，摸清不同層次經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的脈搏。各個(gè)方面的動(dòng)態(tài)，摸清不同層次經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的脈搏。u有助于從不同的角度去認(rèn)識(shí)和掌握貨幣流通的狀況，以便中央銀有助于從不同的角度去認(rèn)識(shí)和掌握貨幣流通的狀況，以便中央銀行正確選擇貨幣

11、控制的重點(diǎn)，并采取措施加以調(diào)節(jié)，從而有利于行正確選擇貨幣控制的重點(diǎn)，并采取措施加以調(diào)節(jié)，從而有利于金融宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。金融宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。整理ppt12貨q貨幣層次的劃分n劃分貨幣層次的必要性劃分貨幣層次的必要性u(píng)擴(kuò)大了貨幣流通的研究范圍，便于從整體上研究貨幣流通，掌握擴(kuò)大了貨幣流通的研究范圍，便于從整體上研究貨幣流通，掌握貨幣流通總量及其變化的規(guī)律性，為科學(xué)地測(cè)定貨幣需要量和貨貨幣流通總量及其變化的規(guī)律性，為科學(xué)地測(cè)定貨幣需要量和貨幣供應(yīng)量提供依據(jù)。幣供應(yīng)量提供依據(jù)。u分層次研究貨幣流通，便于掌握國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)部門和分層次研究貨幣流通，便于掌握國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)部門和各個(gè)

12、方面的動(dòng)態(tài)，摸清不同層次經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的脈搏。各個(gè)方面的動(dòng)態(tài)，摸清不同層次經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的脈搏。u有助于從不同的角度去認(rèn)識(shí)和掌握貨幣流通的狀況，以便中央銀有助于從不同的角度去認(rèn)識(shí)和掌握貨幣流通的狀況，以便中央銀行正確選擇貨幣控制的重點(diǎn)，并采取措施加以調(diào)節(jié)，從而有利于行正確選擇貨幣控制的重點(diǎn)，并采取措施加以調(diào)節(jié)，從而有利于金融宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。金融宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。整理ppt13貨n劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)u貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)是貨幣的流動(dòng)性。貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)是貨幣的流動(dòng)性。u所謂流動(dòng)性，是指某種貨幣或金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或活期存款的所謂流動(dòng)性，是指某種貨幣或金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或活期存款的能力

13、，即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力。能力，即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力。u流動(dòng)性越強(qiáng)，貨幣轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或活期存款所需的成本越低，時(shí)間流動(dòng)性越強(qiáng)，貨幣轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或活期存款所需的成本越低，時(shí)間越短。越短。u一般來說，在所有金融資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)，一般來說，在所有金融資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)，其次是活期存款，再次是儲(chǔ)蓄存款、定期存款等。其次是活期存款，再次是儲(chǔ)蓄存款、定期存款等。整理ppt14貨n貨幣層次的劃分貨幣層次的劃分各國通常的劃分如下：各國通常的劃分如下：uM0=流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金uM1= M0+商業(yè)銀行活期存款商業(yè)銀行活期存款uM2= M1+商

14、業(yè)銀行定期存款商業(yè)銀行定期存款+商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款uM3= M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款其他金融機(jī)構(gòu)存款uM4= M3+流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn) 其中其中M0和和M1為狹義貨幣，為狹義貨幣，M2和和M3是廣義貨幣，是廣義貨幣，M4是最廣義貨是最廣義貨幣。幣。整理ppt15貨n美國對(duì)貨幣層次劃分如下：美國對(duì)貨幣層次劃分如下： M1=通貨通貨+旅行支票旅行支票+活期存款活期存款+其他支票存款其他支票存款M2= M1+小面額定期存款小面額定期存款+儲(chǔ)蓄存款和貨幣市場(chǎng)存款賬戶儲(chǔ)蓄存款和貨幣市場(chǎng)存款賬戶+貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)互助基金份額（非機(jī)構(gòu)所有）互助基金份額（非機(jī)構(gòu)所有）+隔日回購協(xié)定隔日回購協(xié)定+

15、隔日歐洲美元隔日歐洲美元M3= M2+大面額定期存款大面額定期存款+貨幣市場(chǎng)互助基金份額（機(jī)構(gòu)所有）貨幣市場(chǎng)互助基金份額（機(jī)構(gòu)所有）+定定期回購協(xié)定期回購協(xié)定+定期歐洲美元定期歐洲美元M4= M3+短期財(cái)政部證券短期財(cái)政部證券+商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)+儲(chǔ)蓄債券儲(chǔ)蓄債券+銀行承兌票據(jù)銀行承兌票據(jù)整理ppt16貨n我國的貨幣劃分層次如下：我國的貨幣劃分層次如下：M0=流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金M1= M0+企業(yè)存款（扣除單位定期存款和自籌基建存款）企業(yè)存款（扣除單位定期存款和自籌基建存款）+機(jī)關(guān)體部隊(duì)機(jī)關(guān)體部隊(duì) 存款存款+農(nóng)村存款農(nóng)村存款+信用卡類存款（個(gè)人持有）信用卡類存款（個(gè)人持有）M2= M1+城鄉(xiāng)

16、居民儲(chǔ)蓄存款城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款（單位定期存企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款（單位定期存款和自籌基建存款）款和自籌基建存款）+外幣存款外幣存款+信托類存款信托類存款+證券保證金存款證券保證金存款M3= M2+金融債券金融債券+商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CD）等）等整理ppt17貨q貨幣的計(jì)量n貨幣存量與貨幣流量貨幣存量與貨幣流量u貨幣存量和貨幣流量在數(shù)量上不相等。貨幣存量和貨幣流量在數(shù)量上不相等。 u貨幣存量與貨幣流量考察的時(shí)間范圍不同。貨幣存量與貨幣流量考察的時(shí)間范圍不同。 u貨幣存量與貨幣流量變動(dòng)狀況不同。貨幣存量與貨幣流量變動(dòng)狀況不同

