證券市場基礎(chǔ)知識(樹狀圖

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上有價證券：定義、分類、特征 證券市場：特征、結(jié)構(gòu)、基本功能證券與證券市場概述 證券市場參與者：證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機(jī)構(gòu)、自律性組織、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展：證券市場的產(chǎn)生、證券市場的發(fā)展階段、我國證券市場的發(fā)展和對外開放股票：股票概述、普通股票股東的權(quán)利和義務(wù)、與股票相關(guān)的部分概念、股票的價值與價格證券的主要類型 債券：債券概述、債券與股票的比較金融衍生工具：金融衍生工具概述、金融衍生工具的一般分類、我國主要金融衍生工具的類型證券發(fā)行市場的運(yùn)行：證券發(fā)行市場的定義和構(gòu)成、我國證券發(fā)行制度和發(fā)行方式、我國證券發(fā)行價格的確定證券市場運(yùn)行

2、 證券交易市場的運(yùn)行：證券交易方式、場內(nèi)市場運(yùn)行、場外市場運(yùn)行、股票價格指數(shù)證券市場的監(jiān)督管理：意義和原則、目標(biāo)和手段、監(jiān)管框架 ·有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。 定義 ·它代表著一定量得財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量得商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入。 ·有價證券是虛擬資本的一種形式。·狹義：資本證券資本證券是有價證券的主要形式，書中的有價證券即指資本證券。 ·廣義：商品證券提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單貨幣證券商業(yè)證券和銀行證券，本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的

3、有價證券資本證券指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券有價證券 分類 ·按發(fā)行主體分類：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券·按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券 ·按募集方式分類：公募證券、私募證券 ·按權(quán)利性質(zhì)分類：股票、債券、其他證券 ·收益性 特征 ·流動性 ·風(fēng)險性 ·期限性 ·證券市場是價值直接交換的場所 特征 ·證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 ·證券市場是風(fēng)險直接交換的場所 發(fā)行市場（也稱為“一級”或“初級”市場）·層次結(jié)構(gòu)

4、交易市場（也稱為“二級”或“次級”市場）結(jié)構(gòu) ·品種結(jié)構(gòu)： 股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場證券市場有形市場（也稱為“場內(nèi)市場”，有固定場所的證券交易市場）·交易所結(jié)構(gòu) 有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一 無形市場（也稱為“場外市場”，無固定場所的證券交易市場） ·籌資投資功能：在證券市場市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。 基本功能 ·資本定價功能：證券是資本的表現(xiàn)形式，所以證券的價格實(shí)際上是證券所代表的資本的價格。 ·資本配置功能：證券市場引導(dǎo)資本流向能產(chǎn)生高報酬的企業(yè)或行業(yè)，從而使資本產(chǎn)生盡可能高的

5、效率，實(shí)現(xiàn)資本的合理配置。證券發(fā)行人 ·公司 ·政府和政府機(jī)構(gòu) ·政府機(jī)構(gòu) 證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) ·金融機(jī)構(gòu) 保險公司及保險資產(chǎn)管理公司 合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII） ·機(jī)構(gòu)投資者 主權(quán)財富基金：代表國家進(jìn)行投資的主權(quán)財富基金。其他金融機(jī)構(gòu)：信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司等。 ·企業(yè)和事業(yè)法人證券市場參與者 證券投資人 ·各類基金：證券投資基金 社?；鹕鐣Ｕ匣鸷蜕鐣ｋU基金 企業(yè)年金 社會公益基金：福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等 ·個人投資者證券市場中介機(jī)構(gòu) ·證券公

6、司 ·證券服務(wù)機(jī)構(gòu)·證券交易所 自律性組織 ·證券業(yè)協(xié)會 ·證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：由中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)組成 ·社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展證券市場的產(chǎn)生 ·股份制的發(fā)展 ·信用制度的發(fā)展 ·萌芽階段：1773年英國的第一家證券交易所在喬納森咖啡館成立，即為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。 ·初步發(fā)展階段：20世紀(jì)初證券市場的 證券市場的發(fā)展階段 ·停滯階段：1929 1933產(chǎn)生與發(fā)展 ·恢復(fù)階段：第二次世界大戰(zhàn)后至20世紀(jì)60年代 ·加速發(fā)展階段：從20世紀(jì)

7、70年代開始 新中國資本市場的萌生（1978 1992年） ·我國證券市場的發(fā)展 全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（1993 1998年） 資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展（1999年至今）我國證券市場的發(fā)展和對外開放 在國際資本市場募集資金 ·證券市場的對外開放 開放國內(nèi)資本市場 有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個人投資鏡外資本市場 ·概念：股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。 股票是有價證券 ·性質(zhì) 股票是要式證券 股票是證權(quán)證券 股票是綜合權(quán)利證券 收益性 風(fēng)險性股票概述 ·特征 流動性 永久性股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變

