財務(wù)狀況分析報告

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財務(wù)狀況分析報告財務(wù)狀況分析報告（一）20*年度，銷售收入實現(xiàn)*萬元，比去年增加30%以上，并在取得較好經(jīng)濟效益的同時，取得了較好的社會效益。一、主要經(jīng)濟指標完成情況本年度商品銷售收入為*萬元，比上年增加*萬元。其中，商品流通企業(yè)銷售實現(xiàn)*萬元，比上年增加5.5%，商辦工業(yè)產(chǎn)品銷售*萬元，比上年減少10%，其它企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)*萬元，比上年增加43%。全年毛利率達到14.82%，比上年提高0.52%。費用水平本年實際為7.7%，比上年升高0.63%。全年實現(xiàn)利潤*萬元，比上年增長4.68%。其中，商業(yè)企業(yè)利潤*萬元，比上年增長12.5%，商辦工業(yè)利潤*萬元，比上年下降

2、28.87%。銷售利潤率本年為4.83%，比上年下降0.05%。其中，商業(yè)企業(yè)為4.81%，上升0.3%。全部流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為128天，比上年的110天慢了18天。其中，商業(yè)企業(yè)周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天，比上年的53天慢了7天。二、主要財務(wù)情況分析1.銷售收入情況通過強化競爭意識，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，增設(shè)經(jīng)營網(wǎng)點，擴大銷售范圍，促進了銷售收入的提高。如南一百貨商店銷售收入比去年增加296.4萬元；古都五交公司比上年增加396.2萬元。2.費用水平情況全局商業(yè)的流通費用總額比上年增加144.8萬元，費用水平上升0.82%其其中：運雜費增加13.1萬元；保管費增加4.5萬元；工資總額3.1萬元；福利費增加6.

3、7萬元；房屋租賃費增加50.2萬元；低值易耗品攤銷增加5.2萬元。從變化因素看，主要是由于政策因素影響：調(diào)整了“三資”、“一金”比例，使費用絕對值增加了12.8萬元；調(diào)整了房屋租賃價格，使費用增加了50.2萬元；企業(yè)普調(diào)工資，使費用相對增加80.9萬元?？鄢@三種因素影響，本期費用絕對額為905.6萬元，比上年相對減少10.2萬元。費用水平為6.7%，比上年下降0.4%。3.資金運用情況年末，全部資金占用額為*萬元，比上年增加28.7%。其中：商業(yè)資金占用額*萬元，占全部流動資金的55%，比上年下降6.87%。結(jié)算資金占用額為*萬元，占31.8%，比上年上升了8.65%。其中：應(yīng)收貨款和其他應(yīng)

4、收款比上年增加548.1萬元。從資金占用情況分析，各項資金占用比例嚴重不合理，應(yīng)繼續(xù)加強“三角債”的清理工作。4.利潤情況企業(yè)利潤比上年增加*萬元，主要因素是：（1）增加因素：由于銷售收入比上年增加804.3萬元，利潤增加了41.8萬元；由于毛利率比上年增加0.52%，使利潤增加80萬元；由于其他各項收入比同期多收43萬元，使利潤增加42.7萬元；由于支出額比上年少支出6.1萬元，使利潤增加6.1萬元。（2）減少因素：由于費用水平比上年提高0.82%，使利潤減少105.6萬元；由于稅率比上年上浮0.04%，使利潤少實現(xiàn)5萬元；由于財產(chǎn)損失比上年多16.8萬元，使利潤減少16.8萬元。以上兩種因

5、素相抵，本年度利潤額多實現(xiàn)*萬元。三、存在的問題和建議1.資金占用增長過快，結(jié)算資金占用比重較大，比例失調(diào)。特別是其他應(yīng)收款和銷貨應(yīng)收款大幅度上升，如不及時清理，對企業(yè)經(jīng)濟效益將產(chǎn)生很大影響。因此，建議各企業(yè)領(lǐng)導要引起重視，應(yīng)收款較多的單位，要領(lǐng)導帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調(diào)動回收人員積極性。同時，要求企業(yè)經(jīng)理要嚴格控制賒銷商品管理，嚴防新的三角債產(chǎn)生。2.經(jīng)營性虧損單位有增無減，虧損額不斷增加。全局企業(yè)未彌補虧損額高達*萬元，比同期大幅度上升。建議各企業(yè)領(lǐng)導要加強對虧損企業(yè)的整頓、管理，做好扭虧轉(zhuǎn)盈工作。3.各企業(yè)程度不同地存在潛虧行為。全局待攤