17、。 整理ppt18貨n信用貨幣制度信用貨幣制度(fiduciary money system)u不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度。的貨幣制度。 u特點(diǎn)：特點(diǎn)：l不兌現(xiàn)的信用貨幣一般由中央銀行發(fā)行，由國家賦予無限法償不兌現(xiàn)的信用貨幣一般由中央銀行發(fā)行，由國家賦予無限法償?shù)哪芰?。的能力。l信用貨幣不能兌換黃金，發(fā)行不以金銀為保證，通過信用程序信用貨幣不能兌換黃金，發(fā)行不以金銀為保證，通過信用程序進(jìn)入流通領(lǐng)域。進(jìn)入流通領(lǐng)域。l信用貨幣的流通通過銀行信用的緊縮或擴(kuò)張進(jìn)行調(diào)節(jié)。信用貨幣的流通通過銀行信用的緊縮或擴(kuò)張

18、進(jìn)行調(diào)節(jié)。整理ppt19信q信用的含義與特征n信用的含義信用的含義u信用是以還本付息為條件的價(jià)值單方向的運(yùn)動(dòng)，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一信用是以還本付息為條件的價(jià)值單方向的運(yùn)動(dòng)，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式。種特殊形式。 整理ppt20信q信用的經(jīng)濟(jì)職能n積累和分配社會(huì)資金的職能。積累和分配社會(huì)資金的職能。 n將社會(huì)資金利潤率平均化的職能。將社會(huì)資金利潤率平均化的職能。 n加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費(fèi)用的職能。加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費(fèi)用的職能。 n調(diào)節(jié)宏觀及微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的職能。調(diào)節(jié)宏觀及微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的職能。 整理ppt21信n信用的形式信用的形式 根據(jù)參與主體的不同，大體可以將信用分為商業(yè)信用、銀行信用、國根據(jù)參

19、與主體的不同，大體可以將信用分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用和國際信用。家信用、消費(fèi)信用和國際信用。u商業(yè)信用商業(yè)信用商業(yè)信用商業(yè)信用(commercial credit)是工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款是工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用形式。等形式相互提供的信用形式。l特征：特征：商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)商業(yè)信用的客體是待實(shí)現(xiàn)價(jià)值的商品商業(yè)信用的客體是待實(shí)現(xiàn)價(jià)值的商品商業(yè)信用的規(guī)模大小一般與商業(yè)周期動(dòng)態(tài)一致商業(yè)信用的規(guī)模大小一般與商業(yè)周期動(dòng)態(tài)一致。 整理ppt22信l商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用規(guī)模受產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模的限制。商業(yè)信用規(guī)模

20、受產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模的限制。 商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性。商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性。 商業(yè)信用期限受到限制。商業(yè)信用期限受到限制。 商業(yè)信用受企業(yè)信用能力有限性的限制。商業(yè)信用受企業(yè)信用能力有限性的限制。 整理ppt23信u銀行信用銀行信用 銀行信用銀行信用(bank credit)是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用，是商業(yè)信用發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。信用，是商業(yè)信用發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。 l銀行信用特征銀行信用特征廣泛性廣泛性間接性間接性靈活性靈活性 整理ppt24信u國家信用國家信用國家信用國家信用(state credit)是以國家為債務(wù)人，為政府籌集資金

21、的是以國家為債務(wù)人，為政府籌集資金的一種借貸關(guān)系，其主要形式是國債。國家信用分為國內(nèi)信用和一種借貸關(guān)系，其主要形式是國債。國家信用分為國內(nèi)信用和國外信用。國外信用。 l國內(nèi)信用是國家以債務(wù)人的身份，向國內(nèi)居民、企業(yè)團(tuán)體等取國內(nèi)信用是國家以債務(wù)人的身份，向國內(nèi)居民、企業(yè)團(tuán)體等取得的信用，形成一國的內(nèi)債，其主要形式有公債得的信用，形成一國的內(nèi)債，其主要形式有公債(national debts、public debts)和國庫券和國庫券(treasury bills)。l國外信用是國家以債務(wù)人的身份向國外居民、企業(yè)團(tuán)體和政府國外信用是國家以債務(wù)人的身份向國外居民、企業(yè)團(tuán)體和政府取得的信用，形成一國的

22、外債取得的信用，形成一國的外債,其主要形式有國際債券其主要形式有國際債券(international debts)和政府借款和政府借款(governmental debts)。l國家信用屬于直接信用。國家信用屬于直接信用。整理ppt25信l國家信用的作用：國家信用的作用：調(diào)節(jié)政府財(cái)政收支的不平衡，彌補(bǔ)財(cái)政赤字。調(diào)節(jié)政府財(cái)政收支的不平衡，彌補(bǔ)財(cái)政赤字。 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。 調(diào)節(jié)投資方向，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。調(diào)節(jié)投資方向，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。 整理ppt26信u消費(fèi)信用消費(fèi)信用 消費(fèi)信用消費(fèi)信用(consumption credit)是指由工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)向消是指由工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提

23、供的，用來滿足其生活消費(fèi)方面貨幣需求的信用。費(fèi)者個(gè)人提供的，用來滿足其生活消費(fèi)方面貨幣需求的信用。 l消費(fèi)信用形式消費(fèi)信用形式l消費(fèi)信用作用消費(fèi)信用作用 整理ppt27信u國際信用國際信用國際信用國際信用(international credit)是指跨越國界或地區(qū)的信貸活動(dòng)，是指跨越國界或地區(qū)的信貸活動(dòng)，體現(xiàn)的是國與國之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)為資本在國際體現(xiàn)的是國與國之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)為資本在國際間的流動(dòng)。間的流動(dòng)。 l國際信用的特點(diǎn)國際信用的特點(diǎn)規(guī)模性。規(guī)模性。復(fù)雜性。復(fù)雜性。 風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性。 方向性。方向性。 整理ppt28信l國際信用形式國際信用形式 ：國際商業(yè)信用國際

