上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易試行辦法

1、上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易試行辦法發(fā)布時(shí)間:2007-07-11第一章總則第一條為規(guī)范固定收益證券在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）固定收益證券綜合電子平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“本平臺(tái)”）試行期間的交易行為，提高固定收益證券交易效率和市場(chǎng)流動(dòng)性，根據(jù)上海證券交易所交易規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條本辦法所稱固定收益證券，包括國(guó)債、公司債、資產(chǎn)支持證券等。第三條本辦法所稱交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易。交易商之間的交易，指交易商之間按照本辦法規(guī)定，通過報(bào)價(jià)或詢價(jià)方式買賣在本平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易，指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議

2、交易在本平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。交易商應(yīng)確保協(xié)議交易的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，未經(jīng)客戶同意或未基于真實(shí)交易情況發(fā)送相關(guān)成交申報(bào)的，自行承擔(dān)全部責(zé)任。第四條本辦法所稱交易商，指經(jīng)本所核準(zhǔn)，取得本平臺(tái)交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu)。本辦法所稱一級(jí)交易商，指經(jīng)本所核準(zhǔn)，在本平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱“做市”）的交易商。第五條交易商、一級(jí)交易商參加本平臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)簽署固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易主協(xié)議（見附件），并遵守本辦法，本辦法未作規(guī)定的，適用本所交易規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定。第六條在本平臺(tái)交易的固定收益證券的登記、存管和結(jié)算，由中國(guó)

3、證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）按其業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。第二章交易商第七條符合下列條件的機(jī)構(gòu)，可向本所申請(qǐng)交易商資格：（一）依法可參加固定收益證券的交易；（二）證券公司作為申請(qǐng)人的，應(yīng)具有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格，且凈資本不低于人民幣2億元；（三）設(shè)有負(fù)責(zé)固定收益證券業(yè)務(wù)的部門，配備合格的專業(yè)人員；（四）具備安全可靠的技術(shù)系統(tǒng)，建立完善的業(yè)務(wù)管理制度；（五）最近兩年內(nèi)未出現(xiàn)重大違法違規(guī)情況；（六）本所規(guī)定的其他條件。被責(zé)令停業(yè)整頓、托管、接管或者本所認(rèn)為存在重大風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，不得申請(qǐng)交易商資格。第八條符合條件的機(jī)構(gòu)申請(qǐng)交易商資格時(shí)，應(yīng)向本所提交下列材料:（一）書面申請(qǐng)；（二）業(yè)務(wù)資格批準(zhǔn)文件；

4、（三）已經(jīng)簽署的固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易主協(xié)議；（四）本所要求的其他文件。申請(qǐng)人提交的材料齊備的，本所予以受理，并自受理之日起5個(gè)交易日內(nèi)作出是否同意的決定。第九條符合下列條件的證券公司，可向本所申請(qǐng)一級(jí)交易商資格：（一）取得本平臺(tái)交易商資格；（二）最近六個(gè)月凈資本持續(xù)不低于人民幣8億元；（三）具備做市能力；（四）具有完善的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范體系；（五）具有較強(qiáng)的固定收益證券市場(chǎng)研究能力；（六）本所規(guī)定的其他條件。具有財(cái)政部國(guó)債承銷團(tuán)成員資格的證券公司，可優(yōu)先取得一級(jí)交易商資格。其他機(jī)構(gòu)申請(qǐng)一級(jí)交易商資格的，本所可參照上述條件予以審核。第十條交易商申請(qǐng)一級(jí)交易商資格時(shí)，應(yīng)向本所提交下列

5、材料：（一）書面申請(qǐng)；（二）經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的最近兩年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表和現(xiàn)金流量表（復(fù)印件）；（三）負(fù)責(zé)固定收益證券業(yè)務(wù)的部門及人員情況說明；（四）做市業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度和操作規(guī)程；（五）最近兩年在固定收益證券市場(chǎng)交易情況的報(bào)告；（六）本所要求的其他文件。申請(qǐng)人提交的材料齊備的，本所予以受理，并自受理之日起10個(gè)交易日內(nèi)作出是否同意的決定。第十一條一級(jí)交易商對(duì)固定收益證券做市時(shí)，應(yīng)選定做市品種，并報(bào)本所確認(rèn)。一級(jí)交易商至少應(yīng)對(duì)在本平臺(tái)上掛牌交易的各關(guān)鍵期限國(guó)債中的一只基準(zhǔn)國(guó)債進(jìn)行做市。本所定期對(duì)可以做市的具體基準(zhǔn)國(guó)債進(jìn)行公告。一級(jí)交易商如終止對(duì)特定固定收益證券的做市，應(yīng)提前3個(gè)交易日向