6、費用高達*萬元，待處理流動資金損失為*萬元。建議各企業(yè)領(lǐng)導要真實反映企業(yè)經(jīng)營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業(yè)經(jīng)營成果。財務(wù)狀況分析報告（二）一、美菱電器的發(fā)展分析合肥美菱股份有限公司是我國重要的電器制造商之一，擁有合肥、綿陽和景德鎮(zhèn)三大冰箱（柜）制造基地，以及冰箱、冷柜等多條產(chǎn)品線。公司主導產(chǎn)品美菱冰箱是首批中國名牌產(chǎn)品，國家出口免檢產(chǎn)品。2009年以來，美菱電器的營業(yè)收入增長基本上同步于行業(yè)或者優(yōu)于行業(yè)，但盈利水平低于競爭對手，近幾年公司的毛利率、凈利率不斷呈下降趨勢。為了解美菱電器的詳細經(jīng)營狀況，本文截取美菱電器2007-2011年這5年的財務(wù)報表部分數(shù)據(jù)，分析美菱電器

7、的財務(wù)報表信息質(zhì)量。二、美菱電器經(jīng)營狀況綜合分析一個企業(yè)，其所有所得劃分為消耗和投資兩部分。判斷一個企業(yè)是否處于健康發(fā)展的首要標準就是要看其投資規(guī)模，這里用It表示。如果出現(xiàn)It+1從表1可以看出，美菱2008年的投資額小于2007年，2009年、2010年都保持著增長，但2011年又呈下降趨勢，這說明美菱存在投資規(guī)模萎縮的問題，揭示美菱發(fā)展不健康這一現(xiàn)狀，本文在此基礎(chǔ)上進一步分析問題的原因。從表2可以發(fā)現(xiàn)：1.（原材料+低值易耗品）/營業(yè)收入波動較大，2008、2009年較2007年有所下降，2010年又回升達到最大，2011年略有下降。由于低值易耗品所占比重較低，波動主要是由原材料的庫存造

8、成的。公司規(guī)模逐步擴大，原材料庫存也隨之逐步增加。2.庫存商品/營業(yè)收入波動較大，總體呈上升趨勢，2011年達到最大，說明美菱的庫存商品嚴重堆壓。庫存問題是家電行業(yè)普遍存在的問題，庫存商品占用大量資金，嚴重影響公司資金流，導致公司不可持續(xù)經(jīng)營。3.在建工程/營業(yè)收入波動不是很大，2011年達5年最大值。家電行業(yè)的主要生產(chǎn)用固定資產(chǎn)一般均需經(jīng)過在建工程，該指標呈下降趨勢，意味公司可能在主業(yè)的發(fā)展上缺乏后勁，無法有效形成公司的核心競爭力。受2008年經(jīng)濟危機的影響，美菱2008年在建工程只有元，投資興建減少。2011年在建工程達到元，是因為經(jīng)濟復(fù)蘇，又有家電下鄉(xiāng)的途徑使美菱重新開始擴大生產(chǎn)規(guī)模。4

9、.固定資產(chǎn)/營業(yè)收入同在建工程/營業(yè)收入一樣，都是說明公司的投資規(guī)模的，指標變化也不大。5.無形資產(chǎn)/營業(yè)收入總體呈下降趨勢，2011年美菱年報，無形資產(chǎn)劃分為土地使用權(quán)、商標使用權(quán)、專利技術(shù)和非專利技術(shù)，其中專利技術(shù)為0，非專利技術(shù)僅占3%，公司在技術(shù)方面投入過低，不掌握核心技術(shù)，存在技術(shù)空心化的問題。從表3可以看出：1.TPt/營業(yè)收入2007-2009年上升，2009-2011年呈下降態(tài)勢，說明美菱自2009年后在創(chuàng)收上出現(xiàn)瓶頸，停滯不前，甚至有所倒退。這與美菱在核心技術(shù)上投資過少可能有關(guān)。2.銷售費用/營業(yè)收入2007-2010年一直上升，2011年有所下降，美菱的銷售費用居高不下，其

