(完整版)財務管理基礎知識點整理

1、財務管理基礎知識點整理1財務管理：企業(yè)財務管理是企業(yè)對資金運作的管理。2.企業(yè)財務管理活動：企業(yè)籌資。企業(yè)投資。企業(yè)經(jīng)營。企業(yè)分配。3企業(yè)財務關系：4. 企業(yè)與投資者。這種關系是指投資者向企業(yè)投入資本，企業(yè)向投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關系。 企業(yè)與受資者。是指企業(yè)對外投資所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)與受資者的財務關系是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關系。 企業(yè)與債權(quán)人。是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同按時支付利息和本金所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)與債權(quán)人的財務關系在性質(zhì)上屬于債務債權(quán)關系。 企業(yè)與債務人。是指企業(yè)將資金購買債券、提供借款、或商業(yè)信用等形式，借給其他的企業(yè)和個人所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)與債

2、務人的關系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務關系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間。是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品和勞務所形成的經(jīng)濟關系。這種在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各部門之間的利益關系。 企業(yè)與職工。是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟關系。 企業(yè)與政府。這種關系體現(xiàn)了一種所有權(quán)的性質(zhì)、強制和無償?shù)姆峙潢P系。 企業(yè)與經(jīng)營者。同企業(yè)與職工之間的財務關系一樣。另有經(jīng)營者年薪制問題、股票期權(quán)問題；知識資本問題。5. 企業(yè)財務管理特點：綜合性強。涉及面廣。靈敏度高。6. 企業(yè)財務管理原則：（1）系統(tǒng)原則整體優(yōu)化結(jié)構(gòu)優(yōu)化適應能力優(yōu)化（2）成本與效益均衡原則（3）平衡原則（4）風險與

3、收益均衡原則（5）利益關系協(xié)調(diào)原則（6）比例原則。6. 財務管理環(huán)節(jié)：財務預廁財務決策財務預算財務控制財務分析7. 企業(yè)目標：（1）生存目標要求財務管理做到以收抵支、到其償債。（2）發(fā)展目標要求財務管理籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金。（3）獲利目標要求財務管理合理有效地使用資金。8. 企業(yè)財務管理的目標：利潤最大化股東財富最大化企業(yè)價值最大化9. 財務管理目標的協(xié)調(diào)：（1）所有者與經(jīng)營者利益沖突及協(xié)調(diào)監(jiān)督激勵市場約束（2）所有者與債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)增加限制性條款提前收回債權(quán)或不再提供新債權(quán)尋求立法保護（3）財務管理目標與社會責任的關系及協(xié)調(diào)保證所有者權(quán)益維護消費者權(quán)益保障債權(quán)人權(quán)益保護社會環(huán)境。10.

4、 財務管理環(huán)境：（1）外部環(huán)境：經(jīng)濟環(huán)境（經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展狀況、經(jīng)濟政策、通貨膨脹）法律環(huán)境（企業(yè)組織法規(guī)、稅法、財務法規(guī)）金融環(huán)境（金融機構(gòu)、金融市場、金融工具、利息率）（2）內(nèi)部環(huán)境：企業(yè)組織形式（個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)）銷售環(huán)境采購環(huán)境生產(chǎn)環(huán)境企業(yè)文化（2）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i，n）4）復利現(xiàn)值：P=F（P/F，i，n）（6）普通年金現(xiàn)值：P=A（P/A，i，n）11. 資金時間價值（1）單利終值：F=P*（1+i，n）（3）復利終值：F=P（F/P，i，n）（5）普通年金終值：F=A（F/A，i，n）7）即付年金終值：F=A（F/A，i，n+1）-18）即付年金現(xiàn)值

5、：P=A（P/A，i，n-1）+1=A（F/A，9）遞延年金終值：P=A（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）=A（P/A，i，n）（P/F，i，m）i，n）（P/F，I，m+n）（10）永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i12. 貼現(xiàn)率計算方法：內(nèi)插法13. 計息期短于一年的資金時間價值的計算：k=（1+i/m）m-114. 風險的特征：風險是客觀存在的風險與收益和損失密切相關風險具有潛在性風險具有可測性15. 風險的種類：系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險經(jīng)營風險和財務風險16. 標準離差：6二（X-E）2P，標準離差率：p=v=5/E,Rr=b*V（Rr應得風險報酬率，b風險報h=iii酬系數(shù)，V標準離差率）

