中國經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)換和可持續(xù)性

1、LOGO1中國經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)換和增長可持續(xù)性中國經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)換和增長可持續(xù)性中國經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)換和增長可持續(xù)性王小魯樊綱劉鵬經(jīng)濟(jì)研究 2009，123摘要：本文考察了中國經(jīng)濟(jì)增長方式正在發(fā)生的轉(zhuǎn)換,發(fā)現(xiàn)改革開放以來我國生,產(chǎn)率(TFP)呈上升趨勢,最近10年約在3.6%左右。TFP的來源在發(fā)生變化,外源性效率提高的因素在下降,技術(shù)進(jìn)步和內(nèi)源性效率改善的因素在上升。在要素投入方面,教育帶來的人力資本質(zhì)量提高正在替代勞動力數(shù)量簡單擴(kuò)張的作用。目前的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)正在對中國經(jīng)濟(jì)增長造成不良影響,但并不是不可克服的。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),行政管理成本的膨脹和消費(fèi)率的持續(xù)下降是影響經(jīng)濟(jì)增長的兩個(gè)內(nèi)在因素。如果能

2、夠克服這些負(fù)面影響,中國經(jīng)濟(jì)在20082020年間仍然可能保持9以上的增長率。一、引言一、引言 4長期以來,中國的經(jīng)濟(jì)增長也呈現(xiàn)出粗放型增長方式的特點(diǎn),主要表現(xiàn)為增長由大量資本、能源和原材料以及勞動力投入推動,而技術(shù)進(jìn)步或全要素生產(chǎn)率(TFP)增長對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)比較低。這種增長方式因此曾被某些國外學(xué)者描述為“不可持續(xù)的增長”。我們要回答的問題是:中國的經(jīng)濟(jì)增長方式是否在發(fā)生轉(zhuǎn)變?影響這種轉(zhuǎn)變的主要因素有哪些?中國在未來十年或更長時(shí)間里能否保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)強(qiáng)勁增長?要繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長需要進(jìn)行哪些政策調(diào)整?5在第二節(jié)中,我們將簡要討論生產(chǎn)要素在經(jīng)濟(jì)增長中的貢獻(xiàn)和一系列影響因素對生產(chǎn)率提高的作用,以

3、及它們的變化趨勢。未來的經(jīng)濟(jì)增長將取決于這些因素的變動趨勢。在第三節(jié)中,我們使用一個(gè)擴(kuò)展了的盧卡斯式增長模型對這些影響因素的增長貢獻(xiàn)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。在第四節(jié)中,我們通過增長核算對不同時(shí)期生產(chǎn)要素對增長的貢獻(xiàn)進(jìn)行分解,并將全要素生產(chǎn)率分解為技術(shù)進(jìn)步、制度變遷和結(jié)構(gòu)變動等若干因素的影響,據(jù)此進(jìn)一步預(yù)測20082020年期間的經(jīng)濟(jì)增長率。第五節(jié)是本文的簡要結(jié)論。二、經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)因素及其變動趨勢二、經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)因素及其變動趨勢6(一)資本形成中國在過去30年保持了高儲蓄率和高資本形成率。資本形成率(比GDP)在19801990年在35%上下波動,近年來進(jìn)一步上升到42%左右。估計(jì)在20082020年

4、期間的平均資本增長率仍然可以保持在13%左右。(二)勞動力與人力資本經(jīng)濟(jì)改革期間,廉價(jià)的非熟練農(nóng)村勞動力大量向城市工業(yè)、服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移,構(gòu)成了中國經(jīng)濟(jì)增長的一個(gè)主要推動因素。低素質(zhì)勞動力在經(jīng)濟(jì)中的重要性下降,而人力資本的重要性上升。我們使用盧卡斯(Lucas,1988)的概念,將人力資本定義為其質(zhì)量取決于教育程度的有效勞動力。因此人力資本存量就等于受過一定教育的勞動力總量與他們受教育年限的乘積。在20082020年期間的增長率可能在1.5%到2%之間。7(三)市場化改革以非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)總產(chǎn)值中的比重作為市場化程度的近似替代指標(biāo),并對其中統(tǒng)計(jì)口徑不同(1998年以后不再統(tǒng)計(jì)500萬元銷售額以下小企

