金融基礎(chǔ) 第二章 信用工具

1、L/O/G/O第二章第二章 信用概述信用概述1經(jīng)貿(mào)部經(jīng)貿(mào)部 王揚(yáng)王揚(yáng)本章內(nèi)容本章內(nèi)容v第一節(jié)第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用的產(chǎn)生和發(fā)展v第二節(jié)第二節(jié) 信用工具信用工具v第三節(jié)第三節(jié) 利息與利息率利息與利息率2v你認(rèn)為自己是一個講信用的人嗎？你認(rèn)為自己是一個講信用的人嗎？3日常生活中的“信用”：能夠履行諾言而取得的信任經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“信用”是指什么呢？第一節(jié)第一節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用的產(chǎn)生與發(fā)展4 借出的一方： 借入的一方： 貸方（貸款人） 借方（借款人） 授信人 受信人 債權(quán)人 債務(wù)人所有權(quán)不發(fā)生所有權(quán)不發(fā)生變化的價(jià)值單變化的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移：方面轉(zhuǎn)移：貸出時貸者保貸出時貸者保留所有權(quán)，歸留所有

2、權(quán)，歸還時借者還本還時借者還本付息。如銀行付息。如銀行貸款給企業(yè)貸款給企業(yè)一、信用的特征一、信用的特征5信用的兩個基本特征：約期償還； 支付利息一般的價(jià)值交換是等價(jià)交換。6商品交易困難貨幣分布不均衡二、信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷程與形式二、信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷程與形式v（一）總結(jié)：（一）總結(jié)：v第一：商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)第一：商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)v商品的讓渡和其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)在時間上分離了，買商品的讓渡和其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)在時間上分離了，買賣雙方除了商品交換關(guān)系以外又形成了債權(quán)債務(wù)賣雙方除了商品交換關(guān)系以外又形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，信用產(chǎn)生了。關(guān)系，信用產(chǎn)生了。v第二：貨幣發(fā)揮支付手段職能是信用產(chǎn)

3、生的前提。第二：貨幣發(fā)揮支付手段職能是信用產(chǎn)生的前提。v正是因?yàn)樨泿啪哂兄Ц妒侄温毮懿拍苁闺p方的債正是因?yàn)樨泿啪哂兄Ц妒侄温毮懿拍苁闺p方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系得到清償，才能保證了信用的產(chǎn)生。權(quán)債務(wù)關(guān)系得到清償，才能保證了信用的產(chǎn)生。（二（二 ）早期的信用是高利貸信用）早期的信用是高利貸信用 1、高利貸信用產(chǎn)生于原始社會后期，它是以取得、高利貸信用產(chǎn)生于原始社會后期，它是以取得高額利息為特征的借貸活動。高額利息為特征的借貸活動。2、高利貸信用的特點(diǎn)：、高利貸信用的特點(diǎn)：（1）利率高，剝削重。）利率高，剝削重。（2）非生產(chǎn)性。）非生產(chǎn)性。v 借者往往是由于生活急需，或用于交納租稅。借者往往是由于生活急需，

4、或用于交納租稅。 貸者獲得的高額利息多用于揮霍。貸者獲得的高額利息多用于揮霍。8財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司地下錢莊地下錢莊“九出十三歸九出十三歸”“大耳窿大耳窿”9v“大耳窿大耳窿”放貴利有放貴利有“九出十三歸九出十三歸”的習(xí)慣，就是借的習(xí)慣，就是借錢一萬元，只能得到九千元，但還款時卻要支付一萬錢一萬元，只能得到九千元，但還款時卻要支付一萬三千元。而且，高利貸的利息是逐日起三千元。而且，高利貸的利息是逐日起“釘釘”（利（利息），以復(fù)息計(jì)算，此謂之息），以復(fù)息計(jì)算，此謂之“利疊利利疊利”。往往借幾百。往往借幾百元，過了一年半載才還，連本帶利可能要還幾萬。元，過了一年半載才還，連本帶利可能要還幾萬。 vv二

5、十年前，港府認(rèn)為高利貸犯法，立例管制，放債人二十年前，港府認(rèn)為高利貸犯法，立例管制，放債人須領(lǐng)牌，此名為財(cái)務(wù)公司的須領(lǐng)牌，此名為財(cái)務(wù)公司的Money Lender，直譯，直譯為為“借錢借錢”（放債）者。這種放債財(cái)務(wù)公司須交稅。（放債）者。這種放債財(cái)務(wù)公司須交稅。申請放債人牌照，首先由警方調(diào)查申請人有沒有黑社申請放債人牌照，首先由警方調(diào)查申請人有沒有黑社會背景，證實(shí)會背景，證實(shí)“身家清白身家清白”才交法庭審理，但亦非由才交法庭審理，但亦非由法官一人決定，而是有兩名市民協(xié)同審查，經(jīng)三人一法官一人決定，而是有兩名市民協(xié)同審查，經(jīng)三人一致通過才發(fā)牌，并限定年息不可多于六分息致通過才發(fā)牌，并限定年息不可

6、多于六分息(六十厘六十厘)。 10v自清光緒初年至自清光緒初年至1946年，我國境內(nèi)民間的高利貸年，我國境內(nèi)民間的高利貸有驢打滾、羊羔息、坐地抽一等種類。有驢打滾、羊羔息、坐地抽一等種類。v驢打滾：驢打滾：多在放高利貸者和農(nóng)民之間進(jìn)行。借多在放高利貸者和農(nóng)民之間進(jìn)行。借貸期限一般為貸期限一般為1個月，個月，月息一般為月息一般為3-5分（分（3%-5%），到期不還，利息，到期不還，利息翻番（翻番（2倍），倍），并將并將利息利息計(jì)入下月本金（復(fù)利，利滾利）計(jì)入下月本金（復(fù)利，利滾利）。依此類推，本金。依此類推，本金逐月增加，利息逐月成倍增長，像驢打滾一樣。逐月增加，利息逐月成倍增長，像驢打滾一樣。

