缺口、波浪分析等

1、o 增股：用公積金向股民轉(zhuǎn)增股本；o 配股：向原股東配售新股，籌集資金。 （配股后股票價格下降） o 除權(quán)登記日：登記確認股東可參與分紅的最后截止日期.o 除權(quán)除息日：登記之后的下一個交易日。任務任務1 股息紅利等相關(guān)概念及計算股息紅利等相關(guān)概念及計算含權(quán)、除權(quán)、填權(quán)與貼權(quán)o 含權(quán)-股票具有分紅派息的權(quán)利. 在股權(quán)登記日仍持有這種股票，股東就能分享上市公司的經(jīng)營利潤，能分紅派息。o 除權(quán)-指股票已不再含有分紅派息的權(quán)利。 除權(quán)前后存在著一個價格差。o 填權(quán)-除權(quán)后股價從除權(quán)價基礎(chǔ)上往上漲。o 貼權(quán)-除權(quán)后其價格從除權(quán)價基礎(chǔ)上往下跌. 配股率送股率現(xiàn)金紅利配股率配股價登記日收市價除權(quán)價1例1：某

2、股票登記日收市價為24.36元,每10股送3股轉(zhuǎn)5派派6元元, 除權(quán)價=(24.36-0.6)/(1+0.3+0.5)=13.2 (元)例2：某股票登記日收市價為13.69元,每10配3股, 配股價為12元. 除權(quán)價=(13.69+0.3*12)/(1+0.3)= 13.3元課堂訓練（約10分鐘）：假如股票持有期超一年，請查詢并結(jié)合股息紅利稅對例1、例2計算除權(quán)價。黃金分割黃金分割Fibonacci 費波納契數(shù)列 13世紀，意大利數(shù)學家神秘數(shù)字： 1，2， 3，5，8，13，21，34，55 0.618、0.382 、0.5、1.618 等稱為黃金分割率。艾略特波浪理論創(chuàng)史人，將上述比率運用股

3、市 預測股價 從從998.23上漲至上漲至6124.04后開始下跌，下跌的位置分析后開始下跌，下跌的位置分析從從6124.04開始跌至開始跌至1664.93后開始反彈，反彈的高度分析后開始反彈，反彈的高度分析課堂訓練（約10分鐘）請對大盤或自己持有的某個股用黃金分割分析（某個時間段）反彈和下跌幅度。例1.某只股票由最高價45元下跌至最低價38元開始反彈,問反彈可能達到的高點.第一目標: 38 + (45 38) 0.382 = 40.67第二目標: 38 + (45 38) 0.618 = 42.33例2. 某只股票由最低價8元上升至15元開始回落, 問回落可能達到的低點。第一目標：15 （1

4、5 8）0.382 = 12.33第二目標： 15 （158）0.618 = 10.67任務任務2 2 缺口理論應用缺口理論應用缺口：缺口：是股價在快速變動中有一段價格沒有交易，形成價格空白區(qū)。缺口缺口普通缺口普通缺口突破缺口突破缺口持續(xù)缺口持續(xù)缺口竭盡缺口竭盡缺口普通缺口普通缺口突破缺口突破缺口持續(xù)缺口持續(xù)缺口竭盡缺口竭盡缺口持續(xù)缺口持續(xù)缺口操作要點操作要點： 1、突破缺口：轉(zhuǎn)勢之初，成交急劇放大，缺口難封閉。 缺口大小：缺口越大，股價變動越大； 突破確認：成交放大； 市場含義：進入急速上升或下降的信號。 2、持續(xù)缺口又稱測量缺口 測量升跌幅度，可能出現(xiàn)幾個測量缺口。 3、竭盡缺口消耗性缺口

5、，上升或下跌末段出現(xiàn)的缺口。 突破缺口之后的第一個缺口，一般是持續(xù)缺口； 隨后的缺口都可能是竭盡缺口，越是在后，可能性越大； 竭盡缺口的成交量巨大最后的風狂！ 4、缺口的封閉性 一般缺口都會填補逢缺必補； 普通缺口與竭盡缺口在短期內(nèi)填補； 突破缺口與持續(xù)缺口，短期難補。 5、缺口的頻率：缺口越多，顯示其趨勢越接近終結(jié)。課堂訓練（約10分鐘）請對近期大盤或自己持有的個股進行缺口分析任務任務3 3 介紹波浪理論介紹波浪理論教學目標：1）掌握波浪理論的要點2）掌握各種波浪的形態(tài)3）掌握數(shù)浪的基本原則能力要求：利用波浪理論對市場的可能走勢進行大致的判斷和描述小組討論：觀察下圖上證指數(shù)的走勢是否有規(guī)律？

6、呈現(xiàn)出何種規(guī)律？一、波浪理論介紹 o 波浪理論是技術(shù)分析大師 RE艾略特（REElliot）所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多、而又最難于了解和精通的分析工具。 o 艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復始，具有相當程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。 波浪理論基本圖形：上升過程八浪示意波浪理論基本圖形：上升過程八浪示意12345A BC波浪理論基本圖形：下降過

7、程八浪示意波浪理論基本圖形：下降過程八浪示意12345A BC二、波浪理論的四個基本特點 （）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行； （）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用浪、浪、浪表示。 （）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)； （）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本形態(tài)永恒不變。 總之，波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪循環(huán)” 。三、波浪的形態(tài) 第浪

8、：（1）幾乎半數(shù)以上的第浪，是屬于營造底部形態(tài)的第一部分，第浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第浪上升之后出現(xiàn)第浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第浪的漲幅通常是浪中最短的行情。 第浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當大，幾乎吃掉第浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第浪起點）時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的

9、轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。 第浪：第浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)延長波浪的現(xiàn)象。 第浪：第浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢，但第浪的底點不會低于第浪的頂點。 第浪：在股市中第浪的漲勢通常小于第浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第浪中，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導力量，其漲幅常常大于一類股（績優(yōu)藍籌

10、股、大型股），即投資人士常說的雞犬升天，此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。 浪：在浪中，市場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，實際上，浪的下跌，在第浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者“之”字型態(tài)運行。 第浪：浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷井”，許多人士在此期慘遭套牢。 第浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。 實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中

11、均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數(shù)浪變得相當繁雜和難于把握，再加上其推動浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復雜型態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。 課堂訓練（約10分鐘）請對波浪理論的八個浪進行理解解讀，選取個股或大盤進行波浪分析。四、波浪之間的比例 波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘數(shù)字去計算。一個上升浪可以是上一次高點的1.618，另一個高點又再乘以1.618，以此類推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐幅度比率有0.236（0.3820.618），0.382，0

12、.5，0.618等。 五、波浪理論內(nèi)容的幾個基本的要點 1、一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。 2、波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。 3、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。 4、三個推浪中，第浪不可以是最短的一個波浪。 5、假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。 6、調(diào)整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。 7、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。 8、第四浪的底不可以低于第一浪的頂。 9、波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。 10、波浪理論主

13、要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。 六、波浪理論的缺陷 1、波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。 （）甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪里面。數(shù)浪（Wave Count）完全是隨意主觀。 （）波浪理論有所謂伸展浪（Extension Waves）， 有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。 (）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，