5、業(yè))或者某些年份存在問題的數(shù)據(jù),依據(jù)經(jīng)濟(jì)普查等數(shù)據(jù)進(jìn)行了推算和校正。1978年非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)總產(chǎn)值中的比重為22%,在2007年達(dá)到72%，預(yù)期到2020年可能達(dá)到82%。(四)城市化今后的城市化率可能由過去10年的年均上升1.3個(gè)百分點(diǎn)降到0.9個(gè)百分點(diǎn),到2020年達(dá)到57%左右。8(五)外貿(mào)中國過去經(jīng)濟(jì)增長方式的另一個(gè)重要特征是出口導(dǎo)向。外貿(mào)依存度今后一個(gè)時(shí)期可能會有相當(dāng)幅度的回落。我們假定到2020年降到56%左右。六)外資FDI(外國和港澳臺直接投資)是中國資本形成的另一個(gè)源泉。在20082020年間,外資在全國固定資本存量中的份額可能以年均0.1個(gè)百分點(diǎn)的速度緩慢下降。9七、基礎(chǔ)

6、設(shè)施八、科技研發(fā)和創(chuàng)新九、最終消費(fèi)十、政府行政管理成本三、實(shí)證分析三、實(shí)證分析10在盧卡斯(1988)著名的內(nèi)生增長模型中,定義了一個(gè)包括人力資本貢獻(xiàn)的生產(chǎn)函數(shù):其中Y是總產(chǎn)出,K是物質(zhì)資本存量,u是勞動者的工作時(shí)間比例,h是以教育水平衡量的勞動力平均質(zhì)量,L是勞動力數(shù)量,uhL定義為人力資本,ha反映人力資本的溢出效應(yīng);A是常數(shù)項(xiàng),表示初始的技術(shù)水平。該生產(chǎn)函數(shù)具有資本K和人力資本uhL收益不變的特征;但當(dāng)人力資本具有正的溢出效應(yīng)時(shí),該函數(shù)呈規(guī)模收益遞增特征。我們的基礎(chǔ)計(jì)量模型采用時(shí)間序列分析,其對數(shù)形式如下:11其中Y是GDP,K是固定資本存量,均以1978年不變價(jià)格計(jì)算;H是人力資本存量

7、或有效勞動力,定義為勞動年齡人口總量(扣除在校學(xué)生)乘以他們的受教育年限;Ha是勞動者的平均受教育年限;C是常數(shù)項(xiàng);R是殘差項(xiàng);t是年份。盧卡斯模型的原型, 做了幾項(xiàng)小的改變。第一,使用了Ha來代替lnHa,以便于直接測度勞動力平均教育年限對增長的溢出效應(yīng)。第二,人力資本變量H取了三年滯后項(xiàng)。這是因?yàn)槲覀冊诔醪窖芯恐型ㄟ^分布滯后模型的分析發(fā)現(xiàn),lnH的三年滯后項(xiàng)系數(shù)估計(jì)值最大且顯著程度最高。這是能夠解釋的, 在現(xiàn)實(shí)中,從學(xué)校畢業(yè)后的勞動者通常在工作幾年積累了一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)之后,才會有更高的生產(chǎn)率。第三,盧卡斯模型中的u可近似看做常數(shù),因此省略了。最后,如果a2=1-a1,a30,則函數(shù)符合盧卡

8、斯函數(shù)的技術(shù)特征。但是,如果Ha不能解釋全部的生產(chǎn)率變動,則殘差項(xiàng)R就不符合隨機(jī)分布的特征。12其中RK是科技資本存量,根據(jù)逐年的研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出計(jì)算得出。DlnRK是lnRK的一階差分。我們在初步的研究中發(fā)現(xiàn)lnRK不顯著,而DlnRK則非常顯著。這看來是由于科技資本總量仍然太小,不足以顯著影響經(jīng)濟(jì)增長,而只有當(dāng)它加速增長時(shí)才顯示出對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。mkt用來代表市場化程度,以非國有經(jīng)濟(jì)在工業(yè)總產(chǎn)值中的比重代替; ub是城市化率; fk是外資在總資本存量中的比重; td是外貿(mào)依存度,即進(jìn)出口總額占GDP的比重; ga是政府行政管理支出占GDP的比重;rd是標(biāo)準(zhǔn)道路里程與人口的比值,用以