7、v羊羔息羊羔息：即借一還二。如年初借：即借一還二。如年初借100元，年末元，年末還還200元。元。v坐地抽一坐地抽一：借款期限：借款期限1個月，利息個月，利息1分，但借時分，但借時須將本金扣除十分之一。到期按原本金計(jì)息。如借須將本金扣除十分之一。到期按原本金計(jì)息。如借10元，實(shí)得元，實(shí)得9元，到期按元，到期按10元還本付息。元還本付息。 11溫州高利貸溫州高利貸v溫州的民間借貸頗有傳統(tǒng)，在清朝前就已經(jīng)出現(xiàn)。溫州的民間借貸頗有傳統(tǒng)，在清朝前就已經(jīng)出現(xiàn)。在溫州民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，民間借貸扮演著在溫州民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，民間借貸扮演著極其重要的角色，這也是溫州模式的一個獨(dú)特之極其重要的角色，這也

8、是溫州模式的一個獨(dú)特之處。處。v2011年溫州發(fā)生多起涉及高利貸失蹤案，除了不年溫州發(fā)生多起涉及高利貸失蹤案，除了不斷的跑路事件外，涉及民間追債突發(fā)性訴訟正大斷的跑路事件外，涉及民間追債突發(fā)性訴訟正大幅增加。幅增加。1213( (三三) ) 現(xiàn)代信用活動的各個層面現(xiàn)代信用活動的各個層面 防病防老，防備意外，子女教育，購買住房以及其他耐用消費(fèi)品企業(yè)從銀行獲得各種貸款；發(fā)行股票或債券籌集資金 一國政府通常也是資金的需求者，如政府發(fā)行債券個人及家庭個人及家庭企業(yè)企業(yè)政府政府14三、現(xiàn)代信用形式三、現(xiàn)代信用形式15商業(yè)信用商業(yè)信用商品交易過程中企業(yè)之間直接提供的信用。商品交易過程中企業(yè)之間直接提供的信

9、用。銀行信用銀行信用銀行機(jī)構(gòu)通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的銀行機(jī)構(gòu)通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的借貸關(guān)系。借貸關(guān)系。 最主要的信用形式。最主要的信用形式。國家信用國家信用政府與債務(wù)和債權(quán)人的信用。政府與債務(wù)和債權(quán)人的信用。消費(fèi)信用消費(fèi)信用民間信用民間信用解決生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾。解決生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾。個人之間的獨(dú)立進(jìn)行的貨幣與貨幣資金個人之間的獨(dú)立進(jìn)行的貨幣與貨幣資金借貸。借貸。1、商業(yè)信用、商業(yè)信用概念：商品交易過程中，企業(yè)之間直接提供的信用，主要概念：商品交易過程中，企業(yè)之間直接提供的信用，主要是以商品為對象。是以商品為對象。第二章16（1）形式：）形式：兩種基本形式兩種基本形式賒銷賒銷商業(yè)信

10、用最早的基本形式。商業(yè)信用最早的基本形式。在交易中，由于買方缺乏現(xiàn)實(shí)貨幣不能立在交易中，由于買方缺乏現(xiàn)實(shí)貨幣不能立即支付，而賣方在資金比較充裕，又對買即支付，而賣方在資金比較充裕，又對買方信譽(yù)比較了解和信任的情況下，允許買方信譽(yù)比較了解和信任的情況下，允許買方在約定期限內(nèi)支付。方在約定期限內(nèi)支付。即即延期支付。延期支付。預(yù)付貨款。預(yù)付貨款。買方為購買某種緊俏商品，按照合同規(guī)買方為購買某種緊俏商品，按照合同規(guī)定預(yù)付部分貨款給賣方，以保證及時得定預(yù)付部分貨款給賣方，以保證及時得到所需商品。到所需商品。此外還有：此外還有：分期付款；分期付款；委托代銷；委托代銷；預(yù)付定金；預(yù)付定金；補(bǔ)償貿(mào)易補(bǔ)償貿(mào)易1

11、8特點(diǎn)一特點(diǎn)一：商業(yè)信用所提供的資本是商品資本，它還有待于轉(zhuǎn)化為貨幣資本。 特點(diǎn)二特點(diǎn)二：商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是工商企業(yè)，商業(yè)信用是工商企業(yè)之間相互提供的信用,借貸行為和買賣行為是結(jié)合在一起的（3）商業(yè)信用的作用：）商業(yè)信用的作用：20促進(jìn)商品銷售賣方商品及時出售，可避免積壓和影響再生產(chǎn)，買方可在資金短缺情況下及時購買原材料等，使再生產(chǎn)正常進(jìn)行。加速資金周轉(zhuǎn)借方增加資金來源,擴(kuò)大生產(chǎn)和流通活動；貸方既賣出商品，又使多余資金找到使用場所。（4）商業(yè)信用的局限性）商業(yè)信用的局限性第二章21受企業(yè)資金規(guī)模的限制，大規(guī)模的生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目資金不可能通過商業(yè)信用解決；時間短，難以提供較長期信用受信貸雙

12、方了解程度和信任程度的局限，如果雙方互不了解、互不信任，商業(yè)信用就難以發(fā)生2、銀行信用、銀行信用v 概念：銀行及其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過吸收存款和概念：銀行及其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的信用。發(fā)放貸款所形成的信用。22信用中介吸收存款銀行發(fā)放貸款較大的靈活性根據(jù)工商企業(yè)的需求，在流通規(guī)模、范圍和期限靈活性大。廣泛接受性活動對象廣泛（企業(yè)、政府、居民）3、國家信用、國家信用（1）概念：國家信用一般是以國家為債務(wù)人，動）概念：國家信用一般是以國家為債務(wù)人，動員社會資金，投入不同用途，以解決財(cái)政需要的員社會資金，投入不同用途，以解決財(cái)政需要的一種信用形式一種信用形式第二