6、17. 企業(yè)籌資動機：維持性籌資動機擴張性籌資動機調(diào)整性籌資動機混合性籌資動機。18. 籌資渠道：國家財政資金銀行借貸非金融機構(gòu)資金其他企業(yè)資金企業(yè)內(nèi)部民間資金外資19. 籌資方式：吸收直接投資發(fā)行股票發(fā)行債券銀行借款商業(yè)信用融資租賃20. 籌資管理原則：合理性原則效益性原則即時性原則合法性原則21. 企業(yè)籌資類型：權(quán)益性籌資與債權(quán)性籌資長期籌資與短期籌資內(nèi)部籌資與外部籌資直接籌資與間接籌資。22. 長期籌資方式：權(quán)益資本籌資：吸收直接投資優(yōu)點：籌資方式簡便、籌資速度快。有利于增強企業(yè)信譽。發(fā)行普通股債權(quán)資本籌資：發(fā)行債券 長期借款 融資租賃混合性籌資：發(fā)行優(yōu)先股利于降低財務風險。缺點：資金成

7、本較高。企業(yè)控制權(quán)分散。優(yōu)點：能增加股份公司的信譽。能減少股份公司的風險。能增強公司經(jīng)營靈活性。缺點：資金成本較高。新股東的增加，導致分散和削弱原股東對公司控股權(quán)有可能降低原股東的收益水平。優(yōu)點：籌資成本較。保障股東權(quán)益。發(fā)揮財務杠桿作用。缺點：財務風險高。限制條款多?；I資額有限。優(yōu)點：籌資速度快?；I資的成本低。借款靈活性大?？砂l(fā)揮財務杠桿作用。缺點：籌資數(shù)額往往不可能很多。銀行會提出對企業(yè)不利的限制條款。財務風險大。優(yōu)點：（1）融資租賃的實質(zhì)是融資，當企業(yè)資金不足，舉債購買設備困難時，更顯示其“借雞生蛋，以蛋還雞”辦法的優(yōu)勢。（2）融資租賃的資金使用期限與設備壽命周期接近，比一般借款期限要長

8、，使承租企業(yè)償債壓力較?。辉谧赓U期內(nèi)租賃公司一般不得收回出租設備，使用有保障。（3）融資與融物的結(jié)合，減少了承租企業(yè)直接購買設備的和費用，有助于迅速形成生產(chǎn)能力。缺點：（1）資金成本高。融資租賃的租金比舉債利息高，因此總的財務負擔重。（2）不一定能享有設備殘值。優(yōu)點：沒有固定的到期日，不用償還本金。股利支付率雖然固定，但無約定性。當公司財務狀況不佳時，也可暫不支付，不像債券到期無力償還本息有破產(chǎn)風險。23.資本成本：（1）長期借款成本：叫I(1t)i(1t)I=P(1f)1fIII（K銀行借款資本成本；11銀行借款年利優(yōu)先股屬于自有資金，能增強公司信譽及借款能力，又能保持原普通股股東的控制權(quán)。

9、息；P銀行借款籌資總額；t所得稅稅率；f銀行借款籌資費率；i一銀行借款年利息率。）債券成本：K1(1t)_Bxi(1t)P(1-f)=P(1f)普通股成本：K=p（1Df）+G242526272829303132優(yōu)先股成本：K=p（Df）銀行短期借款：優(yōu)點：資金充足；籌資速度快；籌資彈性好。缺點：資本成本較高；限制較多；籌資風險較大。放棄現(xiàn)金折扣成本：放棄現(xiàn)金折扣的成本=折扣百分比360X1-折扣百分比信用期-折扣期現(xiàn)金流量：初始現(xiàn)金流量二建設投資+營運資金墊支+其他現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本=營業(yè)收入-（營業(yè)成本-折舊額）=利潤+折舊額考慮所得稅：現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊額如有無形資產(chǎn)攤

10、銷額：則：付現(xiàn)成本=總成本-折舊額及攤銷額持有現(xiàn)金動機：支付性動機，預防性動機，投機性動機利潤分配原則：依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配和積累并重原則、投資與收益對等原則。股利政策的類型：剩余股利政策固定或固定增長股利政策固定股利支付率股利政策低正常股利加額外股利的股利政策影響股利支付水平的因素：（1）法律因素資本保全約束資本積累約束償債能力的約束超額累積利潤約束公司自身因素現(xiàn)金流量舉債能力投資機會資金成本盈余穩(wěn)定狀況股東因素控制權(quán)考慮避稅考慮穩(wěn)定收入考慮規(guī)避風險考慮其他影響因素行業(yè)因素債務契約因素通貨膨脹因素股利支付方式：現(xiàn)金股利股票股利財產(chǎn)股利負債股利基本財務比率：短期