10、中占最大比重的是市場支持費，包括廣告費等。其中，空調(diào)安裝費本期增加較多的原因是為了提高銷售商積極性，加強業(yè)務(wù)拓展，采取了更積極的安裝費結(jié)算政策。3.管理費用/營業(yè)收入5年的變化不大，2011年比2010年增長38.46%，主要原因是2011年各地營銷分部改組設(shè)立為合資營銷公司，原在銷售費用中核算的分部費用變更為在管理費用中核算；另外本公司2011年提高了薪資標準，導致工資支出大幅上漲。三、財務(wù)報表信息質(zhì)量分析（一）存貨分析表4，我們發(fā)現(xiàn)美菱的存貨問題嚴重，5年來存貨數(shù)額逐年增加，占資產(chǎn)的比重隨之上升，美菱消化庫存的能力有待提高。庫存過高，資金無法及時回籠運轉(zhuǎn)，影響企業(yè)其他戰(zhàn)略部署。此外，庫存產(chǎn)

11、品擱置的時間越久，貶值越嚴重，這是一個亟待解決的問題。2012年整體家電市場進入規(guī)模發(fā)展的緩滯期，大規(guī)模的庫存拋售和市場競爭將直接導致盈利能力大幅下降。從前車之鑒來看，企業(yè)的倒閉往往不是因為虧損，而是因為現(xiàn)金流的斷裂。如何避免重蹈覆轍，應(yīng)該是美菱電器需要重點思考的問題。美菱可以嘗試加速農(nóng)村市場的銷售，對那些型號較舊的合格產(chǎn)品采取降價銷售。盡管利潤降低，但可以回籠企業(yè)資金，對企業(yè)的長期發(fā)展有利。還可以加大出口，針對東南亞、非洲等較落后的國家清倉止血。存貨占資產(chǎn)比重如此之大，存貨跌價準備對利潤的影響也不容小覷。2011年存貨增加近18%，而存貨跌價準備僅增加2%，這是極其不合理的，美菱很有可能通過

12、操縱存貨跌價準備操縱利潤。（二）應(yīng)收賬款美菱的應(yīng)收賬款5年來大幅增加，2011年高達5億多元，占總資產(chǎn)的7%。見表5。巨額應(yīng)收賬款的存在可以釋放一些庫存，但公司在發(fā)出商品開出銷售發(fā)票時要確認銷售收入，并繳納相應(yīng)的稅費，公司代墊稅款必將加大公司的資金需用量，加大資金成本，降低利潤。美菱要重視應(yīng)收賬款的管理工作。（三）利潤從表6可以看出，美菱近幾年盈利情況堪憂，尤其是2010年、2011年，營業(yè)利潤大幅下降，2011年出現(xiàn)負值。利潤總額保持正數(shù)，是由于營業(yè)外收入的功勞。提到營業(yè)外收入，就不得不提政府補助。上市公司依賴政府補助操縱利潤已經(jīng)不再新鮮，美菱也深諳此道。（四）營業(yè)外收入明細營業(yè)外收入中，政

13、府補助所占份額巨大，見表7，2010年為98.22%，2011年為88.22%，這就不難理解美菱在2011年營業(yè)利潤巨虧的情況下仍然能實現(xiàn)可觀的利潤總額。營業(yè)外收入屬于不可持續(xù)性收益，如果不改善主業(yè)的經(jīng)營狀況，企業(yè)就不可能扭轉(zhuǎn)經(jīng)營困境。四、現(xiàn)金流分析整體上，若不考慮應(yīng)收賬款可能造成的壞賬問題，美菱自2007-2011年之間主業(yè)所能夠產(chǎn)生的新增現(xiàn)金流量僅為元，扣除在此期間的購置固定資產(chǎn)等生產(chǎn)經(jīng)營必備的資產(chǎn)元，僅剩6.億元。2000-2005年投資者投入的平均資本（股本+資本公積）約為75.68億元，平均收益率僅為3.35%，低于同期銀行貸款利率，美菱收益能力較差。如果扣除存貨占用的5年平均資金56.79億元、應(yīng)收賬款占用的5年平均資金17.67億元，美菱的盈利情況就更加糟糕。（見表8）。五、總結(jié)通過對美菱電器財務(wù)狀況的綜合分析，我們得出結(jié)論：美菱的財務(wù)狀況不容樂觀，盈利能力等亟待提高，應(yīng)收賬款和存貨問題急需解決。美菱電器也意識到這一點，