13、章23（2）國家信用的主要特點(diǎn)：）國家信用的主要特點(diǎn)： 1、安全可靠、信譽(yù)度高、安全可靠、信譽(yù)度高 2、流動性強(qiáng)、容易兌現(xiàn)（轉(zhuǎn)讓）、流動性強(qiáng)、容易兌現(xiàn)（轉(zhuǎn)讓）（3）我國的國家信用）我國的國家信用v1 1、我國利用國家信用的歷史、我國利用國家信用的歷史v19501950年，發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。年，發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。v1954195419581958年發(fā)行國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。年發(fā)行國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。v2 2、改革開放后的國家信用、改革開放后的國家信用v第一階段：第一階段：1981198119881988年，國債期限為五年年，國債期限為五年。v特征：攤派購買；國債特征：攤派購買；國債(即國家公債

14、即國家公債)期限結(jié)構(gòu)單期限結(jié)構(gòu)單一；國債市場開放后，黑市交易猖獗，國庫券的一；國債市場開放后，黑市交易猖獗，國庫券的形象受到影響。形象受到影響。1981年，中華人民共和國年，中華人民共和國國庫券國庫券第一次發(fā)行。第一次發(fā)行。 第二階段：第二階段：1989198919931993年，國債期年，國債期限為三年。限為三年。v特征：國債的市場化建設(shè)處于探索階段；二級特征：國債的市場化建設(shè)處于探索階段；二級市場發(fā)展緩慢；國債市場監(jiān)管與清算制度不完市場發(fā)展緩慢；國債市場監(jiān)管與清算制度不完善。善。4、消費(fèi)信用、消費(fèi)信用（1）概念：消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提）概念：消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他

15、金融機(jī)構(gòu)提供給消費(fèi)者用于消費(fèi)支出的信用。供給消費(fèi)者用于消費(fèi)支出的信用。第二章27分期付款消費(fèi)者先支付一部分貸款，然后按合同分期攤還本息，如房貸、車貸（銀行消費(fèi)者，商家消費(fèi)者）消費(fèi)貸款銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式向消費(fèi)者提供貸款信用卡業(yè)務(wù)商店購物、支付住宿就餐等，還可透支小額現(xiàn)金29 （1 1）消費(fèi)信用對生產(chǎn)有促進(jìn)作用。）消費(fèi)信用對生產(chǎn)有促進(jìn)作用。（2 2）消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購買）消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購買消費(fèi)品時在時間上和支付能力上的不一致。消費(fèi)品時在時間上和支付能力上的不一致。30（3）消費(fèi)信用的作用（2）消費(fèi)信用的特點(diǎn)： （a提供的貸款是消費(fèi)性的；

16、（b通過分期付款歸還貸款，有的時間比較長； 5、民間信用（1）概念：民間信用也稱民間金融，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)和其它經(jīng)濟(jì)主體之間的資金讓渡和本息償還。（2）主要存在形式：直接貨幣借貸通過中介人進(jìn)行的貨幣借貸以實(shí)物作抵押取得貸款的 “典當(dāng)”等31（3）特點(diǎn)：目的：既為生產(chǎn)也為生活期限較短，規(guī)模有限自發(fā)性和分散性較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)較大，利率較高32 隨著溫州金融改革的持續(xù)進(jìn)行，旨在探索民間借貸定價(jià)隨著溫州金融改革的持續(xù)進(jìn)行，旨在探索民間借貸定價(jià)機(jī)制的廣州民間金融街，也進(jìn)入了機(jī)制的廣州民間金融街，也進(jìn)入了“誕生誕生”的階段。的階段。 廣州民間金融街主要為中小微企業(yè)和居民個人提供金融廣州民間金融街主要為

17、中小微企業(yè)和居民個人提供金融服務(wù)，致力于探索形成民間融資的服務(wù)，致力于探索形成民間融資的“廣州價(jià)格廣州價(jià)格”，為緩解中，為緩解中小微企業(yè)融資難題、引導(dǎo)民間金融規(guī)范發(fā)展探索經(jīng)驗(yàn)。按照小微企業(yè)融資難題、引導(dǎo)民間金融規(guī)范發(fā)展探索經(jīng)驗(yàn)。按照廣州市金融辦的思路，希望民間金融街能吸引大量民間金融廣州市金融辦的思路，希望民間金融街能吸引大量民間金融機(jī)構(gòu)聚集，通過競爭形成定價(jià)機(jī)制。據(jù)廣州金融辦人士介紹，機(jī)構(gòu)聚集，通過競爭形成定價(jià)機(jī)制。據(jù)廣州金融辦人士介紹，首批擬在金融街新設(shè)首批擬在金融街新設(shè)5家融資擔(dān)保公司、家融資擔(dān)保公司、10家小額貸款公司。家小額貸款公司。 廣州民間金融街位于廣州市越秀區(qū)長堤大馬路，該地段

18、廣州民間金融街位于廣州市越秀區(qū)長堤大馬路，該地段曾經(jīng)是廣州市區(qū)最為繁華的商業(yè)區(qū)，后來曾一度衰落。曾經(jīng)是廣州市區(qū)最為繁華的商業(yè)區(qū)，后來曾一度衰落。你知道嗎？你知道嗎？2012年年6月月28日，廣州長堤民間金融街正式開業(yè)日，廣州長堤民間金融街正式開業(yè)3334第二節(jié)第二節(jié) 信用工具信用工具一、信用工具：一、信用工具： 。35流動性風(fēng)險(xiǎn)性收益性償還性特征二、信用工具的特征：二、信用工具的特征：36指債務(wù)人必須在到期前全部償還債務(wù)信用工具迅速兌換為貨幣而不至遭受損失的能力。 小張的一項(xiàng)發(fā)明給公司帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)小張的一項(xiàng)發(fā)明給公司帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。公司決定給他獎勵效益。公司決定給他獎勵3 3萬元。萬

