第6章中央銀行(2)

1、2.2 中央銀行的支付清算服中央銀行的支付清算服務(wù)務(wù)一、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展p 含義含義p 體系體系p 支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展二、支付清算運(yùn)作二、支付清算運(yùn)作p 基本原理基本原理p 支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容p 支付清算系統(tǒng)的種類與運(yùn)行支付清算系統(tǒng)的種類與運(yùn)行p 中國(guó)支付清算體系的發(fā)展中國(guó)支付清算體系的發(fā)展三、央行在跨國(guó)支三、央行在跨國(guó)支付清算中的作用付清算中的作用p 跨國(guó)交往與跨國(guó)支付清算跨國(guó)交往與跨國(guó)支付清算p 跨國(guó)支付清算的特征跨國(guó)支付清算的特征p 主要國(guó)際支付系統(tǒng)及相關(guān)中央銀行主要國(guó)際支付系統(tǒng)及相關(guān)中央銀行四、支

2、付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展四、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展p 風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)類型p 對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制一、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展 1. 中央銀行支付清算服務(wù)的含義：中央銀行支付清算服務(wù)的含義：是指央行作為一國(guó)支是指央行作為一國(guó)支付清算體系的參與者和管理者，通過(guò)付清算體系的參與者和管理者，通過(guò)一定的方式和途徑一定的方式和途徑，使金融機(jī)構(gòu)間的使金融機(jī)構(gòu)間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成，并，并維維護(hù)支付系統(tǒng)的合理運(yùn)行護(hù)支付系統(tǒng)的合理運(yùn)行，從而保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的，從而保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常運(yùn)行。正常運(yùn)行。

3、結(jié)算(Settlement)：一般指為實(shí)現(xiàn)因商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、金融活動(dòng)、消費(fèi)行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付。 清算(Clearing)：銀行間的債權(quán)債務(wù)的清償及資金的劃轉(zhuǎn)需要通過(guò)一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進(jìn)行支付指令的發(fā)送與接受、對(duì)賬與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差、全額或凈額等一系列程序，即所謂的“清算”。2. 中央銀行的支付清算體系：中央銀行的支付清算體系： 支付清算體系是央行向金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供資金支付清算體系是央行向金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供資金清算服務(wù)的綜合安排，包括清算機(jī)構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付清算服務(wù)的綜合安排，包括清算機(jī)構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付系統(tǒng)及銀行間清

4、算制度與操作等內(nèi)容系統(tǒng)及銀行間清算制度與操作等內(nèi)容。 清算機(jī)構(gòu)：是為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織。在不同國(guó)清算機(jī)構(gòu)：是為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織。在不同國(guó)家有不同的組織結(jié)構(gòu)，如票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會(huì)等。家有不同的組織結(jié)構(gòu)，如票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會(huì)等。一、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展私營(yíng)的私營(yíng)的政府或貨幣當(dāng)局組建的政府或貨幣當(dāng)局組建的清算機(jī)構(gòu)清算機(jī)構(gòu)地方性的地方性的全國(guó)范圍的全國(guó)范圍的只提供國(guó)內(nèi)清算服務(wù)的只提供國(guó)內(nèi)清算服務(wù)的國(guó)際性的清算組織國(guó)際性的清算組織2. 中央銀行的支付清算體系：中央銀行的支付清算體系： 清算機(jī)構(gòu)清算機(jī)構(gòu) 支付系統(tǒng)：是由

5、提供支付清算服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)支支付系統(tǒng)：是由提供支付清算服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融安排?，F(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融安排。 支付結(jié)算制度：是關(guān)于支付結(jié)算的規(guī)章政策、操作程序支付結(jié)算制度：是關(guān)于支付結(jié)算的規(guī)章政策、操作程序、實(shí)施范圍等的規(guī)定與安排。、實(shí)施范圍等的規(guī)定與安排。 同業(yè)間清算制度與操作：同業(yè)間清算制度與操作： 同業(yè)間清算（行間清算或聯(lián)行清算）是金融機(jī)構(gòu)之間同業(yè)間清算（行間清算或聯(lián)行清算）是金融機(jī)構(gòu)之間為實(shí)現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需要所進(jìn)行的債權(quán)債務(wù)清償