9、反映基礎(chǔ)設(shè)施條件; fc是最終消費(fèi)率; 是隨機(jī)誤差項(xiàng)。13 關(guān)于最終消費(fèi),我們假定它在GDP中的比重過高和過低都會影響經(jīng)濟(jì)效率,其影響是非線性的。我們把fc及其平方項(xiàng)包括在模型中,以檢驗(yàn)這一假設(shè)。 為了檢驗(yàn)資本和人力資本收益不變的假設(shè)(a2=1-a1),我們用lny和lnk替換lnY和lnK(y=Y /H,k=K/ H)。如果等式右邊lnH的系數(shù)為零,則(a2=1-a1)成立。這一附加了限制條件的模型用(3)表示,不再單獨(dú)列出。 人力資本計(jì)算中不包括從未受過教育的勞動力?？紤]到勞動者中還有少數(shù)文盲存在,為檢驗(yàn)這部分勞動力是否對經(jīng)濟(jì)增長有顯著貢獻(xiàn),我們將勞動力數(shù)量lnL加入模型,以(3)表示。本

10、研究采用從1952年到2007年的全國時(shí)間序列數(shù)據(jù)。14 為校正自相關(guān)帶來的偏差,使用了Prais-Winsten AR(1)回歸方法。估計(jì)結(jié)果見表1。模型1和2,即盧卡斯模型原型和稍加修改的盧卡斯模型存在無法糾正的自相關(guān),轉(zhuǎn)型后的Durbin-Watson統(tǒng)計(jì)量仍通不過檢驗(yàn)，擴(kuò)展了模型3、3和3DW統(tǒng)計(jì)量有了明顯改善,雖處于無結(jié)論區(qū)間但接近dU。 后三者的估計(jì)結(jié)果非常接近,都顯示了資本和人力資本對增長的顯著貢獻(xiàn)(在1%水平上顯著),而且估計(jì)值接近;也都證實(shí)人力資本對增長有正的溢出效應(yīng)(在5%或1%水平上顯著)。在模型3中,由于零假設(shè)通過檢驗(yàn),故將lnH刪除。這證實(shí)資本和人力資本收益不變,但由

11、于人力資本額外的溢出效應(yīng),使整個(gè)經(jīng)濟(jì)具有規(guī)模收益遞增的特征。1516 除了人力資本的溢出效應(yīng)外,還有若干變量得到正的估計(jì)值并具有統(tǒng)計(jì)顯著性,因而證明它們對全要素生產(chǎn)率的提高做出了貢獻(xiàn)。這包括市場化、基礎(chǔ)設(shè)施、科技資本的一階差分(均為1%顯著水平),以及外資比重(10%顯著水平)。 城市化率和外貿(mào)依存度得到了正的估計(jì)值,但t值很低,不具有統(tǒng)計(jì)顯著性。相關(guān)分析發(fā)現(xiàn),城市化率變量不顯著,是因?yàn)樗c基礎(chǔ)設(shè)施等變量存在多重共線性(corr=0.9475)。剔除rd后,城市化在5%水平上顯著而且估計(jì)值變大。不過由于兩者都很重要且不能互相替代,剔除其中一個(gè)在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上是不合理的。但目前估計(jì)的城市化對生產(chǎn)率

12、的貢獻(xiàn)有可能偏低。在本模型中唯一無法確認(rèn)的是貿(mào)易依存度對生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)。17 最終消費(fèi)率及其二次項(xiàng)分別得到正、負(fù)估計(jì)值(分別接近10%顯著水平和在5%水平顯著)。這兩個(gè)估計(jì)結(jié)果意味著最終消費(fèi)率對生產(chǎn)率的影響是一條倒U型曲線。當(dāng)它處在較高水平時(shí),其下降對效率提高有積極意義。而當(dāng)它越過一個(gè)臨界點(diǎn)而進(jìn)入較低水平時(shí),其繼續(xù)下降就會對效率產(chǎn)生負(fù)影響。模型3的三個(gè)不同版本都顯示該臨界點(diǎn)位于略低于50%的位置。由于2007年實(shí)際的最終消費(fèi)率已降到49%,據(jù)此可以判斷未來進(jìn)一步下降不利于經(jīng)濟(jì)增長。 另外,估計(jì)結(jié)果顯示,政府行政管理成本的上升,對生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了十分顯著的不良影響(顯著水平1%)。 最后,在

