現(xiàn)金流量卡及其構成

1、1第二章第二章 現(xiàn)金流量及其構成現(xiàn)金流量及其構成? 現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量的概念v 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入v 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出v 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量?現(xiàn)金流量的構成現(xiàn)金流量的構成v投資投資v銷售收入銷售收入成本費用成本費用稅金稅金利潤利潤2投資的構成及形成的資產投資的構成及形成的資產總總投投資資固定資產投資固定資產投資無形資產投資無形資產投資遞延資產投資遞延資產投資建設期利息、匯兌損益建設期利息、匯兌損益固定資固定資 產產無形資無形資 產產遞延資遞延資 產產建設投資建設投資流動資金流動資金投資投資流動資產產流動資產產34案例：連鎖加盟老年浴室項目來自南航三、四、五、七、八院的五名同學參來自南航三、

2、四、五、七、八院的五名同學參加學校組織的大學生創(chuàng)業(yè)計劃。加學校組織的大學生創(chuàng)業(yè)計劃。 王同學建議開一個面向中老年人的連鎖加盟浴王同學建議開一個面向中老年人的連鎖加盟浴室。她胸有成竹地講：室。她胸有成竹地講：“我經過仔細觀察，這幾我經過仔細觀察，這幾年人們住房條件改善，洗澡也不難。年人們住房條件改善，洗澡也不難?？墒抢夏耆丝墒抢夏耆说南丛枞允且粋€社會難題的洗澡仍是一個社會難題。老人特別是有病老人，。老人特別是有病老人，自己單獨洗澡有困難，自己單獨洗澡有困難，小輩甚至鐘點工、保姆不小輩甚至鐘點工、保姆不會耐心負責幫助老人洗澡，有的老人一提洗澡就會耐心負責幫助老人洗澡，有的老人一提洗澡就發(fā)愁發(fā)愁?！?/p>

3、5可行性研究可行性研究一周后，五位同學又聚在一起開會，王同學一周后，五位同學又聚在一起開會，王同學向大家匯報了情況：向大家匯報了情況：托樂嘉小區(qū)共有托樂嘉小區(qū)共有40004000戶，戶，6060歲以上老人歲以上老人18001800人人，調查問詢時，老人和小輩調查問詢時，老人和小輩都表示支持辦浴室都表示支持辦浴室，并提出兩點建議：，并提出兩點建議： 在退休者中聘請在退休者中聘請1-21-2位醫(yī)務工作者，將洗澡、位醫(yī)務工作者，將洗澡、推拿、按摩、醫(yī)務咨詢結合起來推拿、按摩、醫(yī)務咨詢結合起來，更受歡迎。，更受歡迎。 注意設備的采購，確保老人安全問題注意設備的采購，確保老人安全問題。實質上問題轉變?yōu)閷?/p>

4、質上問題轉變?yōu)椋?如何比較如何比較不同老年浴室項目方案的投資、成不同老年浴室項目方案的投資、成本以及收益本以及收益問題問題6 因因 素素項項 目目價格價格（萬元）（萬元）使用使用成本成本客戶心理因素客戶心理因素其他優(yōu)缺點其他優(yōu)缺點燃氣設置燃氣設置3 3較高較高使用時較安全使用時較安全燃氣管道普及，安裝方便燃氣管道普及，安裝方便溫度任意調整，水量不限溫度任意調整，水量不限熱水供應穩(wěn)定，不受時間熱水供應穩(wěn)定，不受時間限制限制通風環(huán)境要好通風環(huán)境要好電熱水器電熱水器5 5最高最高使用時有心理恐使用時有心理恐懼，怕不安全懼，怕不安全用熱水量不受限制用熱水量不受限制溫度調整隨意溫度調整隨意如遇停電會影響

