同業(yè)競(jìng)爭(zhēng).關(guān)聯(lián)交易問題匯總

1、WORD1 / 47目 錄第一章 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易泛談第二章 定義與規(guī)則一、 公司法相關(guān)規(guī)定二、 深交所上市規(guī)則(2008 年修訂)相關(guān)規(guī)定（第十章關(guān)聯(lián)交易）三、會(huì)計(jì)上的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易定義四、IPO 管理辦法 相關(guān)規(guī)定五、其他五、其他 相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定（一）證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)運(yùn)作指引（2009.10.15）（二）上市公司章程指引（證監(jiān)公司字200638 號(hào)）（三）上市公司股東大會(huì)規(guī)則（證監(jiān)發(fā)200621 號(hào)）（四）上市公司信息披露管理辦法(2007 年 1 月 30 日證監(jiān)會(huì)令第 40 號(hào))（五）證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引（2011 年 5 月 1 日?qǐng)?zhí)行） （最新規(guī)定）（

2、六）中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見（證監(jiān)發(fā)20049 號(hào)）（七）關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知（證監(jiān)會(huì)計(jì)字20041 號(hào)）（八） 關(guān)于規(guī)上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來與上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知 （證監(jiān)發(fā)200356 號(hào)）（九）上市公司治理準(zhǔn)則(2002 年 1 月 7 日證監(jiān)發(fā)20021 號(hào))第三章 示意圖與比較一、 上交所上市規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖二、深交所上市規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖三、滬深交易所上市規(guī)則關(guān)于關(guān)聯(lián)方界定的比較四、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 36 號(hào)規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖五、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 36 號(hào)與上市規(guī)則對(duì)關(guān)聯(lián)方界定的比較第四章關(guān)聯(lián)交易之保代培訓(xùn)總結(jié)第一

3、部分：關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定第二部分：關(guān)聯(lián)交易處理應(yīng)關(guān)注的問題第三部分：關(guān)聯(lián)交易的處理方式第四部分 相關(guān)案例第五章關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化一、關(guān)聯(lián)交易的判斷和規(guī)等問題二、減少關(guān)聯(lián)交易的幾種常用方法三、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的規(guī)定WORD2 / 47四、關(guān)注幾種常見的不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化五、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化成為首發(fā)申請(qǐng)被否理由之一的相關(guān)案例六、因關(guān)聯(lián)交易披露等問題受行政處罰的上市公司第六章 相關(guān)案例前言同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易，每個(gè)項(xiàng)目都會(huì)碰到的問題，每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)、業(yè)務(wù)處理都會(huì)進(jìn)行圍繞調(diào)整關(guān)聯(lián)方、規(guī)關(guān)聯(lián)交易的角度進(jìn)行（股東的布局、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的布局） 。因?yàn)橥瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)是禁止的、需要被清理的，一旦發(fā)現(xiàn)或者被懷疑

4、基本上會(huì)被勸退要求清理或者會(huì)被否決；因此 ，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)僅僅在法規(guī)部分有涉與，本小組此次重點(diǎn)講述關(guān)聯(lián)交易部分。關(guān)聯(lián)交易講稿，具體圍繞以下幾個(gè)要點(diǎn)：1、有存在合理性有存在合理性（盡量避免關(guān)聯(lián)交易、逐步減少。關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化是否真實(shí)、合理，真轉(zhuǎn)還是假轉(zhuǎn)，是否存在操縱利潤(rùn)的嫌疑） ；關(guān)聯(lián)交易的存在，是否影響擬上市主體的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)完整性，是否影響其獨(dú)立性（不存在重大依賴） 。2、有價(jià)格依據(jù)，定價(jià)公允價(jià)格依據(jù)，定價(jià)公允；（價(jià)格依據(jù)的來源，評(píng)估、審計(jì)等，有無套現(xiàn)，高于評(píng)估值說是套現(xiàn)，低于評(píng)估值說是資產(chǎn)流失，外資、國資案例。 ）該要點(diǎn)的外延在于，不侵犯擬上市主體利益；3、履行程序履行程序；（程序須合法合規(guī)，回避

5、表決、獨(dú)董發(fā)表意見等）4、依法披露依法披露；（真實(shí)、與時(shí)、完整披露完整披露）WORD3 / 475、處理關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易的成本問題處理關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易的成本問題第一章 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易泛談一、一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)1 1、定義、定義同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指上市公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東（包括絕對(duì)控股與相對(duì)控股，前者是指控股比例 50以上，后者是指控股比例 30以上 50以下，但因股權(quán)分散，該股東對(duì)上市公司有控制性影響）、實(shí)際控制人與其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)一樣或近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。 在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的存在必然使得相關(guān)聯(lián)的企業(yè)無法完全按照完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境

6、來平等競(jìng)爭(zhēng)，控股股東利用其表決權(quán)可以決定企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)，如果其表決是傾向于非上市公司，對(duì)中小股東來說是不公平的。 各國立法例均規(guī)定了原則上要求上市公司禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以防止控股股東利用控股地位，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中損害上市合同的利益。對(duì)于對(duì)于中國證監(jiān)會(huì)中國證監(jiān)會(huì)而言，要而言，要（原則上）禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。（原則上）禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。這樣，如果一個(gè)擬上市公司與其發(fā)起人存在有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的事實(shí)，那么在證監(jiān)會(huì)便很難獲得通過。所以發(fā)起人與擬上市公司一定要做好對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理。2 2、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理方式同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理方式 在實(shí)踐中，特別是在國有企業(yè)改制上市中，對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理主要有以下幾種方式： 1、將發(fā)起人所有與擬上市公司