19、元。 問題：如果你是公司經(jīng)理，你會用什么方式把問題：如果你是公司經(jīng)理，你會用什么方式把這筆錢發(fā)到小張手里？這筆錢發(fā)到小張手里？現(xiàn)金支票是個不錯的選擇現(xiàn)金支票是個不錯的選擇現(xiàn)金支票是信用工具的其中一種37 三、信用工具的分類三、信用工具的分類（一）短期信用工具（一）短期信用工具 1、商業(yè)票據(jù)：、商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是起源于商業(yè)信用的一種傳統(tǒng)金商業(yè)票據(jù)是起源于商業(yè)信用的一種傳統(tǒng)金融工具，它是在以信用方式買賣商品時，由一方簽發(fā)給另融工具，它是在以信用方式買賣商品時，由一方簽發(fā)給另一方證明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證。一方證明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證。v 抽象性、不容爭辯性、流通性抽象性、不容爭

20、辯性、流通性 v傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種。傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種。商業(yè)匯票是商業(yè)匯票是由債權(quán)人簽發(fā)的要求債務(wù)人按約定的期限向持票人或第三由債權(quán)人簽發(fā)的要求債務(wù)人按約定的期限向持票人或第三人無條件支付一定款項(xiàng)的命令書。人無條件支付一定款項(xiàng)的命令書。v 商業(yè)本票是債務(wù)人向債權(quán)人簽發(fā)的承諾在約定的期限內(nèi)無商業(yè)本票是債務(wù)人向債權(quán)人簽發(fā)的承諾在約定的期限內(nèi)無條件支付一定款項(xiàng)的債務(wù)憑證。條件支付一定款項(xiàng)的債務(wù)憑證。 382、銀行票據(jù)：銀行匯票、銀行本票、銀行票據(jù)：銀行匯票、銀行本票v銀行匯票是一種匯款的憑證，由銀行發(fā)出，收款銀行匯票是一種匯款的憑證，由銀行發(fā)出，收款人憑此向指

21、定的銀行兌取匯款；人憑此向指定的銀行兌取匯款；v銀行本票是銀行簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條銀行本票是銀行簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。銀件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。銀行本票可以用于轉(zhuǎn)賬，注明行本票可以用于轉(zhuǎn)賬，注明“現(xiàn)金現(xiàn)金”字樣的銀行字樣的銀行本票可以用于支取現(xiàn)金。本票可以用于支取現(xiàn)金。 v銀行本票與銀行匯票的區(qū)別在于，本票限于銀行本票與銀行匯票的區(qū)別在于，本票限于同城使用，而匯票是異地使用的。本票有固同城使用，而匯票是異地使用的。本票有固定面值，而匯票沒有。定面值，而匯票沒有。403、支票：支票是由存款戶向其開戶銀行簽發(fā)、支票：支票是由存款

22、戶向其開戶銀行簽發(fā)的通知在其活期存款賬戶上按一定金額付款的通知在其活期存款賬戶上按一定金額付款的結(jié)算憑證。的結(jié)算憑證。按支付方式不同按支付方式不同 ：現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票：現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票是否記載收款人的姓名：記名支票、不記名支票是否記載收款人的姓名：記名支票、不記名支票按照支付期限：即期支票、遠(yuǎn)期支票按照支付期限：即期支票、遠(yuǎn)期支票另外，支票還有：保付支票、旅行支票、農(nóng)副產(chǎn)品另外，支票還有：保付支票、旅行支票、農(nóng)副產(chǎn)品收購定額支票收購定額支票v 41424344現(xiàn)金支票現(xiàn)金支票轉(zhuǎn)賬支票轉(zhuǎn)賬支票45STEP1：組成一個家庭，包括爸爸、媽媽、爺爺、奶奶、兄弟姐妹Father游戲規(guī)則游戲規(guī)則理財(cái)e

23、家-投資渠道總收益：總收益：投資品種投資品種投資金額投資金額收益收益股票股票債券債券銀行存款銀行存款基金基金房地產(chǎn)房地產(chǎn)第一階段資產(chǎn)分配第一階段資產(chǎn)分配溫馨提醒受國家政策及銀行利率調(diào)整影響，高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)，預(yù)定年投資回報(bào)率為25%受國家政策及銀行利率調(diào)整影響，投資回報(bào)高于債券低于股票，預(yù)定年投資回報(bào)率為10%受國家政策影響，預(yù)定年投資回報(bào)率為15%低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)穩(wěn)，預(yù)定年投資回報(bào)率6%受國家政策影響，預(yù)定年投資料回報(bào)率為4% 債券 是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌資而向債券投資者是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌資而向債券投資者出具的，并承諾按一定的利率支付利息和到期償出具的，并承諾按一定的利率支付利息和到期償還本金的

24、有價(jià)證券。還本金的有價(jià)證券。 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：收益指數(shù)：流動性： 投資期限：1年10年以上投資門檻：100元級債券（二）（二） 長期信用工具長期信用工具優(yōu)點(diǎn)：1、投資門檻低（有一定的閑散資金就可以） 2、國家發(fā)行的債券是免征個人所得稅 缺點(diǎn)：1、抗通脹能力較弱 （債券投資是投資時約定好的固定回報(bào)金額） 2、企業(yè)債券存在不完全履行責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn) 投資注意事項(xiàng)： 注意發(fā)行債權(quán)的機(jī)構(gòu)，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益?zhèn)?、債券：風(fēng)險(xiǎn)較小的投資工具債券：風(fēng)險(xiǎn)較小的投資工具53 債券是債務(wù)人為借款向債權(quán)人承諾在一定時期支付一定利息并到期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。特點(diǎn)：償還性、收益性、安全性、流動性主要有：國債、公司債券和金融債券5