5、正常使用如遇停電會影響正常使用太陽能裝置太陽能裝置6 6最低最低使用時最安全使用時最安全用水量不能太大用水量不能太大陰天雨季，供熱水有困難陰天雨季，供熱水有困難78 老年浴室凈收益估算表老年浴室凈收益估算表 （單位：萬元）（單位：萬元） 年份年份項目項目1 12 23 34 45 5投資投資1212經營成本經營成本4 44 44 44 4營業(yè)收入營業(yè)收入8 88 88 88 8凈現(xiàn)金流量？凈現(xiàn)金流量？-12-124 44 44 44 4累計凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)金流量-12-12-8-8-4-40 04 4 思考題：王同學提供的方案可行嗎？他們的估算能作為決策依據(jù)嗎？9第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金流量的概念

6、現(xiàn)金流量的概念 3. 3.凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 = = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 - - 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量：指各個時點上：指各個時點上實際發(fā)生的資金流出或資金實際發(fā)生的資金流出或資金流入流入（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量的統(tǒng)稱）（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量的統(tǒng)稱）現(xiàn)金流量的三要素：時點、大小、方向現(xiàn)金流量的三要素：時點、大小、方向一、基本概念一、基本概念1. 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出：相對相對某個系統(tǒng)，指在某一時點上流出某個系統(tǒng)，指在某一時點上流出系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、成本費用等。系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、成本費用等。2. 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入：相對相對一個系統(tǒng)，指在某一時點上流入一

7、個系統(tǒng)，指在某一時點上流入 系統(tǒng)的資金或貨幣量，如營業(yè)收入等。系統(tǒng)的資金或貨幣量，如營業(yè)收入等。10二、現(xiàn)金流量的表示方法二、現(xiàn)金流量的表示方法1.1.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表：用表格的形式描述不同：用表格的形式描述不同時點時點上發(fā)上發(fā)生的各種現(xiàn)金流量的生的各種現(xiàn)金流量的大小大小和和方向方向。第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量的概念(續(xù)續(xù))項目壽命周期：建設期試產期達產期項目壽命周期：建設期試產期達產期+穩(wěn)產穩(wěn)產期期+衰退期衰退期+回收處理階段回收處理階段112.2.現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖0 1 2 3200150122.2.現(xiàn)金流量圖（續(xù)）現(xiàn)金流量圖（續(xù)）現(xiàn)金流量圖的幾種簡略畫法現(xiàn)金流量圖的幾種

8、簡略畫法0 1 2 3 4 5 6200801802808028080280801006012070時間（年）時間（年）13第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金流量的構成現(xiàn)金流量的構成v投資投資v銷售收入銷售收入成本費用成本費用稅金稅金利潤利潤一、投資一、投資廣義投資廣義投資: :人們的一種有目的的經濟行為，人們的一種有目的的經濟行為，即即以一定的資源（資金、人力、技術和信息以一定的資源（資金、人力、技術和信息等）投入某項計劃，等）投入某項計劃，以獲取以獲取所期望的報酬所期望的報酬。 主要包括主要包括生產性投資和非生產性投資生產性投資和非生產性投資狹義投資狹義投資是指人們在社會經濟活動中為是指人們在社會經濟活動

9、中為實現(xiàn)實現(xiàn)某種預定生產、經營目標某種預定生產、經營目標而而預先墊付的資金預先墊付的資金。投資的構成及形成的資產投資的構成及形成的資產總總投投資資固定資產投資固定資產投資無形資產投資無形資產投資遞延資產投資遞延資產投資建設期利息、匯兌損益建設期利息、匯兌損益固定資固定資 產產無形資無形資 產產遞延資遞延資 產產建設投資建設投資流動資金流動資金投資投資流動資產產流動資產產固定資產投資（固定資產投資（） 建筑工程費建筑工程費 設備購置費設備購置費 安裝工程費安裝工程費 工具及生產家具購置費工具及生產家具購置費 其它費用（其它費用（耕地占用費稅耕地占用費稅、土地補償費等、土地補償費等）特例特例：融資

