黃達-金融學-第4版-第07章 存款貨幣銀行

1、 第七章第七章存款貨幣銀行存款貨幣銀行第三版中國人民大學出版社中國人民大學出版社第一節(jié) 存款貨幣銀行的產(chǎn)生和發(fā)展 第二節(jié) 分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營 第三節(jié) 金融創(chuàng)新 第四節(jié) 不良債權 第五節(jié) 存款保險制度 第六節(jié) 商業(yè)銀行的負債業(yè)務 第七節(jié) 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務 第八節(jié) 商業(yè)銀行的中間業(yè)務和表外業(yè)務第九節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則與管理IMF總裁 拉加德金融中介體系中,能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機構, 統(tǒng)稱為存款貨幣存款貨幣銀行銀行(deposit money banks)古代東方進行貨幣兌換的錢莊古代西方進行貨幣的早期銀行雛形鑄幣及貨幣鑄幣及貨幣金屬塊的鑒金屬塊的鑒定和兌換定和兌換貨幣保管貨幣保管匯兌匯兌

2、意大利威尼斯銀行首次以“銀行”命名最早的股份銀行1845年英國人在中國開設的第一家新式銀行-麗如銀行1897年招商局發(fā)起并投資創(chuàng)立中國第一家商業(yè)銀行-中國通商銀行1904年成立官商合辦的戶部銀行，后改為中國銀行1907年成立交通銀行創(chuàng)造信用流通工具創(chuàng)造信用流通工具變社會各階層的積蓄和收入為資本變社會各階層的積蓄和收入為資本充當企業(yè)之間的支付中介充當企業(yè)之間的支付中介充當企業(yè)之間的信用中介充當企業(yè)之間的信用中介商業(yè)銀行的作用商業(yè)銀行的作用 20世紀初世紀初,經(jīng)濟學家希法亭論證了經(jīng)濟學家希法亭論證了資本主義經(jīng)濟發(fā)展的積聚和集中造資本主義經(jīng)濟發(fā)展的積聚和集中造成了大銀行對工商業(yè)的控制和大銀成了大銀行

3、對工商業(yè)的控制和大銀行與大工商企業(yè)的結合行與大工商企業(yè)的結合,并首次提并首次提出金融資本的概念。出金融資本的概念。 列寧吸收了希法亭的研究成果列寧吸收了希法亭的研究成果,并做出銀行由中并做出銀行由中介人變成了壟斷者介人變成了壟斷者,成為資本主義國民經(jīng)濟體系成為資本主義國民經(jīng)濟體系神經(jīng)中樞的論斷神經(jīng)中樞的論斷商業(yè)銀行商業(yè)銀行職能分工型銀行職能分工型銀行全能型銀行全能型銀行分分業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營混混業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營19331933年美國通過年美國通過格格拉斯拉斯- -斯蒂格爾法斯蒂格爾法開開始分業(yè)經(jīng)營始分業(yè)經(jīng)營日本于日本于19981998年頒布了年頒布了金融體系改革一攬金融體系改革一攬子法子法, ,即被稱為

4、即被稱為“金金融大爆炸融大爆炸” 的的計劃計劃, ,允許各金融機構跨行允許各金融機構跨行業(yè)經(jīng)營各種業(yè)經(jīng)營各種金融業(yè)務。金融業(yè)務。19991999年年1010月月, ,美國通過美國通過了了金融服務現(xiàn)代化金融服務現(xiàn)代化法案法案, ,廢除了代表分廢除了代表分業(yè)經(jīng)營的業(yè)經(jīng)營的格拉格拉斯斯蒂格爾法斯斯蒂格爾法, ,允許允許銀行、保險公司及證銀行、保險公司及證券業(yè)互相滲透并在彼券業(yè)互相滲透并在彼此的市場上進行競爭。此的市場上進行競爭。發(fā)達國家混業(yè)經(jīng)營模式發(fā)達國家混業(yè)經(jīng)營模式在一家一行內(nèi)在一家一行內(nèi)同時開展信貸同時開展信貸中介、投資、中介、投資、信托、保險諸信托、保險諸業(yè)務。業(yè)務。以金融控股公以金融控股公司

