淺論金融危機下中小企業(yè)融資

1、.淺論金融危機下中小企業(yè)融資論文關(guān)鍵詞：金融危機;中小企業(yè);融資論文摘要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的一支重要力量。資金是其生存發(fā)展的生命,資金短缺、融資難一直困擾著中小企業(yè)。金融危機下,中小企業(yè)融資之路愈加艱難。本文試對金融危機下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、原因進行分析,并探詢有效對策。2008年由美國次貸危機引發(fā)的金融危機,像瘟疫一樣迅速傳遍世界各地。當前的金融危機已經(jīng)嚴重影響到實體經(jīng)濟,改革開放的中國經(jīng)濟也深受影響,特別是沿海地區(qū)實體經(jīng)濟,紛紛破產(chǎn)倒閉。對于那些本來生存發(fā)展就很困難的中小企業(yè),更是雪上加霜。中小企業(yè)如何度過危機,是政府部門和中小企業(yè)管理者非常關(guān)注的問題,中小企業(yè)生存發(fā)展的最大難題就是

2、資金短缺問題。一、金融危機形勢下,中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國中小企業(yè)近年發(fā)展迅猛,并已經(jīng)形成相當規(guī)模,在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計,我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%,對GTP貢獻率達到60%、提供75%就業(yè)機會、創(chuàng)造了50%左右的出口和財稅收入,卻普遍出現(xiàn)資金鏈嚴重吃緊現(xiàn)象,是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。融資渠道單一。據(jù)統(tǒng)計,我國目前中小企業(yè)在融資渠道上,自身積累56%,親友籌借14%,金融機構(gòu)融資30%(絕大多數(shù)是期限不超過6個月的銀行貸款),金融機構(gòu)融資只能填補流動資金的缺口。融資成本高,負擔沉重。中小企業(yè)類型多,資金需求一次性小、頻率高,加大融資成本。對于銀行來講,中小企業(yè)的貸

3、款規(guī)模小、次數(shù)多、信用擔保弱,造成銀行經(jīng)營成本高,管理費用上升。對此銀行采取提高中小企業(yè)的貸款利率,導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本明顯提高。融資風險大,影響企業(yè)生存。中小企業(yè)獲得的銀行貸款期限短,企業(yè)本身資產(chǎn)少,受經(jīng)營影響,可能會導(dǎo)致銀行貸款歸還困難;同時各家銀行為控制風險,不會為還貸困難的企業(yè)提供后續(xù)資金,直接威脅到企業(yè)生存。二、金融危機形勢下,中小企業(yè)融資難的原因從中小企業(yè)自身來看:(1)經(jīng)營風險大。中小企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)一般都集中在老板手里,在經(jīng)營管理過程中,一般比較缺乏長期的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有一定的不確定性,存在一定的經(jīng)營風險。銀行審批貸款的時候,要考慮這一經(jīng)營風險。金融危機下

4、,中小企業(yè)訂單減少、原材料漲價、勞動力成本上升等,使得經(jīng)營成本上升,生存盈利空間大大壓縮,經(jīng)營風險更大,銀行更加不會輕易批準這些企業(yè)的貸款。(2)財務(wù)制度不健全。中小企業(yè)規(guī)模小、成立時間短、人員變動頻繁。導(dǎo)致財務(wù)管理不規(guī)X、不穩(wěn)定。很多企業(yè)為逃避稅收,出具虛假財務(wù)報表。金融危機下,財務(wù)狀況進一步惡化,為得到貸款,就有可能出現(xiàn)企業(yè)掩飾財務(wù)上的虧損,進行財務(wù)作假。這就使銀行有可能無法真實辨別企業(yè)真正的財務(wù)狀況,直接影響銀行放貸的積極性。(3)資產(chǎn)擔保不能令銀行滿意。由于中小企業(yè)自身的弱點和弊病使得銀行在提供貸款時,要求中小企業(yè)提供必要的資產(chǎn)擔保抵押品。金融危機下,銀行從整體市場環(huán)境和自身利益出發(fā),