24、商業(yè)信用國際銀行信用國際銀行信用國際資本市場(chǎng)融資國際資本市場(chǎng)融資國際金融機(jī)構(gòu)信用國際金融機(jī)構(gòu)信用整理ppt294利息u馬克思的利息理論馬克思的利息理論l利息本質(zhì)上是利潤的一部分，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，它反映利息本質(zhì)上是利潤的一部分，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，它反映了資本對(duì)雇傭勞動(dòng)的剝削關(guān)系了資本對(duì)雇傭勞動(dòng)的剝削關(guān)系 。l利息是財(cái)富的分配形式利息是財(cái)富的分配形式 ，利潤分割出利息并使之實(shí)現(xiàn)，這種，利潤分割出利息并使之實(shí)現(xiàn)，這種分配既是社會(huì)再生產(chǎn)的結(jié)果，又是社會(huì)再生產(chǎn)的前提條件。分配既是社會(huì)再生產(chǎn)的結(jié)果，又是社會(huì)再生產(chǎn)的前提條件。 l在一定意義上利息可以稱為是借貸資本這種特殊商品的價(jià)格，在一定意義上利

25、息可以稱為是借貸資本這種特殊商品的價(jià)格，任何時(shí)候都由供求決定。任何時(shí)候都由供求決定。整理ppt304利息u我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)利息本質(zhì)的認(rèn)識(shí)我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)利息本質(zhì)的認(rèn)識(shí)l利息是信用活動(dòng)的標(biāo)志，有信用就有利息。利息是信用活動(dòng)的標(biāo)志，有信用就有利息。l利息來源于利潤，是社會(huì)純收入的一部分，它體現(xiàn)了企業(yè)、銀利息來源于利潤，是社會(huì)純收入的一部分，它體現(xiàn)了企業(yè)、銀行、居民之間按生產(chǎn)要素分配的經(jīng)濟(jì)關(guān)系行、居民之間按生產(chǎn)要素分配的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 l利息作為國民收入按資分配的一種形式，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利息作為國民收入按資分配的一種形式，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，不僅是現(xiàn)實(shí)的、必要的，而且對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重不僅是現(xiàn)實(shí)的

26、、必要的，而且對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。要意義。 整理ppt314利息q利息與收益資本化n利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)利息已經(jīng)被人們看作是收益的一般形態(tài)利息已經(jīng)被人們看作是收益的一般形態(tài) 利息之所以能夠轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)利息之所以能夠轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài) 的原因的原因 ：u原因一，在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實(shí)這種觀念被廣而原因一，在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實(shí)這種觀念被廣而化之，取得了普遍存在的意義化之，取得了普遍存在的意義 ；u原因二，利息率則是一個(gè)事先極其確定的量原因二，利息率則是一個(gè)事先極其確定的量 ，利息率的大小，在，利息率的大小，在其他因素不

27、變的條件下，直接制約企業(yè)主收入的多少其他因素不變的條件下，直接制約企業(yè)主收入的多少 ；u第三個(gè)原因來自于利息的悠久歷史。第三個(gè)原因來自于利息的悠久歷史。 整理ppt324利息n收益的資本化收益的資本化(capitalization of income)u任何有收益的事物，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚任何有收益的事物，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本，都可以通過收益與利率的對(duì)比而倒至也不論它是否是一筆資本，都可以通過收益與利率的對(duì)比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。這習(xí)慣地稱之為過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。這習(xí)慣地稱之為“資本化資本化”。本金，與利息

28、收益和利息率的關(guān)系如下式：本金，與利息收益和利息率的關(guān)系如下式：B=Pr以土地為例。土地本身不是勞動(dòng)產(chǎn)品，無價(jià)值，從而以土地為例。土地本身不是勞動(dòng)產(chǎn)品，無價(jià)值，從而,本身也無決定本身也無決定其價(jià)格大小的內(nèi)在根據(jù)。但土地可以有收益。比如一塊土地每畝其價(jià)格大小的內(nèi)在根據(jù)。但土地可以有收益。比如一塊土地每畝的年平均收益為的年平均收益為100元，假定年利率為元，假定年利率為5，則這塊土地就會(huì)以每，則這塊土地就會(huì)以每畝畝100元元0.05=2 000元的價(jià)格買賣成交，由于土地收益的大小元的價(jià)格買賣成交，由于土地收益的大小取決于多種因素，同時(shí)由于利率也會(huì)變化，這就使同一塊土地的取決于多種因素，同時(shí)由于利率

29、也會(huì)變化，這就使同一塊土地的價(jià)格會(huì)有極其巨大的變化。假如，當(dāng)一塊土地根本無法利用時(shí)，價(jià)格會(huì)有極其巨大的變化。假如，當(dāng)一塊土地根本無法利用時(shí)，它的收益等于它的收益等于0，其價(jià)格也只能是：，其價(jià)格也只能是：P=0/r=0u資本化發(fā)揮作用最突出的領(lǐng)域是有價(jià)證券的價(jià)格形成。資本化發(fā)揮作用最突出的領(lǐng)域是有價(jià)證券的價(jià)格形成。整理ppt334利息q利率種類及其作用利率利率(interest rate)是利息對(duì)本金的比率，是利息對(duì)本金的比率，用公式表示為：利率用公式表示為：利率=利息利息/本金。本金。利率通常用來反映利息水平的高低。利率通常用來反映利息水平的高低。 n利率的種類利率的種類u利率體系：經(jīng)濟(jì)體中存

