第二講 現(xiàn)代化支付系統(tǒng)

1、安徽大學經(jīng)濟學院第二講 現(xiàn)代化支付系統(tǒng)安徽大學經(jīng)濟學院一、支付系統(tǒng)定義與組成二、支付系統(tǒng)分類與支付系統(tǒng)運作原理三、支付系統(tǒng)案例分析安徽大學經(jīng)濟學院支付系統(tǒng) 金融信息化應用系統(tǒng)的組成部分 重要性 市場經(jīng)濟中金融基礎設施的重要組成部分 貨幣體系中不可分割的一部分 保證金融交易有效性和風險管理的基礎； 涉及 資金轉移的規(guī)則 資金轉移的相關機構 資金轉移的技術手段等諸多方面成本、效率和風險是支付系統(tǒng)設計時要考慮的主要因素第一節(jié)第一節(jié) 支付系統(tǒng)定義與組成支付系統(tǒng)定義與組成安徽大學經(jīng)濟學院支付系統(tǒng)是由一系列支付工具、程序、有關交易主體、法律規(guī)則組成的用于實現(xiàn)貨幣金額所有權轉移的完整體系。這個支付體系是市場

2、經(jīng)濟下貨幣體系不可分割的一部分。國際清算銀行(1992) “支付體系由特定的機構以及一整套用來保證貨幣流通的工具和過程組成”，任何支付系統(tǒng)的目的都是為了盡可能高效地組織并安排實際交易和金融交易的資源的傳送。支付系統(tǒng)包括資金轉移的規(guī)則、機構和技術手段。1.1 支付系統(tǒng)定義安徽大學經(jīng)濟學院任何在經(jīng)濟中有關支付的工具、手段等均是廣義上支付系統(tǒng)的組成部分，如：現(xiàn)金、支票、中央銀行的票據(jù)處理中心及有關票據(jù)的法律等。狹義上的支付系統(tǒng)是指以計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)為依托，由一系列交易主體參與的，由一系列相關支付工具、程序、有關法律組成的，用于實現(xiàn)電子資金轉賬的體系。1.1 支付系統(tǒng)定義(續(xù))安徽大學經(jīng)濟學院支付系統(tǒng)作

3、為一個完整的體系，每一個部分都是這一體系正常運轉所不可缺少的，如圖所示，它由以下幾個部分組成。一個有效且高效的支付體系包括穩(wěn)定的支付機構（如銀行和清算機構），有效且便利的支付工具，高效穩(wěn)定的清分結算系統(tǒng)，同時還要有一套運作規(guī)章和法律法規(guī)作為保證。1.2 支付系統(tǒng)構成非銀行非銀行銀行銀行清算所中央銀行安徽大學經(jīng)濟學院銀行 不僅要求具備高水平的支付業(yè)務設施，同時也是向廣大客戶提供支付服務的主體。清算機構（清算所） 負責金融機構間（銀行）以及金融機構和非金融機構間資金的清分和結算。支付系統(tǒng)的管理者（通常為中央銀行） 負責制定支付系統(tǒng)的運作規(guī)章，維護支付系統(tǒng)日常運作。國家法律與支付系統(tǒng)的運作規(guī)章 明確

4、的法律規(guī)定是支付系統(tǒng)正常運作的基礎。1.2 支付系統(tǒng)構成(續(xù))安徽大學經(jīng)濟學院支付工具 可以被看作支付命令的載體，是支付體系內用于進行清算的中介，支付系統(tǒng)的類型是決定支付工具形式的重要因素。一般來說，小額支付系統(tǒng)以現(xiàn)金、票據(jù)和銀行卡為支付工具，大額系統(tǒng)為了保證支付效率，支付工具往往以電子信息的形式存在。1.2 支付系統(tǒng)構成安徽大學經(jīng)濟學院第二節(jié) 支付系統(tǒng)分類與運作原理安徽大學經(jīng)濟學院各國由于法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境以及歷史習慣的不同，支付系統(tǒng)也呈現(xiàn)出多種不同的形式。1)按結算方式分類：全額和凈額 全額結算是指在資金轉賬前并不進行帳戶金額的對沖，以實際的支付金額進行轉賬的結算方式。 凈額結算是指在進行

5、雙方或多方的資金轉賬前，先對各方帳戶上的余額進行相互沖減，之后才轉移剩余資金金額的結算方式。凈額結算又可分為雙邊凈額結算和多邊凈額結算兩種。2.1 支付系統(tǒng)分類安徽大學經(jīng)濟學院 在凈額結算的情況下，銀行把與每筆支付有關的信息傳送到清算所，參加清算所的所有銀行，在發(fā)生支付義務的時候，并不立即通過銀行間資金轉賬結算每一筆支付，而是在約定的時期（稱作清算周期）內讓債權和債務累積起來，然后使某些往來支付相互抵銷。按結算方式分類安徽大學經(jīng)濟學院在清算周期期末的指定結算時間，銀行只須把支付凈額轉給清算所。結算通常于每日終了在清算銀行（一般是中央銀行）的賬簿上進行，但也可以在算出凈頭寸后的一個或幾個營業(yè)日后