5、對資產(chǎn)擔保抵押品要求更加嚴格。而且中小企業(yè)一般比較缺乏足夠的固定資產(chǎn)和可以擔保的其他資產(chǎn),資產(chǎn)評估的費用也較高。這些都降低了中小企業(yè)得到銀行抵押貸款的可能性。從金融機構(gòu)方面來看:(1)國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款政策失衡。我國目前仍然是以國有四大銀行為主的金融機構(gòu)體制。中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟實力、財務(wù)管理等原因,使的銀行在審批中小企業(yè)貸款的時候比較謹慎。金融危機下,銀行為了保持最佳盈利水平,為了規(guī)避風險,銀行信貸“保大放小”的做法成為必然。這樣中小企業(yè)得到及時貸款資金的機會就更小了。就算有少部分的中小企業(yè)獲得貸款,其利率水平也在基準利率的基礎(chǔ)上普遍上浮30%到40%,直接造成對資金需求強烈的中小

6、企業(yè)資金鏈漸趨緊X。(2)缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的中小金融機構(gòu)。目前我國的銀行組織體系里,還沒有像發(fā)達國家那樣,有眾多專門針對中小企業(yè)融資的銀行。有一些中小商業(yè)機構(gòu),從總體看自身經(jīng)營管理水平不高,發(fā)展能力不足,這也減弱了對中小企業(yè)的金融支持。在金融危機下,這些中小金融機構(gòu)也會更加考慮自身的盈利性和貸款安全性,對中小企業(yè)的貸款審批也會更加謹慎。(3)中小企業(yè)直接融資渠道不暢通。融資的渠道可以是直接融資,也可以是間接融資。就目前來說,我國中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資的直接融資渠道不成熟、不暢通。中小企業(yè)只能依靠間接融資,也就是依靠銀行來達到融資的目的。金融危機下,銀行對中小企業(yè)提供貸款的條件

7、也比較刻薄,增多粥少,最終獲得銀行貸款,難上加難。從政府方面來看:政府部門的扶持一直傾向大企業(yè),對大企業(yè)實行大規(guī)模的優(yōu)惠政策,而對于中小企業(yè)的扶持力度相對來說,明顯不夠;相應(yīng)的優(yōu)惠政策,中小企業(yè)很難享受到。金融危機后,眾多的中小企業(yè)倒閉,政府也采取了一些措施,但距中小企業(yè)的需求還是相距甚遠。三、金融危機形勢下,緩解中小企業(yè)融資難的對策1.完善自身體制(1)事前做好論證,充分評估融資資金的使用效益,是中小企業(yè)做好融資的前提。中小企業(yè)正是因為資金短缺,融資困難,所處的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境復(fù)雜多變,存在諸多不利因素。所以,中小企業(yè)在籌劃每一筆融資時,首先要對資金的投放做好充分的可行性分析,充分論證資金是用于

8、企業(yè)的基本生產(chǎn)經(jīng)營保障,還是用于市場競爭的規(guī)模擴X,或是用于高收益的風險投資項目。(2)扎扎實實運營資金,不斷提高資金收益,是中小企業(yè)實現(xiàn)融資需求的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟,經(jīng)濟效益是第一位的,只有具備良好的經(jīng)濟效益和美好發(fā)展前景的企業(yè),銀行才會放心地把資金投放給他,讓企業(yè)投入其生產(chǎn)經(jīng)營,從中獲取預(yù)期收益。中小企業(yè)在其資本實力還不夠雄厚的情況下,必須立足現(xiàn)實,健全制度,完善管理,抓好生產(chǎn),優(yōu)化經(jīng)營,扎扎實實運營好現(xiàn)有資金,加速資金周轉(zhuǎn),不斷提高資金使用效益,這是中小企業(yè)實現(xiàn)良性融資需求的基礎(chǔ),也是中小企業(yè)求生存謀發(fā)展的基礎(chǔ)。(3)具備良好的溝通能力,是中小企業(yè)獲取融資的必備素質(zhì)。中小企業(yè)的融資不論是融資