30、在著各種各樣的利率，這些利利率體系：經(jīng)濟(jì)體中存在著各種各樣的利率，這些利率種類由內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)而成一個(gè)有機(jī)整體，即形成了率種類由內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)而成一個(gè)有機(jī)整體，即形成了利率體系利率體系.u利率體系主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制利率體系主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制.整理ppt344利息u利率體系主要由中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率體系主要由中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率組成。利率組成。l中央銀行利率主要包括中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的中央銀行利率主要包括中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)利率、再貸款利率，以及商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在中再貼現(xiàn)利率、再貸款利率，

31、以及商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款利率。央銀行的存款利率。l商業(yè)銀行利率主要包括商業(yè)銀行的各種存款利率、貸款利率、商業(yè)銀行利率主要包括商業(yè)銀行的各種存款利率、貸款利率、發(fā)行金融債券利率以及商業(yè)銀行之間相互拆借資金的同業(yè)拆借發(fā)行金融債券利率以及商業(yè)銀行之間相互拆借資金的同業(yè)拆借利率。利率。l市場(chǎng)利率主要包括民間借貸利率、政府和企業(yè)發(fā)行各種債券的市場(chǎng)利率主要包括民間借貸利率、政府和企業(yè)發(fā)行各種債券的利率等。利率等。整理ppt354利息u年利率年利率(yearly interest rate)、月利率、月利率(Monthly Interest Rate)與日利率與日利率(Daily Inte

32、rest Rate) 年利率、月利率、日利率之間的換算公式是：年利率、月利率、日利率之間的換算公式是：l年利率年利率12=月利率月利率l月利率月利率30=日利率日利率l年利率年利率360=日利率日利率整理ppt364利息u名義利率名義利率(nominal rate of interest)與實(shí)際利率與實(shí)際利率(real interest rate)l名義利率是以名義貨幣表示的利率名義利率是以名義貨幣表示的利率 ；l實(shí)際利率是名義利率剔除了預(yù)期通貨膨脹以后的真實(shí)利率實(shí)際利率是名義利率剔除了預(yù)期通貨膨脹以后的真實(shí)利率 ；l名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系可用公式表示為：名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系可用公式表示

33、為： 1 + Rn =(1十十Rr)(1十十Pe) 其中其中:Rn為名義利率，為名義利率，Rr為實(shí)際利率，為實(shí)際利率，Pe為預(yù)期通貨膨脹率。為預(yù)期通貨膨脹率。 這一公式被稱為費(fèi)雪方程式，整理可得出名義利率與實(shí)際這一公式被稱為費(fèi)雪方程式，整理可得出名義利率與實(shí)際利率之間的換算公式為：利率之間的換算公式為： Rn = Rr+ Pe這就是人們所說的費(fèi)雪效應(yīng)。這就是人們所說的費(fèi)雪效應(yīng)。整理ppt374利息u固定利率固定利率(fixed interest rate)與浮動(dòng)利率與浮動(dòng)利率(floating interest rate)l固定利率是指在融資期限內(nèi)不隨借貸供求狀況而變動(dòng)的利率，固定利率是指在融

34、資期限內(nèi)不隨借貸供求狀況而變動(dòng)的利率，固定利率融資是傳統(tǒng)的融資方式，適用于短期借貸。固定利率融資是傳統(tǒng)的融資方式，適用于短期借貸。 l浮動(dòng)利率通常是指在融資期限內(nèi)融資利率不固定，每過一定時(shí)浮動(dòng)利率通常是指在融資期限內(nèi)融資利率不固定，每過一定時(shí)間根據(jù)市場(chǎng)利率的變化重新確定利率。間根據(jù)市場(chǎng)利率的變化重新確定利率。 整理ppt384利息u法定利率法定利率(Official rate)與市場(chǎng)利率與市場(chǎng)利率(market rate)l法定利率又稱法定利率又稱“官定利率官定利率”，是指金融管理當(dāng)局或中央銀行確，是指金融管理當(dāng)局或中央銀行確定的利率。定的利率。 l市場(chǎng)利率是指在某一時(shí)點(diǎn)，金融市場(chǎng)上由借貸資金

35、的供求關(guān)系市場(chǎng)利率是指在某一時(shí)點(diǎn)，金融市場(chǎng)上由借貸資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。 整理ppt394利息n利率的作用利率的作用u利率在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用利率在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用 l 利率會(huì)促使資金使用效率的提高。利率會(huì)促使資金使用效率的提高。 l 利率會(huì)影響家庭和個(gè)人的投資決策利率會(huì)影響家庭和個(gè)人的投資決策 u利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用l促進(jìn)資本的積累。促進(jìn)資本的積累。 l調(diào)節(jié)信用規(guī)模。調(diào)節(jié)信用規(guī)模。l抑制通貨膨脹。抑制通貨膨脹。 l調(diào)整國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。調(diào)整國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。 l平衡國際收支。平衡國際收支。 整理ppt40n利率的度

36、量利率的度量u單利單利(simple interest)與復(fù)利與復(fù)利(compound interest)l 單利單利:單利是指僅按本金和時(shí)間的長短計(jì)算利息，本金所生利單利是指僅按本金和時(shí)間的長短計(jì)算利息，本金所生利息不加入本金重復(fù)計(jì)息。其計(jì)算公式為：息不加入本金重復(fù)計(jì)息。其計(jì)算公式為：IPRnS= P + I = P(1+Rn)其中，其中，I代表利息額，代表利息額，P代表本金，代表本金，R代表利率，代表利率，n代表時(shí)間，代表時(shí)間，S表示本金與利息之和。表示本金與利息之和。如一筆為期如一筆為期5年，年利率為年，年利率為6的的10萬元貸款，在單利情況下，萬元貸款，在單利情況下， 利息總額為：利息