25、4按發(fā)行主體的不同債券可以分為：按發(fā)行主體的不同債券可以分為：（1）政府債券）政府債券 （中央政府債券+地方政府債券）中央政府債券（國債）中央政府債券（國債）普通型：普通型：憑證式國債憑證式國債 記賬式國債記賬式國債無記名國債無記名國債 憑證式國債憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的2收取手續(xù)費(fèi)。 儲蓄國債（電子式），儲蓄國債（電子式），財(cái)政部利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，通過承辦

26、銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺，直接面向個人投資者發(fā)行的、以電子記賬方式記錄債權(quán)的憑證式國債。55 記賬式國債記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均為無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。 無記名無記名(實(shí)物實(shí)物)國債國債，是一種實(shí)物債券，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國債機(jī)構(gòu)的柜臺購買。在證券交易所設(shè)立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統(tǒng)申購。發(fā)行期結(jié)束后，實(shí)物券持有者可在柜臺賣出，也可將實(shí)物券交證券交易所托管，再通過交

27、易系統(tǒng)賣出。 目前我國已不再發(fā)行此種債券目前我國已不再發(fā)行此種債券56特種定向債券，專門針對社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金特種定向債券，專門針對社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金及待業(yè)基金發(fā)行的國債，用以保障社會福利基金及待業(yè)基金發(fā)行的國債，用以保障社會福利基金的保值增值，其利率是固定的，且永不上市流通。的保值增值，其利率是固定的，且永不上市流通。 特殊型特殊型:定向國債定向國債特別國債特別國債只向企業(yè)和單位發(fā)行只向企業(yè)和單位發(fā)行地方政府國債地方政府國債為地方性項(xiàng)目籌集資為地方性項(xiàng)目籌集資金（我國不允許）金（我國不允許）1994年至年至2000年間財(cái)政部曾連續(xù)年間財(cái)政部曾連續(xù)7年向養(yǎng)老和失業(yè)保年向養(yǎng)老和失業(yè)保險(xiǎn)基金發(fā)行險(xiǎn)基金

28、發(fā)行定向債券定向債券國債的功能：國債的功能：1）彌補(bǔ)財(cái)政赤字，調(diào)劑國庫資金周轉(zhuǎn)，平衡財(cái)政）彌補(bǔ)財(cái)政赤字，調(diào)劑國庫資金周轉(zhuǎn)，平衡財(cái)政收支收支彌補(bǔ)財(cái)政赤字的方式：增加稅收，向銀行借款或透支，向社會發(fā)債。國債是市場經(jīng)濟(jì)體制下財(cái)政政策的重要工具。 2）動員閑置社會資源，籌集建設(shè)資金，維持經(jīng)濟(jì)）動員閑置社會資源，籌集建設(shè)資金，維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長穩(wěn)定增長國債所籌集的資金主要用于非經(jīng)營性項(xiàng)目建設(shè)。國債是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。58國債國債 特點(diǎn)：收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小，免利息稅 投資時機(jī)：當(dāng)市場利率逐步走低的時候 如從1996年開始的央行降息促成了國債市場持續(xù)9年的大牛市60v（2） 企業(yè)債券企業(yè)債券 200

29、2年中國移動通信企業(yè)債券將于10月28日開始公開發(fā)行。該期債券5年期品種（發(fā)行總額為人民幣30億元）的票面利率確定為3.50%，15年期品種（發(fā)行總額為50億元）的票面利率確定為4.50%，兩者均為固定利率。 v（2） 企業(yè)債券企業(yè)債券v在西方國家，只有股份制公司才能發(fā)行企業(yè)債在西方國家，只有股份制公司才能發(fā)行企業(yè)債券，所以企業(yè)債券即公司債券。券，所以企業(yè)債券即公司債券。v在我國，企業(yè)債券泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的在我國，企業(yè)債券泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的債券。債券。v企業(yè)發(fā)行債券要經(jīng)由關(guān)部門批準(zhǔn)。企業(yè)發(fā)行債券要經(jīng)由關(guān)部門批準(zhǔn)?？傤~億元的年中國鐵路建設(shè)債總額億元的年中國鐵路建設(shè)債券的成功發(fā)行，不僅

30、促進(jìn)了我國的鐵路建設(shè)，券的成功發(fā)行，不僅促進(jìn)了我國的鐵路建設(shè)，也使投資者擁有了穩(wěn)定可靠的回報(bào)。也使投資者擁有了穩(wěn)定可靠的回報(bào)。 中國鐵道部中國鐵道部2007年發(fā)債籌集人民幣年發(fā)債籌集人民幣450億元。億元。2009年年5月中國石油天然氣股份有限公司宣布，計(jì)劃發(fā)債籌集月中國石油天然氣股份有限公司宣布，計(jì)劃發(fā)債籌集220億美元用于今年的開采億美元用于今年的開采和投資。和投資。v企業(yè)債券企業(yè)債券v 優(yōu)點(diǎn)：獲利性略高于定期儲蓄，安全性、變優(yōu)點(diǎn)：獲利性略高于定期儲蓄，安全性、變現(xiàn)性強(qiáng)現(xiàn)性強(qiáng)v 缺點(diǎn)：購買企業(yè)債券要承擔(dān)企業(yè)虧損或破產(chǎn)缺點(diǎn)：購買企業(yè)債券要承擔(dān)企業(yè)虧損或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn) （3） 金融債券銀行或

31、其它非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。在我國，發(fā)行金融債券需經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)。 2011年11月10日，銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)中國民生銀行行在全國銀行間發(fā)行不超過500億元人民幣的金融債券，所募集資金將全部用于支持符合資質(zhì)的小微企業(yè)貸款融資。6465持有雷曼兄弟迷你債券的市民，到金管持有雷曼兄弟迷你債券的市民，到金管局求助。局求助。金融機(jī)構(gòu)一般具有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，因此金融債券的風(fēng)險(xiǎn)也較一般企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)低。 三種債券比較：三種債券比較： 國債國債 金融債券金融債券 企業(yè)企業(yè)債券債券利率：利率： 投資風(fēng)險(xiǎn)：投資風(fēng)險(xiǎn)： v （ 收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比）收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比）66討論：比較三種債券的利率和投資風(fēng)