9、規(guī)模,還是融資渠道和融資方式,都無法與上市公司等大型企業(yè)相比擬,因其既沒有專門的機構(gòu)和人員,又沒有健全的融資制度,要想建立良好的融資環(huán)境,那么出色的溝通能力將是企業(yè)能否順利融資的關(guān)鍵。中小企業(yè)必須主動與銀行進行溝通,向其詳細說明企業(yè)的經(jīng)營方針、發(fā)展計劃和財務(wù)狀況等企業(yè)基本情況,重點說明企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢和產(chǎn)品的未來廣闊發(fā)展前景,如實說明企業(yè)當前所面臨的資金困難,并向其提供詳細的資金使用和回收計劃,用真誠取得信任,用實際行動和企業(yè)的發(fā)展前景贏得其認可。在資金的使用過程中,仍然需要與銀行保持密切的溝通,以維系良好的合作關(guān)系,定期邀請銀行人員到企業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)場進行視察,加深其對企業(yè)的了解,驗證資金投放到

10、企業(yè)的實際使用狀況,認識企業(yè)未來的發(fā)展前景和資金按期回收的安全性,從而增強對企業(yè)的信心,使其能夠自愿給予企業(yè)的更多支持。可以說,對每個中小企業(yè),能夠保持與銀行的良好溝通關(guān)系,是其實現(xiàn)融資策略的必備素質(zhì)。(4)樹立良好的融資信譽,擴大長期融資規(guī)模,是中小企業(yè)改善融資的關(guān)鍵。當前,我國的中小企業(yè)絕大多數(shù)是民營性質(zhì),企業(yè)信譽整體而言比較差,從而造成各類融資渠道都比較謹慎,加之國際金融危機的爆發(fā),致使中小企業(yè)的融資之路更加艱難,特別是長期融資項目很難達成協(xié)議。形成了制約中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)要想扭轉(zhuǎn)這一被動局面,唯一方法就是珍惜每次得到的中長期融資機會,抓好企業(yè)自身管理,優(yōu)質(zhì)運作投資項目

11、,實現(xiàn)項目的超預(yù)期收益,這是與融資方建立良好的長期合作關(guān)系的根本和基礎(chǔ)。長期融資的實現(xiàn)程度成為中小企業(yè)能否做大做強的關(guān)鍵。(5)培養(yǎng)風險意識,重視融資風險,是中小企業(yè)融資所必須考慮的重要因素。保持一個合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu),把財務(wù)風險控制在安全水平X圍內(nèi),是其必須充分考慮的一個重要融資因素。然而,現(xiàn)在有許多中小企業(yè)不是這樣,他們無視自我發(fā)展的實際,不注重自我積累,不依靠內(nèi)在發(fā)展,而是盡可能把項目做大,盲目上規(guī)模,超負荷借貸,最終導(dǎo)致將企業(yè)的利潤消耗殆盡,造成經(jīng)營“透支”,不但沒有加強企業(yè)的發(fā)展后勁,反而給企業(yè)帶來新的負擔。我國許多中小企業(yè)的破產(chǎn)就是因融資規(guī)模失控,不堪承受高額負債而走向死路的

12、,對此,中小企業(yè)必須引以為誡。 (6)中小企業(yè)在利用銀行貸款融資的同時,充分利用內(nèi)部融資方式。金融危機下,就業(yè)環(huán)境不樂觀,在這樣的形勢下,員工不會輕易離職,但工作的積極性和創(chuàng)造性也不會太高,因此可以通過類似上市公司股權(quán)激勵的方式融資,設(shè)定若干業(yè)績和工作年限等限制條件,激勵員工更加努力工作,通過這種方式,既能達到融資的目的,也能留住核心的員工,在一定程度上促進企業(yè)的長期發(fā)展,同時也增強了還貸能力。2.完善金融體系(1)國有商業(yè)銀行應(yīng)適當調(diào)整對中小企業(yè)的信貸政策。金融危機下,國有商業(yè)銀行應(yīng)該以市場為導(dǎo)向,以利潤最大化為經(jīng)營目的,加大對中小企業(yè)的扶持力度,積極尋找和培養(yǎng)有市場、有潛力、有信用的中小企業(yè)。幫助中小企業(yè)度過難關(guān),也給自身帶來新的利潤支撐點。(2)建立和發(fā)展地方中小銀行等金融機構(gòu)。相對于大金融機構(gòu)而言,中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機制靈活、適應(yīng)性