提升銀行服務(wù)科技自立自強(qiáng)質(zhì)效.docx

1、提升銀行服務(wù)科技自立自強(qiáng)質(zhì)效導(dǎo)讀：近年來，我國對科技創(chuàng)新的金融支持得到顯著加 強(qiáng)，但仍面臨信息不對稱、體制機(jī)制不適應(yīng)、缺乏復(fù)合型人 才等難點(diǎn)創(chuàng)新是高質(zhì)量發(fā)展的第一動(dòng)力，是我國經(jīng)濟(jì)從外延式擴(kuò) 張躍升為內(nèi)涵式發(fā)展的關(guān)鍵支撐，在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中 居于核心地位。近年來，我國對科技創(chuàng)新的金融支持得到顯 著加強(qiáng)，但仍面臨信息不對稱、體制機(jī)制不適應(yīng)、缺乏復(fù)合 型人才等難點(diǎn)，無法從根本上緩解風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配的痛點(diǎn)。 針對前述問題，相關(guān)部門已經(jīng)出臺(tái)多項(xiàng)政策措施，建議在此 基礎(chǔ)上，聚焦關(guān)鍵問題，進(jìn)一步推動(dòng)銀行業(yè)提升服務(wù)科技自 立自強(qiáng)的質(zhì)效，努力實(shí)現(xiàn)科技一產(chǎn)業(yè)一金融的高水平循環(huán)。銀行業(yè)支持科技自立自強(qiáng)面臨的難點(diǎn)一

2、是對企業(yè)技術(shù)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的評估“基于過去”而非“著 眼未來由于難以對技術(shù)創(chuàng)新前景給出準(zhǔn)確判斷，多數(shù)銀 行對科創(chuàng)企業(yè)價(jià)值評估仍沿襲傳統(tǒng)企業(yè)分析框架，尚未建立 起覆蓋科創(chuàng)企業(yè)技術(shù)專利價(jià)值、市場前景等未來價(jià)值的評估 體系和符合科創(chuàng)企業(yè)特征的風(fēng)險(xiǎn)評估制度，基于審慎考量往 往適用較低的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，導(dǎo)致對企業(yè)收益的低估，不利于 提升金融資源配置效率。二是管理體制和運(yùn)行機(jī)制不盡合理。首先，銀行業(yè)一般 沿用逐筆考核制，要求每筆資金都要成功收回，與科創(chuàng)企業(yè) 高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征不匹配，難以認(rèn)可投貸聯(lián)動(dòng)等業(yè)務(wù)“總 體收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)"的投資邏輯。其次，缺乏差異化的定價(jià)和 期限安排，統(tǒng)一的固定利率貸款難以覆蓋貸

3、款潛在風(fēng)險(xiǎn)，且 與科創(chuàng)企業(yè)效益無關(guān)。出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮以一年期流動(dòng)資金 貸款為主，與科創(chuàng)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營周期不匹配。再次，科創(chuàng)項(xiàng) 目大多時(shí)效性強(qiáng)，而傳統(tǒng)授信審批須逐層核準(zhǔn)上報(bào)、上會(huì)、 批復(fù)，審批周期和鏈條較長。最后，科創(chuàng)企業(yè)技術(shù)、市場客 觀上面臨較大不確定性，與銀行內(nèi)部科層制、鏈條式管理所 要求的分段負(fù)責(zé)、全程可追溯不盡相容，可能導(dǎo)致部分環(huán)節(jié) 責(zé)權(quán)利不匹配，責(zé)任落實(shí)難。三是缺乏既懂業(yè)務(wù)又懂技術(shù)的復(fù)合型專才。以投貸聯(lián)動(dòng) 為例，業(yè)務(wù)人員既要把握目標(biāo)行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)和發(fā)展趨勢，又 要了解金融法律法規(guī)和業(yè)務(wù)制度，還要熟悉信貸和投資實(shí)務(wù), 兼具上述三種能力的人才屈指可數(shù)。商業(yè)銀行人員結(jié)構(gòu)中， 有科技和產(chǎn)業(yè)背景的人

4、才占比偏低。近年來雖加大了科技人 才招聘力度，但多數(shù)分配至金融科技條線，投入對公信貸等 業(yè)務(wù)條線的不多。四是投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)幾經(jīng)周折，推進(jìn)緩慢。政策層面，2016 年銀監(jiān)會(huì)等三部門開展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見將聯(lián)動(dòng) 雙方界定為銀行與集團(tuán)內(nèi)具有投資功能的子公司。此后隨著 金融嚴(yán)監(jiān)管和防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的展開，出于更好防 范風(fēng)險(xiǎn)和完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的考慮，對聯(lián)動(dòng)雙方的界定發(fā)生 重要變化，2020年初，銀保監(jiān)會(huì)推動(dòng)銀行保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā) 展的指導(dǎo)意見提出要“穩(wěn)妥開展外部投貸聯(lián)動(dòng)"。實(shí)踐層 面，一是首批10家試點(diǎn)銀行申請?jiān)O(shè)立的境內(nèi)投資子公司尚 無一家獲批。二是各種業(yè)務(wù)模式都面臨一定挑戰(zhàn)。例如，“銀