10、租賃設備融資租賃設備作為投資，其作為投資，其租賃價格租賃價格+運輸費運輸費+保險保險 費費+安裝調試費安裝調試費構成投資構成投資固定資產的有關概念及計算固定資產的有關概念及計算 固定資產原值固定資產原值：購建固定資產的實際支出，包括：購建固定資產的實際支出，包括建設期利息建設期利息。 折舊折舊：固定資產在：固定資產在使用過程中會逐漸磨損和貶值使用過程中會逐漸磨損和貶值，其，其價值逐步價值逐步轉移到產品中去，轉移到產品中去，稱為稱為固定資產折舊固定資產折舊。 轉移的價值轉移的價值以折舊費的形式以折舊費的形式計入計入產品成本產品成本。 固定資產凈值固定資產凈值 = 固定資產原值固定資產原值 - 累

11、計折舊額累計折舊額 期末殘（余）值期末殘（余）值：壽命期末的固定資產殘余價值（：壽命期末的固定資產殘余價值（現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入）一、投資一、投資18無形資產無形資產無形資產：無形資產：包括專利、著作權、版權、商標、專有技術等包括專利、著作權、版權、商標、專有技術等其價值在服務期內逐年攤銷，其價值在服務期內逐年攤銷，攤銷費攤銷費計入成本計入成本一、投資一、投資19遞延資產遞延資產包括包括開辦費開辦費、租賃固定資產改良費、固定資租賃固定資產改良費、固定資產裝璜、裝修費產裝璜、裝修費等等在規(guī)定年限內平均攤銷，在規(guī)定年限內平均攤銷，攤銷費攤銷費計入成本計入成本20。21流動資金投資流動資金投資流動資金：

12、流動資金：為維持一定規(guī)模生產為維持一定規(guī)模生產所占用的全部周轉資金所占用的全部周轉資金 儲備資金儲備資金（原材料、燃料等）（原材料、燃料等） 生產資金生產資金（在制品、半成品）（在制品、半成品） 成品資金成品資金（產成品、外購品等）（產成品、外購品等） 結算資金結算資金（應收、預付帳款等）（應收、預付帳款等） 貨幣資金貨幣資金（備用金、現(xiàn)金、銀行存款等）（備用金、現(xiàn)金、銀行存款等）一、投資一、投資流動資產：流動資產：指可以在指可以在一個生產經營周期一個生產經營周期（對象不同，長（對象不同，長短不同）內短不同）內變現(xiàn)或耗用變現(xiàn)或耗用。 流動資產流動資產 =流動資金流動資金+流動負債（流動負債（正

13、常情況下平均的應付賬款正常情況下平均的應付賬款）22投資來源投資來源n自有資金自有資金 投資者繳付的出資額投資者繳付的出資額(包括資本金和資本溢價包括資本金和資本溢價)。 包括：包括：新增資本金新增資本金、資本公積金資本公積金、提取的折舊費與提取的折舊費與 攤銷費攤銷費以及以及未分配的稅后利潤未分配的稅后利潤等等。n 負債資金負債資金 銀行和非銀行金融機構的銀行和非銀行金融機構的貸款及發(fā)行債券收入貸款及發(fā)行債券收入等。等。 1）長期負債：包括長期借款、應付長期債券）長期負債：包括長期借款、應付長期債券和和融資租賃融資租賃 長期應付款項長期應付款項等。等。 2）短期負債）短期負債：短期借款、應付

14、賬款短期借款、應付賬款等。等。注意：注意：國家規(guī)定了國家規(guī)定了自有資金最低數(shù)額與比例、資本金籌集到位自有資金最低數(shù)額與比例、資本金籌集到位期限和不得隨意抽走期限和不得隨意抽走的規(guī)定。的規(guī)定。 無形資產無形資產不能超過注冊資本金的不能超過注冊資本金的20%；投資來源投資來源自有資金自有資金負負 債資金債資金流動資產流動資產固定資產固定資產無形資產無形資產遞延資產遞延資產投資投資資金來源資金來源資金使用資金使用資產資產24二、費用與成本二、費用與成本 總成本總成本：生產經營活動中，生產經營活動中，活勞動與物化勞動活勞動與物化勞動消耗消耗的貨幣表現(xiàn)。的貨幣表現(xiàn)。 活勞動活勞動：勞動力作用于生產資料，