37、總額為： I=10萬萬6%5=30000元元 本利和為：本利和為： S=100000十十30000=130000元元4利息整理ppt414利息l復(fù)利復(fù)利:復(fù)利是在單利的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。與單利不同，復(fù)利復(fù)利是在單利的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。與單利不同，復(fù)利是指在一定時(shí)期是指在一定時(shí)期(如年、季或月如年、季或月)按本金計(jì)算利息，隨即將利息按本金計(jì)算利息，隨即將利息并入本金；作為下一期計(jì)算利息的基礎(chǔ)，俗稱并入本金；作為下一期計(jì)算利息的基礎(chǔ)，俗稱“利滾利利滾利”。其。其計(jì)算公式為：計(jì)算公式為： S=P(1十十R)n I=S-P其中，其中，S代表本息總額，代表本息總額，n代表期數(shù)，代表期數(shù)，P代表本金，代表

38、本金，R代表利率，代表利率，I代表利息額。代表利息額。如上例，在復(fù)利的情況下，如上例，在復(fù)利的情況下， 本利和為：本利和為： S=10萬萬(1十十6)5=133822.56元元 則利息為：則利息為： I=S-P=133822.56-100000=33822.56元元整理ppt424利息l連續(xù)復(fù)利連續(xù)復(fù)利:現(xiàn)在假設(shè)以上貸款是每半年支付一次利息，也就是現(xiàn)在假設(shè)以上貸款是每半年支付一次利息，也就是說說6個(gè)月的收益是個(gè)月的收益是3，因此，半年后的本利和為：，因此，半年后的本利和為： S1/2=100000(1+3)=103000元元 第一年末本利和為：第一年末本利和為： S1=100000(1+3%)

39、2=106090元元 一直到第一直到第5年末，年末，10萬元貸款的本利和為：萬元貸款的本利和為： S5=100000(1+3%)10=134391.64 它比一年計(jì)息一次的本利和多出它比一年計(jì)息一次的本利和多出569.08元元 一般地，若本金為一般地，若本金為P,年利率為年利率為r,每年的計(jì)息次數(shù)為每年的計(jì)息次數(shù)為m,則則n年末年末的本利和公式為：的本利和公式為： Sn=P(1十十r/m)nm 當(dāng)當(dāng)m時(shí)時(shí)，(1r/m)nmern Sn=Pern 這就是連續(xù)復(fù)利的計(jì)算公式這就是連續(xù)復(fù)利的計(jì)算公式整理ppt434利息u現(xiàn)值現(xiàn)值(present value)與終值與終值(final value)l現(xiàn)

40、值是指投資期期初的價(jià)值，現(xiàn)值是指投資期期初的價(jià)值，l終值是指投資期期末的價(jià)值。終值是指投資期期末的價(jià)值。 l現(xiàn)值與終值是可以相互換算的，換算是通過復(fù)利方法來完成。現(xiàn)值與終值是可以相互換算的，換算是通過復(fù)利方法來完成。 FV=PV(1十十r)n其中其中:FV表示終值，表示終值，PV表示現(xiàn)值，表示現(xiàn)值，r表示年利率，表示年利率，n表示年數(shù)表示年數(shù).例如，一筆價(jià)值為例如，一筆價(jià)值為100萬元的貨幣存入銀行萬元的貨幣存入銀行10年，銀行存款利率年，銀行存款利率為為15，則，則100萬的現(xiàn)值相當(dāng)于萬的現(xiàn)值相當(dāng)于10年后的價(jià)值為年后的價(jià)值為404.6萬元；萬元；或者反過來說，或者反過來說，10年后的年后的

41、404.6萬元的價(jià)值只相當(dāng)于現(xiàn)時(shí)點(diǎn)的萬元的價(jià)值只相當(dāng)于現(xiàn)時(shí)點(diǎn)的100萬元。萬元。整理ppt444利息l現(xiàn)值的公式可由終值公式換算而來：現(xiàn)值的公式可由終值公式換算而來： PV=FV(1+r)n這里的這里的r也可以稱為貼現(xiàn)率，而也可以稱為貼現(xiàn)率，而FV可以是未來某一時(shí)點(diǎn)的一筆現(xiàn)金可以是未來某一時(shí)點(diǎn)的一筆現(xiàn)金流量，也可以是未來一段時(shí)期內(nèi)的一系列現(xiàn)金流量，此時(shí)，現(xiàn)值流量，也可以是未來一段時(shí)期內(nèi)的一系列現(xiàn)金流量，此時(shí)，現(xiàn)值的公式可以改變成以下式子：的公式可以改變成以下式子： PV= A1/(1+r)+A2/(1+r)2+A3/(1+r)3+An/(1+r)nA1、A2、A3An,表示未來表示未來1年、年

42、、2年、年、3年年及及n年的現(xiàn)金流量年的現(xiàn)金流量這里現(xiàn)金流量的理解，可以是某種資產(chǎn)的未來收益，也可以是某個(gè)投資這里現(xiàn)金流量的理解，可以是某種資產(chǎn)的未來收益，也可以是某個(gè)投資項(xiàng)目的未來支出，項(xiàng)目的未來支出，如果是未來收益，此時(shí)的現(xiàn)值公式可用來計(jì)算這種資產(chǎn)的理論價(jià)格。如果是未來收益，此時(shí)的現(xiàn)值公式可用來計(jì)算這種資產(chǎn)的理論價(jià)格。如果是未來支出，則可以用現(xiàn)值公式計(jì)算該投資項(xiàng)目的理論成本。如果是未來支出，則可以用現(xiàn)值公式計(jì)算該投資項(xiàng)目的理論成本。整理ppt454利息q影響利率變化的因素分析n資本的邊際生產(chǎn)效率資本的邊際生產(chǎn)效率n資金供求資金供求n物價(jià)水平物價(jià)水平n銀行成本銀行成本n中央銀行的貼現(xiàn)率中央銀