5、行+基金"模式實(shí)質(zhì)是明股實(shí)債而非真正意義上的投貸聯(lián)動(dòng);“我貸他投"的外部投貸聯(lián)動(dòng)無法實(shí)現(xiàn)以投補(bǔ)貸，銀行實(shí)際 獲得的受益限于貸款利息，與所承擔(dān)的較高風(fēng)險(xiǎn)不相匹配; 認(rèn)股選擇權(quán)貸款需要與外部投資機(jī)構(gòu)協(xié)商確定可行的分潤 機(jī)制，溝通成本較高。五是金融支持聚焦成熟期企業(yè)，初創(chuàng)、成長期企業(yè)獲得 的金融服務(wù)嚴(yán)重不足。出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，商業(yè)銀行對科 創(chuàng)企業(yè)的支持往往扎堆那些經(jīng)營走上正軌、治理趨于完善、 產(chǎn)品具備市場競爭力的成熟期企業(yè)，而盡量規(guī)避處于種子期、 成長期和衰退期的科創(chuàng)企業(yè)。雖然銀行聚焦成熟期企業(yè)也是 支持科技自立自強(qiáng)，并帶來了可觀的收益，但同時(shí)放棄了絕 大多數(shù)中小科創(chuàng)企業(yè)和長尾

6、市場，使科技初始轉(zhuǎn)化階段的金 融服務(wù)嚴(yán)重不足，可能“贏了現(xiàn)在，輸了未來"。指導(dǎo)意見有效支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展前述難點(diǎn)的存在表明，同高水平科技自立自強(qiáng)的需要相 比，我國科技金融服務(wù)水平亟待提升。2021年12月，銀保 監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指 導(dǎo)意見（以下簡稱指導(dǎo)意見），從監(jiān)管規(guī)則角度對如何 克服實(shí)踐中的難點(diǎn)，有效支持科創(chuàng)企業(yè)提出了具體要求。一是推進(jìn)信息共享，緩解信息不對稱問題。指導(dǎo)意見 要求建立科技企業(yè)信息共享機(jī)制。明確支持地方政府建設(shè)科 技企業(yè)信息平臺(tái)，共享工商、社保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、稅務(wù)、海關(guān)、 水電等信息，通過搭建科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫等，緩 解銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與

7、科技企業(yè)之間的信息不對稱。共享平臺(tái)落 地后，科創(chuàng)企業(yè)可在平臺(tái)發(fā)布融資需求信息，由平臺(tái)推送至 相關(guān)金融機(jī)構(gòu)客戶端，根據(jù)評估結(jié)果啟動(dòng)后續(xù)審批流程，提 升信貸匹配效率。二是引入積極的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，適當(dāng)提高科創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 容忍度。指導(dǎo)意見鼓勵(lì)銀行對科技企業(yè)執(zhí)行差異化“三 查"標(biāo)準(zhǔn)：貸前調(diào)查可不完全以企業(yè)歷史業(yè)績和擔(dān)保條件作 為放貸標(biāo)準(zhǔn)，提高企業(yè)股權(quán)投資可獲得性、研發(fā)能力、技術(shù) 優(yōu)勢、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性與市場前景等要素的權(quán)重；貸時(shí)審查可配 置專職審查人和審批人，建立單獨(dú)的審批通道，優(yōu)化審批流 程；貸后檢查可參考外部合作投資機(jī)構(gòu)掌握的信息，關(guān)注企 業(yè)成長性和后續(xù)融資進(jìn)度，統(tǒng)籌考慮企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。三是改進(jìn)

8、考核機(jī)制，發(fā)揮好指揮棒的引領(lǐng)作用。指導(dǎo) 意見鼓勵(lì)銀行從長期收益覆蓋長期風(fēng)險(xiǎn)的角度，制定科技 金融業(yè)務(wù)考核方案，延長科技信貸人員績效考核周期，落實(shí) 激勵(lì)約束和盡職免責(zé)政策。鼓勵(lì)適當(dāng)提高科技企業(yè)貸款不良 容忍度，明確小微型科技企業(yè)不良貸款容忍度可較本行各項(xiàng) 貸款平均不良率提高不超過3個(gè)百分點(diǎn)。四是支持培育專業(yè)人才隊(duì)伍。指導(dǎo)意見鼓勵(lì)銀行選 配具有科技行業(yè)背景、科技金融專業(yè)知識(shí)的董事和高級(jí)管理 人員，有條件的可組建專業(yè)化科技金融團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)化科技領(lǐng)域 行業(yè)研究。支持探索對接國家科技評估中心和國家科技專家 庫服務(wù)系統(tǒng)等，通過設(shè)立科技專家顧問委員會(huì)等方式，組織 內(nèi)外部科技專家參與科技金融業(yè)務(wù)評審，交流專業(yè)咨詢