32、險(xiǎn)。第二階段：第二階段：資產(chǎn)重新分配調(diào)整資產(chǎn)重新分配調(diào)整v2、股票、股票v股票是股份公司發(fā)給出資者的投資入股的證書和股票是股份公司發(fā)給出資者的投資入股的證書和索取股息、紅利的憑證。索取股息、紅利的憑證。v 不同類型的股票：不同類型的股票：v 優(yōu)先股、普通股優(yōu)先股、普通股v我國上市公司發(fā)行的股票分為：我國上市公司發(fā)行的股票分為： 68 N股，在紐約上市 H股，在香港上市nA 股和B股均在上海證券交易所（簡稱“上交所”）和深交所上市 B股，在境內(nèi)發(fā)行，以外幣認(rèn)購和交易 A股，在境內(nèi)發(fā)行，以人民幣認(rèn)購和交易華能國際電力股份有限公華能國際電力股份有限公司（發(fā)行司（發(fā)行N股、股、H股和股和股）股）第一家

33、中國大陸在美國紐約證交所上市的企業(yè)優(yōu)點(diǎn)： 收益高 可轉(zhuǎn)讓、流動性強(qiáng)（閑散資金時買進(jìn)，需要資金時賣出） 能達(dá)到控股公司的目的（一般人無需考慮） 缺點(diǎn)： 風(fēng)險(xiǎn)大（股市出人命的事屢見不鮮） 市場不透明，受大戶操控嚴(yán)重 （都說股市是老百姓的榨汁機(jī)） 投資注意事項(xiàng)： 股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)： 收益指數(shù)： 流動性： 投資期限：1天數(shù)年 紅籌股紅籌股最大控股權(quán)（常常指30%以上）直接或間接隸屬于中國內(nèi)地有關(guān)部門或企業(yè)，并在香港注冊上市的公司所發(fā)行的股份 ?？儍?yōu)股績優(yōu)股泛指經(jīng)營業(yè)績好、股東收益高、技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、發(fā)展前景好、投資價(jià)值大的股份公司所發(fā)行的普通股票。一般說，績優(yōu)股可進(jìn)行中、長期投資。 藍(lán)籌股

34、藍(lán)籌股泛指資金雄厚、技術(shù)力量強(qiáng)大、經(jīng)營管理有效、盈余記錄穩(wěn)定、能按期分配股利的公司所發(fā)行的、被公認(rèn)為具有很高投資價(jià)值的普通股票。藍(lán)籌股是績優(yōu)股中的佼佼者。藍(lán)籌股適于進(jìn)行中長線投資，穩(wěn)健型投資者可參與。 70PT股股PT 是英文Particular Transfer(特別轉(zhuǎn)讓）的縮寫。依據(jù)公司法和證券法規(guī)定，上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況，其股票將暫停上市。滬深交易所從1997年7月9日起，對這類暫停上市的股票實(shí)施“特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)”，并在其簡稱前冠以“PT”，稱之為“PT股”。 ST股股滬深交易所從1998年4月22日宣布，將對財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理(Specia

35、l treatment)，由于“特別處理”，在簡稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股。 71股票與債券的比較股票與債券的比較相同點(diǎn)：相同點(diǎn)： 不同點(diǎn)：不同點(diǎn)： 你知道嗎?都是有價(jià)證券；都是融通長期資金 ；具有流動性 ；可獲一定收益雙方關(guān)系：對股票投資屬所有權(quán)投資，是所有權(quán)關(guān)系；對債券投資是借貸投資，雙方是債券債務(wù)關(guān)系期限：股票是無限期投資；債券期限固定收益：股票收益不固定；債券到期可獲還本付息，收益穩(wěn)定。 第三階段：第三階段：資產(chǎn)再次重新分配調(diào)整資產(chǎn)再次重新分配調(diào)整金融風(fēng)暴 第三節(jié)第三節(jié) 利息與利息率利息與利息率v 把一定數(shù)目的錢存進(jìn)銀行，你懂得計(jì)算可把一定數(shù)目的錢存進(jìn)銀行，你懂得計(jì)算可得

36、的利息嗎？購買國債，你又能否計(jì)算到期的得的利息嗎？購買國債，你又能否計(jì)算到期的收益收益v 在現(xiàn)代生活中，很多時侯要懂得運(yùn)用各種在現(xiàn)代生活中，很多時侯要懂得運(yùn)用各種利息、計(jì)算各種利息。利息、計(jì)算各種利息。v 在這一節(jié)的內(nèi)容中，我們將學(xué)習(xí)到很多這在這一節(jié)的內(nèi)容中，我們將學(xué)習(xí)到很多這方面的知識方面的知識。v一、利息的含義和來源一、利息的含義和來源v利息是債務(wù)人支付給債權(quán)人超出本金的那一部分利息是債務(wù)人支付給債權(quán)人超出本金的那一部分金額。金額。v 利息來源于剩余價(jià)值（利潤）利息來源于剩余價(jià)值（利潤）。利息率也叫利率，利息率也叫利率，它是一定時期內(nèi)利息它是一定時期內(nèi)利息額同本金的比率額同本金的比率。 利

37、息率利息率=利息額利息額/本金本金。計(jì)息利息時間長短年利率%月利率日利率 借貸期內(nèi)利率調(diào)整固定利率浮動利率利率是否變動市場利率官定利率名義利率實(shí)際利率利率剔除通貨膨脹率v 年、月、日利率的換算：年、月、日利率的換算：v年利率年利率=月利率月利率 12 （或日利率（或日利率 360）v月利率月利率=日利率日利率 30 （或年利率（或年利率 12）v日利率日利率=年利率年利率 360v 國際上通行的利息率單位為年利率國際上通行的利息率單位為年利率v 我國銀行公布的存貸款利率也是用年利率。我國銀行公布的存貸款利率也是用年利率。v 我國習(xí)慣以我國習(xí)慣以“厘厘”作為利率單位作為利率單位v 如：如：“年息