43、行的貼現(xiàn)率n國家經(jīng)濟(jì)政策國家經(jīng)濟(jì)政策 n國際利率水平國際利率水平整理ppt464金融機(jī)q金融機(jī)構(gòu)是從事各種金融活動(dòng)的組織。n現(xiàn)代金融體系中金融機(jī)構(gòu)通常被區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代金融體系中金融機(jī)構(gòu)通常被區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)u銀行機(jī)構(gòu)又分為中央銀行、商業(yè)銀行和專業(yè)銀行。銀行機(jī)構(gòu)又分為中央銀行、商業(yè)銀行和專業(yè)銀行。u非銀行金融機(jī)構(gòu)一般是指中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行以外的非銀行金融機(jī)構(gòu)一般是指中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)u目前，絕大多數(shù)國家都形成了以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為主目前，絕大多數(shù)國家都形成了以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為主體，各種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系

44、。體，各種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。整理ppt474金融機(jī)構(gòu)體q中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心，處于主導(dǎo)環(huán)節(jié)，具有對(duì)全國金融活動(dòng)中央銀行是一國金融體系的核心，處于主導(dǎo)環(huán)節(jié)，具有對(duì)全國金融活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的特殊功能。進(jìn)行宏觀調(diào)控的特殊功能。n中央銀行的性質(zhì)中央銀行的性質(zhì) u地位的特殊地位的特殊l各國的中央銀行都處于一個(gè)國家體系的中心環(huán)節(jié)，它是統(tǒng)治一國貨幣各國的中央銀行都處于一個(gè)國家體系的中心環(huán)節(jié)，它是統(tǒng)治一國貨幣金融的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)金融的最高權(quán)力機(jī)構(gòu) u業(yè)務(wù)特殊業(yè)務(wù)特殊l首先，從中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)看，它是特殊的金融機(jī)構(gòu)。首先，從中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)看，它是特殊的金融機(jī)構(gòu)。l其次，從其

45、經(jīng)營目的看，它不是為了盈利，而是為了實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)其次，從其經(jīng)營目的看，它不是為了盈利，而是為了實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的某些目標(biāo)濟(jì)的某些目標(biāo) 。l再次，它是擁有行政管理權(quán)的銀行。再次，它是擁有行政管理權(quán)的銀行。 整理ppt484金融機(jī)構(gòu)體n中央銀行的職能中央銀行的職能u中央銀行是發(fā)行的銀行中央銀行是發(fā)行的銀行l(wèi)中央銀行是發(fā)行的銀行是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣中央銀行是發(fā)行的銀行是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，這是中央銀行發(fā)揮發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，這是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。其全部職能的基礎(chǔ)。u中央銀行是政府的銀行中央銀行是政府的銀行

46、這一職能主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：這一職能主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：l代理國庫代理國庫 收受國庫的存款。收受國庫的存款。為國庫辦轉(zhuǎn)賬，成為國庫的出納員。為國庫辦轉(zhuǎn)賬，成為國庫的出納員。為國庫辦理代收稅款，以及公債的認(rèn)購、推銷、還本、付息等為國庫辦理代收稅款，以及公債的認(rèn)購、推銷、還本、付息等整理ppt494金融機(jī)構(gòu)體l代理國家債券的發(fā)行。代理國家債券的發(fā)行。l為政府融通資金，提供信貸支持。為政府融通資金，提供信貸支持。 其方式主要有兩種：其方式主要有兩種：直接向政府提供貸款或透支。直接向政府提供貸款或透支。購買政府債券。購買政府債券。 l為國家持有和經(jīng)營管理包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式的國際為國家

47、持有和經(jīng)營管理包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式的國際儲(chǔ)備。儲(chǔ)備。 l制定和實(shí)施貨幣政策，達(dá)到穩(wěn)定市值和物價(jià)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等制定和實(shí)施貨幣政策，達(dá)到穩(wěn)定市值和物價(jià)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等目的。目的。 l代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動(dòng)。代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動(dòng)。 整理ppt504金融機(jī)構(gòu)體u中央銀行是銀行的銀行中央銀行是銀行的銀行中央銀行是銀行的銀行是指中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象是商業(yè)銀行、中央銀行是銀行的銀行是指中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象是商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)，及特定的政府部門。其他金融機(jī)構(gòu)，及特定的政府部門。具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：l集中存款準(zhǔn)備金集中存款準(zhǔn)

48、備金 中央銀行集中存款準(zhǔn)備金的目的：中央銀行集中存款準(zhǔn)備金的目的：保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力、以備客戶提現(xiàn)，從而保障存款人的資保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力、以備客戶提現(xiàn)，從而保障存款人的資金安全，以及銀行等金融機(jī)構(gòu)本身的安全；金安全，以及銀行等金融機(jī)構(gòu)本身的安全；有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量。有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量。整理ppt514金融機(jī)構(gòu)體l充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人最后貸款人” 中央銀行向金融機(jī)構(gòu)提供融資的方式主要有再貼現(xiàn)和再貸款。中央銀行向金融機(jī)構(gòu)提供融資的方式主要有再貼現(xiàn)和再貸款。 所謂再貼現(xiàn)，是指商業(yè)銀行或票據(jù)貼現(xiàn)所等把其業(yè)務(wù)活動(dòng)中收到所謂再貼現(xiàn)