7、有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)全部重組到擬上市公司。這是采取的較多，效果最好的一種。 2、將發(fā)起人所擁有的與擬上市公司有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但又不準(zhǔn)備投入擬上市公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，變賣給其他公司、企業(yè)，這主要是適用于這部分資產(chǎn)并不優(yōu)良，不適合投入擬上市公司的情況。在實(shí)踐中采用的較少。 3、將發(fā)起人所擁有的與擬上市公司有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但又不準(zhǔn)備投入擬上市公司的資產(chǎn)托管給其他公司、企業(yè)，或者在擬上市公司成功上市后將這部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或托管給上市公司。在實(shí)踐中也不少采用，但證監(jiān)會(huì)對(duì)此的審查往往較嚴(yán)。 一般不允許一般不允許WORD4 / 47在采取以上方式后，為了保證公司上市申請(qǐng)能夠順利地得到通過，證券商與律師往往幫助企業(yè)制訂避免同業(yè)競(jìng)

8、爭(zhēng)協(xié)議或以承諾函的形式來要求發(fā)起人保證其與上市公司不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 二、關(guān)聯(lián)交易二、關(guān)聯(lián)交易（一）（一）上市公司關(guān)聯(lián)方交易的特征上市公司關(guān)聯(lián)方交易的特征從從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看角度看，關(guān)聯(lián)方交易是介于市場(chǎng)交易與企業(yè)管理交易之間的一種獨(dú)特的交易，其特征如下： 1 1、關(guān)聯(lián)方交易雙方的地位實(shí)際不平等。關(guān)聯(lián)方交易雙方的地位實(shí)際不平等。在關(guān)聯(lián)方交易中，雙方當(dāng)事人在法律上是平等的，均是獨(dú)立的法人組織，因而從表面上看，關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)歸屬于市場(chǎng)交易。但事實(shí)上由于關(guān)聯(lián)方交易當(dāng)事人之間存在控制與被控制、影響與被影響的關(guān)系，有可能導(dǎo)致交易按某一方的意愿達(dá)成，而另一方則失去了平等談判的機(jī)會(huì)，從這個(gè)意義上說，關(guān)聯(lián)

9、方交易更像是管理交易。正是由于雙方在法律上平等而在事實(shí)上不平等，不公平的關(guān)聯(lián)方交易才可以在合法的外衣下產(chǎn)生。 2 2、關(guān)聯(lián)方交易具有特殊的目的。關(guān)聯(lián)方交易具有特殊的目的。關(guān)聯(lián)方交易除了具有購買原材料、銷售產(chǎn)成品等與一般市場(chǎng)交易一樣的目的外，還有一些特殊目的，如節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤(rùn)以降低稅負(fù)等。 3 3、關(guān)聯(lián)方交易具有隱蔽性。關(guān)聯(lián)方交易具有隱蔽性。一般信息使用者很難從報(bào)表中分辨哪些是公平的，哪些是不公平的關(guān)聯(lián)方交易，更無法確定關(guān)聯(lián)方交易對(duì)該企業(yè)業(yè)績(jī)的影響。關(guān)聯(lián)方交易的隱蔽性為上市公司隨意調(diào)整利潤(rùn)提供了方便之門。 （二）關(guān)聯(lián)交易的消極意義（二）關(guān)聯(lián)交易的消極意義1 1、影響上市公司獨(dú)立影響上

10、市公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力經(jīng)營(yíng)能力，抗外部風(fēng)險(xiǎn)能力下降，抗外部風(fēng)險(xiǎn)能力下降 如：一些公司原本是控股公司的一個(gè)生產(chǎn)車間或者工廠，而控股公司則成為上市公司的原料采購基地和產(chǎn)品銷售市場(chǎng) 。上市公司向控股公司銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)，向控股公司購買原材料與勞務(wù)。由于上市公司的獨(dú)立性差，對(duì)關(guān)聯(lián)，對(duì)關(guān)聯(lián)方依賴較強(qiáng)，導(dǎo)致方依賴較強(qiáng)，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降下降。若關(guān)聯(lián)方自身難保，則上市公司就可能進(jìn)入低谷了。 2 2、各方利益失衡、各方利益失衡3 3、關(guān)聯(lián)交易會(huì)損害、關(guān)聯(lián)交易會(huì)損害債權(quán)人債權(quán)人、中小股東的利益、中小股東的利益4 4、對(duì)上市公司的危害、對(duì)上市公司的危害WORD5 / 47通過不正當(dāng)?shù)淖①Y，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，保

11、住了上市公司的殼，或者滿足配股、發(fā)債的調(diào)價(jià)，最終還是會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中暴露出來 。5 5、可用來規(guī)避政府稅、可用來規(guī)避政府稅關(guān)聯(lián)企業(yè)間可能利用協(xié)議價(jià)格在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、原材料、產(chǎn)品或勞務(wù)購銷等方面進(jìn)行收入和費(fèi)用的調(diào)整，有利于高賦稅的一方，或者虛構(gòu)并不存在的交易來轉(zhuǎn)移收入和分?jǐn)傎M(fèi)用，或者通過互拆借資金的方式調(diào)解利息費(fèi)用。 第二章 關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易 定義與規(guī)則 一、一、 公司法公司法相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定第二百一十七條本法下列用語的含義：（四）關(guān)聯(lián)關(guān)系關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以與可能導(dǎo)致

12、公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國家控股的企業(yè)國家控股的企業(yè)之間之間不僅僅因?yàn)橥車铱毓啥哂嘘P(guān)聯(lián)關(guān)系。 實(shí)際控制人一般至國資委，金森林業(yè)案例第二十一條 公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。第一百二十五條上市公司董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉與的企業(yè)有關(guān)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)

13、提交上市公司股東大會(huì)審議。 在關(guān)聯(lián)董事回避后，就不再強(qiáng)制要求不再強(qiáng)制要求過全體董事的半數(shù)過全體董事的半數(shù)了，即只需要出席的非關(guān)聯(lián)董事過半通過即可，除非無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)少于三人，則需要提交股東大會(huì)。注意：一般董事會(huì)決議需要全體董事過半數(shù)通過，出席會(huì)議人員需過半數(shù)董事；關(guān)聯(lián)董事不得代理其它董事投票，其它董事也不得委托關(guān)聯(lián)董事投票第一百四十九條董事、高級(jí)管理人員沒有監(jiān)事不得有下列行為：WORD6 / 47（一）挪用公司資金挪用公司資金；（二）將公司資金以其個(gè)人名義或者以其他個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)；（三）違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)或者董未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)同意事會(huì)同意，將公司資金借