6、和為實(shí)現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需要所進(jìn)行的債權(quán)債務(wù)清償和資金劃轉(zhuǎn)。同業(yè)清算制度則是為實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)間的清算而資金劃轉(zhuǎn)。同業(yè)清算制度則是為實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)間的清算而制定的規(guī)則、程序與清算安排。制定的規(guī)則、程序與清算安排。一、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展3. 支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展 一、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展、支付清算服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展20世紀(jì)世紀(jì)70年代以前，包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的支付清算均以手工操作為年代以前，包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的支付清算均以手工操作為主；主；1973.5，由多家北美和歐洲大銀行共同組建了，由多家北美和歐洲大銀行共同組建了SWIFT（環(huán)球銀行金（環(huán)球銀行

7、金融電訊協(xié)會(huì)，總部設(shè)在比利時(shí)）融電訊協(xié)會(huì)，總部設(shè)在比利時(shí)）美國(guó)清算所于美國(guó)清算所于1970年開通年開通CHIPS（紐約清算所同業(yè)支付系統(tǒng)）于（紐約清算所同業(yè)支付系統(tǒng)）于1975年開通年開通ACH（紐約自動(dòng)清算所系統(tǒng)）（紐約自動(dòng)清算所系統(tǒng)）在零售業(yè)支付領(lǐng)域，以銀行卡為代表的各種卡類、在零售業(yè)支付領(lǐng)域，以銀行卡為代表的各種卡類、ATM和和POS網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代支付媒介和支付系統(tǒng)為社會(huì)提供著快捷、安全的服務(wù)。等現(xiàn)代支付媒介和支付系統(tǒng)為社會(huì)提供著快捷、安全的服務(wù)。在行間支付清算領(lǐng)域，信息技術(shù)的應(yīng)用更為廣泛，支付系統(tǒng)用戶的在行間支付清算領(lǐng)域，信息技術(shù)的應(yīng)用更為廣泛，支付系統(tǒng)用戶的計(jì)算機(jī)設(shè)備與支付系統(tǒng)操作者

8、的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)相連接，通過(guò)地面線路計(jì)算機(jī)設(shè)備與支付系統(tǒng)操作者的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)相連接，通過(guò)地面線路和衛(wèi)星通訊網(wǎng)在系統(tǒng)用戶之間傳遞信息，從而完成支付指令的傳送和衛(wèi)星通訊網(wǎng)在系統(tǒng)用戶之間傳遞信息，從而完成支付指令的傳送和資金的清算。和資金的清算。二、支付清算運(yùn)作二、支付清算運(yùn)作 1. 支付清算運(yùn)作的基本原理支付清算運(yùn)作的基本原理. 中央銀行在銀行間清算中的地位中央銀行在銀行間清算中的地位 金融機(jī)構(gòu)需要在中央銀行開立賬戶； 金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，通過(guò)其在中央銀行賬戶的借、貸記載進(jìn)行劃轉(zhuǎn)清算； 清算資金的來(lái)源 在中央銀行儲(chǔ)備賬戶上的存款余額 中央銀行信貸 通過(guò)貨幣市場(chǎng)借入的臨時(shí)性資金 由于支付

9、時(shí)隔所產(chǎn)生的在途資金二、支付清算運(yùn)作二、支付清算運(yùn)作 借記與貸記 借記（工具：支付委托書）：付款人收款人付款銀行收款銀行支付工具支付貸記（工具：支票）：付款人收款人付款銀行收款銀行支付工具支付支付工具支付工具雙邊代理安排：兩個(gè)銀行最簡(jiǎn)單的清算和結(jié)算安排是建立雙邊代理安排：兩個(gè)銀行最簡(jiǎn)單的清算和結(jié)算安排是建立雙邊代理關(guān)系，即每個(gè)銀行均在另一個(gè)銀行設(shè)立賬戶；雙邊代理關(guān)系，即每個(gè)銀行均在另一個(gè)銀行設(shè)立賬戶；付款人A付款銀行A收款人B收款銀行B？資金轉(zhuǎn)帳的結(jié)果使付款人A在A銀行的存款余額下降，收款人B在B銀行的存款余額增加；相互交換指令的銀行有兩種選擇：或者A銀行增加B銀行在A銀行賬戶上的存款金額，或

10、者B銀行減少A銀行在B銀行賬戶上的存款金額結(jié)算代理人：銀行通過(guò)共同設(shè)在第三方的賬戶進(jìn)行相互結(jié)結(jié)算代理人：銀行通過(guò)共同設(shè)在第三方的賬戶進(jìn)行相互結(jié)算，大多數(shù)情況下，由中央銀行承擔(dān)這一角色。在這種情算，大多數(shù)情況下，由中央銀行承擔(dān)這一角色。在這種情況下，況下， A銀行在央行賬戶上的存款余額減少，銀行在央行賬戶上的存款余額減少，B銀行在央銀行在央行賬戶上的存款余額增加。行賬戶上的存款余額增加。付款人A付款銀行A收款人B收款銀行B結(jié)算機(jī)構(gòu) 軋差（軋差（g ch）有差額計(jì)算、對(duì)沖、凈提。 所謂軋差，就是指買賣雙方互相抵減，例如：某銀行在結(jié)售匯時(shí)先買入100美元，再賣出30美元，再賣出20美元，那么這家銀行

