跨國公司轉移價格

1、精選ppt跨國轉移定價（Transnational Transfer Price） 精選ppt一、轉移定價及其作用一、轉移定價及其作用（一）概念：跨國公司從全球經(jīng)營戰(zhàn)略目標出發(fā)，在財務獨立核算的公司內部各單位（總公司、子公司、股份化公司等）之間購銷商品、提供或接受勞務、轉讓或接受無形資產(chǎn)時，按公司整體財務利益最大化需要來確定“內部交易”價格的一種活動。 轉移定價：跨國公司在與關聯(lián)企業(yè)進行交易時所采用的價格。關聯(lián)企業(yè)：從屬關系 交易：有形商品、服務、有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)。 精選ppt在跨國公司賬目中體現(xiàn)出來的內部交易類型在跨國公司賬目中體現(xiàn)出來的內部交易類型 損益類損益類與關聯(lián)公司的潛在交易類型與

2、關聯(lián)公司的潛在交易類型銷售收入l 有形商品：成品半成品、原材料。 服 務：技術服務、培訓、管理服務等。 有形資產(chǎn)出租。無形資產(chǎn)使用：商標、專利等。銷貨成本 有形商品：成品、半成品、原材料 服 務：毛毛 利利 間接費用l 服務費：培訓、技術服務、管理服務等。 有形資產(chǎn)租用：設備租賃費。 無形資產(chǎn)使用費：商標、專利等。營業(yè)利潤營業(yè)利潤 財務費用l 企業(yè)間借貸利息收支 避險保值：利率、貨幣稅前利潤稅前利潤 所得稅l 內部轉移價格影響稅前利潤，進而影響應納所得稅額。稅后利潤稅后利潤 分配利潤l 對股東的回報。未分配利潤未分配利潤 資產(chǎn)、負債類資產(chǎn)、負債類 無形資產(chǎn)商標、專利等。有形資產(chǎn)房產(chǎn)和設備。流動

3、資產(chǎn)/負債公司往來賬戶 公司間短期借貸長期負債公司間長期借貸 對外借款擔保股本內部資本金積累精選ppt（二）轉移價格的性質與作用轉移價格的性質與作用 1、性質、性質 跨國公司內部貿(mào)易發(fā)展的產(chǎn)物 跨國公司控制形式變化的產(chǎn)物 跨國公司實現(xiàn)全球最大利潤的手段之一 2 2、作用、作用 避稅 調節(jié)帳面利潤 調節(jié)資金 精選pptA A、從總體上減少所得稅交納、從總體上減少所得稅交納 國家國家或地區(qū)或地區(qū)公司公司所得稅率所得稅率國家國家或地區(qū)或地區(qū)公司公司所得稅率所得稅率瑞士8.50新加坡26.00俄羅斯13.00加拿大29.12巴西15.00英國31.00匈牙利18.00美國35.00挪威20.75日本3

4、7.50中國內資 中國外資 3315高稅率國家低稅率國家低價出售產(chǎn)品 高價出售產(chǎn)品 (1)精選ppt項目項目情況一情況一情況二情況二母公司母公司稅率30%子公司子公司稅率10%10%合計合計母公司母公司子公司子公司合計合計對外銷售對子公司銷售銷售總額自有成本從母公司進貨成本成本總額利潤總額（稅前利潤）所得稅稅后利潤400500900775077512537.587.5600060025500525757.567.51000010008000800200451554004008007750775257.517.560006002540042517517.5157.5100001000800080

5、020025轉移價格的變化對公司利潤的影響轉移價格的變化對公司利潤的影響( (分別為分別為) ) 精選pptB、減輕關稅負擔、減輕關稅負擔 高關稅國家 低關稅國家 出口調低產(chǎn)品價格 調高產(chǎn)品價格 出口精選ppt（2 2）調節(jié)帳面利潤）調節(jié)帳面利潤母公司需要人為地增加某海外子公司利潤。原因：第一占領新市場：第二創(chuàng)造子公司生存條件 第三融洽與東道國的關系案例：我國國際承包公司在在巴基斯坦的國際工程承包市場，運用轉移定價與西方公司競爭： 母公司不收取在該市場經(jīng)營的子公司的利潤，甚至不收取應上繳的管理費； 母公司低價向子公司調撥設備和施工材料； 母公司可允許子公司按低于公司規(guī)定的施工設備折舊率計算項目