15、創(chuàng)造出使用：勞動力作用于生產資料，創(chuàng)造出使用價值的勞動（包括腦力勞動和體力勞動）。價值的勞動（包括腦力勞動和體力勞動）。 物化勞動物化勞動：由物資形態(tài)表現(xiàn)的勞動：由物資形態(tài)表現(xiàn)的勞動工程經濟分析中工程經濟分析中不嚴格區(qū)分費用與成本不嚴格區(qū)分費用與成本。251 1、成本費用的分類、成本費用的分類2 2）按）按經濟性質經濟性質分為九類：分為九類： 外購材料；外購材料； 外購燃料；外購燃料；外購動力；外購動力； 工資及福利費；工資及福利費；折舊費；折舊費； 攤銷費；攤銷費； 利息支出；利息支出； 修理費；修理費； 其他費用。其他費用。二、成本費用二、成本費用總成本費用總成本費用 總成本費用生產成本總

16、成本費用生產成本+ +銷售費用銷售費用+ +財務費用財務費用+ +管理費用管理費用 1 1）按照）按照會計制度中的成本項目會計制度中的成本項目分類分類 生產成本生產成本 銷售成本銷售成本 財務費用財務費用 管理費用管理費用26以成本項目分類以成本項目分類總總成成本本費費用用生生產產成成本本直接費用直接費用包括直接材料費用包括直接材料費用(指在生產中用來形成產品主要部分的材料指在生產中用來形成產品主要部分的材料)、直接工資直接工資(指在產品生產過程中直接對材料進行加工使之變成產指在產品生產過程中直接對材料進行加工使之變成產品的人員的工資品的人員的工資)和其它直接費用。和其它直接費用。制造費用制造

17、費用指為組織和管理生產所發(fā)生的各項間接費用，包括生產單位（車指為組織和管理生產所發(fā)生的各項間接費用，包括生產單位（車間或分廠）間或分廠）管理人員工資管理人員工資、職工福利費職工福利費、折舊費折舊費、礦山維檢費、礦山維檢費、維修費及其它制造費用（辦公費、差旅費、勞保費等）。維修費及其它制造費用（辦公費、差旅費、勞保費等）。期期間間費費用用銷售費用銷售費用指銷售商品過程中發(fā)生的費用，包括由企業(yè)承擔的運輸費、裝卸指銷售商品過程中發(fā)生的費用，包括由企業(yè)承擔的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費差旅費、廣告費以及專設費、包裝費、保險費差旅費、廣告費以及專設銷售機構的人員工銷售機構的人員工資及福利費資及福利費、

18、折舊費折舊費和其它費用和其它費用管理費用管理費用指企業(yè)指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經營活動所發(fā)生的各項費用行政管理部門為管理和組織經營活動所發(fā)生的各項費用，包括管理部門人員工資和福利費、包括管理部門人員工資和福利費、折舊費折舊費、修理費、物料消耗、修理費、物料消耗、辦公費、差旅費、保險費、工會經費、職工教育經費、技術開放辦公費、差旅費、保險費、工會經費、職工教育經費、技術開放費、咨詢費、訴訟費、費、咨詢費、訴訟費、房產稅、車船稅、土地使用稅、無形資產房產稅、車船稅、土地使用稅、無形資產攤銷、開辦費攤銷攤銷、開辦費攤銷、業(yè)務招待費及其它管理費用。、業(yè)務招待費及其它管理費用。財務費用財務費用指企

19、業(yè)在指企業(yè)在籌集資金等財務活動過程籌集資金等財務活動過程中發(fā)生的中發(fā)生的費用費用，包括生產經營，包括生產經營期間發(fā)生的期間發(fā)生的利息凈支出、匯兌凈損失、銀行手續(xù)費、為籌集資金利息凈支出、匯兌凈損失、銀行手續(xù)費、為籌集資金所發(fā)生的其它費用所發(fā)生的其它費用。27281 1）會計中）會計中: :是企業(yè)經營活動中是企業(yè)經營活動中已經發(fā)生的各項耗費的真實已經發(fā)生的各項耗費的真實記錄記錄，數(shù)據(jù)是唯一；，數(shù)據(jù)是唯一； 工程經濟分析中：是對工程經濟分析中：是對未來的預測未來的預測結果，有不確定性。結果，有不確定性。2 2）會計中的計量）會計中的計量: :針對特定會計期間，針對特定會計期間，企業(yè)經營活動和特企業(yè)