14、貸給他人或者以公司財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；（四）違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)同意未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)同意，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易；（五）未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)，自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類的業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)； （六）接受他人與公司交易的傭金歸為己有；（七）擅自披露公司秘密；（八）違反對(duì)公司忠實(shí)義務(wù)的其他行為。董事、高級(jí)管理人員違反前款規(guī)定所得的收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有歸公司所有。 提示：提示：IPOIPO 申報(bào)材料中：控股股東申報(bào)材料中：控股股東 關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函、關(guān)于減關(guān)于避免同

15、業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函、關(guān)于減少、規(guī)關(guān)聯(lián)交易的承諾函少、規(guī)關(guān)聯(lián)交易的承諾函二、二、 上市規(guī)則上市規(guī)則(2008 年修訂)相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定 （第十章（第十章關(guān)聯(lián)交易）關(guān)聯(lián)交易）第一節(jié)第一節(jié)關(guān)聯(lián)交易與關(guān)聯(lián)人關(guān)聯(lián)交易與關(guān)聯(lián)人10.1.1上市公司的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，包括：（一）9.1 條規(guī)定的交易事項(xiàng)；9.19.1 本章所稱本章所稱“交易交易”包括下列事項(xiàng)：包括下列事項(xiàng)：（二）購買原材料、燃料、動(dòng)力；（三）銷售產(chǎn)品、商品；（四）提供或接受勞務(wù)；（五）委托或受托銷售；（六）關(guān)聯(lián)雙方共同投資共同投資；（七

16、）其他通過約定可能造成資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移可能造成資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。 圍很廣，控股股東圍很廣，控股股東無償提供分公司場(chǎng)所也是關(guān)聯(lián)交易無償提供分公司場(chǎng)所也是關(guān)聯(lián)交易10.1.2上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。10.1.3具有下列情形之一的法人或其他組織，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人關(guān)聯(lián)法人：（一）直接或間接地控制上市公司的法人或其他組織； （二）由前項(xiàng)所述法人直接或間接控制的除上市公司與其控股子公司以外的法人或其他組織；WORD7 / 47（三）由 10.1.5 條所列上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的，或擔(dān)任擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的董事、高級(jí)管理人員的，除上市公司與

17、其控股子公司以外的法人或其他組織；（四）持有上市公司 5%5%以上股份以上股份的法人或其他組織與其一致行動(dòng)人；（五）中國證監(jiān)會(huì)、本所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或其他組織。10.1.4上市公司與 10.1.3 條第（二）項(xiàng)所列法人受同一國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制而形成 10.1.3 條第（二）項(xiàng)所述情形的，不因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該法人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事屬于 10.1.5 條第（二）項(xiàng)所列情形者除外。10.1.5具有下列情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或間接持有

18、上市公司 5 5以上股份以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員；（三）10.1.310.1.3 條第（一）項(xiàng)所列法人的董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員條第（一）項(xiàng)所列法人的董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員；（四）本條第（一） 、 （二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母與配偶的父母、兄弟姐妹與其配偶、年滿 18 周歲的子女與其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；（五）中國證監(jiān)會(huì)、本所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。10.1.6具有以下情形之一的法人或自然人，視同為上市

19、公司的關(guān)聯(lián)人視同為上市公司的關(guān)聯(lián)人：外延擴(kuò)展很厲害，預(yù)審員就有這樣關(guān)注的，金森，南方數(shù)碼需要關(guān)注外延擴(kuò)展很厲害，預(yù)審員就有這樣關(guān)注的，金森，南方數(shù)碼需要關(guān)注（一）因與上市公司或其關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或作出安排，在協(xié)議或安排生效后，或在未來十二個(gè)月未來十二個(gè)月，具有 10.1.3 條或 10.1.5 條規(guī)定情形之一的；（二）過去十二個(gè)月過去十二個(gè)月，曾經(jīng)具有 10.1.3 條或 10.1.5 條規(guī)定情形之一的。10.1.7上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持股 5以上的股東與其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人，應(yīng)當(dāng)將與其存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)人情況與時(shí)告知上市公司。公司應(yīng)當(dāng)與時(shí)將上述關(guān)聯(lián)人情況報(bào)本所備案報(bào)本所備案。

20、 備案制度備案制度第二節(jié)第二節(jié)關(guān)聯(lián)交易的程序與披露關(guān)聯(lián)交易的程序與披露10.2.1上市公司董事會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回避表決，WORD8 / 47也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的非關(guān)聯(lián)董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所做決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的非關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足三人的，上市公司應(yīng)當(dāng)將該交易提交股東大會(huì)審議。 董事會(huì)表董事會(huì)表決程序，與公司法規(guī)定一致。決程序，與公司法規(guī)定一致。 前款所稱關(guān)聯(lián)董事關(guān)聯(lián)董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：關(guān)聯(lián)董關(guān)聯(lián)董事的定義事的定義（一）交易對(duì)方；（二）在交易對(duì)方任職，或在能直接或間接控制該交易對(duì)方的法人或其他組

21、織、該交易對(duì)方直接或間接控制的法人或其他組織任職；（三）擁有交易對(duì)方的直接或間接控制權(quán)的；（四）交易對(duì)方或者其直接或間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員（具體圍參見本規(guī)則 10.1.5 條第（四）項(xiàng)的規(guī)定） ；（五）交易對(duì)方或者其直接或間接控制人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的關(guān)系密切的家庭成員（具體圍參見本規(guī)則 10.1.5 條第（四）項(xiàng)的規(guī)定） ；（六）中國證監(jiān)會(huì)、本所或上市公司認(rèn)定中國證監(jiān)會(huì)、本所或上市公司認(rèn)定的因其他原因使其獨(dú)立的商業(yè)判斷可因其他原因使其獨(dú)立的商業(yè)判斷可能受到影響能受到影響的人士。10.2.2股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，下列股東應(yīng)當(dāng)回避表決回避表決：關(guān)聯(lián)關(guān)聯(lián)股東的定義股東的定義（

