企業(yè)融資投資人盡調(diào)需要注意的問(wèn)題

1、、公司結(jié)構(gòu)和管理調(diào)查方式：審查文件，訪談管理層、董事會(huì)及其顧問(wèn)1、公司組織形式，比如，是有限責(zé)任公司、合伙還是有限合伙？2、創(chuàng)始人是否已經(jīng)制定了退出方案？3、公司組織形式是否過(guò)于復(fù)雜，比如股東數(shù)量過(guò)多。如果公司組織形式比較復(fù)雜，確認(rèn)為何會(huì)出現(xiàn)這種局面？4、公司組織形式是否適合其商業(yè)模式？5、公司組織形式是否有利于公司成長(zhǎng)？6、創(chuàng)始人的股權(quán)如何分配？創(chuàng)始人的股權(quán)是否采取了成熟機(jī)制（vesting）?是否預(yù)留足夠的股份進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？7、公司董事會(huì)成員如何構(gòu)成？是否具有與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的背景？董事會(huì)成員的報(bào)酬是怎樣的？8、公司是否有外部顧問(wèn)？外部顧問(wèn)是否積極參與公司的發(fā)展？外部顧問(wèn)報(bào)酬是怎樣的？9、公

2、司是否已經(jīng)卷入訴訟或者可能卷入訴訟？10、公司是否在其業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)獲得了所需要的政府審批或執(zhí)照？二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和收入來(lái)源調(diào)查方式：審查財(cái)務(wù)文件1、公司是否進(jìn)行過(guò)1年、2年、3年、5年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)?2、公司財(cái)務(wù)文件是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則？3、公司是否接受過(guò)外部審計(jì)？4、公司的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（增長(zhǎng)率、定價(jià)、收入來(lái)源多樣性、成本）。5、是否已有現(xiàn)實(shí)的收入？6、預(yù)計(jì)何時(shí)公司能夠?qū)崿F(xiàn)正常的現(xiàn)金流？達(dá)到該狀況需要還需要投入多少資金？7、公司是否已經(jīng)進(jìn)行過(guò)融資？如果已經(jīng)進(jìn)行過(guò)融資，融資金額多少？此前融資時(shí)，融資前的估值是多少？融資條款是什么情況？8、公司如果后續(xù)還需要資金，將會(huì)是因?yàn)槭裁丛颍抗臼欠裼泻罄m(xù)資金來(lái)源？公司是

3、否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到后續(xù)資金需求？公司是否已經(jīng)開(kāi)始準(zhǔn)備募集后續(xù)資金？9、公司是否及時(shí)報(bào)稅？10、公司負(fù)債情況怎樣？負(fù)債率多高？11、公司當(dāng)前的估值是否符合其目前的發(fā)展階段和市場(chǎng)前景？三、市場(chǎng)評(píng)估調(diào)查方式：進(jìn)行獨(dú)立的市場(chǎng)分析；如果可以的話，要求公司提供其用戶意見(jiàn)以供參考1、公司的產(chǎn)品或服務(wù)，是立足于現(xiàn)有市場(chǎng)，還是開(kāi)辟新興市場(chǎng)？2、公司的產(chǎn)品或服務(wù)，是否有可能衍生出其他產(chǎn)品或服務(wù)？或者只能偏重于某單一業(yè)務(wù)型的？3、公司是否已經(jīng)制定了完善的銷售計(jì)劃和推廣方案？4、公司在銷售和推廣方面，是否有相應(yīng)的人脈，或者創(chuàng)始人中有專人負(fù)責(zé)這方面？5、公司是否已經(jīng)選擇了初期最合適切入的市場(chǎng)？6、公司的產(chǎn)品或服務(wù)，是因?yàn)槭?/p>

4、場(chǎng)的推動(dòng)而產(chǎn)生的，還是需要由公司來(lái)創(chuàng)造這個(gè)市場(chǎng)？7、潛在市場(chǎng)的規(guī)模有多大？8、公司是否進(jìn)行過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，其財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、收入模式和估值是否基于該市場(chǎng)調(diào)查？9、公司目前處于哪一發(fā)展階段？概念階段？籌備階段？試運(yùn)行階段？還是已經(jīng)正式運(yùn)營(yíng)?10、公司是否已經(jīng)向其市場(chǎng)投放產(chǎn)品或服務(wù)了？當(dāng)前的及未來(lái)潛在用戶數(shù)量是多少？11、公司的銷售周期多長(zhǎng)？12、公司產(chǎn)品或服務(wù)的分銷渠道是什么樣的？13、公司產(chǎn)品或服務(wù)是否受到季節(jié)性或周期性的影響？14、公司的市場(chǎng)是否穩(wěn)定？四、公司的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境調(diào)查方式：自行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析1、公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有哪些？2、公司是否現(xiàn)實(shí)地評(píng)估了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況？3、公司的市場(chǎng)差異體現(xiàn)在哪里？這種市場(chǎng)