13、回歸分析過程中,我們曾在模型3、3、3中分別嘗試添加了時(shí)間趨勢變量、分時(shí)段的時(shí)間趨勢變量、分時(shí)段的虛擬變量,用來檢驗(yàn)未被解釋的TFP。但這些變量都不具有統(tǒng)計(jì)顯著性,說明包括在模型中的9個(gè)影響變量已經(jīng)基本全面地解釋了TFP,這些添加的時(shí)間趨勢和虛擬變量已不必要。四、增長核算與預(yù)測四、增長核算與預(yù)測18在本節(jié)中,我們根據(jù)以上對模型3的實(shí)證估計(jì)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),分不同時(shí)段對經(jīng)濟(jì)增長率按貢獻(xiàn)因素進(jìn)行分解。其中雖然外貿(mào)依存度的估計(jì)結(jié)果不顯著,我們?nèi)愿鶕?jù)其他文獻(xiàn)的研究承認(rèn)其貢獻(xiàn),并接受該估計(jì)結(jié)果。增長核算的結(jié)果見表2。1920這一增長核算有幾點(diǎn)有價(jià)值的發(fā)現(xiàn):第一,資本在經(jīng)濟(jì)增長中仍然起著最重要的作用,在1999

14、2007年間的貢獻(xiàn)接近4個(gè)百分點(diǎn),但人力資本對增長的貢獻(xiàn)不可忽視。第二,生產(chǎn)率(TFP)進(jìn)步的作用正在變得越來越重要,在19992007年期間對增長貢獻(xiàn)了3.6個(gè)百分點(diǎn)。比改革早期提高了一個(gè)百分點(diǎn)。其中,人力資本溢出效應(yīng)的貢獻(xiàn)在近20年是上升的,在19992007年帶來了超過一個(gè)百分點(diǎn)的TFP增長。與人力資本數(shù)量擴(kuò)大的直接貢獻(xiàn)合計(jì),對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)接近三個(gè)百分點(diǎn)。21第三,市場化改革和城市化發(fā)展是過去30年改革時(shí)期生產(chǎn)率提高的重要原因,在大部分時(shí)期合計(jì)貢獻(xiàn)超過一個(gè)百分點(diǎn)。第四,基礎(chǔ)設(shè)施改善在近年來的作用至關(guān)重要,其對TFP的貢獻(xiàn)19992007年間躍升至2.5個(gè)百分點(diǎn)。最后,在上述樂觀因素對經(jīng)

15、濟(jì)增長發(fā)生作用的同時(shí),我們也發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)不容忽視的負(fù)面因素。其一是政府管理成本膨脹的趨勢。它對生產(chǎn)率的負(fù)面影響在改革初期不到0.2個(gè)百分點(diǎn),而近期則上升到近1.7個(gè)百分點(diǎn)。這意味著每年減少4000億元GDP的效率損失,而且增加了未來經(jīng)濟(jì)增長的不確定性。其二是最終消費(fèi)率下降帶來的效率損失。在面臨世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況下,影響會更加嚴(yán)重。22基于以上的增長核算結(jié)果,使我們能夠?qū)ξ磥淼慕?jīng)濟(jì)增長(20082020)進(jìn)行預(yù)測?？紤]兩種不同的場景。第一場景是基于各貢獻(xiàn)因素當(dāng)前變動趨勢的延伸,并根據(jù)最可能的情況做了適當(dāng)改變,包括考慮到當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)可能帶來的影響。第二場景做了三個(gè)樂觀、但可能性很大的假設(shè),其他條