22、一）交易對(duì)方；（二）擁有交易對(duì)方直接或間接控制權(quán)的；（三）被交易對(duì)方直接或間接控制的；（四）與交易對(duì)方受同一法人或自然人直接或間接控制的；（五）在交易對(duì)方任職，或在能直接或間接控制該交易對(duì)方的法人單位或者該交易對(duì)方直接或間接控制的法人單位任職的（適用于股東為自然人的） ；（六）因與交易對(duì)方或者其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者其他協(xié)議而使其表決權(quán)受到限制或影響的；（七）中國證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)定的中國證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)定的可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或自然人。10.2.3上市公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在 30 萬元人民幣以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)與時(shí)披露。 披露底線披露底

23、線公司不得直接或者通過子公司向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員提供借款。10.2.4上市公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在 300 萬元人民幣以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值 0.5以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)與時(shí)披露。 披露底線披露底線10.2.5上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易（上市公司獲贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)和提供擔(dān)保除外）金額在 3000 萬元人民幣以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕WORD9 / 47對(duì)值 5以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)與時(shí)披露外，還應(yīng)當(dāng)比照除應(yīng)當(dāng)與時(shí)披露外，還應(yīng)當(dāng)比照 9.79.7 條的規(guī)定聘請(qǐng)條的規(guī)定聘請(qǐng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估或?qū)徲?jì)，具有執(zhí)行證券、期貨

24、相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估或?qū)徲?jì)，并將該交易提交股東大會(huì)審議。并將該交易提交股東大會(huì)審議。 披露之外，上需要履行評(píng)估、審計(jì)程序，需要披露之外，上需要履行評(píng)估、審計(jì)程序，需要股東大會(huì)審議。股東大會(huì)審議。 本規(guī)則 10.2.11 條所述與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易所涉與的交易標(biāo)的，可以不進(jìn)行審計(jì)或評(píng)估。10.2.6上市公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，不論數(shù)額大小，為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，不論數(shù)額大小，均應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過后提交股東大會(huì)審議。 關(guān)聯(lián)擔(dān)保，不論數(shù)額大小，均需要股東大會(huì)審關(guān)聯(lián)擔(dān)保，不論數(shù)額大小，均需要股東大會(huì)審議。議。 10.2.7上市公司披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向本所提交下列文件：（

25、一）公告文稿；（二）本規(guī)則 9.14 條第（二）項(xiàng)至第（五）項(xiàng)所列文件；（三）獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件；（四）獨(dú)立董事意見；（三）獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件；（四）獨(dú)立董事意見；（五）本所要求提供的其他文件。 獨(dú)立董事需要發(fā)表意見獨(dú)立董事需要發(fā)表意見10.2.8上市公司披露的關(guān)聯(lián)交易公告應(yīng)當(dāng)包括以下容：（一）交易概述與交易標(biāo)的的基本情況；（二）獨(dú)立董事的事前認(rèn)可情況和發(fā)表的獨(dú)立意見；（三）董事會(huì)表決情況（如適用） ；（四）交易各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系說明和關(guān)聯(lián)人基本情況；（五）交易的定價(jià)政策與定價(jià)依據(jù)定價(jià)政策與定價(jià)依據(jù)，包括成交價(jià)格與交易標(biāo)的賬面值、評(píng)估值以與明確、公允的市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系

26、以與因交易標(biāo)的特殊而需要說明的與定價(jià)有關(guān)的其他特定事項(xiàng)；若成交價(jià)格與賬面值、評(píng)估值或市若成交價(jià)格與賬面值、評(píng)估值或市場(chǎng)價(jià)格差異較大的場(chǎng)價(jià)格差異較大的，應(yīng)當(dāng)說明原因。如交易有失公允的，還應(yīng)當(dāng)披露本次關(guān)聯(lián)交易所產(chǎn)生的利益轉(zhuǎn)移方向；（六）交易協(xié)議的主要容，包括交易價(jià)格、交易結(jié)算方式、關(guān)聯(lián)人在交易中所占權(quán)益的性質(zhì)和比重，協(xié)議生效條件、生效時(shí)間、履行期限等；（七）交易目的與對(duì)上市公司的影響，包括進(jìn)行此次關(guān)聯(lián)交易的必要性和真實(shí)意圖，對(duì)本期和未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等；（八）當(dāng)年年初至披露日與該關(guān)聯(lián)人累計(jì)已發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易的總金額至披露日與該關(guān)聯(lián)人累計(jì)已發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易的總金額；（九）本規(guī)則9.15

27、 條規(guī)定的其他容；（十）中國證監(jiān)會(huì)和本所要求的有助于說明交易實(shí)質(zhì)的其他容。 必須有定價(jià)依據(jù)、定價(jià)政策，差異較大的應(yīng)當(dāng)說明必須有定價(jià)依據(jù)、定價(jià)政策，差異較大的應(yīng)當(dāng)說明10.2.9上市公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易涉與 9.1 條規(guī)定的“提供財(cái)務(wù)資助” 、“委托理財(cái)”等事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以發(fā)生額作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并按交易事項(xiàng)的類型在連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算在連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算，經(jīng)累計(jì)計(jì)算達(dá)到 10.2.3 條、10.2.4 條和 10.2.5 條WORD10 / 47標(biāo)準(zhǔn)的，適用 10.2.3 條、10.2.4 條和 10.2.5 條的規(guī)定。已按照 10.2.3 條、10.2.4 條或 10.2.5 條規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)的