38、年息5厘厘”，即年利率，即年利率5%v “月息月息3厘厘”，即月利率，即月利率3v “日息日息1厘厘”，即日利率，即日利率1 。v （注意，年、月、日利率都稱注意，年、月、日利率都稱“厘厘”）v現(xiàn)在現(xiàn)在1年期整存整取定期儲蓄存款的利率是年期整存整取定期儲蓄存款的利率是3.25%，v月利率是多少？月利率是多少？v 3.25% 12=v日利率又是多少？日利率又是多少？v 3.25% 360=v （2.708 30 = ）算一算2.708 （0.002708）0.903 (0.0000903)v 現(xiàn)在活期儲蓄存款利率是現(xiàn)在活期儲蓄存款利率是0.35%，v 年利率是多少？年利率是多少？ 0.35%v

39、月利率是多少？月利率是多少？v 0.35% 12=v 日利率是多少？日利率是多少？v 0.35% 360=v v （ 注意小數(shù)點(diǎn)的準(zhǔn)確定位和注意小數(shù)點(diǎn)的準(zhǔn)確定位和v 不同利率的準(zhǔn)確表示）不同利率的準(zhǔn)確表示）v 算一算0.29 0.972 v 1、假設(shè)活期儲蓄存款利率是、假設(shè)活期儲蓄存款利率是0.98%，試計(jì)算月利率，試計(jì)算月利率和日利率。和日利率。v 月利率：月利率： 0.98% 12v 日利率：日利率： 0.98% 360v 2、三個月的整存整取定期儲蓄存款的利率是、三個月的整存整取定期儲蓄存款的利率是1.71%，v 試計(jì)算月利率是多少試計(jì)算月利率是多少?v 月利率：月利率：1.71% 12

40、 練習(xí)v 3、五年期整存整取定期儲蓄存款的利率是、五年期整存整取定期儲蓄存款的利率是3.6%，問，問v 如何確定半年的利率是多少？如何確定半年的利率是多少？v 半年的利率：半年的利率： 3.6% 12 6v 4、二年期整存整取定期儲蓄存款的利率是、二年期整存整取定期儲蓄存款的利率是2.7%，問，問v 日利率是多少？日利率是多少？v 日利率：日利率： 2.7% 360 練習(xí)v（二）名義利率、實(shí)際利率（二）名義利率、實(shí)際利率vP29 名義利率，是指借貸契約或有價(jià)證券上標(biāo)名義利率，是指借貸契約或有價(jià)證券上標(biāo)明的利率。如國債的利率、銀行公布的利率等。明的利率。如國債的利率、銀行公布的利率等。v 實(shí)際利

41、率，是名義利率剔除通貨膨脹因素以實(shí)際利率，是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的后的 真實(shí)利率。用公式表示為：真實(shí)利率。用公式表示為：v 實(shí)際利率實(shí)際利率=名義利率名義利率-通貨膨脹率通貨膨脹率v 在投資理財(cái)時，不但要看名義利率，還要算算實(shí)際利率。在投資理財(cái)時，不但要看名義利率，還要算算實(shí)際利率。v 通貨膨脹率：通貨膨脹率：v 貨幣超發(fā)部分與實(shí)際需要的貨幣量之比貨幣超發(fā)部分與實(shí)際需要的貨幣量之比,用以反映通貨膨脹、用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度。貨幣貶值的程度。v 在實(shí)際中在實(shí)際中,一般不直接、也不可能計(jì)算通貨膨脹一般不直接、也不可能計(jì)算通貨膨脹,而是通過而是通過價(jià)格指數(shù)的增長率來間接表示。目前價(jià)

42、格指數(shù)的增長率來間接表示。目前,世界各國基本上均用世界各國基本上均用消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(我國稱居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)我國稱居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)),也即也即CPI來反來反映通貨膨脹的程度。映通貨膨脹的程度。 近幾年年我國物價(jià)指數(shù)走勢：近幾年年我國物價(jià)指數(shù)走勢： 20002000年年 0.4% 20100.4% 2010年年 3.3% 3.3% 2001 2001年年 0.7% 20110.7% 2011年年5.4%5.4% 2002 2002年年 -0.8%-0.8% 2003 2003年年 1.2%1.2% 2004 2004年年 3.9%3.9% 2005 2005年年5.7%5.7% 20

43、06 2006年年1.5%1.5% 2007 2007年年4.8%4.8%vP29 “我國在我國在1988年通貨膨脹率達(dá)到年通貨膨脹率達(dá)到18.5%，”v 1985年年8月月1日至日至1988年年8月月31日銀行日銀行一年期整存整取定期儲蓄存款的利率是一年期整存整取定期儲蓄存款的利率是6%，則在這段時間內(nèi)，實(shí)際利率為：則在這段時間內(nèi)，實(shí)際利率為：v 6%-18.5%=-12.5%v v (利率為負(fù)數(shù)利率為負(fù)數(shù),故又有正利率與負(fù)利率之分故又有正利率與負(fù)利率之分)v假如假如2012年通脹率為年通脹率為4%，問實(shí)際利率是多，問實(shí)際利率是多少？（少？（2012一年期整存整取存款利率為一年期整存整取存款