11、軋差后的敞口是50美元多頭。銀行需要將這50美元賣給外管局。另外，由于商業(yè)銀行有很多分支機(jī)構(gòu)，且每個(gè)分支機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行結(jié)售匯業(yè)務(wù)，所以要進(jìn)行軋差也并不是很容易，通常的做法是首先讓分行自行軋差，然后與總行平倉(cāng)，軋差的敞口就集中到總行，最后，總行外匯交易部門根據(jù)自身的敞口情況與外管局平倉(cāng)。 A銀行B銀行C銀行D銀行408010503090706020全額結(jié)算資金的流動(dòng)全額結(jié)算資金的流動(dòng) 如圖表明，支付指令的傳送是雙向的，在全額結(jié)算方式下，每一筆支付都將通過(guò)中央銀行的結(jié)算賬戶來(lái)進(jìn)行。 運(yùn)行的基本原理運(yùn)行的基本原理A銀行B銀行C銀行D銀行407050302040雙邊凈額結(jié)算雙邊凈額結(jié)算雙邊軋差涉及到每對(duì)

12、銀行間應(yīng)收應(yīng)付款的對(duì)沖。系統(tǒng)中，每個(gè) 銀行有3個(gè)相互獨(dú)立的凈頭寸，頭寸或者是凈支出，或者是凈收入，或者是零。多邊軋差結(jié)算多邊軋差結(jié)算每個(gè)銀行計(jì)算出自己的，也就是每個(gè)銀行只需進(jìn)行一筆結(jié)算央行A銀行B銀行C銀行D銀行13010030支付系統(tǒng)的多邊軋差結(jié)算最終要通過(guò)清算所來(lái)進(jìn)行。清算所是傳送支付指令的中心，它負(fù)責(zé)計(jì)算多邊凈頭寸并傳送給中央銀行，使之最終反映在銀行的結(jié)算賬戶上。二、支付清算運(yùn)作二、支付清算運(yùn)作 . 行間支付（清算）系統(tǒng)：行間支付（清算）系統(tǒng)： 資金清算過(guò)程包括兩個(gè)基本程序：資金清算過(guò)程包括兩個(gè)基本程序：付款行付款行支付指令支付系統(tǒng)支付系統(tǒng)收款行收款行支付指令a.b. 收款行和付款行之間

13、實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)。收款行和付款行之間實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)。. 差額清算系統(tǒng)：清算系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)（通常為營(yíng)差額清算系統(tǒng)：清算系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)（通常為營(yíng)業(yè)日結(jié)束時(shí)）上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)帳金額總數(shù)減去業(yè)日結(jié)束時(shí)）上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)帳金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)帳金額總數(shù)，得出凈余額，即凈結(jié)算頭寸。通發(fā)出的轉(zhuǎn)帳金額總數(shù)，得出凈余額，即凈結(jié)算頭寸。通過(guò)中央銀行或清算銀行進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。過(guò)中央銀行或清算銀行進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。 差額清算系統(tǒng)的問(wèn)題：差額清算系統(tǒng)的問(wèn)題： 在清算時(shí)刻，若凈債務(wù)銀行沒有足夠的資金頭寸清償債務(wù)，清算系統(tǒng)將無(wú)法完成清算。此時(shí)可采取的措施有： 央行向凈債務(wù)銀行提供透支便利； 根據(jù)清算

14、緊急安排由參加清算的各銀行共同分擔(dān)凈債務(wù)銀行的債務(wù)頭寸； 取消所有與凈債務(wù)銀行有關(guān)的支付指令，其余銀行重新計(jì)算凈頭寸。問(wèn)題：?jiǎn)栴}：A銀行銀行結(jié)算賬戶余額為結(jié)算賬戶余額為10B銀行銀行結(jié)算賬戶余額為結(jié)算賬戶余額為10C銀行銀行結(jié)算賬戶余額為結(jié)算賬戶余額為15202515 如果采用全額結(jié)算，任何一家銀行都無(wú)法支付，系統(tǒng)如果采用全額結(jié)算，任何一家銀行都無(wú)法支付，系統(tǒng)將將“鎖死鎖死”。如果采用多邊軋差結(jié)算，問(wèn)題將隨之解決。如果采用多邊軋差結(jié)算，問(wèn)題將隨之解決。這種節(jié)省賬戶資金余額的功能，對(duì)商業(yè)銀行很有吸引力。這種節(jié)省賬戶資金余額的功能，對(duì)商業(yè)銀行很有吸引力。二、支付清算運(yùn)作二、支付清算運(yùn)作 . 行間支