28、，不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算圍。10.2.10上市公司在連續(xù)十二個(gè)月發(fā)生的以下關(guān)聯(lián)交易連續(xù)十二個(gè)月發(fā)生的以下關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)按照累累計(jì)計(jì)算的原則計(jì)計(jì)算的原則適用 10.2.3 條、10.2.4 條和 10.2.5 條規(guī)定：累計(jì)計(jì)算的適用累計(jì)計(jì)算的適用（一）與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；（一）與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的與同一交易標(biāo)的相關(guān)的交易。（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的與同一交易標(biāo)的相關(guān)的交易。上述同一關(guān)聯(lián)人包括同一關(guān)聯(lián)人包括與該關(guān)聯(lián)人同受一主體控制或相互存在股權(quán)控制關(guān)系的其他關(guān)聯(lián)人。已按照 10.2.3 條、10.2.4 條或 10.2.5 條規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)的，不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算

29、圍。10.2.12日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議至少應(yīng)包括交易價(jià)格、定價(jià)原則和依據(jù)、交易總量或其確定方法、付款方式等主要條款。 日常關(guān)聯(lián)交易的主要條款日常關(guān)聯(lián)交易的主要條款協(xié)議未確定具體交易價(jià)格而僅說明參考市場(chǎng)價(jià)格的，公司在按照10.2.11 條規(guī)定履行披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露實(shí)際交易價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格與其確定方法、兩種價(jià)格存在差異的原因。10.2.13上市公司與關(guān)聯(lián)人簽訂日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的期限超過三年的，應(yīng)當(dāng)每三年根據(jù)本節(jié)規(guī)定重新履行審議程序與披露義務(wù)。10.2.14上市公司因公開招標(biāo)、公開拍賣等行為導(dǎo)致公司與關(guān)聯(lián)人的因公開招標(biāo)、公開拍賣等行為導(dǎo)致公司與關(guān)聯(lián)人的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易時(shí)，公司可以向本

30、所申請(qǐng)豁免申請(qǐng)豁免按照本章規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。 申請(qǐng)豁免申請(qǐng)豁免-公開招標(biāo)、公開拍賣公開招標(biāo)、公開拍賣三、會(huì)計(jì)上的關(guān)聯(lián)方三、會(huì)計(jì)上的關(guān)聯(lián)方 關(guān)聯(lián)交易定義關(guān)聯(lián)交易定義企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 3636 號(hào)關(guān)聯(lián)方披露號(hào)關(guān)聯(lián)方披露（財(cái)會(huì)20063 號(hào)二六年二月十五日）第一章第一章總則總則第一條為了規(guī)關(guān)聯(lián)方與其交易的信息披露，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則 ，制定本準(zhǔn)則。第二條企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)當(dāng)披露所有關(guān)聯(lián)方關(guān)系與其交易的相關(guān)信息。WORD11 / 47對(duì)外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，對(duì)于已經(jīng)包括在合并圍各企業(yè)之間的交易不予披露，但應(yīng)當(dāng)披露與合并圍外各關(guān)聯(lián)方的關(guān)系與其交易。第二章第二章關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方第三條一方控制

31、一方控制、共同控制共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊憣?duì)另一方施加重大影響，以與兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。控制控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。共同控制，共同控制，是指按照合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制，僅在與該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的重要財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時(shí)存在。重大影響，重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。第四條下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：（一）該企業(yè)的母公司。（二）該企業(yè)的子公司。（三）

32、與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)。（四）對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方。（五）對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方。（六）該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)。（七）該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。（八）該企業(yè)的主要投資者個(gè)人與與其關(guān)系密切的家庭成員主要投資者個(gè)人與與其關(guān)系密切的家庭成員。主要投資者個(gè)主要投資者個(gè)人人，是指能夠控制、共同控制一個(gè)企業(yè)或者對(duì)一個(gè)企業(yè)施加重大影響的個(gè)人投資者。（九）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員與與其關(guān)系密切的家庭成員。關(guān)鍵管理人員與與其關(guān)系密切的家庭成員。關(guān)關(guān)鍵管理人員鍵管理人員，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計(jì)劃、指揮和控制企業(yè)活動(dòng)的人員。與主要投與主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員

33、關(guān)系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時(shí)可能影響該個(gè)人或受該個(gè)人影響的家庭成員。（十）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。第五條僅僅與企業(yè)存在下列關(guān)系的各方，不構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方不構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：WORD12 / 47（一）與該企業(yè)發(fā)生日常往來的日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機(jī)構(gòu)。（二）與該企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)濟(jì)依存關(guān)系的單個(gè)客戶、供應(yīng)商、特許商、經(jīng)銷商或代理商。（三）與該企業(yè)共同控制合營(yíng)企業(yè)的合營(yíng)者。 特殊之處特殊之處第六條僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系僅僅同受

34、國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。第七條關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而而不論是否收取價(jià)款不論是否收取價(jià)款。第八條關(guān)聯(lián)方交易的類型通常包括下列各項(xiàng)通常包括下列各項(xiàng)：（一）購買或銷售商品。（二）購買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)。（三）提供或接受勞務(wù)。（四）擔(dān)保。只要是擔(dān)保，沒有寫提供或者接受擔(dān)保（五）提供資金（貸款或股權(quán)投資） 。（六）租賃。（七）代理。（八）研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移。（九）許可協(xié)議。（十）代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。（十一）關(guān)鍵管理人員薪酬。第十條企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)

35、聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型與交易要素。交易要素交易要素至少應(yīng)當(dāng)包括：（一）交易的金額。（二）未結(jié)算項(xiàng)目的金額、條款和條件，以與有關(guān)提供或取得擔(dān)保的信息。（三）未結(jié)算應(yīng)收項(xiàng)目的壞賬準(zhǔn)備金額。（四）定價(jià)政策（四）定價(jià)政策。第十二條企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易。平交易。WORD13 / 47四、四、IPOIPO 管理辦法管理辦法 相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定第二節(jié)第二節(jié)獨(dú)立性獨(dú)立性“五獨(dú)立五獨(dú)立”是切割控股股東與擬上市主體關(guān)聯(lián)關(guān)系，是切割控股股東與擬上市主體關(guān)聯(lián)關(guān)系，保持?jǐn)M上市主體規(guī)運(yùn)行的一個(gè)具體標(biāo)準(zhǔn)，招股書、律師工作報(bào)告都會(huì)論述，該保持