6、本所申請(qǐng)，在本所同意前仍應(yīng)履行做市義務(wù)。第十二條一級(jí)交易商對(duì)固定收益證券做市時(shí)，應(yīng)確定專用證券賬戶，并將其報(bào)備本所。第十三條一級(jí)交易商在本平臺(tái)交易期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不得超過60分鐘。其他交易商就特定固定收益證券向?yàn)槠渥鍪械囊患?jí)交易商提出詢價(jià)的，該一級(jí)交易商應(yīng)在接到詢價(jià)后20分鐘內(nèi)進(jìn)行報(bào)價(jià)。第十四條一級(jí)交易商對(duì)做市品種的雙邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手（1手為1000元面值）。第十五條出現(xiàn)下列情況之一的，一級(jí)交易商可暫不履行報(bào)價(jià)義務(wù)：（一）所做市的固定收益證券的交易價(jià)

7、格出現(xiàn)短時(shí)劇烈波動(dòng)；（二）市場(chǎng)交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常而難以獲得做市的固定收益證券；（三）因不可抗力或意外事件而無(wú)法正常報(bào)價(jià)；（四）本所認(rèn)定的其他情況。一級(jí)交易商按前款規(guī)定暫不履行報(bào)價(jià)義務(wù)的，應(yīng)及時(shí)向本所報(bào)告。上述情況消除后，一級(jí)交易商應(yīng)及時(shí)繼續(xù)履行報(bào)價(jià)義務(wù)。第十六條本所對(duì)一級(jí)交易商的做市行為進(jìn)行定期考核，并根據(jù)考核情況對(duì)一級(jí)交易商進(jìn)行調(diào)整。第十七條一級(jí)交易商出現(xiàn)下列情況之一的，本所有權(quán)暫?；蚪K止其一級(jí)交易商資格：（一）不再符合本辦法規(guī)定的一級(jí)交易商的資格條件；（二）不履行規(guī)定的做市義務(wù)；（三）因嚴(yán)重違法違規(guī)受到行政處罰或刑事制裁；（四）發(fā)生證券或資金交收嚴(yán)重違約行為；（五）本所認(rèn)定的其他情況。在本所

8、正式暫?；蚪K止一級(jí)交易商的資格前，其仍應(yīng)履行相應(yīng)義務(wù)。第三章固定收益證券交易第十八條本平臺(tái)的交易時(shí)間為9:30至11:30、13:00至14:00。第十九條交易商參加本平臺(tái)交易前，應(yīng)通過本平臺(tái)注冊(cè)可用于交易的證券賬戶（以下簡(jiǎn)稱“證券賬戶”）o交易商為證券公司的，其注冊(cè)的證券賬戶應(yīng)為上海市場(chǎng)A股自營(yíng)證券賬戶或本所認(rèn)可的其他證券賬戶。第二十條交易商在本平臺(tái)中報(bào)賣出固定收益證券的數(shù)量，不得超過其證券賬戶內(nèi)可交易余額。一級(jí)交易商履行做市義務(wù)的，可在本所規(guī)定的額度內(nèi)中報(bào)賣出固定收益證券。本所商中國(guó)結(jié)算確定該額度，并可根據(jù)市場(chǎng)需要進(jìn)行調(diào)整。第二十一條交易商當(dāng)日買入的固定收益證券，當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收

9、處理的固定收益證券，下一交易日可以賣出。第二十二條本平臺(tái)固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)中報(bào)，中報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手（1手為1000元面值）。第二十三條本平臺(tái)固定收益證券交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格X(1±10%;其中的前一交易日參考價(jià)格，為該日全部交易的加權(quán)平均價(jià)，該日無(wú)成交的為上一交易日的加權(quán)平均價(jià)，依次類推。第二十四條本平臺(tái)交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中，交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?bào)；詢價(jià)交易中，交易商須以實(shí)名方式申報(bào)。第二十五條報(bào)價(jià)交易中，交易商的每筆買賣報(bào)價(jià)應(yīng)標(biāo)明采用確定

10、報(bào)價(jià)或待定報(bào)價(jià)，本平臺(tái)對(duì)確定報(bào)價(jià)和待定報(bào)價(jià)按照價(jià)格高低順序進(jìn)行排列。買賣報(bào)價(jià)為確定報(bào)價(jià)的，其他交易商接受報(bào)價(jià)后，經(jīng)本平臺(tái)驗(yàn)證通過后成交。買賣報(bào)價(jià)為待定報(bào)價(jià)的，其他交易商接受報(bào)價(jià)后，原報(bào)價(jià)的交易商于20分鐘內(nèi)確認(rèn)的，經(jīng)本平臺(tái)驗(yàn)證通過后成交；20分鐘內(nèi)未確認(rèn)的，原報(bào)價(jià)自動(dòng)取消。報(bào)價(jià)交易中，交易商的每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每5000手逐一進(jìn)行成交。第二十六條詢價(jià)交易中，詢價(jià)方每次可以向5家被詢價(jià)方詢價(jià)，被詢價(jià)方接受詢價(jià)時(shí)提出的報(bào)價(jià)采用確定報(bào)價(jià)。詢價(jià)方對(duì)被詢價(jià)方提出的報(bào)價(jià)，于詢價(jià)發(fā)出后20分鐘內(nèi)予以接受的，本平臺(tái)即確認(rèn)成交；20分鐘內(nèi)未接受的，詢價(jià)、報(bào)價(jià)自動(dòng)取消。在詢價(jià)方接受前，

