融資融券流動性管理操作介紹

1、融資融券流動性管理操作介紹1. 什么是流動性管理2. 獲得的資金用途基本要素3. 業(yè)務(wù)優(yōu)勢4. 基本要素5. 操作概要6. 操作方案7. 操作方案示意圖2什么是流動性管理利用融資融券交易獲取流動資金 流動性管理是客戶在證券公司開立信用賬戶，將普通賬戶中流動性管理是客戶在證券公司開立信用賬戶，將普通賬戶中的流通股份轉(zhuǎn)入信用賬戶作為擔保品，通過對過橋證券（融券標的流通股份轉(zhuǎn)入信用賬戶作為擔保品，通過對過橋證券（融券標的證券）進行融資買入、融券賣出和現(xiàn)券還券操作獲得資金。的證券）進行融資買入、融券賣出和現(xiàn)券還券操作獲得資金。 1、什么是流動性管理、什么是流動性管理3一、可提取超過融資負債一、可提取超

2、過融資負債300%以上的資金，提取后用途不限，以上的資金，提取后用途不限，相當于隨借隨取、隨借隨還，靈活方便的提款機；相當于隨借隨取、隨借隨還，靈活方便的提款機； 二、二、可用于在信用賬戶中投資非融資標的的證券，在合規(guī)的可用于在信用賬戶中投資非融資標的的證券，在合規(guī)的前提下規(guī)避了標的證券、保證金比例及折算率的限制前提下規(guī)避了標的證券、保證金比例及折算率的限制，理論上可，理論上可做到一比二放大融資交易，即一百萬融資兩百萬；（申請的融資做到一比二放大融資交易，即一百萬融資兩百萬；（申請的融資額度得足夠）額度得足夠） 三、可用于在信用賬戶中申購深圳市場的新股。三、可用于在信用賬戶中申購深圳市場的新股

3、。 2、獲得的資金用途獲得的資金用途4 4 籌資成本低：融資成本年化利率融資成本年化利率8.6%8.6%，相比，相比典當、信托等更低。典當、信托等更低。 籌資效率高、操作簡單：由客戶根據(jù)融資需：由客戶根據(jù)融資需要自行交易和提取資金，要自行交易和提取資金，T T日交易，日交易，T+1T+1日可日可獲得資金。獲得資金。 資金使用靈活：提取資金不限用途，可隨時：提取資金不限用途，可隨時償還融償還融資款。資款。 抵押品流動性不受影響：相比于股票質(zhì)押和：相比于股票質(zhì)押和約定購回，抵押擔保證券可以隨時買賣，流約定購回，抵押擔保證券可以隨時買賣，流動性不受影響，避免錯失賣出機會。動性不受影響，避免錯失賣出機

4、會。3、流動性管理的業(yè)務(wù)優(yōu)勢、流動性管理的業(yè)務(wù)優(yōu)勢5 5擔保證券擔保證券提交合格擔保證券，不包括ST股票、大小非持有的限售股票、上市公司高管持有的股票等。授信額度授信額度按照所需資金或擔保證券市值情況授予融資額度融資額度和融券額度融券額度融資額度融資額度決定套現(xiàn)的多少；決定套現(xiàn)的多少；融券額度融券額度在套現(xiàn)過程中可重復(fù)使用，因在套現(xiàn)過程中可重復(fù)使用，因此可少量申請。此可少量申請。信用賬戶信用賬戶在我公司開立普通賬戶滿6個月，提供符合規(guī)定的申請資料開立信用賬戶和授信。融資期限融資期限最長可達半年（根據(jù)合約期限規(guī)定），單筆融資合約期限為6個月。若擔保足夠，則6個月到期前再次利用融資資金通過直接還款

5、的方式償還原合約，實現(xiàn)融資的融資的展期展期。4、流動性管理的基本要素、流動性管理的基本要素申請等比例實時釋放額度申請等比例實時釋放額度如客戶希望一天之內(nèi)重復(fù)操作完成期望的融資量，可通過發(fā)送郵件的方式申請該客戶的“等比例實時釋放額度”功能。這種情況下客戶的“現(xiàn)券還券”委托不可撤單，但是融券額度融券額度可重復(fù)使用，且套出來的資金套出來的資金實時可用。6（1） T T日日將流通股份轉(zhuǎn)入將流通股份轉(zhuǎn)入信用賬戶，作為融資擔保品信用賬戶，作為融資擔保品融資買入融資買入1000萬市值萬市值融券賣出所得融券賣出所得1000萬資金萬資金（2 2）T+1T+1日日融資買入融資買入 某融券標的某融券標的(3) (3

6、) T+1T+1日日融券賣出同等融券賣出同等數(shù)量的融券標的數(shù)量的融券標的（4 4） T+1T+1日日通過現(xiàn)券還券將融資買通過現(xiàn)券還券將融資買入的證券歸還融券賣出的證券入的證券歸還融券賣出的證券3000萬元市值萬元市值流通股份流通股份5、流動性管理操作概要、流動性管理操作概要獲得獲得1000萬現(xiàn)金萬現(xiàn)金（5 5） T+2T+2日日可買入所有擔保證券或可買入所有擔保證券或通過銀證轉(zhuǎn)賬提取可用資金（提取通過銀證轉(zhuǎn)賬提取可用資金（提取后維持擔保比例后維持擔保比例300%300%）7 7準備階段 提供身份證件、開戶申請表等向我公司營業(yè)部申請開立信用賬戶，申請授信額度，確定融資規(guī)模，指定擔保證券。轉(zhuǎn)入擔保

7、證券 T日，在信用賬戶通過“擔保品劃轉(zhuǎn)”或“銀證轉(zhuǎn)賬”指令，將指定擔保證券或資金劃入信用賬戶交易 T+1日通過“融券賣出”指令賣出100萬市值融券標的證券，同時通過“融資買入”指令買入100萬市值同一融資標的證券，通過“直接還券”指令將融資買入的證券歸還融券賣出的證券，完成后將釋放100萬的可用資金。 T+1日如此反復(fù)操作10次，即可獲得1000萬資金。提取資金或擔保品買入證券 T+2日盤中，可通過“銀證轉(zhuǎn)賬”將賬戶中的資金劃入銀行賬戶，也可通過“擔保品買入”菜單買入任意擔保證券6個月到期前 若剩余擔保足夠，重復(fù)上述操作獲得資金，償還原融資合約。也可通過“銀證轉(zhuǎn)賬”轉(zhuǎn)入資金償還原融資合約。償還規(guī)則為按照時間先后順序償還，減少合約逾期風險。6、操作方案、操作方案8T日日100萬元市值的萬元市值的流通股或資金流通股或資金轉(zhuǎn)入信用賬戶轉(zhuǎn)入信用賬戶100萬元市值萬元市值的流通股份的流通股份或資金或資金T+1日日融券賣出融券賣出10萬萬100萬元市值萬元市值的流通股份或的流通股份或資金資金直接還券獲得直接還券獲得10萬元資金萬元資金T+1日日200萬元融資萬元融資負債負債100萬元市值萬元市值的流通股份或的流通股份或資金資金200萬資金可萬資金可“擔保品買擔保品買入入”任意擔保證券，加上任意擔保證