36、擬上市主體規(guī)運(yùn)行的一個(gè)具體標(biāo)準(zhǔn)，招股書、律師工作報(bào)告都會(huì)論述，該項(xiàng)也是被否常見事由。項(xiàng)也是被否常見事由。 第十四條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。第十五條發(fā)行人的資產(chǎn)完整資產(chǎn)完整。生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以與商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系與相關(guān)資產(chǎn)。第十六條發(fā)行人的人員獨(dú)立人員獨(dú)立。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董

37、事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)中兼職。第十七條發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立財(cái)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。第十八條發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立機(jī)構(gòu)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。第十九條發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)，與控股股

38、東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的顯失公平的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易。第二十條發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。其他容其他容第二十六條發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，WORD14 / 47不存在不存在為控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。 反反向可以，但不提倡向可以，但不提倡第二十七條發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人與其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。第三十二條發(fā)行人應(yīng)完整披露完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易

39、價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。 核心條款核心條款第三十七條發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：下列影響持續(xù)盈利能力的情形：不得對(duì)關(guān)聯(lián)不得對(duì)關(guān)聯(lián)方存在重大依賴方存在重大依賴（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（二）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（三）發(fā)行人最近 1 個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；（

40、四）發(fā)行人最近 1 個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表圍以外的投資收益；（五）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以與特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；（六）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。五、其他五、其他 相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定（一）證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)運(yùn)作指引（一）證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)運(yùn)作指引（2009.10.152009.10.15）證券交易所中小企業(yè)板上市公司規(guī)運(yùn)作指引（證券交易所中小企業(yè)板上市公司規(guī)運(yùn)作指引（2010.7.282010.7.28）第三章董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員管理第三章董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員管理第二節(jié)第二節(jié) 董

41、事行為規(guī)董事行為規(guī)3.2.5 董事審議重大交易事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)了解發(fā)生交易的原因，審慎評(píng)估交易對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的影響，特別關(guān)注特別關(guān)注是否存在通過關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的方式掩蓋關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)關(guān)聯(lián)化的方式掩蓋關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)以與損害上市公司和中小股東合法權(quán)益的行為。WORD15 / 473.2.6 董事審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的必要性、真實(shí)意圖、對(duì)上市公司的影響作出明確判斷，特別關(guān)注交易的定價(jià)政策與定價(jià)依據(jù)定價(jià)政策與定價(jià)依據(jù)，包括評(píng)估值的公允性、交易標(biāo)的的成交價(jià)格與賬面值或評(píng)估值之間的關(guān)系等，嚴(yán)格遵守關(guān)聯(lián)董事回避制度，防止利用關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益以與損害公司和中小股東的

42、合法權(quán)益。第四節(jié)第四節(jié) 獨(dú)立董事特別行為規(guī)獨(dú)立董事特別行為規(guī)3.4.2 獨(dú)立董事應(yīng)充分行使下列特別職權(quán)：(一) 重大重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論。獨(dú)立董事在作出判斷前，可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告；（事前認(rèn)可（事前認(rèn)可3.4.3 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)下述公司重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見： (四) 關(guān)聯(lián)交易(含公司向股東、實(shí)際控制人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金)；中小企業(yè)板上市公司規(guī)運(yùn)作指引中小企業(yè)板上市公司規(guī)運(yùn)作指引中增加了中增加了“重大交易重大交易”的具體標(biāo)準(zhǔn)的具體標(biāo)準(zhǔn)3.5.2 獨(dú)立董事應(yīng)充分行使下列特別職權(quán)：（一）上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于總額高

43、于 300300 萬元萬元人民幣或高于公司最最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的 5 5的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論。獨(dú)立董事在作出判斷前，可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告；該標(biāo)準(zhǔn)還該標(biāo)準(zhǔn)還出現(xiàn)在出現(xiàn)在關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見 （20012001 年年 6 6 月月 1818 日證日證監(jiān)發(fā)（監(jiān)發(fā)（20012001）102102 號(hào)）中號(hào)）中第七章部控制第七章部控制第三節(jié)第三節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的部控制關(guān)聯(lián)交易的部控制主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板的規(guī)定基本一致，創(chuàng)業(yè)主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板的規(guī)定基本一致，創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)調(diào)獨(dú)董事前認(rèn)可板強(qiáng)調(diào)獨(dú)董事

44、前認(rèn)可7.3.1 上市公司關(guān)聯(lián)交易的部控制應(yīng)遵循誠實(shí)信用、平等、自愿、公平、公開、公允的原則，不得損害公司和其他股東的利益。7.3.2 上市公司應(yīng)按照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)性文件、 創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則以與本所其他相關(guān)規(guī)定的規(guī)定，在公司章程中明確劃分公司股東大會(huì)、董事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的審批權(quán)限，規(guī)定關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的審議程序和回避表決要求。7.3.3 上市公司應(yīng)參照創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則與本所其他相關(guān)規(guī)定，確定公司關(guān)聯(lián)方的，并與時(shí)予以更新，確保關(guān)聯(lián)方真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。公司與其下屬控股子公司在發(fā)生交易活動(dòng)時(shí)，相關(guān)責(zé)任人應(yīng)仔細(xì)查閱關(guān)聯(lián)方，審慎判斷是否WORD16 / 47構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。如果構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易