9、意見。五是支持探索科技信貸服務(wù)新模式。指導(dǎo)意見鼓勵(lì) 銀行結(jié)合科技企業(yè)發(fā)展階段特點(diǎn)、金融需求和風(fēng)險(xiǎn)特征，采 取更靈活的利率定價(jià)和利息還付方式。還支持根據(jù)科技企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營周期，依法合規(guī)延長流動(dòng)資金貸款期限。鼓勵(lì)銀行 與其子公司協(xié)同聯(lián)動(dòng)，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持。在風(fēng) 險(xiǎn)可控前提下與外部投資機(jī)構(gòu)深化合作，探索“貸款+外部 直投”等業(yè)務(wù)新模式，推動(dòng)在科技企業(yè)生命周期中前移金融 服務(wù)。六是積極支持科技企業(yè)直接融資。指導(dǎo)意見明確，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)自愿前提下，支持商業(yè)銀行具 有投資功能的子公司出資創(chuàng)業(yè)投資基金、政府產(chǎn)業(yè)投資基金 等，為科技企業(yè)發(fā)展提供股權(quán)融資。在資管產(chǎn)品期限與其所 投資資產(chǎn)期限

10、相匹配、與科技企業(yè)成長周期相匹配的前提下, 支持資管產(chǎn)品依法投資包括未上市科技企業(yè)股權(quán)及其受（收） 益權(quán)在內(nèi)的權(quán)益類資產(chǎn)。提升銀行業(yè)服務(wù)科技自立自強(qiáng)質(zhì)效的政策著力點(diǎn)根據(jù)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2021年10月底，國家 級(jí)專精特新“小巨人"企業(yè)整體獲貸率超過七成，由此可見 銀行業(yè)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的質(zhì)效仍有進(jìn)一步提升的空間。建議從 以下幾方面進(jìn)一步完善科創(chuàng)金融政策體系，疏通堵點(diǎn)。一是加強(qiáng)貨幣政策與監(jiān)管政策協(xié)同，推動(dòng)形成金融支持 科技自立自強(qiáng)的政策合力。建議一方面加大結(jié)構(gòu)性貨幣政策 支持力度，適時(shí)推出科創(chuàng)企業(yè)再貸款或通過定向降準(zhǔn)對科創(chuàng) 企業(yè)實(shí)施支持；另一方面可考慮將金融機(jī)構(gòu)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)情 況納

11、入MPA考核。此外，建議金融管理部門聯(lián)合制定出臺(tái)金 融支持科技自立自強(qiáng)監(jiān)管考評辦法。二是結(jié)合修改商業(yè)銀行法和貸款通則，為投貸 聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)賦予更大發(fā)展空間。要從根本上解決科創(chuàng)企業(yè)貸款 “無抵押、低利率、高風(fēng)險(xiǎn)"的問題，必須允許商業(yè)銀行在 合法前提下，以適當(dāng)方式分享科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大后的溢價(jià)收 益。建議修改商業(yè)銀行法第四十三條和貸款通則第 二十條的限制性規(guī)定，賦予銀行在風(fēng)險(xiǎn)隔離前提下，以適當(dāng) 方式參與股權(quán)投資的合法空間。同時(shí)重啟內(nèi)部投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn), 支持銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控、符合準(zhǔn)入條件前提下設(shè)立專業(yè)子公司, 有選擇地投資重點(diǎn)科學(xué)技術(shù)、重點(diǎn)攻關(guān)項(xiàng)目和未上市中小科 技企業(yè)股權(quán)，為支持科技創(chuàng)新構(gòu)建更有活

12、力的金融服務(wù)系統(tǒng)。三是進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制體系。首先，依托高新技術(shù)園 區(qū)建立科技金融專營機(jī)構(gòu)，配備專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，專門服務(wù)科 創(chuàng)企業(yè)，力求以較低成本和較高的成功率篩選出優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企 業(yè)。其次，對初創(chuàng)期企業(yè)堅(jiān)持“先投后貸"，盡量避免對尚 未引入股權(quán)投資的科創(chuàng)企業(yè)直接放貸。實(shí)踐中由投資機(jī)構(gòu)在 跟投一段時(shí)間的基礎(chǔ)上，篩選出優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行推薦，銀行再 根據(jù)評估指標(biāo)體系進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)評估，擇優(yōu)選擇企業(yè)跟貸。 再次，引入“同時(shí)審貸"機(jī)制。由商業(yè)銀行作為發(fā)起者，聯(lián) 動(dòng)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)，同時(shí)評估科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行審貸 過程充分吸收創(chuàng)投風(fēng)投的意見，從過去的“閉門審貸"變?yōu)椤伴_放式審貸"；信貸審批人員全程參與現(xiàn)場評審，從過去 的“不見客戶"變?yōu)椤芭c企業(yè)家面對面如此，一方面可 降低信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)，解決雙方相互推諉責(zé)任的問題；另一 方面，通過流程再造，將審批前移，可以大大縮短審批時(shí)間， 提升審批效率。最后，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)多維度分散，既要實(shí)現(xiàn)行業(yè) 分散，又要做到區(qū)域分散，還要注意創(chuàng)新點(diǎn)分散，真正實(shí)現(xiàn) 在提高收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。四是推進(jìn)金融和科技更有效融合。近年來，金融科技迅 速發(fā)展，為銀行和科創(chuàng)企業(yè)提