6、進行，凈額的結算也可以通過在商業(yè)銀行開設的往來帳進行。下面以圖例來說明全額結算、雙邊凈額結算和多邊凈額結算之間的差異。按結算方式分類(續(xù))發(fā)送行發(fā)送行接收行接收行ABCD債務總額A604010110B8060140C8080D702030120債權總額1508015070450發(fā)送行發(fā)送行接收行接收行ABCD債務總額A600060B8040120C4040D603090債權總額1006011040310銀行銀行ABCD凈差額凈差額差額40-6070-500安徽大學經(jīng)濟學院結算周期結束的時刻可能發(fā)生結算的風險：債務銀行的帳戶上沒有足夠的資金支付其債務此時，有三種方法可以選擇：1.央行對其提供信貸

7、2.參與結算的各方根據(jù)協(xié)議安排承擔債務頭寸3.重新計算銀行間頭寸，這種方式極易導致整個支付系統(tǒng)的崩潰，一般不建議采用凈額結算的問題安徽大學經(jīng)濟學院2)按交易的金額分類：大額或小額 按照支付系統(tǒng)所處理的每筆轉移的資金金額分類，有大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)。大額系統(tǒng)用于每筆支付金額超過某一數(shù)量的支付業(yè)務，小額系統(tǒng)內支付金額一般較小。按交易金額分類安徽大學經(jīng)濟學院大額系統(tǒng)和小額系統(tǒng)在管理和維護方面考慮的側重點不同。大額系統(tǒng)對于系統(tǒng)穩(wěn)定性、風險管理、資金轉移的時效性等因素的要求比小額系統(tǒng)嚴格得多。然而，小額系統(tǒng)處理的交易數(shù)量要遠遠超過大額系統(tǒng)，而且系統(tǒng)網(wǎng)絡往往要擴展到商店甚至個人家中。因而小額系統(tǒng)管理

8、者要對安全性、系統(tǒng)數(shù)據(jù)吞吐量等指標要求較高。大額支付系統(tǒng)主要用于資本市場、貨幣市場交易和大額貿易的資金結算，而小額支付系統(tǒng)一般為小額貿易支付和個人消費服務。按交易金額分類(續(xù))安徽大學經(jīng)濟學院3)按結算時效分類：實時和非實時 所謂結算時效是指以某一支付工具發(fā)出指令后資金從某人轉給某人或從某帳戶轉到其他帳戶所用的時間長短。所用的時間越長，時效性越差，時間越短，時效性越好 實時性支付系統(tǒng)的實效性是最理想的，當一方發(fā)出支付指令時，結算也同時完成。在非實時的支付系統(tǒng)中，從系統(tǒng)受到支付指令到完成結算，之間有一定的時間間隔。此間隔的長短隨支付系統(tǒng)的不同而異。 實效性的好壞與結算方式有密切的關系。安徽大學經(jīng)

9、濟學院4)按系統(tǒng)的管理者分類：中央銀行或民間機構 管理者是支付系統(tǒng)順暢運行的重要因素之一，由誰負責支付系統(tǒng)運行是由歷史、經(jīng)濟、政治等多方面因素決定的。 根據(jù)以上對支付系統(tǒng)的分類，目前的支付系統(tǒng)可分為三大類：n大額實時全額系統(tǒng)n大額軋差系統(tǒng)n小額批量凈額結算系統(tǒng)三大類安徽大學經(jīng)濟學院在了解運作原理之前，有必要先了解一下支付系統(tǒng)中各個參與者之間的相互關系。主要參加者包括非銀行、商業(yè)銀行、清算所和中央銀行。劃撥的資金包括：1.由非銀行部門持有的中央銀行債務(銀行券)2.商業(yè)銀行在中央銀行的存款(商業(yè)銀行的準備金余額)3.銀行對非銀行的負債(銀行存款)4.銀行對銀行的負債(同業(yè)存款)2.2 支付系統(tǒng)的

10、運作原理安徽大學經(jīng)濟學院非銀行之間劃撥資金的最傳統(tǒng)和最直接的方式是使用現(xiàn)金(銀行券)。銀行存款貨幣所有權的轉移必須在發(fā)行機構(央行或者商業(yè)銀行)的帳戶上辦理記賬手續(xù)才能進行。在付款人與收款人不同的情況下，付款人的銀行就必須把資金轉給收款人的銀行，這就產(chǎn)生了銀行間轉賬。從而引發(fā)一連串的指令和記賬手續(xù)，一筆支付可能會涉及多次資金劃撥。2.2 支付系統(tǒng)的運作原理安徽大學經(jīng)濟學院資金轉賬的方法：1.借 記 和 貸 記 銀 行 相 互 持 有 的 雙 邊 往 來 帳 戶 ， 在往來帳戶的失衡累積到一定程度時，銀行間將通過資金轉賬（支付）或銀行間貸款進行調整；2.借記和貸記雙方在第三方代理行開設帳戶；3.