45、，應(yīng)在各自權(quán)限履行審批、報(bào)告義務(wù)。7.3.4 上市公司審議需獨(dú)立董事事前認(rèn)可獨(dú)立董事事前認(rèn)可的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，相關(guān)人員應(yīng)于第一時(shí)間通過董事會(huì)秘書通過董事會(huì)秘書將相關(guān)材料提交獨(dú)立董事進(jìn)行事前認(rèn)可。獨(dú)立董事在作出判斷前，可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具專門報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)。 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板的特別規(guī)定的特別規(guī)定7.3.5 上市公司在召開董事會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，會(huì)議召集人應(yīng)在會(huì)議表決前提醒關(guān)聯(lián)董事須回避表決。關(guān)聯(lián)董事未主動(dòng)聲明并回避的，知悉情況的董事應(yīng)要求關(guān)聯(lián)董事予以回避。公司股東大會(huì)在審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，公司董事會(huì)與見證律師應(yīng)在股東投票前，提醒關(guān)聯(lián)股東須回避表決。7.3.6 上市公司在審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，

46、應(yīng)履行下列職責(zé)：(一)詳細(xì)了解交易標(biāo)的的真實(shí)狀況，包括交易標(biāo)的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、盈利能力、是否存在抵押、凍結(jié)等權(quán)利瑕疵和訴訟、仲裁等法律糾紛；(二)詳細(xì)了解交易對(duì)方的誠信紀(jì)錄、資信狀況、履約能力等情況，審慎選擇交易對(duì)手方；(三)根據(jù)充分的定價(jià)依據(jù)確定交易價(jià)格；(四)根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的相關(guān)要求或者公司認(rèn)為有必要時(shí)，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行審計(jì)或評(píng)估；公司不應(yīng)對(duì)所涉交易標(biāo)的狀況不清、交易價(jià)格未確定、交易對(duì)方情況不明朗的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行審議并作出決定。7.3.7 上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易應(yīng)簽訂書面協(xié)議，明確交易雙方的權(quán)利義務(wù)與法律責(zé)任。7.3.8 上市公司董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員有義務(wù)關(guān)注公司是否存在

47、被關(guān)聯(lián)方挪用資金等侵占公司利益的問題。公司獨(dú)立董事、監(jiān)事至少應(yīng)每季度查閱一次公司與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來情況，了解公司是否存在被控股股東與其關(guān)聯(lián)方占用、轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)與其他資源的情況，如發(fā)現(xiàn)異常情況，與時(shí)提請(qǐng)公司董事會(huì)采取相應(yīng)措施。7.3.9 上市公司發(fā)生因關(guān)聯(lián)方占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)或其他資源而給公司造成損失或可能造成損失的，公司董事會(huì)應(yīng)與時(shí)采取訴訟、財(cái)產(chǎn)保全等保護(hù)性措施避免或減少損失。（二）上市公司章程指引（證監(jiān)公司字（二）上市公司章程指引（證監(jiān)公司字200638200638 號(hào)）號(hào)）WORD17 / 47第七十九條第七十九條股東大會(huì)審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，

48、其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)；股東大會(huì)決議的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。 （關(guān)聯(lián)股東回避，與（關(guān)聯(lián)股東回避，與上市規(guī)則上市規(guī)則的的要求一致）要求一致）注釋：公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，在章程中制訂有關(guān)聯(lián)關(guān)系股東的回避和表在章程中制訂有關(guān)聯(lián)關(guān)系股東的回避和表決程序決程序。第一百一十條第一百一十條董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定對(duì)外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。注釋：公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)的法律、法規(guī)與公司實(shí)際情況，在章程中在章程中確定確定符合公司具體

49、要求的權(quán)限圍權(quán)限圍，以與涉與資金占公司資產(chǎn)的具體比例。具體比例。 （具體（具體數(shù)字須在章程中規(guī)定）數(shù)字須在章程中規(guī)定）第一百一十九條第一百一十九條董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉與的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足 3 人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。 （關(guān)聯(lián)董事回避，與（關(guān)聯(lián)董事回避，與上市規(guī)則上市規(guī)則的要求一致）的要求一致）（三）上市公司股東大會(huì)規(guī)則（證監(jiān)發(fā)（三）上市公司股東大會(huì)規(guī)則（證監(jiān)發(fā)200621200621 號(hào)）號(hào)）

50、第十七條第十七條股東大會(huì)擬討論董事、監(jiān)事選舉事項(xiàng)的，股東大會(huì)通知中應(yīng)當(dāng)充分披露董事、監(jiān)事候選人的詳細(xì)資料，至少包括以下容：（二）與上市公司或其控股股東與實(shí)際控制人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；第三十一條第三十一條股東與股東大會(huì)擬審議事項(xiàng)有關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)回避表決，其所持有表決權(quán)的股份不計(jì)入出席股東大會(huì)有表決權(quán)的股份總數(shù)。第三十七條第三十七條股東大會(huì)對(duì)提案進(jìn)行表決前，應(yīng)當(dāng)推舉兩名股東代表參加計(jì)票和監(jiān)票。審議事項(xiàng)與股東有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，相關(guān)股東與代理人不得參加計(jì)票、監(jiān)股東與代理人不得參加計(jì)票、監(jiān)票票。 （更進(jìn)一步的要求）（更進(jìn)一步的要求）（四）上市公司信息披露管理辦法（四）上市公司信息披露管理辦法(2007(20

51、07 年年 1 1 月月 3030 日證監(jiān)會(huì)令第日證監(jiān)會(huì)令第 4040 號(hào)號(hào)) )（規(guī)定（規(guī)定和和上市規(guī)則上市規(guī)則一致）一致）WORD18 / 47第四十八條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持股 5%以上的股東與其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)與時(shí)向上市公司董事會(huì)報(bào)送上市公司關(guān)聯(lián)人與關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明。上市公司應(yīng)當(dāng)履行關(guān)聯(lián)交易的審議程序，并嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易回避表決制度。交易各方不得通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避上市公司的關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露義務(wù)。第七十一條本辦法下列用語的含義： (三)上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)