11、被詢價(jià)方可撤銷其報(bào)價(jià)。第二十七條交易商的買賣中報(bào)經(jīng)本平臺(tái)確認(rèn)成交后，本平臺(tái)即依序提供成交結(jié)果。本平臺(tái)對(duì)外公開發(fā)布確定報(bào)價(jià)信息和成交行情。交易商采用匿名報(bào)價(jià)的，本平臺(tái)只對(duì)外揭示其報(bào)價(jià)價(jià)格和數(shù)量信息，不披露報(bào)價(jià)方名稱。第二十八條本平臺(tái)掛牌的、可作為集中競(jìng)價(jià)交易回購(gòu)質(zhì)押券的固定收益證券，其質(zhì)押券的提交和轉(zhuǎn)回可通過本平臺(tái)中報(bào)。一級(jí)交易商通過本平臺(tái)提交的質(zhì)押券，當(dāng)日可用于集中競(jìng)價(jià)交易中的回購(gòu)交易。其他交易商通過本平臺(tái)申報(bào)提交的質(zhì)押券，可于提交成功的下一交易日用于回購(gòu)交易。交易商通過本平臺(tái)申報(bào)轉(zhuǎn)回的質(zhì)押券，當(dāng)日不得賣出，但一級(jí)交易商履行做市義務(wù)時(shí)除外。第四章隔夜回購(gòu)第二十九條本辦法所稱隔夜回購(gòu)，指交易商將

12、持有的國(guó)債按本辦法規(guī)定的價(jià)格賣出的同時(shí)，與買方約定在下一交易日（即到期日），再由賣方以本辦法規(guī)定的價(jià)格向買方購(gòu)回該筆國(guó)債的交易行為。第三十條一級(jí)交易商做市證券賬戶內(nèi)當(dāng)日可用于交收的國(guó)債出現(xiàn)不足的，本所將根據(jù)固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易主協(xié)議中的相關(guān)授權(quán)及本辦法的相關(guān)規(guī)定，通過本平臺(tái)自動(dòng)實(shí)行隔夜回購(gòu)，以對(duì)該不足部分進(jìn)行補(bǔ)券。第三十一條交易商在本平臺(tái)注冊(cè)的證券賬戶內(nèi)的國(guó)債作為前條規(guī)定的隔夜回購(gòu)中的補(bǔ)券券源，但當(dāng)日已經(jīng)申報(bào)作為質(zhì)押券的國(guó)債除外。交易商可申報(bào)其特定證券賬戶內(nèi)的國(guó)債不作為補(bǔ)券券源。每日現(xiàn)券交易結(jié)束后，本平臺(tái)統(tǒng)計(jì)當(dāng)日各授權(quán)出借國(guó)債的交易商證券賬戶內(nèi)相應(yīng)單只國(guó)債的可出借數(shù)量（包括賬戶內(nèi)存量國(guó)

13、債和當(dāng)日凈買入的國(guó)債），按照從大到小的順序確定前款規(guī)定的補(bǔ)券券源。第三十二條國(guó)債付息登記日，本平臺(tái)不對(duì)一級(jí)交易商做市證券賬戶內(nèi)的不足部分通過隔夜回購(gòu)進(jìn)行補(bǔ)券處理，一級(jí)交易商應(yīng)在此前自行補(bǔ)足相應(yīng)國(guó)債。第三十三條隔夜回購(gòu)的期限為1天。到期日為非交易日的，即順延至下一個(gè)交易日。隔夜回購(gòu)到期日，原賣方所購(gòu)回的國(guó)債當(dāng)日可以賣出。第三十四條隔夜回購(gòu)實(shí)行“一次成交、兩次清算”。其初次清算價(jià)格為交易日對(duì)應(yīng)國(guó)債的參考價(jià)格（凈價(jià)）加上交易日對(duì)應(yīng)國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息，到期清算價(jià)格與初次清算價(jià)格相同。第五章監(jiān)督管理第三十五條本所對(duì)本平臺(tái)交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)異常交易及其他違法違規(guī)行為，按照本所相關(guān)規(guī)定處理。第三十六條交易商、一級(jí)交易商違反本辦法的，本所將依照相關(guān)規(guī)則給予處罰，直至?xí)和；蚪K止其交易商、一級(jí)交易商資格。第三十七條中國(guó)結(jié)算對(duì)嚴(yán)重違反其業(yè)務(wù)規(guī)則的交易商、一級(jí)交易商，可以提請(qǐng)本所限制其交易。第三十八條發(fā)生下列交易異常情況之一，導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，本所可以決定臨時(shí)停牌或停市：（一）不可抗力；（二）意外事件；（三）技術(shù)故障；（四）本所認(rèn)定的其他異常情況。因交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成的損失，本所不承擔(dān)責(zé)任。第三十九條對(duì)已成交的交易，如存在重大差錯(cuò)或者顯失公平等情形的，相關(guān)交易商可協(xié)商處理，并將