11、借記和貸記銀行在中央銀行開帳戶，因為中央銀行是銀行的銀行。在支付系統(tǒng)中，非現(xiàn)金支付全過程包括三種處理：支付（Payment)、清分（Clearing)和結算（Settlement)。下頁圖表示資金結算完成需要遵循的流程。2.2 支付系統(tǒng)的運作原理商業(yè)銀行資金結算流程安徽大學經(jīng)濟學院支付發(fā)生在收款人、付款人以及開戶銀行之間。表現(xiàn)為付款人賬面余額減少，收款人在其開戶行賬面余額增加。清分是指收、付款銀行交換支付信息，把支付指令按接收行進行分類，并計算其借、貸方差額的過程，為最終清算做準備。清算則涉及收款人開戶行，付款人開戶行和央行，通過各家銀行在央行開始的備付金帳戶，劃轉款項，清償債權債務關系。2.

12、2 支付系統(tǒng)的運作原理安徽大學經(jīng)濟學院在支付活動中，銀行與客戶之間的支付與結算，通過銀行為客戶提供多種金融服務來實現(xiàn)，其特點是帳戶多、業(yè)務量大，涉及客戶、銀行雙方權益，稱之為支付服務系統(tǒng)。中央銀行與商業(yè)銀行之間的支付與清算，是政府授權的中央銀行實施貨幣政策，監(jiān)督、控制商業(yè)銀行金融活動，控制國家貨幣發(fā)行，經(jīng)理國庫，管理外匯的重要手段，稱之為支付資金清算系統(tǒng)。兩個層次的支付系統(tǒng)緊密相關、相輔相成，是國家穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定經(jīng)濟的重要間接調控手段2.2 支付系統(tǒng)的運作原理安徽大學經(jīng)濟學院清分和結算是支付結算系統(tǒng)中最主要的兩個部分。清分是對支付指令進行計算、歸類和傳遞等操作的過程，此時，資金并沒有進行實際的

13、轉移。在清分結束之后，結算過程根據(jù)清分的結果進行資金在有關帳戶之間的實際意義上的轉移。2.2 支付系統(tǒng)的運作原理安徽大學經(jīng)濟學院所謂的“ 清分”是指對進入系統(tǒng)的支付指令進行歸類、排序、分析或計算，對隨機傳入支付系統(tǒng)的支付指令以便于系統(tǒng)進一步處理的形式進行分類。所謂的支付指令支付指令，就是交易的某一方向支付系統(tǒng)發(fā)出的向交易的另一方支付金額的命令。顯然支付指令代表了交易雙方的一種契約關系。這就要求支付指令必須獲得法律上的承認。作為一種抽象的命令，支付指令要取得法律效應，必須借助于一定的載體，這些載體就是我們常說的支付工具。清分安徽大學經(jīng)濟學院在不同的支付體系中，支付工具有多種形式。在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中

14、，主要有匯票、支票、本票、借記指令、貸記指令、信用卡等。我們可以將以上的幾種支付工具分為兩大類，一類是基于紙張的，如匯票、支票和本票等，以及用紙質命令簽署的借記指令和貸記指令；另一類是基于電子信號的，主要指以電子形式傳遞的借記和貸記指令。清分安徽大學經(jīng)濟學院清分的一般流程首先，清分系統(tǒng)要對支付指令的屬性進行判斷。有時，凈額結算系統(tǒng)和全額結算系統(tǒng)共用同一清分體系。在這種情況下，清分系統(tǒng)需要分別支付指令的屬性，并決定支付指令傳向哪個結算系統(tǒng)。在全額支付中，支付指令清分的步驟要比凈額結算中的少，清分系統(tǒng)只需根據(jù)支付指令的內容向結算系統(tǒng)發(fā)出結算指令即可。而用于凈額結算的支付指令，必須經(jīng)過軋差的操作。清