20、經營活動和特定產品的生產過程定產品的生產過程； 工程經濟分析中的計量工程經濟分析中的計量: :針對某一投資項目或技術方案針對某一投資項目或技術方案的實施結果的實施結果。3 3）會計中：）會計中：費用與成本是不同的概念費用與成本是不同的概念。 工程經濟分析中：工程經濟分析中：一般不嚴格區(qū)分費用和成本（一般不嚴格區(qū)分費用和成本（具有相具有相同的本質同的本質現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量）。）。同時，它具有一個特有的術語同時，它具有一個特有的術語經營成本經營成本。二、成本費用二、成本費用29二、經營成本二、經營成本 經營成本是經營成本是工程經濟中特有的術語工程經濟中特有的術語，是工，是工程項目在生產經營期的程項目

21、在生產經營期的經常性的實際支出經常性的實際支出。經營成本總成本費用 折舊與攤銷費利息支出30三、三、 折舊、攤銷以及利息支出折舊、攤銷以及利息支出 折舊費與攤銷費（折舊費與攤銷費（不屬于現(xiàn)金流量不屬于現(xiàn)金流量） 折舊和攤銷折舊和攤銷并不是并不是企業(yè)企業(yè)實際的支出，實際的支出，而而只是一種只是一種會計手段，會計手段，把以前發(fā)生的把以前發(fā)生的一次性支出一次性支出在生產經營期中在生產經營期中進行分攤進行分攤。以核算。以核算。 它們屬于它們屬于總成本費用總成本費用，可以影響當年應繳納的，可以影響當年應繳納的所所得稅和可分配利潤得稅和可分配利潤。 利息支出（利息支出（不屬于現(xiàn)金流量不屬于現(xiàn)金流量） 對于

22、企業(yè)來說是對于企業(yè)來說是實際的現(xiàn)金流出實際的現(xiàn)金流出。但在評價項目。但在評價項目全部投資效果時，不考慮資金來源問題。同時，利息全部投資效果時，不考慮資金來源問題。同時，利息不屬于經常性支出不屬于經常性支出。 在工程經濟分析中，為計算于分析方便，通常把在工程經濟分析中，為計算于分析方便，通常把經營成本作為一個單獨的現(xiàn)金流出項經營成本作為一個單獨的現(xiàn)金流出項；如果分析中需；如果分析中需要要考慮借貸利息支出考慮借貸利息支出，則，則另列一個現(xiàn)金流出項另列一個現(xiàn)金流出項。31（1）固定資產折舊的計算）固定資產折舊的計算 為保證國家正常的稅收來源，防止企業(yè)為保證國家正常的稅收來源，防止企業(yè)多提和快提折舊費

23、多提和快提折舊費，現(xiàn)行財務制度對，現(xiàn)行財務制度對折舊方折舊方法法和和折舊年限折舊年限均有明確規(guī)定。將企業(yè)的固定均有明確規(guī)定。將企業(yè)的固定資產分為資產分為3 3大部分，大部分，2222類，對各類固定資產類，對各類固定資產折舊年限規(guī)定了折舊年限規(guī)定了最高限和最低限最高限和最低限。 二、成本費用二、成本費用 折舊計算方法主要包括折舊計算方法主要包括平均年限法、工平均年限法、工作量法、加速折舊法作量法、加速折舊法等等, ,其中加速折舊法包括其中加速折舊法包括雙倍剩額遞減法和年數(shù)總和法雙倍剩額遞減法和年數(shù)總和法。32折舊的計算（續(xù)）折舊的計算（續(xù)） 1）平均年限法：）平均年限法：每年計提的折舊額相等每年