15、付（清算）系統(tǒng)：行間支付（清算）系統(tǒng)：. 差額清算系統(tǒng)：差額清算系統(tǒng)：. 全額清算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)全額清算系統(tǒng)：支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸方差額結(jié)算。方差額結(jié)算。. 實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)（實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)（Real Time Gross Settlement，RTGS）的運(yùn)行原理）的運(yùn)行原理特征：特征： 實(shí)時(shí)指在營(yíng)業(yè)日清算期間內(nèi)，非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行； 全額指每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行、全額清算，而非在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行借、貸方總軋差處理。二、支付清算運(yùn)作二、支付清算運(yùn)作2. 中央銀

16、行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容 組織票據(jù)交換與清算 辦理異地跨行清算 為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù) 提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù) 提供跨國(guó)支付服務(wù)付款人付款人往來(lái)銀行往來(lái)銀行本地的中央銀本地的中央銀行分行行分行匯入地的中央?yún)R入地的中央銀行分行銀行分行匯入銀行匯入銀行收款人收款人扣除資金扣除資金清算中心清算中心支付命令支付命令到賬通知到賬通知撥付資金撥付資金付款付款支付通知支付通知國(guó)外付款國(guó)外付款人人往來(lái)銀行往來(lái)銀行收款人所在國(guó)收款人所在國(guó)的國(guó)內(nèi)代理行的國(guó)內(nèi)代理行國(guó)內(nèi)中央銀行國(guó)內(nèi)中央銀行匯入銀行匯入銀行國(guó)內(nèi)收款國(guó)內(nèi)收款人人支付請(qǐng)求支付請(qǐng)求扣除資金扣除資金跨國(guó)清算跨

17、國(guó)清算系統(tǒng)系統(tǒng)支付命令支付命令到賬通知到賬通知撥付資金撥付資金付款付款支付通知支付通知二、支付清算運(yùn)作二、支付清算運(yùn)作3. 支付（清算）系統(tǒng)的類型與運(yùn)行支付（清算）系統(tǒng)的類型與運(yùn)行 在不同的國(guó)家，建有不同類型的支付系統(tǒng)，服務(wù)于不同的支付清算領(lǐng)域，中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)的參與程度與監(jiān)管方式也有所不同。. 按經(jīng)營(yíng)者的身按經(jīng)營(yíng)者的身份不同劃分份不同劃分. 按支付系統(tǒng)的按支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象及單筆業(yè)服務(wù)對(duì)象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分務(wù)支付金額劃分. 按支付系統(tǒng)服按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)范圍劃分務(wù)的地區(qū)范圍劃分. 由中央銀行擁有并經(jīng)營(yíng)由中央銀行擁有并經(jīng)營(yíng). 由私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)擁有并經(jīng)營(yíng)由私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)擁有并經(jīng)營(yíng). 各銀行擁有并經(jīng)營(yíng)的行內(nèi)支付系統(tǒng)各銀行擁有并經(jīng)營(yíng)的行內(nèi)支付系統(tǒng). 大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng). 小額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)實(shí)時(shí)全額支付系統(tǒng)差額支付系統(tǒng)差額支付系統(tǒng). 境內(nèi)支付系統(tǒng)境內(nèi)支付系統(tǒng). 國(guó)際性支付系統(tǒng)國(guó)際性支付系統(tǒng)世界著名支付系統(tǒng)概覽大 額實(shí)時(shí)全額凈額小 額中央銀行擁有FEDWIRE（美聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)）BOJ-NET（日銀網(wǎng)絡(luò)）SIC系統(tǒng)（瑞士）TARGET（歐洲間實(shí)時(shí)全額自動(dòng)清算系統(tǒng)）CHAPS（大額英鎊清算系統(tǒng)）私營(yíng)機(jī)構(gòu)擁有CHIPS（紐約清算協(xié)會(huì)：同業(yè)支付系統(tǒng)）ACH（美國(guó)清算所系統(tǒng)）各銀行擁有的行內(nèi)支付系統(tǒng)我國(guó)4大國(guó)有商業(yè)銀行均開通