15、分安徽大學經(jīng)濟學院當清分系統(tǒng)識別出一個用于凈額結算的指令后，它便根據(jù)此指令的內容計算債權和債務雙方的凈結算頭寸。在清分周期結束時，根據(jù)系統(tǒng)參與者各自軋差之后的凈債權、債務生成結算指令，傳入結算系統(tǒng)。清分過程就此結束。其流程如圖所示。清分安徽大學經(jīng)濟學院結算過程進行實際意義上的資金轉移。一般來說，這種轉移主要體現(xiàn)在支付各方帳戶上的變化。這種帳戶上的變化分成兩個層次，一是交易雙方在各自開戶銀行內帳戶的變化，二是提供支付服務的銀行系統(tǒng)帳戶上的變化。我們所討論的結算過程多為銀行間資金轉移服務的，因此下面主要考慮第二層次的意義。結算過程處理的對象結算過程涉及兩種基本處理對象：結算指令和帳戶。結算安徽大學

16、經(jīng)濟學院其流程包括以下幾個步驟：（1）結算指令登記 結算指令是由清分系統(tǒng)根據(jù)支付指令生成的，基本信息包括收款方，付款方，金額。結算指令并不等于支付指令的條數(shù)，往往支付指令多余結算指令。因為對于凈額系統(tǒng)來說，清分過程會將許多支付指令進行軋差，真正用于結算是帳戶之間的凈債務，所以沒有必要對每一條支付指令都進行資金結算。指令登記過程為進入的結算指令分配一個處理好，并判斷支付指令的真?zhèn)?。結算處理的流程安徽大學經(jīng)濟學院（2）對確認的結算指令進行處理。根據(jù)指令內容進行處理，進行資金結算或進行凈額軋差操作，根據(jù)指令本身屬性和結算系統(tǒng)的設計，結算指令可能被放入等候隊列、凈額結算堆棧和實時處理線三種操作緩沖區(qū)中

17、的一種。結算處理的流程安徽大學經(jīng)濟學院（3）最終結算處理實時處理線與最終結算處理過程相連。最終結算處理程序進行最終的和無法撤消的結算，這是結算過程的最后一步，此過程需要判斷帳戶上是否有足夠的資金。如果有，則產(chǎn)生符合會計規(guī)定的借記和貸記指令，帳戶被更新，同時向付款發(fā)出確認信息。結算處理的流程安徽大學經(jīng)濟學院如果有關帳戶上資金不足以進行結算，結算系統(tǒng)有可能進行以下三種處理第一種方式是將結算指令掛起，放入一個隊列中，待到帳戶中有足夠的資金時再進行最終結算。第二種方式是對付款者提供日內貸款（或日內透支），使結算可照常進行。（日內貸款有兩種形式，一種使信用貸款，一種是抵押貸款。）第三種方式是向付款者提供

18、隔日貸款。這是再付款者無力在當日結算系統(tǒng)關閉前取得足夠的資金來歸還日內貸款的情況下進行的。與證券薄記系統(tǒng)相連，提供抵押貸款。結算安徽大學經(jīng)濟學院1.央行全額、連續(xù)、無透支系統(tǒng)，典型代表是瑞士國民銀行經(jīng)營的瑞士同業(yè)清算系統(tǒng)(SIC)；2.央行全額、連續(xù)、有限透支系統(tǒng)，典型代表是美國聯(lián)邦儲備體系的電子資金劃撥系統(tǒng)(FEDWIRE)；3.央行定時、差額結算系統(tǒng)，典型代表是日本銀行經(jīng)營的日本銀行金融網(wǎng)絡系統(tǒng)(BOJ-NET)；4.私營多方凈額結算系統(tǒng)，典型代表是紐約清算所協(xié)會經(jīng)營的同業(yè)清算支付系統(tǒng)(CHIPS)，它是全球最大的私營支付清算系統(tǒng)之一，主要進行跨國美元的清算四種大額支付系統(tǒng)安徽大學經(jīng)濟學院

19、第三節(jié) 支付系統(tǒng)案例分析安徽大學經(jīng)濟學院西方發(fā)達國家的銀行業(yè)都已建有運行效率高，較為完善、可靠的支付系統(tǒng)，盡管各國支付系統(tǒng)中的支付工具有所不同，支付方式各異，經(jīng)營機構也不盡一致，但基本功能相同，主要是用于銀行間資金調撥、清算轉賬和證券交易的清算等。 安徽大學經(jīng)濟學院一、環(huán)球同業(yè)銀行金融通信系統(tǒng)安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT：Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication總部設在比利時布魯塞爾,1973年登記注冊安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT是環(huán)球銀行金融通信協(xié)會組織建設和管理的全球金融通信網(wǎng)絡系統(tǒng)，為實現(xiàn)國際銀行間金融業(yè)務處理自動