24、計提的折舊額相等折折舊舊年年限限固固定定資資產產凈凈殘殘值值固固定定資資產產原原值值年年折折舊舊額額 折折舊舊年年限限預預計計凈凈殘殘值值率率固固定定資資產產原原值值年年折折舊舊額額年年折折舊舊率率 1%100332）工作量法：）工作量法：對于某些專業(yè)設備或交通運輸車輛的折舊，對于某些專業(yè)設備或交通運輸車輛的折舊，是以是以固定資產完成的工作量固定資產完成的工作量（行駛里程、工作小時、工作臺班、（行駛里程、工作小時、工作臺班、產品數(shù)量等）為單位計算折舊額：產品數(shù)量等）為單位計算折舊額：成成的的工工作作量量預預計計使使用用期期限限內內可可以以完完固固定定資資產產凈凈殘殘值值固固定定資資產產原原值值

25、單單位位工工作作量量折折舊舊額額 年實際完成工作量年實際完成工作量單位工作量折舊額單位工作量折舊額年折舊額年折舊額 34 雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法：折舊額計算折舊額計算不考慮固定資產凈殘值不考慮固定資產凈殘值，用用年初固定資產凈值年初固定資產凈值（固定資產價值余額）乘以（固定資產價值余額）乘以直線折舊率直線折舊率的的2倍倍，特點是，特點是年折舊率不變，年折舊額遞減年折舊率不變，年折舊額遞減。3） 加速折舊法加速折舊法%1002 折折舊舊年年限限年年折折舊舊率率年年折折舊舊率率固固定定資資產產凈凈值值年年折折舊舊額額 2固固定定資資產產凈凈殘殘值值固固定定資資產產凈凈值值最最后后兩兩年年折折

26、舊舊額額 折折舊舊年年限限預預計計凈凈殘殘值值率率固固定定資資產產原原值值年年折折舊舊額額年年折折舊舊率率 1%10035 年數(shù)總和法年數(shù)總和法 主要特點：主要特點：折舊基數(shù)不變，年折舊率遞減折舊基數(shù)不變，年折舊率遞減%10021 ）（折折舊舊年年限限折折舊舊年年限限固固定定資資產產已已使使用用年年限限折折舊舊年年限限年年折折舊舊率率年年折折舊舊率率期期末末殘殘值值固固定定資資產產原原值值年年折折舊舊額額 )(36例一臺設備原值例一臺設備原值12000元，預計使用年限為元，預計使用年限為5年，壽命終了時凈殘值收入預計為年，壽命終了時凈殘值收入預計為500元，計算元，計算設備年折舊額。設備年折舊

27、額。)(2300550012000元元 D10462500172828804800120001728%40)2880480012000(2880%40)480012000(4800%4012000%402%1005154321 DDDDD年年折折舊舊率率767151)50012000(1533152)50012000(2300153)50012000(3067154)50012000(3833155)50012000(%1001554321 DDDDDi年年折折舊舊率率37 攤銷費：攤銷費：無形資產和遞延資產無形資產和遞延資產等一次性投入的分攤。等一次性投入的分攤。 1 1）無形資產：在）無形

28、資產：在有效使用年限中平均有效使用年限中平均。按照。按照法律法律和合同規(guī)定的年限來分攤和合同規(guī)定的年限來分攤，如果兩者都沒有規(guī)定，如果兩者都沒有規(guī)定，最少需要十年最少需要十年。 2 2）遞延資產：包括）遞延資產：包括開辦費開辦費和和租入固定資產改良支租入固定資產改良支出。出。 開辦費：自企業(yè)生產經營起，按不短于開辦費：自企業(yè)生產經營起，按不短于5 5年分攤；年分攤； 租入的固定資產改良支出：租入的固定資產改良支出：在租賃期內平均分攤在租賃期內平均分攤。（2）攤銷費的計算）攤銷費的計算38三、銷售收入三、銷售收入 銷售收入是企業(yè)生產經營階段的主要銷售收入是企業(yè)生產經營階段的主要收入來源，是企業(yè)向

