2021年光伏玻璃行業(yè)研究報(bào)告

1、2021年光伏玻璃行業(yè)研究報(bào)告光伏玻璃行業(yè)現(xiàn)狀2020年光伏組件、光伏玻璃產(chǎn)能均在全球占有90%以上份額，同時(shí)中國(guó)也是全球最大的光伏市場(chǎng)，21年已經(jīng)開啟平價(jià)上網(wǎng)。隨著光伏玻璃新建產(chǎn)能政策放寬，頭部廠商在成本、資金等多重優(yōu)勢(shì)因素下，有望推動(dòng)行業(yè)生態(tài)進(jìn)入更加良性的增長(zhǎng)軌道。2020年全國(guó)光伏消納空間為48.45GW,為確保2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右等目標(biāo)要求，光伏發(fā)電消納機(jī)制仍需完善和配套。根據(jù)華泰證券環(huán)保與電新團(tuán)隊(duì)2020年12月15日?qǐng)?bào)告平衡壓力增大,亟需市場(chǎng)機(jī)制護(hù)航預(yù)測(cè),中性情景下2025年可再生能源發(fā)電量之和占比將達(dá)到38%,我國(guó)“十四五”期間光伏年均新增裝機(jī)中樞

2、為82GW左右,其中21年我國(guó)光伏新增裝機(jī)有望在60GW以上。不同可再生能源占比情況下2020-2025年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)測(cè)丸宅植電民電奮卄2019+ittl占比60%31%拘樹嵐憂之和）100%2025塔覽電意占比班觀）64子36%100%旦卑兀計(jì)果.機(jī)或世（GW）39S5339252021-2Q25(GW)30538G21054占比W30%（知曲戰(zhàn)喘之駟）1C0H2曲年幕計(jì)札機(jī)算童（GW）4DE5571,0632竝1-2CIE5年時(shí)掠話更機(jī)（GW）3Z821142025甲坨牡童占比（樂見）40%（抑榆皿尤之如）100%2025單黑計(jì)札如家審（GW）421573i.oee2021-2025(

3、GW)35106140蛋欄Wundj華勲殆覽捂囲光伏玻璃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)根據(jù)PV-infolink,2019年我國(guó)大陸硅片產(chǎn)能約173.7GW，其中單晶硅片產(chǎn)能117.4GW，占全球產(chǎn)能高達(dá)90%。從國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，頭部企業(yè)主要是隆基(601012CH)、中環(huán)(002129CH)、晶科(JKSUS)及晶澳(002459CH)，19年產(chǎn)能占比分別為35%/28%/10%/9%，CR4集中度高達(dá)82%。據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年硅片端擴(kuò)產(chǎn)328.6GW，其中大尺寸占比達(dá)90%以上。在擴(kuò)產(chǎn)方向上，隆基、晶澳、晶科等182聯(lián)盟企業(yè)以182硅片為主，三家企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)合計(jì)186.6GW，占擴(kuò)產(chǎn)總

4、數(shù)的57%，通威股份(600438CH)、天合光能(688599CH)、京運(yùn)通(601908CH)以及高景太陽能(未上市)則以210硅片為主，擴(kuò)產(chǎn)合計(jì)122GW，占擴(kuò)產(chǎn)總數(shù)的37%。大尺寸化硅片大型化導(dǎo)致光伏組件規(guī)格變大、重量增加，對(duì)于光伏玻璃的需求也進(jìn)一步向大尺寸、薄型化演進(jìn)。以我們統(tǒng)計(jì)的部分組件樣本看，目前市場(chǎng)上大尺寸硅片主要有180mm、182mm、210mm三種規(guī)格，組件寬度從1032-1303mm不等，由于傳統(tǒng)的超白壓延玻璃原板寬度一般在1100mm以下，因此存量玻璃產(chǎn)線能夠生產(chǎn)大尺寸組件的很少。單塊166/182/210硅片的面積分別為0.0274/0.0331/0.0441平米，

5、目前行業(yè)主流166/182組件由均72片電池片組成，單個(gè)組件面積約2.18/2.58平米，166組件單面標(biāo)準(zhǔn)功率平均約為420W，而182組件功率可達(dá)540W，210組件通常由55片或60片電池片組成，目前行業(yè)以5*11版型為主，單個(gè)組件面積2.61平米，單面標(biāo)準(zhǔn)功率550W。在實(shí)際計(jì)算中，我們選擇組件的額定功率（即正常工作時(shí)的功率）進(jìn)行測(cè)算，組件的額定功率一般為標(biāo)準(zhǔn)功率的75%左右，因此行業(yè)主流166/180/210組件的單面額定功率分別為315/405/415W，單面組件的面積一般與所需光伏玻璃的面積相匹配，我們計(jì)算166/182/210單玻組件單GW裝機(jī)量所對(duì)應(yīng)玻璃的面積分別為692/6

6、37/629萬平米，在裝機(jī)容量不變的前提下，隨著大尺寸組件滲透率的提升，對(duì)寬版光伏玻璃的需求將逐漸增加。薄型化在太陽光照射下，電池可吸收由周圍環(huán)境反射到雙玻組件背面的光線，在組件及電池環(huán)節(jié)均有工藝改動(dòng)，因而較常規(guī)組件有更高的發(fā)電效率。組件結(jié)構(gòu)方面，雙玻組件正反雙面均采用2.5/2.0mm光伏玻璃進(jìn)行封裝（目前主流路線，未來有進(jìn)一步減薄潛力），取代了傳統(tǒng)常規(guī)組件正面3.2mm光伏玻璃+背面背板的封裝結(jié)構(gòu)。電池工藝方面，雙面電池背面采用鋁漿印刷與正面類似的細(xì)柵格背面由全鋁層覆蓋改為局部鋁層。背面的入射光可由未被Al層遮擋的區(qū)域進(jìn)入電池，實(shí)現(xiàn)雙面光電轉(zhuǎn)換功能，增加電池受光面積,從而獲得5%30%的發(fā)

7、電量增益（與地面材質(zhì)相關(guān)），且性能、適用性與質(zhì)保期均優(yōu)于常規(guī)組件。雙玻組件和常規(guī)組件結(jié)構(gòu)對(duì)比EVAIIliaIV湖祐m刊Hw以M6（166）組件為例，測(cè)算2.0雙玻/2.5雙玻/3.2單玻單瓦成本分別為1.36/1.39/1.48元，雙玻組件雖然有所增重，但經(jīng)濟(jì)效益更優(yōu)，薄玻相對(duì)于厚玻降本效果更顯著。光伏組件的成本主要包括電池成本、輔材成本和制造成本，其中電池成本是最主要的，一般占光伏組件總成本的50%-60%，輔材主要包括玻璃、背板、EVA膠膜、鋁框、焊帶以及接線盒等，制造成本主要為人工、包裝等，其中光伏玻璃成本占比約10%。我們以單面功率為420W的166組件為例，對(duì)雙玻、單玻組件成本進(jìn)行測(cè)算，2.0mm雙玻/2.5mm雙玻/3.2mm單玻組件成本分別為627/644/620元，雙玻組件相