20、化而開發(fā)的。它是一個國際銀行同業(yè)非盈利性的國際組織，根據(jù)協(xié)作關系為其成員國共同利益組織起來1973,SWIFT,由來自15個國家的293所銀行出資興建，目的是促進各國、各銀行之間的通訊自動化與規(guī)范化。 安徽大學經(jīng)濟學院1974 Partnership principles established1975 Emphasis on security and reliability1976 First operating centers open1 9 7 7 年 5 月 9 日 由 比 利 時 國 王 A l b e r t 發(fā) 出 SWIFT系統(tǒng)的第一條業(yè)務信息安徽大學經(jīng)濟學院1978 Our

21、first ten million messages安徽大學經(jīng)濟學院到2005年5月，來自203個國家，近8000家金融機構與SWIFT相連。同時，SWIFT傳送信息的數(shù)量穩(wěn)步增長，處理的信息種類也不斷增加。2003年，SWIFT傳送了20.48億條信息。到2004年7月，最大日傳送量高達10,139,170。同時，SWIFT每筆業(yè)務的傳輸費用大幅下降，在過去十年中降幅超過70%。SWIFT從2003年1月開始轉向基于IP的信息傳送平臺，SWIFTNet。這將進一步提高SWIFT系統(tǒng)的安全性、可靠性。在新的網(wǎng)絡上SWIFT將擴展其服務范圍，提供新的服務。安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT是一個私營股份

22、公司，股本屬各會員銀行，由25名董事長領導下的執(zhí)行董事會為最高權力機構。SWIFT的股東來自世界各地，SWIFT完全由參加銀行按會員資格選舉董事會。該董事會負責制定一般政策，占系統(tǒng)總交易量1.5以上的國家或國家集團才有資格被任命為董事會成員。因此，該機構的成員在安排其海外業(yè)務活動中起著非常活躍的作用。安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT以系統(tǒng)中發(fā)出的交易量大小按比例分配所有權，并可以在一定時期進行復審，以反映系統(tǒng)的實際使用情況。SWIFT的各個國家的中央銀行每年集會幾次來提出有關預算上和政策上的有關事宜。每個國家所有加入SWIFT的銀行及海外辦事處也每隔一段時間，就使用者的情況進行碰頭，針對影響銀行業(yè)務

23、活動的情況，討論發(fā)展的政策和策略。安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT的組織成員分為3類：（1）會員銀行（Member Bank）會員：包括經(jīng)董事會認可的銀行，一部分合格的證券和相關金融工具的經(jīng)紀人/經(jīng)銷商，投資管理機構。會員可根據(jù)自身情況選擇是否持股，但獲得的服務相同，即SWIFT提供的所有服務。會員行有董事選舉權，當股份達到一定份額后，有董事的被選舉權。安徽大學經(jīng)濟學院（2）附屬會員銀行（Sub一member Bank）附屬會員：持股會員對該機構組織擁有50%的直接控制權或100%的間接控制權。此外，該機構組織還需滿足附屬會員條例中第8款第一節(jié)的要求。即必須和會員所參與的業(yè)務相同 安徽大學經(jīng)濟學院（

24、3）參與者（Participant）參與者：主要來自于證券業(yè)的各個機構，如證券經(jīng)紀人和經(jīng)銷商，投資經(jīng)理，基金管理者，貨幣市場經(jīng)紀人等。只能獲得與其業(yè)務相關的一系列特定服務，并且需滿足公司大會中為其設定的標準。參與者不能持股安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT從1977年5月正式投入運行以來，以其高效、可靠、低廉和完善的服務，在加速全球范圍內的商品交換貨幣流通，促進世界貿易的發(fā)展，加速國際金融結算，促進國際金融業(yè)務的現(xiàn)代化和規(guī)范化方面發(fā)揮了積極的作用。到1996年5月30日，日處理SWIFT報文290萬筆左右。到到2003年底，年底，SWIFT向向2,327名會員，名會員，3,083名附屬會員和名附屬會員

25、和2,244名參與者提名參與者提供服務。供服務。安徽大學經(jīng)濟學院安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT系統(tǒng)的特點（1）降低了金融信息傳輸?shù)馁M用 （2）提高了金融通訊和金融機構業(yè)務處理的效率 （3）提供了有效的安全措施和風險管理機制 （4）不斷擴展服務對象范圍安徽大學經(jīng)濟學院SWIFT系統(tǒng)的功能（1）接入服務Connectivity （2）金融信息傳送服務Messaging（3）交易處理服務Transaction processing （4）分析服務與分析工具Analytical services/tools安徽大學經(jīng)濟學院Swift提供服務提供服務安徽大學經(jīng)濟學院Swift網(wǎng)絡系統(tǒng)網(wǎng)絡系統(tǒng)(SIPN)安徽