16、件不變。影響因素的變動見表3。23假設(shè)一,未來的政治體制改革,使政府管理成本膨脹的趨勢得到抑制,不再上升。假設(shè)二,教育條件加速改善,特別是在農(nóng)村9年義務(wù)教育、職業(yè)教育和成人職業(yè)培訓(xùn)方面,使人力資本的未來增長率從1.5%提高到2.0%,人均教育水平在2020年比預(yù)計(jì)多提高0.6年。假設(shè)三，通過改善社會保障和公共服務(wù)體系以及抑制收入差距擴(kuò)大的政策,使最終消費(fèi)率下降的趨勢得到抑制,從而使經(jīng)濟(jì)保持更平衡的增長。24基于以上數(shù)據(jù)以及前面的參數(shù)估計(jì)基于以上數(shù)據(jù)以及前面的參數(shù)估計(jì),我們對我們對20082020年間的經(jīng)年間的經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行了預(yù)測。結(jié)果見表濟(jì)增長進(jìn)行了預(yù)測。結(jié)果見表4。2526在第一個(gè)場景中,經(jīng)濟(jì)

17、增長率將從近期的10%降低到20082020年的平均6.7%左右。考慮到科技進(jìn)步的貢獻(xiàn)可能低估,我們可以將其修訂為7%左右。這個(gè)增長率下降趨勢是考慮到效率提高的外源性因素將逐漸淡出、由改革帶來的效率提高因素將隨著逐漸釋放而遞減、世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響等等,而其他負(fù)面因素將繼續(xù)對生產(chǎn)率產(chǎn)生沖減作用,使生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)降到2%以下的水平。由于增長處于遞減程,2020年的增長率可能在5%以下。從1978年以來的快速增長可能會在2020年終結(jié)。27在第二個(gè)場景中,經(jīng)濟(jì)增長率在20082020年期間仍將繼續(xù)保持9.3%左右的增長率,其中TFP的貢獻(xiàn)接近4%。這有賴于政府管理體制改革對行政管理成本膨脹的抑制、教育

18、的進(jìn)一步改善,以及儲蓄消費(fèi)之間平衡關(guān)系的恢復(fù)。如果科技進(jìn)步加速,不排除達(dá)到接近10%的增長率。這展示了一個(gè)更加健康和可持續(xù)的增長方式。在本文中,有兩個(gè)影響經(jīng)濟(jì)增長的因素我們沒有專門考察,即未來能源供應(yīng)和環(huán)境問題對中國經(jīng)濟(jì)增長的可能制約。此外,本文雖然考察了最終消費(fèi)變動對增長的影響,但這僅僅是從其對效率的影響這個(gè)角度進(jìn)行的,并沒有考慮需求制約帶來的影響。五、結(jié)論五、結(jié)論28我們考察了中國經(jīng)濟(jì)增長方式正在發(fā)生的轉(zhuǎn)換,并對未來直到2020年增長的可持續(xù)性進(jìn)行了預(yù)測。實(shí)證檢驗(yàn)說明,改革開放以來我國TFP增長呈上升趨勢,最近10年約在3.6%左右。其中,貫穿整個(gè)改革時(shí)期的市場化和城市化導(dǎo)致的效率提高對生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)超過1個(gè)百分點(diǎn);人力資本溢出效應(yīng)和科技研發(fā)的加速貢獻(xiàn)了一個(gè)以上百分點(diǎn),基礎(chǔ)設(shè)施條件的改善做出了超過兩個(gè)百分點(diǎn)的貢獻(xiàn)。外貿(mào)和外資的溢出效應(yīng)在逐漸淡出。這些說明TFP進(jìn)步的來源在發(fā)生變化,外源性效率提高的因素在下降,技術(shù)進(jìn)步和內(nèi)源性效率改善的因素在上升。29 在投入增長方面,資本的增長仍然對經(jīng)濟(jì)增長起著重要作用,而且貢獻(xiàn)仍將進(jìn)一步提高。但對勞動力數(shù)量簡單擴(kuò)張的傳統(tǒng)依賴,正在被對人力資本的質(zhì)量提高的依賴取代。這反映了增長方式轉(zhuǎn)換的另一個(gè)方面。 我們發(fā)現(xiàn)有兩個(gè)因素對TFP增長有負(fù)面影響。 一個(gè)是政府行政管理