5、的形式把分司的形式把分別獨立經(jīng)營金別獨立經(jīng)營金融業(yè)務的公司融業(yè)務的公司連在一起。連在一起。不同大不同大類業(yè)務類業(yè)務人事人事資金資金其他其他典型的混業(yè)經(jīng)營在一個銀行內(nèi)典型的混業(yè)經(jīng)營在一個銀行內(nèi)的不同大類銀行業(yè)務之間的不同大類銀行業(yè)務之間, ,在人在人事事、資金等方面均實施獨立的、資金等方面均實施獨立的管理管理, ,彼此之間設有彼此之間設有“防火墻防火墻”, ,特別是決策各有其嚴格特別是決策各有其嚴格的程序的程序。資金大鍋飯、資金大鍋飯、政策領導說了政策領導說了算算在我們的銀行里在我們的銀行里,資金調(diào)度實資金調(diào)度實質(zhì)上是一個鍋里吃飯質(zhì)上是一個鍋里吃飯,決策則決策則是領導說了算。嚴格是領導說了算。嚴

6、格地說地說,將將其稱為混業(yè)經(jīng)營并不準確。其稱為混業(yè)經(jīng)營并不準確。我國在1995年頒布的中華人民中華人民共和國共和國商業(yè)商業(yè)銀行法銀行法中確立了嚴格的分業(yè)經(jīng)營原則。金融創(chuàng)新浪潮的興起及迅猛發(fā)展金融創(chuàng)新浪潮的興起及迅猛發(fā)展, ,給整個金給整個金融體制、金融宏觀調(diào)節(jié)乃至整個經(jīng)濟都帶來融體制、金融宏觀調(diào)節(jié)乃至整個經(jīng)濟都帶來了深遠的影響。了深遠的影響。長期長期高通高通脹率脹率利率利率上升上升且波且波動劇動劇烈烈投資投資收益收益不穩(wěn)不穩(wěn)定定金融金融機構機構受影受影響響金融金融創(chuàng)新創(chuàng)新常見的金融創(chuàng)新常見的金融創(chuàng)新創(chuàng)造可變利創(chuàng)造可變利率的債權債率的債權債務工具務工具開發(fā)債務開發(fā)債務工具的遠工具的遠期市場期市場

7、開發(fā)債務工開發(fā)債務工具的期權市具的期權市場等等場等等在銀行千方百計尋求避免貸款風險的途徑中,貸款證券化是一項重大的進展以計算機為核心的現(xiàn)代信息技術、通信技術迅猛發(fā)展、廣泛應用,有力地支撐和推動了金融創(chuàng)新的興起和蓬勃發(fā)展網(wǎng)絡銀行網(wǎng)絡銀行純網(wǎng)絡銀行純網(wǎng)絡銀行分支型網(wǎng)絡銀行分支型網(wǎng)絡銀行一個辦公地址無分支機構無營業(yè)網(wǎng)點傳統(tǒng)銀行服務新手段例如招行一網(wǎng)通網(wǎng)絡銀行發(fā)展中存在的主要障礙安全問題安全問題法律法法律法規(guī)問題規(guī)問題自動轉賬自動轉賬制度制度可轉讓可轉讓支付命支付命令賬戶令賬戶創(chuàng)新浪潮實際上反映了經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求創(chuàng)新浪潮實際上反映了經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求技術、經(jīng)濟的發(fā)展技術、經(jīng)濟的發(fā)展出現(xiàn)更多、更新的行

8、業(yè)、部門、模式和手段出現(xiàn)更多、更新的行業(yè)、部門、模式和手段人們對金融事業(yè)提出新的要求人們對金融事業(yè)提出新的要求突破原有藩籬的金融創(chuàng)新突破原有藩籬的金融創(chuàng)新不良資產(chǎn)也稱不良債權,其中主要的是不良貸款微觀層次微觀層次大量的不良債權會危及一個銀行的生存。銀行體系層次銀行體系層次何種規(guī)模的不良債權才會影響到整個銀行體系的正常運作？經(jīng)濟體層次經(jīng)濟體層次就一個國家看,應該如何具體地判斷不良債權的消極影響, 還沒有令人信服的研究成果信貸資金被信貸資金被套牢套牢國有經(jīng)濟負擔的改革成本國有經(jīng)濟負擔的改革成本國有企業(yè)擔負著工商業(yè)、服務業(yè)絕大部分國有企業(yè)擔負著工商業(yè)、服務業(yè)絕大部分的的社會保障社會保障支出和部分社會

9、救濟的支出。支出和部分社會救濟的支出。體制造成企業(yè)不得不聽從來自上級體制造成企業(yè)不得不聽從來自上級、來自來自所在地方的指揮所在地方的指揮,無從按規(guī)律自主經(jīng)營無從按規(guī)律自主經(jīng)營國有經(jīng)濟的低效率國有經(jīng)濟的低效率不良債權成因不良債權成因正常類正常類借款人能夠履行合同,有充分把握按時足額償還本息關注類關注類盡管借款人目前有能力償還貸款本息,但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素次級類次級類借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題,依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證足額償還本息。可以類可以類借款人無法足額償還本息,即使執(zhí)行抵押或擔保的合同約定,也肯定要造成一部分損失。損失類損失類在采取所有可能的措施和一切必要的法律程