26、大學經(jīng)濟學院金融機構通過SPIN獲取服務安徽大學經(jīng)濟學院二、美國的支付系統(tǒng)安徽大學經(jīng)濟學院美國支付系統(tǒng)中使用的支付工具主要有： 支票、貸記支付工具、直接借記、支付卡和現(xiàn)金等。其中支票是美國最普遍使用的支付工具，信用卡也是在美國普遍流行的支付手段，到目前為止，全美約已發(fā)行信用卡近10億張，為廣大客戶提供了既方便、又安全的支付手段；現(xiàn)金仍然是人們進行日常購物的一種支付手段，但它在支付業(yè)務中所占的比例呈逐漸下降趨勢，正逐步被各種更加方便、快捷、自動化的支付工具所代替安徽大學經(jīng)濟學院美國支付系統(tǒng)的銀行間資金清算劃撥主要是通過兩個系統(tǒng)來實現(xiàn)的：其一是美國聯(lián)邦儲備體系經(jīng)營管理的聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)（FED

27、WIRE）；其二是紐 約 清 算 所 協(xié) 會 經(jīng) 營 的 清 算 所 同 業(yè) 支 付 系 統(tǒng)（CHIPS）。這兩個系統(tǒng)都屬大額支付系統(tǒng)，通過它們能實現(xiàn)全美將近80以上的大額資金轉賬。安徽大學經(jīng)濟學院1FEDWIRE FEDWIRE聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)主要提供資金轉賬和證券轉賬兩種服務。（1）資金轉賬。 FEDWIRE資金轉賬的主要功能是：通過各商業(yè)銀行在聯(lián)邦儲備體系中的儲備帳戶余額，實現(xiàn)商業(yè)銀行間的同業(yè)清算，完成資金調撥。安徽大學經(jīng)濟學院 FEDWIRE最早建于1918年，當時通過電報的形式第一次向各商業(yè)銀行提供跨區(qū)的票據(jù)托收服務，通過FEDWIRE實現(xiàn)資金調撥、清算凈差額。但其真正建立自動化

28、的電子通信系統(tǒng)是在1970年，此后FEDWIRE便獲得了飛速的發(fā)展，由其處理的各類支付業(yè)務逐年增加。該系統(tǒng)成員主要有：美國財政部、美國聯(lián)邦儲備委員會、12家聯(lián)邦儲備銀行、25家聯(lián)邦儲備分行及全國1萬多家商業(yè)銀行和近2萬家其他金融機構。安徽大學經(jīng)濟學院FEDWIRE的資金轉賬是實時、全額、連續(xù)的貸記支付系統(tǒng)，即支付命令隨時來隨時處理，而不需等到既定時間統(tǒng)一處理，且每筆支付業(yè)務都是不可取消和無條件的。交易業(yè)務量大的FEDWIRE用戶往往采用專用線路與FEDWIRE相連，中等或較小業(yè)務量的FEDWIRE用戶則通常采用共享租賃線路或撥號方式與FEDWIRE連接，而只有一些業(yè)務量非常小的用戶通過代理行或

29、脫機電話方式向FEDWIRE發(fā)送支付指令。安徽大學經(jīng)濟學院FEDWIRE的資金轉賬能為用戶提供有限的透支便利（CAPPED INTRADAY CREDIT），它根據(jù)各商業(yè)銀行的一級資本來框算其最大透支額。只有出現(xiàn)超過透支額的支付業(yè)務時，該支付命令才處于等待或拒絕狀態(tài)。FEDWIRE的這一措施解決了商業(yè)銀行資金流動性的問題，提高了支付系統(tǒng)的效率，能實現(xiàn)及時的資金轉移，但同時也給中央銀行帶來了一定的支付風險，當某支付方發(fā)生清償危機時，中央銀行將承擔全部風險。為了降低中央銀行的信用風險，避免商業(yè)銀行利用中央銀行提供的透支便利轉嫁風險，從1994年4起，聯(lián)邦儲備銀行開始對在其帳戶上的透支收取一定的費用

30、，開始時年利率為24，至1996年已提高到年利率60，用以控制商業(yè)銀行的日間信貸。安徽大學經(jīng)濟學院（2）證券轉賬。 FEDWIRE證券轉賬系統(tǒng)建于60年代未，它的主要功能是：實現(xiàn)多種債券（如政府債券、企業(yè)債券、國際組織債券等）的發(fā)行、交易清算的電子化，以降低成本和風險，它是一個實時的、交割與支付同時進行的全額貸記轉賬系統(tǒng)。安徽大學經(jīng)濟學院 具體實現(xiàn)時，由各類客戶（如金融機構、政府部門、投資者等）在吸收存款機構開立記賬證券帳戶，而各吸收存款機構在儲蓄銀行建立其相應的記賬證券帳戶，清算交割時通過各吸收存款機構在儲備銀行的記賬證券帳戶來進行。目前，已有近98約20萬種可轉讓政府債券是通過該系統(tǒng)進行處