44、利率為3.25%）算一算v（三）固定利率、浮動利率（三）固定利率、浮動利率v借貸期內(nèi)利率不作調(diào)整的，稱固定利率；借貸期內(nèi)利率不作調(diào)整的，稱固定利率；v 借貸期內(nèi)利率可作定期調(diào)整的，稱浮動利率。借貸期內(nèi)利率可作定期調(diào)整的，稱浮動利率。v 如：我國銀行儲蓄存款利率是固定利率；如：我國銀行儲蓄存款利率是固定利率；v 一些貸款，特別是時間較長的貸款，則往往一些貸款，特別是時間較長的貸款，則往往采用浮動利率。采用浮動利率。v貸款時貸款時:v銀行會根據(jù)貸款人的資質(zhì)，信用情況，用途，還銀行會根據(jù)貸款人的資質(zhì)，信用情況，用途，還款能力，貸款品種。來確定上浮還是下浮款能力，貸款品種。來確定上浮還是下浮以及上下浮

45、的浮度以及上下浮的浮度 固定利率住房貸款房貸大都執(zhí)行浮動利率房貸大都執(zhí)行浮動利率v 一般銀行利率調(diào)整后，所貸款項(xiàng)還沒有償還部分的利率也一般銀行利率調(diào)整后，所貸款項(xiàng)還沒有償還部分的利率也隨之調(diào)整，有三種形式隨之調(diào)整，有三種形式:v 一是銀行利率調(diào)整后，所貸款利率在次年的年初執(zhí)行新調(diào)一是銀行利率調(diào)整后，所貸款利率在次年的年初執(zhí)行新調(diào)整的利率整的利率(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行房貸是這樣的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行房貸是這樣的);v 二是滿年度調(diào)整，即每還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新的利率二是滿年度調(diào)整，即每還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新的利率(中國中國銀行房貸是這樣的銀行房貸是這樣的);v 三是雙方約定，一般在銀

46、行利率調(diào)整后的次月執(zhí)行新的利三是雙方約定，一般在銀行利率調(diào)整后的次月執(zhí)行新的利率水平率水平.v（四）市場利率、官定利率（四）市場利率、官定利率v 市場利率是指由借貸資金供求關(guān)系決定的利率，市場利率是指由借貸資金供求關(guān)系決定的利率，v 官定利率是由金融管理部門或中央銀行確定的利率。官定利率是由金融管理部門或中央銀行確定的利率。v 我國目前以官定利率為主。如銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的我國目前以官定利率為主。如銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率。市場利率的范圍十分有限（如民間借存、貸款利率。市場利率的范圍十分有限（如民間借貸）。貸）。v 隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國利率市場化的進(jìn)程將隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國利率

47、市場化的進(jìn)程將加快。加快。v三、利息的計(jì)算方法三、利息的計(jì)算方法v P30 兩種基本的方法：單利計(jì)息和復(fù)利計(jì)息兩種基本的方法：單利計(jì)息和復(fù)利計(jì)息v單利計(jì)息法單利計(jì)息法v 計(jì)算公式：利息額計(jì)算公式：利息額=本金本金利率利率期限期限v 按現(xiàn)行利率（按現(xiàn)行利率（3.25%），），100元整存整取定期元整存整取定期3年期儲蓄存款存期滿后，可得多少利息？年期儲蓄存款存期滿后，可得多少利息？5年期的又年期的又是多少？是多少？算一算v復(fù)利計(jì)息法復(fù)利計(jì)息法v 計(jì)算公式：本利和計(jì)算公式：本利和=本金本金（1+利率）利率）nv 利息額利息額=本利和本利和-本金本金v 按現(xiàn)行利率（按現(xiàn)行利率（3.25%），），10

48、0元整存整取定期元整存整取定期3年期年期儲蓄存款，用復(fù)利計(jì)息，存期滿后，可得多少利息？儲蓄存款，用復(fù)利計(jì)息，存期滿后，可得多少利息？5年年期的又是多少？比單利計(jì)息可多獲多少利息？期的又是多少？比單利計(jì)息可多獲多少利息？算一算v銀行儲蓄利息計(jì)算的一般規(guī)定銀行儲蓄利息計(jì)算的一般規(guī)定v 目前我國計(jì)算利息的基本原則有三條：目前我國計(jì)算利息的基本原則有三條：v v一是單位統(tǒng)一原則。一是單位統(tǒng)一原則。計(jì)算各種存貸款利息時，本金以計(jì)算各種存貸款利息時，本金以 元元 為起點(diǎn)，元以下不計(jì)利息，利息計(jì)算至為起點(diǎn)，元以下不計(jì)利息，利息計(jì)算至 分分 ，分以，分以下四舍五入。下四舍五入。 v二是時間統(tǒng)一原則。二是時間統(tǒng)

49、一原則。v (1)算頭不算尾。算頭不算尾。v (2)對年對月。對年對月。是計(jì)算定期存款的計(jì)算方法。適用于對是計(jì)算定期存款的計(jì)算方法。適用于對年、年、對月、對日為整年、整月的利息計(jì)算。對月、對日為整年、整月的利息計(jì)算。 v (3)定期儲蓄到期日如遇節(jié)假日，由于儲蓄機(jī)構(gòu)不對外定期儲蓄到期日如遇節(jié)假日，由于儲蓄機(jī)構(gòu)不對外營業(yè)，所以，可提前一天營業(yè)，所以，可提前一天(或二天或二天)支取，應(yīng)視同到期，支取，應(yīng)視同到期，按到期存款計(jì)算利息。按到期存款計(jì)算利息。v三是利隨本清原則。三是利隨本清原則。各項(xiàng)存款各項(xiàng)存款(活期除外活期除外)，不論存期，不論存期多長，一律利隨本清，不計(jì)復(fù)利。多長，一律利隨本清，不計(jì)復(fù)利。 v 活期儲蓄存款活期儲蓄存款v 我國銀行活期儲蓄存款我國銀行活期儲蓄存款每季每季結(jié)息一次，利息并入本金起息，結(jié)息一次，利息并入本金起息，因此活期儲蓄存款計(jì)息帶有一定的因此活期儲蓄存款計(jì)息帶有一定的復(fù)利復(fù)利性質(zhì)。性質(zhì)。v 活期儲蓄存款在遇到有利率調(diào)整，活期儲蓄存