52、人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。具有以下情形之一的法人，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：1.直接或者間接地控制上市公司的法人；2.由前項(xiàng)所述法人直接或者間接控制的除上市公司與其控股子公司以外的法人；3.關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的，除上市公司與其控股子公司以外的法人；4.持有上市公司 5%以上股份的法人或者一致行動(dòng)人；5.在過去 12 個(gè)月或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來 12 月，存在上述情形之一的；6.中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人。具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人

53、：1.直接或者間接持有上市公司 5%以上股份的自然人；2.上市公司董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員；3.直接或者間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員；4.上述第 1、2 項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母、年滿18 周歲的子女與其配偶、兄弟姐妹與其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；5.在過去 12 個(gè)月或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來 12 個(gè)月，存在上述情形之一的；WORD19 / 476.中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。（五）證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引（五）證

54、券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引（20112011 年年 5 5 月月 1 1 日?qǐng)?zhí)行）日?qǐng)?zhí)行） （最新（最新規(guī)定）規(guī)定）第二章第二章 關(guān)聯(lián)人與關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定關(guān)聯(lián)人與關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定第七條 上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。第八條 具有以下情形之一的法人或其他組織，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：（一）直接或者間接控制上市公司的法人或其他組織；（二）由上述第（一）項(xiàng)所列主體直接或者間接控制的除上市公司與其控股子公司以外的法人或其他組織；（三）由第十條所列上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的除上市公司與其控股子公司以外的法人或其他組織；（四）持有上市公司 5%

55、以上股份的法人或其他組織；（五）本所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對(duì)其傾斜的法人或其他組織，包括持有對(duì)上市公司具有重持有對(duì)上市公司具有重要影響的控股子公司要影響的控股子公司 10%10%以上股份的法人或其他組織等以上股份的法人或其他組織等。 在在上市規(guī)則上市規(guī)則的基的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加了具體標(biāo)準(zhǔn)礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加了具體標(biāo)準(zhǔn)第九條 上市公司與前條第（二）項(xiàng)所列主體受同一國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制的，不因此而形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該主體的法定代表人、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員的除外。第十條 具有以下情形之一的自然人，為

56、上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或間接持有上市公司 5以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（三）第八條第（一）項(xiàng)所列關(guān)聯(lián)法人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（四）本條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員；（五）本所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對(duì)其傾斜的自然人，包括持有對(duì)上市公司具有重要影響的持有對(duì)上市公司具有重要影響的WORD20 / 47控股子公司控股子公司 10%10%以上股份的自然人等以上股份的自然人等。 同法人同法人第十二條 上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)

57、生的可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，包括：（一）購買或者出售資產(chǎn)；（二）對(duì)外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等） ；（三）提供財(cái)務(wù)資助；（四）提供擔(dān)保；（五）租入或者租出資產(chǎn)；（六）委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；（七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；（八）債權(quán)、債務(wù)重組；（九）簽訂許可使用協(xié)議；（十）轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項(xiàng)目；（十一）購買原材料、燃料、動(dòng)力；（十二）銷售產(chǎn)品、商品；（十三）提供或者接受勞務(wù)；（十四）委托或者受托銷售；（十五）在關(guān)聯(lián)人的財(cái)務(wù)公司存貸款；（十六）與關(guān)聯(lián)人共同投資。 同同上市規(guī)則上市規(guī)則的規(guī)定的規(guī)定（十七）本所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他通過約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移

58、的事項(xiàng)，包括向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司提供大于其股權(quán)比例或投向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司提供大于其股權(quán)比例或投資比例的資比例的財(cái)務(wù)資助財(cái)務(wù)資助、擔(dān)保擔(dān)保以與放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司以與放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)先受讓權(quán)等。 增加了具體標(biāo)準(zhǔn)，主要是通過關(guān)聯(lián)公司輸送利益的幾種方式增加了具體標(biāo)準(zhǔn)，主要是通過關(guān)聯(lián)公司輸送利益的幾種方式（六）中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見（六）中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見（證監(jiān)（證監(jiān)發(fā)發(fā)2004920049 號(hào)）號(hào)）一、發(fā)審委委員審核發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注如下問題：（二）公

59、司治理方面的問題5、發(fā)行人與實(shí)際控制人與其所屬企業(yè)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況與對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響；WORD21 / 476、關(guān)聯(lián)交易本身存在的合理性存在的合理性與關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策的公允性定價(jià)政策的公允性，關(guān)聯(lián)交易披露披露的完整性的完整性；（此三點(diǎn)為核心）（此三點(diǎn)為核心）7、關(guān)聯(lián)交易金額占公司收入、成本與利潤(rùn)的比例比例。 重大依賴，影響?yīng)毩⒅卮笠蕾?，影響?yīng)毩⑿孕裕ㄆ撸╆P(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知（七）關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知（證監(jiān)會(huì)計(jì)字（證監(jiān)會(huì)計(jì)字2004120041號(hào)）號(hào)）二、關(guān)于關(guān)聯(lián)方關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性上市公司關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格與交易對(duì)象的帳面價(jià)值或其市

60、場(chǎng)通行價(jià)格存在較大差異，且對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的，董事會(huì)應(yīng)對(duì)定價(jià)依據(jù)等作出充分披露，并按照證券交易所股票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定履行必要的程序。上市公司不得利用與關(guān)聯(lián)方之間顯失公允的交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)，在核算時(shí)違背有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的規(guī)定；不得將關(guān)聯(lián)方交易非關(guān)聯(lián)化，掩蓋實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)方關(guān)系與交易，逃避關(guān)聯(lián)方關(guān)系與交易的披露，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。如果公司存在利用關(guān)聯(lián)方交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形，有關(guān)責(zé)任人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)性、合法性、有效性，交易價(jià)格的公允性，信息披露的充分性與準(zhǔn)確性予以適當(dāng)?shù)年P(guān)注，并恰當(dāng)?shù)乇硎緦徲?jì)意見。尤其要關(guān)注關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化問題，對(duì)于與非正常業(yè)務(wù)關(guān)系單