29、社會出售商品或提供收入來源，是企業(yè)向社會出售商品或提供勞務的貨幣收入。勞務的貨幣收入。 銷售收入產品銷售量銷售收入產品銷售量價格價格銷售收入銷售收入(產品銷售量產品銷售量i i價格價格i i) )39四、稅四、稅 金金n稅金稅金是國家依據(jù)法律對有納稅義務的單是國家依據(jù)法律對有納稅義務的單位和個人征收的位和個人征收的財政資金財政資金 n稅收稅收是國家憑借政治權力參與國民收入是國家憑借政治權力參與國民收入分配和再分配的一種方式，具有分配和再分配的一種方式，具有強制性、強制性、無償性無償性和和固定性固定性的特點。的特點。n稅收稅收是國家對各項經濟活動進行是國家對各項經濟活動進行宏觀調宏觀調控的重要杠

30、桿控的重要杠桿。 40七大稅類、24稅種n1 1流轉稅類流轉稅類：增值稅增值稅、消費稅消費稅、營業(yè)稅營業(yè)稅n2 2所得稅類所得稅類：企業(yè)所得稅、外資、外國企業(yè)所得稅、個人所得稅n3 3特定目的稅類特定目的稅類 n4 4資源稅類資源稅類 n5 5財產和行為稅財產和行為稅 n6 6農業(yè)稅類農業(yè)稅類 n7 7關稅關稅 四、稅金四、稅金4142五、五、利利 潤潤n利潤是企業(yè)利潤是企業(yè)經濟目標經濟目標的集中表現(xiàn)的集中表現(xiàn) 銷售利潤銷售利潤 銷售收入總成本費用銷售稅金及附加銷售收入總成本費用銷售稅金及附加 稅后利潤稅后利潤 銷售利潤所得稅銷售利潤所得稅 所得稅所得稅 銷售利潤銷售利潤 X 25%43稅后利

31、潤的分配順序 稅后利潤稅后利潤減：沒收的財物損失、支付滯納金、罰款減：沒收的財物損失、支付滯納金、罰款減：彌補以前年度的虧損（五年不足以彌補時）減：彌補以前年度的虧損（五年不足以彌補時）減：盈余公積金（扣除前兩項后的減：盈余公積金（扣除前兩項后的10%）減：公益金（扣除前兩項后的減：公益金（扣除前兩項后的5%）減：應付利潤減：應付利潤未分配利潤未分配利潤五、五、利利 潤潤44 利息對稅金的影響利息對稅金的影響 某投資項目需要某投資項目需要資金資金100100萬元萬元，預計，預計年年銷售收入為銷售收入為100100萬元萬元，經營成本為，經營成本為5454萬元，萬元，年折舊費為年折舊費為1010萬

32、元，銷售稅金及附加萬元，銷售稅金及附加6 6萬元。萬元。所得稅稅率為所得稅稅率為33%33%。現(xiàn)有兩個融資方案：?，F(xiàn)有兩個融資方案： 方案方案A A全部運用自有資金；全部運用自有資金； 方案方案B B則貸款則貸款5050萬元，貸款利率為萬元，貸款利率為15%15%。試比較兩個方案應交的試比較兩個方案應交的所得稅、稅后利潤和所得稅、稅后利潤和凈資本收益率凈資本收益率。45銷售利潤銷售利潤銷售收入總成本費用銷售稅金及附加銷售收入總成本費用銷售稅金及附加 銷售收入（經營成本銷售收入（經營成本+利息支出利息支出+折舊與攤銷）折舊與攤銷） 銷售稅金及附加銷售稅金及附加稅后利潤稅后利潤銷售利潤所得稅銷售利潤所得稅= =銷售利潤銷售利潤銷售利潤銷售利潤 X 25%46項目項目方案方案A方案方案B項目項目方案方案A方案方案B自有資金自有資金100.0050.00利息利息0.007.50貸款金額貸款金額0.0050.00稅前利潤稅前利潤銷售收入銷售收入100.00100.00所得稅所得稅經營成本經營成本54.0054.00稅后利潤稅后利潤折舊費折舊費10.0010.00凈資本收凈資本收益率益率%銷售稅金銷售稅金6.006.0030.0022.509.907.42520.0115.07520.0130.15注意：注意：現(xiàn)金流量中現(xiàn)金流量中沒有利息沒有利息，但它可以通過，但它可以通過影影響所得稅響所