11、償債能力分析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 速動比率=速動資產(chǎn)三流動負債 現(xiàn)金比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量三流動負債長期償債能力分析：資產(chǎn)負債率=（負債總額三資產(chǎn)總額）*100% 產(chǎn)權(quán)比率=負債總額三所有者權(quán)益X100% 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤三利息費用營運能力分析：應收賬款周轉(zhuǎn)（率）次數(shù)=銷售收入凈額三應收賬款平均余額，應收賬款平均余額=年賒銷額X平均收賬天數(shù)360=平均每日賒銷額x平均收賬天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)三應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)X應收賬款平均余額三銷售收入凈額 存貨周轉(zhuǎn)（率）次數(shù)=主營業(yè)務成本或銷貨成本三平均存貨余額，存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）三2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=

12、計算期天數(shù)三存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)X存貨平均余額三銷貨成本 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額三流動資產(chǎn)平均余額，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)三流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)X流動資產(chǎn)平均余額三銷售收入凈額，流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）-4-2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額三固定資產(chǎn)平均凈值，固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）42 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均余額，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)平均占用額/平均日銷售收入盈利能力分析：銷售利潤率=銷售凈利/銷售收入凈額333435363738394041銷售百分比法：營業(yè)杠桿系數(shù)： 成本

13、利潤率=利潤總額/成本費用總額 總資產(chǎn)報酬$=EBIT/平均資產(chǎn)總額 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤三平均所有者權(quán)益X100% 每股凈收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù) 市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益 每股凈收益=年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)編制預測利潤表，預測留存利潤。編制預測資產(chǎn)負債表，預測外部籌資額。敏感項目：隨銷售額變動而同步變動的項目，即與銷售額有基本不變比例關系的項目。敏感資產(chǎn)：應收票據(jù)、短期投資、存貨等，敏感負債：應付賬款、應付費用等。非敏感項目：應收票據(jù)、短期投資、固定資產(chǎn)、長期投資、遞延資產(chǎn)、短期借款、應付票據(jù)和

14、實收資本。留存收益增加額=內(nèi)部最大籌資額。外部籌資額=籌資總額-內(nèi)部籌資額=預計資產(chǎn)總額-負債及所有者權(quán)益總額EBIT=Q（P-V）-F=QXMC-F（EBIT息稅前利潤Q銷售產(chǎn)品的數(shù)量P單位產(chǎn)品價格V單位變動成本F固定成本總額MC單位邊際貢獻）DOL=黑罟T（DOL經(jīng)營杠桿系數(shù)或經(jīng)營杠桿度，EBIT基期息稅前利潤AQ/Q財務杠桿系數(shù)：AEPS/EPSDFL=AEBIT/EBITEBITEBIT-I-d/(1-T)無差別點利潤：(EBIT-I)(1-T)-Da(EBIT-I)(1-T)-DbbNb或：(EBIT-I)(1-T)-DaaCa(EBIT-I)(1-T)-DbbCbEBIT每股收益無

15、差異點處的息稅前利潤；Ia,Ib兩種籌資方式下的年利息abDa,Db兩籌資方式下的優(yōu)先股股利；Na,Nbabab兩籌資方式下的流通在外普通股股數(shù)；C,Cab兩籌資方式下的普通股權(quán)益額；T所得稅稅率）AEBIT息稅前利潤的變動額，Q基期銷售量，AQ銷售量的變動數(shù)）總杠桿系數(shù)：DCL=DOLXDFL或DCL=(p寫”f(P-V)Q-F-I工經(jīng)營期各年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值初始投資額現(xiàn)值n內(nèi)含報酬率法：ENCFtx（p/FJRR,t）=0t=0t現(xiàn)金持有機會成本：機會成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率QT總成本：TC=2xK+qxF=持有機會成本+轉(zhuǎn)換成本12FT,42. 最佳現(xiàn)金持有量：Q，最低現(xiàn)金管理相關總成本：TC=V2FTKK（TC存貨分析模式下的相關總成本；T1相關的機會成本；T2相關的轉(zhuǎn)換成本；Q最佳現(xiàn)金持有量；K有價證券收益率；T一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F有價證券一次交易固定成本。43. 應收賬款的成本：應收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金X參照利率維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收