6、設備折舊費等。子公司在該市場投標時，即可編報出競爭力強的標價，以提高中提高中標率標率。精選ppt（3 3）調節(jié)資金）調節(jié)資金 第一種：為避免東道國沒收資產(chǎn)的風險避免東道國沒收資產(chǎn)的風險 第二種：為避免外匯風險避免外匯風險 第三種：為避免貨幣風險引起的損失避免貨幣風險引起的損失 精選ppt二、轉移價格的制定方法二、轉移價格的制定方法 （一）基本定價思路（有形資產(chǎn)有形資產(chǎn) ） 1、成本為基礎 2、外部市場價格 3、交易定價 4、混合定價 精選ppt（二）無形資產(chǎn)轉移定價（技術的內部轉讓 ）在技術轉讓中，技術的價格主要由技術轉讓所形成的費用決定：（1）直接費用、（2）研究和開發(fā)費用的補償、（3）市場

7、機會損失的補償、（4）需要獲得的高額利潤、（5）技術所處不同成熟階段以及技術市場的壟斷性等因素確定。 目前很少有公開的技術轉讓國際市場價格，也缺乏相應的外部價格。 精選ppt（三）轉移價格與公司戰(zhàn)略（三）轉移價格與公司戰(zhàn)略 轉移定價應與其運用目標相一致轉移定價應與其運用目標相一致 （1）公平獨立原則（合理性公平原則） （2）全球比例分配原則（戰(zhàn)略性效率原則）轉移價格基本矛盾：公平獨立原則與全球比例分配原則之爭 精選ppt三、國際轉移價格的制約與規(guī)范三、國際轉移價格的制約與規(guī)范 企業(yè)內部的限制企業(yè)外部的限制各國政府對國際轉移價格的管制（舉例）表現(xiàn)為影響對子公司業(yè)績的正確評價，引起子公司之間的矛盾

8、1、采用局外價格檢查監(jiān)督國際轉移價格。2、用比較定價原則進行國際轉移價格的監(jiān)督。3、要求跨國公司部分公開其經(jīng)營活動。1、美國：美國國內稅收法第482節(jié)2、英國：1988年的稅法第770條至773條3、加拿大：加拿大國家稅務局公布的所得稅法第69條4、德國：外國稅法第1條5、日本：日本外匯和貿(mào)易控制法6、中國：1991年公布的中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法第13條；中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例第十條（一）制約因素精選ppt問題：關聯(lián)方交易的轉移定價是否應以規(guī)范？ 理論：關聯(lián)方轉移定價是資產(chǎn)或債權債務的轉移，的一種自主性企業(yè)行為，是企業(yè)自身的戰(zhàn)略行為，不應予以干涉。 實際：干預理

9、由（1）轉移定價對國家稅收、投資者和其他企業(yè)的利益都有著較大影響；（2）擾亂正常的市場秩序。 精選ppt1、OECD稅例公約 基本原則：兩個（關聯(lián)）公司中任一公司在正常條件下本應增加而未增加的任何利潤將被計為該公司利潤并應相應納稅。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織，簡稱經(jīng)合組織（OECD），是由30個市場經(jīng)濟國家組成的政府間國際經(jīng)濟組織精選ppt0ECD（1996年）符合正常交易原則的認定方法（1） 可比非控定價法（CUP）（2） 轉售定價法（RPM）（3） 成本加成定價法（CPM）（4） 交易凈利潤率法（TNMM）（5） 利潤分割法（PSM）。精選ppt利潤比較定價法交易比較定價法可比非控制價格法轉售價格

10、法成本加成法交易凈利潤法利潤分割法轉移定價方法傳統(tǒng)交易方法。但成本、納稅等難以確定 精選ppt比較項目交易比較定價法利潤比較定價法l產(chǎn)品屬性l服務特點l市場差別l承擔風險l經(jīng)營策略l執(zhí)行職能l運用資產(chǎn)l承擔風險l管理效率l市場差別l經(jīng)營策略l會計方法l市場差別l承擔風險l經(jīng)營策略精選ppt轉移定價法與損益表的關系轉移定價法與損益表的關系轉移定價法轉移定價法比較項比較項可比非控制價格法購銷項轉售價格法毛利項成本加成法毛利項交易凈利潤法利潤項利潤分割法利潤項精選ppt2 2、我國對轉移定價的調整與規(guī)范、我國對轉移定價的調整與規(guī)范 中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例第十條規(guī)定：納稅人與其關聯(lián)企業(yè)之間的

11、業(yè)務往來，不按照獨立企業(yè)之間的業(yè)務往來收取或者支付價款、費用，而減少其應稅所得額的，稅務機關有權進行合理調整。調整順序是：（1）按獨立企業(yè)之間進行相同或者類似業(yè)務活動的價格；（2）按再銷售給無關聯(lián)關系的第三者價格所應取得的利潤水平；（3）按成本加合理的費用和利潤；（4）按其他合理的方法。前三種方法與國外類似。前三種方法與國外類似。但是，我國對于其他合理方法其他合理方法，并無相應的具體規(guī)定，在實際稅收征管中，往往采用核定利潤率調整往往采用核定利潤率調整。 精選ppt（二）跨國轉移定價的國際規(guī)范精選ppt可比非控價格法（可比企業(yè)）可比非控價格法（可比企業(yè)）1關聯(lián)公司A關聯(lián)公司B關聯(lián)公司A關聯(lián)公司B