49、，是指商業(yè)銀行或票據(jù)貼現(xiàn)所等把其業(yè)務(wù)活動(dòng)中收到的未到期的商業(yè)票據(jù)，如國庫券、短期公債、短期商業(yè)票據(jù)等。的未到期的商業(yè)票據(jù)，如國庫券、短期公債、短期商業(yè)票據(jù)等。再向中央銀行貼現(xiàn)而獲得融通資金的一種活動(dòng)。再向中央銀行貼現(xiàn)而獲得融通資金的一種活動(dòng)。再貸款則是以商業(yè)銀行所發(fā)出的票據(jù)作抵押的放款。再貸款則是以商業(yè)銀行所發(fā)出的票據(jù)作抵押的放款。l組織參與和管理全國的清算組織參與和管理全國的清算各金融機(jī)構(gòu)之間的清算通過其在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、軋各金融機(jī)構(gòu)之間的清算通過其在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、軋差，直接增減其存款便可完成。差，直接增減其存款便可完成。整理ppt524金融機(jī)構(gòu)體n資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)

50、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的各種債權(quán)。中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的各種債權(quán)。主要包括再貼現(xiàn)、貸款、證券買賣和黃金外匯買賣業(yè)務(wù)。主要包括再貼現(xiàn)、貸款、證券買賣和黃金外匯買賣業(yè)務(wù)。u中央銀行的再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)中央銀行的再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)u證券買賣業(yè)務(wù)證券買賣業(yè)務(wù)l中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定交易商進(jìn)行有價(jià)性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定交易商進(jìn)行有價(jià)證券和外匯交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。證券和外匯交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。 u黃

51、金外匯占款黃金外匯占款l中央銀行管理黃金外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的意義：中央銀行管理黃金外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的意義：穩(wěn)定幣值。穩(wěn)定幣值。 穩(wěn)定匯價(jià)。穩(wěn)定匯價(jià)。整理ppt534金融機(jī)構(gòu)體n負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)u中央銀行的存款業(yè)務(wù)中央銀行的存款業(yè)務(wù)中央銀行的存款主要有來自于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、政府、中央銀行的存款主要有來自于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、政府、外國、特定機(jī)構(gòu)和私人部門等。外國、特定機(jī)構(gòu)和私人部門等。l商業(yè)銀行及其他存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款商業(yè)銀行及其他存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款商業(yè)銀行及其它存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款稱為準(zhǔn)備金存款，商業(yè)銀行及其它存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款稱為準(zhǔn)備金存款，它

52、由法定準(zhǔn)備金存款和備付金存款兩部分構(gòu)成。它由法定準(zhǔn)備金存款和備付金存款兩部分構(gòu)成。法定準(zhǔn)備金存款是存款性金融機(jī)構(gòu)依據(jù)法定要求存入中央銀行的法定準(zhǔn)備金存款是存款性金融機(jī)構(gòu)依據(jù)法定要求存入中央銀行的存款。存款。備付金存款則是這些金融機(jī)構(gòu)為了便利清算活動(dòng)而存入中央銀行備付金存款則是這些金融機(jī)構(gòu)為了便利清算活動(dòng)而存入中央銀行的頭寸。的頭寸。整理ppt544金融機(jī)構(gòu)體u其他存款其他存款l政府存款政府存款; l非銀行金融機(jī)構(gòu)存款非銀行金融機(jī)構(gòu)存款; l外國存款外國存款; l特定機(jī)構(gòu)和私人部門的存款特定機(jī)構(gòu)和私人部門的存款; l特種存款。特種存款。整理ppt554金融機(jī)構(gòu)體u貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)中央銀行

53、的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，在中中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)為流通中貨幣，也是中央銀行最主央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)為流通中貨幣，也是中央銀行最主要的資金來源。要的資金來源。u中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)l發(fā)行中央銀行債券發(fā)行中央銀行債券l對(duì)外負(fù)債對(duì)外負(fù)債 l資本業(yè)務(wù)資本業(yè)務(wù) n其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)u清算服務(wù)業(yè)務(wù)清算服務(wù)業(yè)務(wù)整理ppt564金融機(jī)構(gòu)體q專業(yè)銀行（professional bank）是指專門經(jīng)營指定范圍業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。n專業(yè)銀行主要有：專業(yè)銀行主要有：u投資銀行投資銀行u進(jìn)出口銀行進(jìn)出口銀行

54、 u儲(chǔ)蓄銀行儲(chǔ)蓄銀行u農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行 u不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行 u開發(fā)銀行開發(fā)銀行 整理ppt574金融機(jī)構(gòu)體系q非銀行金融機(jī)構(gòu)一般將中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)稱作非銀一般將中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)稱作非銀行金融機(jī)構(gòu)。行金融機(jī)構(gòu)。u保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司u養(yǎng)老基金會(huì)養(yǎng)老基金會(huì)u投資基金投資基金u郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) u信用合作社信用合作社u退休或養(yǎng)老基金會(huì)退休或養(yǎng)老基金會(huì) 整理ppt584我國金融q我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成n中央銀行中國人民銀行中央銀行中國人民銀行n商業(yè)銀行商業(yè)銀行u國有商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行 u股份制商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行 u城市商業(yè)銀

55、行城市商業(yè)銀行 u農(nóng)村商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行n政策性銀行政策性銀行 u國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行 u中國進(jìn)出口銀行中國進(jìn)出口銀行 u中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 整理ppt594我國金融n非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)u保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司u信托投資公司信托投資公司 u證券公司證券公司 u金融租賃公司金融租賃公司 u合作金融機(jī)構(gòu)合作金融機(jī)構(gòu) u投資基金等等投資基金等等n外資金融機(jī)構(gòu)外資金融機(jī)構(gòu) 整理ppt604貨幣均衡q貨幣供給與需求n貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi) , , 一定的條件下，一定的條件下，社會(huì)各階層社會(huì)各階層 ( ( 個(gè)人個(gè)人、企業(yè)單位、政府企業(yè)單位、政府 ) ) 愿