31、理的。安徽大學經(jīng)濟學院 FEDWIRE的證券轉賬同樣也會產(chǎn)生儲備帳戶的透支（如當接收的記賬證券量大于發(fā)送證券量時），但由于證券轉賬實時、交割與支付同時進行（即一手交錢、一手交貨）的特性，使得資金帳戶的透支可以用證券作抵押，因此降低了中央銀行的信用風險。與此同時，聯(lián)邦儲備銀行也采取了一系列措施，如實行證券轉移的最大限額（1988年規(guī)定每一筆證券轉移資金最大不得超過5，000萬美元），以最大限度地降低由于證券轉移產(chǎn)生的透支所帶來的風險安徽大學經(jīng)濟學院 由于FEDWIRE系統(tǒng)在安全控制、風險防范、電信格式、信息傳遞等方面都實行了嚴格的規(guī)范和標準化措施，使得利用此系統(tǒng)大大提高了美國國內資金清算的效率，

32、確保了聯(lián)邦儲備銀行體系中大額資金清算和證券交易的安全。安徽大學經(jīng)濟學院2CHIPS CHIPS是由紐約清算所協(xié)會（NYCHA）經(jīng)營管理的清算所同業(yè)支付系統(tǒng)，它是全球最大的私營支付清算系統(tǒng)，主要進行跨國美元交易的清算。安徽大學經(jīng)濟學院參加CHIPS系統(tǒng)的成員有兩大類：一類是清算用戶，它們在聯(lián)邦儲備銀行設有儲備帳戶，能直接使用該系統(tǒng)實現(xiàn)資金轉移，目前共有19個，其中有8個在為自己清算的同時還能代理2至32個非清算用戶的清算；另一類是非清算用戶，不能直接利用該系統(tǒng)進行清算，必須通過某個清算用戶作為代理行，在該行建立代理帳戶實現(xiàn)資金清算。安徽大學經(jīng)濟學院 CHIPS是一個凈額多邊清算的大額貸記支付系統(tǒng)

33、，每天只有一次日終結算，其最終的結算是通過FEDWIRE中儲備金帳戶的資金轉賬來完成的。該系統(tǒng)建立于1970年，從最初與其直接聯(lián)機的銀行只有15家，發(fā)展到現(xiàn)在已達140多家，目前，全球95左右的國際美元交易是通過該系統(tǒng)進行清算的。安徽大學經(jīng)濟學院 CHIPS系統(tǒng)提供了雙邊及多邊信用限額來控制信用風險。所謂雙邊信用限額（BILATERALCREDITLIMITS）是指清算成員雙方根據(jù)信用評估分別給對方確定一個愿意為其提供的信用透支額度；所謂多邊信用限額（NET DEBIT CAPS）則是指根據(jù)各個清算成員對某清算成員提供的雙邊信用限額，按比例（如5）確定出該清算成員的總的信用透支額度。清算時，只

34、要雙邊及多邊信用限額不突破則CHIPS根據(jù)支付命令對其清算成員行進行相應的借記貸記記錄，否則超出限額的話，其支付命令拒絕執(zhí)行。安徽大學經(jīng)濟學院 自1990年起，CHIPS規(guī)定在一天清算結束時，若有一家或多家銀行出現(xiàn)清償問題，且這些銀行找不到為其代理的清算銀行的話則被視為倒閉，這時，由其造成的損失由其余各成員行共同承擔，以確保一天清算的完成。這些風險控制措施的實施，不僅控制了成員行的風險，而且也控制了整個系統(tǒng)的信用風險。因此，我們可以說CHIPS為國際美元交易支付提供了安全、可靠、高效的系統(tǒng)支持。安徽大學經(jīng)濟學院三、歐洲支付系統(tǒng)（TARGET）安徽大學經(jīng)濟學院 歐盟的支付清算體系是一個區(qū)域性的支

35、付清算系統(tǒng)。它具有鮮明的一體化色彩。SWIFT的總部就在比利時的布魯塞爾。支付清算機制高度發(fā)達，支付清算服務優(yōu)質高效。 TARGET(Trans-European Automated Real Time Gross Settlement ExpressTransferSystem)歐洲間實時全額自動清算系統(tǒng)，于1995年開始建設，并于1999年1月1日開始正式啟動。 TARGET系統(tǒng)的清算成員系歐元區(qū)內各國的中央銀行，任何一家金融機構，只要在歐元區(qū)內所在國家的中央銀行開立匯劃帳戶，即可通過與TARGET相連接的所在國的實時全額清算系統(tǒng)（RTGS），進行歐元的國內或跨國清算。歐洲中央銀行及成員國