10、序之后,本息仍然無法收回,或只能收回極少部分19291933年的大危機，在一些國家，大批銀行破產(chǎn)，極大地損害存款人的利益，造成社會和經(jīng)濟的振蕩。在這樣的背景下，存款保險制度應運而生。存款保險制度的組織形式存款保險制度的組織形式美國、英國、美國、英國、加拿大加拿大由官方建立存款保險機構日本、比利時日本、比利時由官方與銀行界共同建立存款保險機構德國、荷蘭、德國、荷蘭、法國法國在官方支持下,由銀行同業(yè)合建存款保險機構 這一制度的功能基本如其這一制度的功能基本如其組建的目標組建的目標:維護存款人的維護存款人的利益利益,維護金融體系的穩(wěn)定。維護金融體系的穩(wěn)定。 設計存款保險制度的初衷設計存款保險制度的初

11、衷,在大半個世紀的實踐中是體在大半個世紀的實踐中是體現(xiàn)出來了現(xiàn)出來了,但與此同時但與此同時,這一制度在實際執(zhí)行當中也產(chǎn)生這一制度在實際執(zhí)行當中也產(chǎn)生了以下幾方面的相反結果了以下幾方面的相反結果:1.1.使低效率甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款。使低效率甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款。2.2.對投保金融機構來說對投保金融機構來說,存款保險制度對于存款人的保存款保險制度對于存款人的保護意味著存款人的擠兌威脅對存款貨幣銀行可能施加護意味著存款人的擠兌威脅對存款貨幣銀行可能施加的懲戒力量受到削弱。的懲戒力量受到削弱。3.3.存款保險制度可能促成的風險存款保險制度可能促成的風險,大多屬于道德風

12、險大多屬于道德風險,這這些風險不僅會削弱市場規(guī)則在抑制銀行風險方面的積些風險不僅會削弱市場規(guī)則在抑制銀行風險方面的積極作用極作用,而且會使經(jīng)營不善的投保金融機構繼續(xù)存在。而且會使經(jīng)營不善的投保金融機構繼續(xù)存在。中國的存款保險制度中國的存款保險制度2013年11月12日中共十八屆三中全會通過的關于全面深化改革若干重大問題的決定明確指出,建立存款保險制度,完善金融機構市場化退出機制。負債業(yè)務負債業(yè)務自有資本自有資本吸收的外吸收的外來資金來資金公積公積金金股份股份資本資本未分未分配利配利潤潤吸收吸收存款存款向中向中央銀央銀行借行借款款向其他向其他銀行和銀行和貨幣市貨幣市場拆借場拆借發(fā)行中發(fā)行中長期金

13、長期金融債券融債券吸收存款吸收存款活期存款活期存款定期存款定期存款儲蓄存款儲蓄存款其他負債業(yè)務其他負債業(yè)務從中央從中央銀行借銀行借款款銀行同銀行同業(yè)拆借業(yè)拆借從國際從國際貨幣市貨幣市場借款場借款結算過結算過程中的程中的短期資短期資金占用金占用發(fā)行金發(fā)行金融債券融債券資產(chǎn)業(yè)務資產(chǎn)業(yè)務貼現(xiàn)貼現(xiàn)貸款貸款證券投證券投資資貼現(xiàn)，是指銀行買進尚未到付款日期的票據(jù)貼現(xiàn)付款額=票據(jù)金額 *（1年貼現(xiàn)率 * 未到期天數(shù)/350天）劃分標準劃分標準貸款總類貸款總類是否有抵押品是否有抵押品抵押貸款與信用貸款貸款對象貸款對象工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款和消費貸款貸款期限貸款期限短期貸款、中期貸款和長期貸款還款方式還款方式一次

14、償還和分期償還真實票據(jù)論真實票據(jù)論, ,又稱商業(yè)貸款理論又稱商業(yè)貸款理論, ,是西方商業(yè)銀行是西方商業(yè)銀行發(fā)放貸款的一個很古老的原則發(fā)放貸款的一個很古老的原則, ,其基本要求是貸款應其基本要求是貸款應以具有真實交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。以具有真實交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。其理論基礎為其理論基礎為: :依據(jù)確實有真實交易背景的票據(jù)進依據(jù)確實有真實交易背景的票據(jù)進行貸款行貸款, ,可以保障貸款按期收回?？梢员Ｕ腺J款按期收回。 人們對該原則的解釋并不完全正確。人們對該原則的解釋并不完全正確。 這一原則在西方早已不再作為銀行經(jīng)營的準則。這一原則在西方早已不再作為銀行經(jīng)營的準則。證券投資是指商業(yè)銀行以其

