企業(yè)債券發(fā)行流程(最強完整)

1、企業(yè)債券發(fā)行流程盡管近來債券市場行情步入震蕩調整期， 但一級招標結果顯示債券需求依舊很旺盛。 相信很 多同學有意向多了解債券市場以及從事相關工作。筆者進行了以下整理。一、申報材料制作階段1 、發(fā)行人形成發(fā)債意愿并與發(fā)改部門預溝通2、制作發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請報告。3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發(fā)行章程.4、出具發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告。報告應包括債券資金用途、發(fā)行風險說明、償債能力分析等。5 、安排擔保事宜。發(fā)行人做好企業(yè)債券發(fā)行的擔保工作，按照擔保法的有關規(guī)定，聘請其他獨立經濟法人依法進行擔保，并按照規(guī)定格式以書面形式出具擔保函。6、安排審計機構。發(fā)行人及其擔保人提供的最近三

2、年財務報表（包括資產負債表、利潤和利潤分配表、現金流量表） , 經具有從業(yè)資格的會計師事務所進行審計。7、安排信用評級。發(fā)行人聘請有資格的信用評級機構對其發(fā)行的企業(yè)債券進行信用評級。8、安排律師認證工作。企業(yè)債券發(fā)行申請材料由具有從業(yè)資格的律師事務所進行資格審查和提供法律認證。9 、組建營銷團。企業(yè)債券由具有承銷資格的證券經營機構承銷，企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券。主承銷商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業(yè)債券，可以采取代銷、 余額包銷或全額包銷方式， 承銷方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。10、其他。主承銷商協(xié)助制作完成債券申報材料，并報送省發(fā)改委，由省發(fā)改委轉

3、報國家發(fā)改委。附發(fā)行申請材料目錄1 、國務院行業(yè)管理部門或省級發(fā)展改革部門轉報發(fā)行企業(yè)債券申請材料的文件；2、發(fā)行人關于本次債券發(fā)行的申請報告；3 、主承銷商對發(fā)行本次債券的推薦意見（包括內審表） ；4、發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發(fā)行風險說明、償債能力分析等；5 、發(fā)債資金投向的有關原始合法文件；6、發(fā)行人最近三年的財務報告和審計報告（連審）及最近一期的財務報告；7、擔保人最近一年財務報告和審計報告及最近一期的財務報告（如有） ；8、企業(yè)（公司）債券募集說明書；9、企業(yè) （ 公司 ） 債券募集說明書摘要；10、承銷協(xié)議；11、承銷團協(xié)議；12、第三方擔保函（如有） ；13、

4、資產抵押有關文件（如有）；14、信用評級報告；15、法律意見書；16、發(fā)行人企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照 （副本）復印件；17、中介機構從業(yè)資格證書復印件；18、本次債券發(fā)行有關機構聯(lián)系方式；19、其他文件。二、發(fā)行報批階段1、 上報發(fā)行申報材料。 按照公開發(fā)行企業(yè)債券申請材料目錄及其規(guī)定格式， 逐級上報企業(yè)債券發(fā)行方案。 經省發(fā)展改革委審核后，向國家發(fā)展改革委申請。2、跟蹤核準進程。、國家發(fā)展改革委受理企業(yè)發(fā)債申請后，依據法律法規(guī)及有關文件規(guī)定，對申請材料進行審核。符合發(fā)債條件、申請材料齊全的直接予以核準。 申請材料存在不足或需要補充有關材料的， 應及時向發(fā)行人和主承銷商提出反饋意見。 發(fā)行人及主承銷商

5、根據反饋意見對申請材料進行補充、 修改和完善， 重要問題應出具文件進行說明。3 、 修改方案及材料。 發(fā)行人及主承銷商根據國家發(fā)展改革委提出的反饋意見，對企業(yè)債券發(fā)行方案及申報材料進行修改和調整，并出具文件進行說明。4 、債券發(fā)行會簽。國家發(fā)展改革委分別會簽中國人民銀行、印發(fā)企業(yè)債券發(fā)行批準文件， 并抄送各營業(yè)網點所在 地省級發(fā)展改革部門等有關單位。5、 會簽結束拿到批文。 企業(yè)債券發(fā)行批準文件由國家發(fā)展改革委批復給省發(fā)展改革委后（中央企業(yè)除外） ，再由省發(fā)展改革委批復給企業(yè)或相關市發(fā)展改革委。三、債券正式發(fā)行階段1、刊登發(fā)行公告。發(fā)行人應當通過指定媒體，在債券發(fā)行首日 3 日前公告企業(yè)債券發(fā)

6、行公告或公司債券募集說明書。 發(fā)行公告和募集說明書應當真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。2 、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發(fā)行和認購工作。3、債券銷售工作。在企業(yè)債券發(fā)行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業(yè)債券的所有營業(yè)網點及每個營業(yè)網點的承銷份額。4、 承銷團工作監(jiān)控。 發(fā)行人應當及時了解承銷工作進度和發(fā)行銷售情況。5、 募集資金劃付。 承銷團銷售債券募集到的資金應劃付到發(fā)行人專門的資金賬戶。 6 、驗收資金。發(fā)行人根據債券的發(fā)行情況對募集資金相關情況進行查驗。四、發(fā)行后期管理工作1、 實名制記賬式企業(yè)債券應當按照有關規(guī)定進行債權登記托管。

7、 托管人為實名制記賬式企業(yè)債券的法定債權登記人， 在企業(yè)債券發(fā)行結束后負責對企業(yè)債券進行債權管理、 權益監(jiān)護和代理兌付， 并負責向投資者提供有關信息服務。2、制定償債計劃。發(fā)行人、擔保人應制定切實可行的償債計劃并認真執(zhí)行，確保企業(yè)債券本息按期兌付。3、發(fā)行人應當在債券本金兌付首日60 日前向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報告兌付方案， 并于兌付首日 5 個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。4、 企業(yè)債券本息兌付首日 5 個工作日前， 發(fā)行人應當將兌付資金全額劃入指定賬戶。 實名制記賬式企業(yè)債券劃入托管人指定的賬戶；無記名實物券企業(yè)債券劃入主承銷商指定的賬戶。5、 發(fā)行人不能按照規(guī)定期限履行兌

8、付義務的， 主承銷商應當及時通知擔保人履行擔保義務。6、 發(fā)行人應當在債券存續(xù)期間的每一會計年度結束之日起4個月內， 向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報送發(fā)行人、 擔保人經審計的年度財務報告，并公開披露。7 、主承銷商應當在企業(yè)債券發(fā)行和兌付工作結束后 15 個工作日內， 將企業(yè)債券發(fā)行、 兌付情況報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門。8 、在企業(yè)債券存續(xù)期內，發(fā)行人、擔保人發(fā)生可能影響企業(yè)債券兌付的重大事項時， 發(fā)行人應當及時向國家發(fā)展改革委報告， 并公開披露。9 、 在企業(yè)債券存續(xù)期內， 發(fā)行人應當委托原信用評級機構每年至少進行一次跟蹤評級， 并于信用評級機構出具企業(yè)債券跟蹤評級結果之后十五日內，將跟蹤評級結果報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改 革部門，并公告披露。注：參考文件包括1、企業(yè)債券管理條例（國務院1993121號）2 .國家發(fā)展改革委關于進一步改進和加強企業(yè)債