5、差異，是否足以使公司比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手能更獲得用戶？4、公司形成市場(chǎng)差異的方式，是市場(chǎng)整合性的，還是產(chǎn)品整合性的？5、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將會(huì)如何鞏固其地位？6、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在財(cái)務(wù)上是否穩(wěn)定性？7、市場(chǎng)份額是什么狀況？8、公司準(zhǔn)備如何在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？9、公司是否已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的每個(gè)方面都進(jìn)行了非常細(xì)致的分析？五、管理團(tuán)隊(duì)調(diào)查方式：對(duì)管理團(tuán)隊(duì)和核心員工進(jìn)行訪談1、團(tuán)隊(duì)成員各自的才干及其家庭背景是什么情況？2、團(tuán)隊(duì)成員的簡(jiǎn)歷及成長(zhǎng)經(jīng)歷。3、團(tuán)隊(duì)成員是否有互補(bǔ)的經(jīng)驗(yàn)或技術(shù)？4、團(tuán)隊(duì)是否認(rèn)識(shí)到其在管理上的不足，是否正在為此尋找新成員加入？5、團(tuán)隊(duì)是否會(huì)暢所欲言地討論其商業(yè)模式的改進(jìn)？6、團(tuán)隊(duì)成員自己之前是否向公司投

6、過(guò)錢？7、公司怎么給管理團(tuán)隊(duì)和其他員工發(fā)薪？8、公司是否實(shí)施了期權(quán)計(jì)劃？期權(quán)授予給誰(shuí)？創(chuàng)始人和其他管理人員的股權(quán)比例分別是多少？六、技術(shù)評(píng)估調(diào)查方式：自行調(diào)查，或者尋求相關(guān)專家的協(xié)助1、公司的技術(shù)是否有市場(chǎng)需求和功能指標(biāo)？2、技術(shù)處于哪一階段？概念階段？起步階段？測(cè)試階段？還是已發(fā)布？3、公司是否已經(jīng)對(duì)技術(shù)的可用性進(jìn)行過(guò)調(diào)研？4、公司是否采取充分地手段來(lái)保護(hù)其核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)？或者說(shuō)，公司的技術(shù)是否需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)？5、公司為了獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，首先依托的是市場(chǎng)還是其知識(shí)產(chǎn)權(quán)？這種選擇是否符合客觀實(shí)際？6、產(chǎn)品質(zhì)量如何保證？是否有強(qiáng)制性的產(chǎn)品質(zhì)量保險(xiǎn)？7、技術(shù)是專門架構(gòu)的，還是使用開(kāi)源代碼？8、公司是

7、否建立了完善的制度，來(lái)發(fā)現(xiàn)哪些技術(shù)需要進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，并及時(shí)采取措施。9、公司里誰(shuí)專門負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題？10、公司是否已經(jīng)著手通過(guò)法律關(guān)系或法律文件來(lái)確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歸屬？11、公司是否已經(jīng)通過(guò)內(nèi)部開(kāi)發(fā)或外部許可的方式，獲得了足夠的知識(shí)產(chǎn)權(quán)？12、其他公司是否會(huì)對(duì)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)提出主張？七、運(yùn)營(yíng)1、公司是否有運(yùn)營(yíng)計(jì)劃或綱要？2、運(yùn)營(yíng)中可能影響產(chǎn)品或服務(wù)成功發(fā)布的所有問(wèn)題，公司是否都已經(jīng)充分考慮到了？3、運(yùn)營(yíng)計(jì)劃是否考慮了公司的成長(zhǎng)？運(yùn)營(yíng)計(jì)劃對(duì)公司成長(zhǎng)的預(yù)期是否符合客觀實(shí)際？4、公司是否收到過(guò)其涉嫌違規(guī)的通知？5、如果被公司已經(jīng)發(fā)展相對(duì)成熟、公司已經(jīng)劃分了部門，確認(rèn)各個(gè)部門是否分別有運(yùn)營(yíng)計(jì)劃以及運(yùn)營(yíng)計(jì)劃是否合理？6、管理層是否定期召開(kāi)會(huì)議推動(dòng)運(yùn)營(yíng)計(jì)劃的實(shí)際實(shí)施，或者及時(shí)進(jìn)行必要的調(diào)整。7、公司是否有能力持續(xù)執(zhí)行該運(yùn)營(yíng)計(jì)劃？8、運(yùn)營(yíng)計(jì)劃是否已經(jīng)充分考慮到當(dāng)前的資金需求，并預(yù)計(jì)到未來(lái)可能的資金需求。9、如果公司的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，公司是否有補(bǔ)救方案，以確保及時(shí)推出產(chǎn)品，并能夠緩解資金需求，同時(shí)還能根據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。八、相關(guān)參考1、相關(guān)領(lǐng)域近期的IPO情況。2、相關(guān)領(lǐng)域其他公司的近期融