36、中央銀行負責監(jiān)督TARGET的運營，并作為清算代理人直接參與TARGET運行。安徽大學經(jīng)濟學院TARGET有以下特點：（1）采用RTGS模式，系統(tǒng)在整個營業(yè)日內連續(xù)、逐筆地處理支付指令，所有支付指令均是最終的和不可撤銷的，從而大大降低了支付系統(tǒng)風險，但對參加清算銀行的資金流動性具有較高要求。（2）由于資金可以實時、全額地從歐盟一國銀行劃撥到另一國銀行，不必經(jīng)過原有的貨幣匯兌程序，從而減少了資金占用，提高了清算效率和安全系數(shù)，有助于歐洲中央銀行貨幣政策的實施。安徽大學經(jīng)濟學院（3）歐洲中央銀行對系統(tǒng)用戶采取收費政策，用戶業(yè)務量最大，收費標準越低，這一收費規(guī)則似乎對大銀行更加有利；此外系統(tǒng)用戶需在

37、歐洲中央銀行存有充足的資金或備有等值抵押品，資金規(guī)模要求較高；加之各國中央銀行對利用該系統(tǒng)的本國用戶不予補貼，故TARGET系統(tǒng)的清算成本高于其他傳統(tǒng)清算系統(tǒng)。 TARGET的業(yè)務范圍包括與歐洲中央銀行執(zhí)行統(tǒng)一貨幣政策有關的資金收付、銀行間的大額歐元清算、銀行客戶間的大額歐元收付結算等。安徽大學經(jīng)濟學院四、中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)安徽大學經(jīng)濟學院 中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)(China National Advanced Payment System, CNAPS),為世行技術援助貸款項目，主要提供商業(yè)銀行之間跨行的支付清算服務，是為商業(yè)銀行之間和商業(yè)銀行與中國人民銀行之間的支付業(yè)務提供最終資金清算

38、的系統(tǒng)，是各商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)資金清算的樞紐系統(tǒng)，是連接國內外銀行重要的橋梁，也是金融市場的核心支持系統(tǒng)。安徽大學經(jīng)濟學院大額實時支付系統(tǒng)小額批量支付系統(tǒng)清算帳戶管理系統(tǒng)、支付管理信息系統(tǒng)等電子聯(lián)行轉換中心系統(tǒng)中央債券綜合業(yè)務系統(tǒng)全國銀行間外匯交易系統(tǒng)同業(yè)拆借系統(tǒng)中央銀行會計集中核算系統(tǒng)中國人民銀行國庫業(yè)務系統(tǒng)商業(yè)銀行行內匯兌（綜合業(yè)務）系統(tǒng)農村信用社業(yè)務處理系統(tǒng)城市商業(yè)銀行匯票處理系統(tǒng) （相連）系統(tǒng)的主要內容系統(tǒng)的主要內容安徽大學經(jīng)濟學院一、同城清算所系統(tǒng) Local Clearing House是處理同城范圍內的借記和貸記支付，進行票據(jù)清分、結算和交換的支付系統(tǒng)，采用批量處理、凈額結算、

39、約時進帳方式完成支付交易安徽大學經(jīng)濟學院二、大額實時支付系統(tǒng) High Value Payment System是處理同城和異地跨行和行內大額貸記支付以及時間要求緊迫的其他貸記業(yè)務的支付系統(tǒng)。資金的清算采用全額、實時的方式進行。 中央銀行能夠通過該系統(tǒng)能直接監(jiān)督和控制全國80左右的資金，實時跟蹤各清算帳戶的資金情況。安徽大學經(jīng)濟學院三、小額批量支付系統(tǒng) Bulk Electronic Payment System是處理票據(jù)可以截留的同城或異地借記、貸記支付交易的電子支付系統(tǒng)。 主要業(yè)務：各類預授權的定期定額支付（如工資、津貼、保險金支付等）；各類定期不定額的支付（如房租、水電費、電話費等）；各

40、種截留票據(jù)的貸記、借記支付等業(yè)務。 安徽大學經(jīng)濟學院 四、銀行卡授權系統(tǒng) Bank Card Authorization System是實時處理ATM和POS授權信息轉接的系統(tǒng)，要求及時、準確、安全。 在銷售點支付時，賣方能夠直接從買方所在銀行或其他開設有帳戶的金融機構，獲得有關買方支付能力擔保信息。每一個授權請求被送往ATM卡、POS卡發(fā)卡者活期指定的代理者，經(jīng)確認授權之后，再返回信息發(fā)出者。安徽大學經(jīng)濟學院五、證券簿記系統(tǒng) Government Securities Bookkeeping Systems為政府所有形式證券的保管和交易系統(tǒng)，一般只用于中央銀行作為國家財政代理所進行的國庫券發(fā)行和清算服務。中央銀行通過買入、賣出政府債券實施其宏觀貨幣政策