12、非關聯(lián)公司D非關聯(lián)公司C非關聯(lián)公司C非關聯(lián)公司D銷售價格 銷售價格 銷售價格 銷售價格 可比較精選ppt轉售價格法轉售價格法 2可比較關聯(lián)公司A關聯(lián)分銷商B毛利銷售價格 銷售價格 非關聯(lián)客戶關聯(lián)公司A非關 聯(lián) 分 銷商毛利非關聯(lián)供應商非關聯(lián)供應商非關 聯(lián) 分 銷商毛利銷售價格 銷售價格 銷售價格 銷售價格 銷售價格 銷售價格 非關聯(lián)客戶非關聯(lián)客戶非關聯(lián)客戶關聯(lián)分銷商B毛利精選ppt 轉移價格 = 轉售價格 毛 利公平毛利公平凈利毛利進貨成本凈利潤轉移價格管理、銷售費用轉售價格精選ppt成本加成法成本加成法 3關聯(lián)制造商A關聯(lián)方B成本+毛利關聯(lián)制造商A關聯(lián)方B非關聯(lián)客戶D非關聯(lián)制造商C非關聯(lián)制造

13、商C非關聯(lián)客戶D成本+毛利成本+毛利成本+毛利可比較精選ppt 轉移價格=生產(chǎn)成本+成本加成毛利生產(chǎn)成本凈 利潤生產(chǎn)成本公平凈利管理、銷售費用公平毛利（加成）直接成本（與獨立企業(yè)發(fā)生的）直接成本（與關聯(lián)企業(yè)發(fā)生的）轉移價格間接成本精選ppt 交易凈利潤法交易凈利潤法 （兩種方法）4可比較關聯(lián)企業(yè)A關聯(lián)方B銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益關聯(lián)企業(yè)A關聯(lián)方B非關聯(lián)客戶D非關聯(lián)企業(yè)C非關聯(lián)企業(yè)C非關聯(lián)客戶D銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益銷售收益 成本收益 資產(chǎn)收益精選ppt（1）銷售利潤率法銷售利潤率法 轉移價格=轉售價格-凈利-自身費用支出銷售利潤率=凈利/銷售收入凈利=營業(yè)

14、利潤公平凈利毛利進貨成本凈利潤轉移價格管理和銷售費用精選ppt（2 2）成本凈利潤法）成本凈利潤法 轉移價格=總成本+凈利 成本利潤率=凈利/總成本 毛利生 產(chǎn)成本凈利轉移價格生產(chǎn)成本公平毛利（加成）公平凈利管理、銷售費用間接成本直接成本（與非關聯(lián)企業(yè)發(fā)生的）直接成本（與關聯(lián)企業(yè)發(fā)生的）精選ppt5 5、利潤分割法、利潤分割法 （一）貢獻分析法（一）貢獻分析法l 確定將用于關聯(lián)企業(yè)分配的經(jīng)營性利潤l 依照各關聯(lián)方行使的職能和運用的資產(chǎn)對利潤進行分配（二）剩余利潤分割法（二）剩余利潤分割法l 確定將用于關聯(lián)企業(yè)分配的經(jīng)營性利潤l 根據(jù)各關聯(lián)方行使的常規(guī)職能和運用的常規(guī)資產(chǎn)對利潤進行分配。l 剩余

15、利潤依照各方的非常規(guī)資產(chǎn)進行分配精選ppt母公司：設計、生產(chǎn)電子配件 子公司：裝配、銷售與營銷 總利潤：2000案例項目項目子公司子公司利潤利潤母公司母公司利潤利潤總利潤總利潤有形資產(chǎn)回報（基于基本職能與風險） 500 700 1200無形資產(chǎn)回報（非常規(guī)資產(chǎn)） 160（20%） 640(80%) 800總回報 660 1340 2000剩余利潤分割法剩余利潤分割法 精選ppt（附）四、跨國公司內部資本市場精選ppt（一）問題的提出1、理論背景 20世紀中期的美國，在經(jīng)歷四次并購浪潮（從19世紀末的第一輪并購高峰期到20世紀中期的第四次并購浪潮，20世紀90年代以來的為第五次）以后，出現(xiàn)了一批