15、資金投資于各種有證券投資是指商業(yè)銀行以其資金投資于各種有價證券的業(yè)務活動。價證券的業(yè)務活動。商業(yè)銀行投資的有價證券主要是信用可靠、風商業(yè)銀行投資的有價證券主要是信用可靠、風險較小、流動性較強的公債券、國庫券等。險較小、流動性較強的公債券、國庫券等。至于投資于公司、企業(yè)的股票至于投資于公司、企業(yè)的股票, ,在實施金融業(yè)在實施金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的國家中分業(yè)經(jīng)營的國家中, ,政府的管理是極為嚴格的政府的管理是極為嚴格的禁止或限制銀行對股票的投資禁止或限制銀行對股票的投資, ,其出發(fā)點有兩個其出發(fā)點有兩個: :一是保持銀行業(yè)的穩(wěn)定性一是保持銀行業(yè)的穩(wěn)定性, ,力求防止股市波動和對力求防止股市波動和對特定企

16、業(yè)過分融資所帶來的風險特定企業(yè)過分融資所帶來的風險; ;二是防止壟斷。二是防止壟斷。中間業(yè)務和表外業(yè)務中間業(yè)務和表外業(yè)務匯兌業(yè)匯兌業(yè)務務信用證信用證業(yè)務業(yè)務信托業(yè)信托業(yè)務務銀行卡銀行卡業(yè)務業(yè)務信用證業(yè)務是由銀行保證付款的業(yè)務,現(xiàn)在廣泛開展的信用證業(yè)務是商品信用證業(yè)務。匯兌,又稱匯款,是客戶以現(xiàn)款交付銀行,由銀行把款項支付給異地受款人的一種業(yè)務。銀行信托是銀行作為受托人,按客戶委托人的委托,代為管理、經(jīng)營、處理有關錢財方面的事項。銀行卡是由銀行發(fā)行的、供客戶辦理存取款和轉賬支付的新型服務工具的總稱。銀行卡包括信用卡、支票卡、記賬卡、智能卡等。各國的存款貨幣銀行,不論是叫商業(yè)銀行、存款銀行,還是叫

17、其他什么名稱,都是以經(jīng)營金融業(yè)務獲取利潤的企業(yè)。 ROA：商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率 ROE: :商業(yè)銀行的資本收益率ROE=盈利性盈利性流動性流動性安全性安全性資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論商也銀行傳統(tǒng)管理思路、資產(chǎn)流動性管理占重要地位負債管理理論負債管理理論主張以借入資金的辦法來保持銀行流動性,從而增加資產(chǎn)業(yè)務、增加銀行收益資產(chǎn)負債綜合資產(chǎn)負債綜合管理理論管理理論通過調(diào)整資產(chǎn)和負債雙方達到合理搭配 無論過去還是現(xiàn)在,金融機構都不同于一般企業(yè),它們銷售的產(chǎn)品和服務是:吸收風險,調(diào)節(jié)風險,提供關于風險的咨詢。因此,它們能夠比非金融機構更好地分散風險。 風險實際上是無法逃避的,成功的關鍵是學會駕馭與管理金融

18、風險。 風險管理是一種“事前”的管理,即屬于投資決策的環(huán)節(jié)。 不僅是事前,風險管理也要延伸到資金投放的過程之中 在生活中,毫無風險的投資是不存在的,所以對風險的正確理解應是收益可能性與損失可能性兩個方面的統(tǒng)一。 風險升水=有風險投資的預期收益率-無風險投資的預期收益率 信用風險信用風險市場風市場風險險操作風操作風險險流動性風流動性風險險國家和轉國家和轉移風險移風險法律風險法律風險聲譽風險聲譽風險 總體說來總體說來,內(nèi)部的管理、上下左右的相互制衡是銀行發(fā)展內(nèi)部的管理、上下左右的相互制衡是銀行發(fā)展過程中早就有的。但是過程中早就有的。但是,當前的內(nèi)部管理最突出的是與風當前的內(nèi)部管理最突出的是與風險管理直接結合在一起險管理直接結合在一起,并形成了一套從目標到原則、從并形成了一套從目標到原則、從文化到組織體系的具有獨立性的內(nèi)控機制。文化到組織體系的具有獨立性的內(nèi)