56、以貨幣形式持有財(cái)愿以貨幣形式持有財(cái)富富的需要的需要 , ,或社會(huì)各階層對(duì)或社會(huì)各階層對(duì)執(zhí)行流通手段、支付手段和價(jià)值貯藏手段的貨幣需求執(zhí)行流通手段、支付手段和價(jià)值貯藏手段的貨幣需求 n貨幣供給量通常是指一國經(jīng)濟(jì)中的貨幣存量貨幣供給量通常是指一國經(jīng)濟(jì)中的貨幣存量 n貨幣供求均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的一種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。貨幣供求均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的一種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。一般而言，貨幣供求相等就是均衡一般而言，貨幣供求相等就是均衡。用公式表示為：用公式表示為：Ms = Md 整理ppt61q貨幣供給機(jī)制n一國流通中的貨幣存量一國流通中的貨幣存量: Ms=mBu一國央行控制基礎(chǔ)貨幣（一國

57、央行控制基礎(chǔ)貨幣（B）的投放量）的投放量u一國存款貨幣銀行的經(jīng)營行為和非銀行公眾的資產(chǎn)選擇行為會(huì)影一國存款貨幣銀行的經(jīng)營行為和非銀行公眾的資產(chǎn)選擇行為會(huì)影響一國的貨幣乘數(shù)（響一國的貨幣乘數(shù)（m）整理ppt624第二節(jié)q基礎(chǔ)貨幣的含義與構(gòu)成n基礎(chǔ)貨幣的含義基礎(chǔ)貨幣的含義基礎(chǔ)貨幣又稱為貨幣基礎(chǔ)基礎(chǔ)貨幣又稱為貨幣基礎(chǔ)、高能貨幣或強(qiáng)力貨幣高能貨幣或強(qiáng)力貨幣, ,是商業(yè)是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金和流通于銀行體系之外的現(xiàn)金通貨的總銀行的存款準(zhǔn)備金和流通于銀行體系之外的現(xiàn)金通貨的總和。是中央銀行的負(fù)債。和。是中央銀行的負(fù)債。n基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣由兩部分構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣由兩部分構(gòu)成 ：u商業(yè)銀行的存

58、款準(zhǔn)備金商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金：又包括商業(yè)銀行在中央銀行的存款和庫：又包括商業(yè)銀行在中央銀行的存款和庫存現(xiàn)金存現(xiàn)金 u流通于銀行體系之外的社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金流通于銀行體系之外的社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金, ,即通常所說的通貨。即通常所說的通貨。整理ppt63q三、基礎(chǔ)貨幣的決定因素整理ppt64q 基礎(chǔ)貨幣的決定因素 n中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表整理ppt654第n基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣CR（A1A2A3A4A5）（）（L3L4L5）n在中央銀行的負(fù)債在中央銀行的負(fù)債不變的條件下不變的條件下, ,除商業(yè)銀行準(zhǔn)備金和流通中的除商業(yè)銀行準(zhǔn)備金和流通中的現(xiàn)金之外現(xiàn)金之外, ,其他任何資產(chǎn)項(xiàng)目的凈增

59、加其他任何資產(chǎn)項(xiàng)目的凈增加, ,都將導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的增都將導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的增加加；n在中央銀行的在中央銀行的資產(chǎn)項(xiàng)目不變的條件下資產(chǎn)項(xiàng)目不變的條件下, ,除商業(yè)銀行準(zhǔn)備金和流通除商業(yè)銀行準(zhǔn)備金和流通中的現(xiàn)金之外中的現(xiàn)金之外, ,任何負(fù)債項(xiàng)目的凈增加任何負(fù)債項(xiàng)目的凈增加, ,都會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的減都會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的減少。少。整理ppt66q基礎(chǔ)貨幣對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響n在貨幣乘數(shù)一定時(shí)在貨幣乘數(shù)一定時(shí), ,基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模決定了整個(gè)貨幣供給量的規(guī)基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模決定了整個(gè)貨幣供給量的規(guī)模。模。n基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng)基礎(chǔ)貨幣的變動(dòng), ,不僅不僅會(huì)會(huì)引起整個(gè)貨幣供給量的同方向變動(dòng)引起整個(gè)貨幣供給量的同方向變動(dòng), ,而

60、而且還且還會(huì)會(huì)引起整個(gè)貨幣供給量的成倍變動(dòng)。引起整個(gè)貨幣供給量的成倍變動(dòng)。n如果如果基礎(chǔ)貨幣增加基礎(chǔ)貨幣增加, ,貨幣供給量將成倍地?cái)U(kuò)張貨幣供給量將成倍地?cái)U(kuò)張，反之，反之, ,貨幣供給貨幣供給量將成倍地縮減量將成倍地縮減，基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給正相關(guān)，基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給正相關(guān)。n由于由于中央銀行能夠直接控制中央銀行能夠直接控制基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣，因此因此，在貨幣乘數(shù)不變?cè)谪泿懦藬?shù)不變的條件下的條件下, ,中央銀行中央銀行可可以以通過控制基礎(chǔ)貨幣來控制整個(gè)貨幣供給通過控制基礎(chǔ)貨幣來控制整個(gè)貨幣供給量。量。由此可以看出，基礎(chǔ)貨幣是貨幣供給量中最核心的部分。由此可以看出，基礎(chǔ)貨幣是貨幣供給量中最核心的部分