16、多元化和多部門的大型集團式企業(yè)。 大型集團式企業(yè)內部資金融通導致“內部資本市場”（Internal Capital Market , ICM）。 精選ppt2、ICM的界定及其特點ICM定義：Williamson（1970）企業(yè)組織內部各經(jīng)營單位之間為獲取資本要素投入而展開競爭的過程（Williamson ，0liver E，Corporate Control and Business Behavior，New Jersey，Prentice Hall， 1970）跨國公司內部子公司之間資本分配和資本融通的過程跨國公司內部子公司之間資本分配和資本融通的過程精選ppt社會資本信貸市場證券市場企業(yè)

17、資本項目1或（分支機構）項目2或（分支機構）項目N或（分支機構）外部資本市場內部資本市場 資本市場 精選ppt外部資本市場內部資本市場公司跨國公司子公司子公司子公司 子公司部門部門部門剩余分配權剩余控制權法人地位不同精選ppt3、有關ICM的文獻述評 1、ICM的產(chǎn)生原因： （1）資本邊際收益率 （2）信息充分 （3）降低交易成本 2、ICM的效率的爭論 （1）more-money effect ：融資便利性過度投資 （2）smarter-money effect ：挑選勝者決策信息精選ppt（二）基于資本異質性的“共同管理經(jīng)濟”的協(xié)同戰(zhàn)略 1、跨國公司資本的異質性 經(jīng)營環(huán)境與要素稟賦差異（生

18、產(chǎn)函數(shù)） 產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段的國別差異（投資機會） 子公司經(jīng)營能力非同構性（邊際效率）資本的異質性與跨國程度成正比資本的異質性與跨國程度成正比資本異質性是跨國公司內部資本市場的一般基礎資本異質性是跨國公司內部資本市場的一般基礎 精選ppt2、跨國公司特有優(yōu)勢：“共同管理經(jīng)濟”（1）OIL范式的擴展20世紀70年代后期，Dunning對跨國直接投資動因的分析：所有權優(yōu)勢（Ownership-specific advantage）內部化優(yōu)勢（Internalization incentive advantage）區(qū)位優(yōu)勢（Location-specific advantage）1993年，Dunning

19、重新提出跨國公司特有優(yōu)勢：“共同管理經(jīng)濟”（Economies of Common Governance）優(yōu)勢 精選ppt（2）共同管理經(jīng)濟優(yōu)勢共同管理經(jīng)濟優(yōu)勢涵義共同管理經(jīng)濟優(yōu)勢與所有權優(yōu)勢的區(qū)別共同管理經(jīng)濟優(yōu)勢的表現(xiàn)：協(xié)同效應 精選ppt（3）跨國公司協(xié)同效應協(xié)同效應(Synergy Effects)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不同環(huán)節(jié)和不同階段因共同利用同一資源而產(chǎn)生的整體效應。 基于共同管理經(jīng)濟的協(xié)同效應：在公司資源總量及其結構不變的前提下，通過對生產(chǎn)要素的共同管理獲取資源配置的“超額剩余”。精選ppt3、共同管理資本協(xié)同效應的兩種含義 （1）協(xié)同的效率原則 跨國公司總部在配置公司內部資本時，給予擁

20、有最好投資機會的子公司以投資優(yōu)先權。 假定A和B是跨國公司M僅有的兩家子公司，現(xiàn)金流量余額分別為Caf 、Cbf ，二者之和 Cmf 。在無共同管理資本協(xié)同效應條件下，Caf 、Cbf 為兩家子公司分別帶來a、b的投資剩余，而在共同管理資本條件下，A、B子公司因投入Cmf 資本量所能產(chǎn)生的溢價分別為a、b。共同管理資本應當滿足下列條件: 當當a b時，時，Cmf 流向流向A公司公司當當b a時，時，Cmf 流向流向B公司公司精選ppt （2）協(xié)同的戰(zhàn)略原則 給予雖然投資機會不好但有利于跨國公司戰(zhàn)略的子公司以較多的內部資本配置，而給予雖然投資機會較好但無益于跨國公司戰(zhàn)略的子公司以較少的內部資本配置。 Cmf 按照跨國公司總體經(jīng)營戰(zhàn)略需要按比例配置 假定A、B兩家子公司在獲得一定比例的資本投入后所形成的戰(zhàn)略績效（如市場占有率增長率）預期分別為a和b ，則有：當ab時，A公司資本凈流入大于B公司 當ab時，A公司資本凈流入小于B公司 精選ppt4、推論（1）跨國公司內部資本市場效率來源于對子公司現(xiàn)金流量的共同管理。（2）“凈流入份額”越大，表明該子公司越具有戰(zhàn)略前景； “凈流出份額”的大小體現(xiàn)的是該子公司的經(jīng)濟實力。（3）內部資本市