8、的，它是一種無期限的法律憑證。 參與性股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。 按股東享有權(quán)利的不同，可以分為“普通股票”和“優(yōu)先股票”。 ·一般分類 按是否記載股東姓名，可以分為“記名股票”和“無記名股票”。 按是否在股票票面上表明金額，可以分為“有面額股票”和“無面額股票”。 國家股·法人股·社會公眾股·外資股按投資主體的性質(zhì)分類 外資股又分為：“境內(nèi)上市外資股”B股“境外上市外資股”H（港股）、N（紐約）、S（新加坡）、L（倫敦）·我國股票的類型 已完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限與否，可分為有限售條件股份和無限售條件股份。按流通受限

9、與否分類 未完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限與否，可分為未上市流通股份和已上市流通股份。 公司重大決策參與者 ·權(quán)利 公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)普通股票股東的權(quán)利和義務(wù) 其他權(quán)利 ·義務(wù) ·股利政策與股票相關(guān)的部分概念 ·股票分割與合并 ·增發(fā)、配股與轉(zhuǎn)增股本 ·股份回購 票面價值又稱面值，即在股票票面上表明的金額 ·價值 賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。 清算價值公司清算時每一股份所代表的實(shí)際價值。 內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。內(nèi)在價值決定

10、市場價格，市場價格圍繞其內(nèi)在價值波動。股票的價值與價格 ·價格 理論價格 市場價格 公司經(jīng)營狀況 ·影響股票價格的主要因素 行業(yè)與部門因素 宏觀經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素 其他因素 ·債券的概念：債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 債券屬于有價證券 ·債券的性質(zhì) 債券是一種虛擬資本 債券是債權(quán)的表現(xiàn) 債券的票面價值 ·債券的票面要素 債券的有效期限國債概述 債券的票面利率 債券發(fā)行者名稱 ·債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性 按發(fā)行主體分類

11、：政府債券、金融債券、公司債券 ·債券的一般分類 按付息方式分類：零息債券、付息債券、息票累積債券 按債券形態(tài)分類：實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券 國債 普通國債：記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債（電子式） 其他類型國債：特別國債、長期建設(shè)國債等·我國債券的分類金融債公司（企業(yè)）債：金融債券和外幣債券除外相同點(diǎn)·都屬于有價證券·都是籌措資金的手段·兩者的收益率相互影響（同向變動）不同點(diǎn)區(qū)別債券股票權(quán)利不同·債券是債務(wù)憑證，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策·股票是所有權(quán)憑證，股東一般擁有表決權(quán)、經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)發(fā)行目的不同·

12、;發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。·發(fā)行債券的經(jīng)濟(jì)主體很多，中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券·發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。·發(fā)行股票的經(jīng)濟(jì)主體只有股份有限公司期限不同·債券是一種有期證券，有規(guī)定的償還期·期滿時債務(wù)人必須按時歸還本金·股票是一種無期證券，通常是無需償還的·不能抽回本金收益不同·債券通常有規(guī)定的票面利率，可獲得固定的利息·股票的紅利不固定，一般視公司經(jīng)營情況而定。風(fēng)險不同·債券風(fēng)險相對較小&

13、#183;債券利息是公司的固定支出，屬于費(fèi)用范圍·倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時，債券償付在前，股票償還在后。·在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定，市場價格也較穩(wěn)定·股票風(fēng)險相對較大·股票的紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序在債券利息支付和納稅之后·在二級市場上，股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。·債券與股票的比較概述 ·概念：指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格或基礎(chǔ)變量數(shù)值變動的派生金融產(chǎn)品。 ·基本特征

14、：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性。 ·按產(chǎn)品形態(tài)分類：獨(dú)立衍生工具、嵌入衍生工具金融衍生工具 ·按照交易場所分類：交易所交易的衍生工具、OTC交易的衍生工具 股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具 貨幣衍生工具 一般分類 ·按照基礎(chǔ)工具種類分類 利率衍生工具 信用衍生工具 其他衍生工具（天氣期貨、政治期貨、巨災(zāi)衍生產(chǎn)品等） 金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 ·按照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 根據(jù)權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，可將權(quán)證分為“股權(quán)類權(quán)證”、“債權(quán)類權(quán)證”以及其他權(quán)證。 ·權(quán)證 根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)

15、的股票來源不同，可將權(quán)證分為“認(rèn)股權(quán)證”和“備兌權(quán)證”。 按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，可將權(quán)證分為“認(rèn)購權(quán)證”和“認(rèn)沽權(quán)證”。 按照權(quán)證持有人行權(quán)的時間不同，可將權(quán)證分為“美式權(quán)證”、“歐式權(quán)證”、“百慕大式權(quán)證”等。 我國主要金融衍生工具的類型 ·可轉(zhuǎn)換債券 一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券（特征一） 可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)（特征二） ·分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券 ·股指期貨 其他金融衍生工具 ·資產(chǎn)證券化與證券化工具 ·結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 ·定義：證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場，同行無固定場所，是無形市場。 ·構(gòu)成：由證券

16、發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)三部分組成。 ·證券發(fā)行制度：“注冊制”和“核準(zhǔn)制”，我國股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制。 ·證券發(fā)行方式：股票上網(wǎng)發(fā)行、投資機(jī)構(gòu)配售 債券定向發(fā)行、承購包銷、招標(biāo)發(fā)行證券發(fā)行市場的運(yùn)行 ·證券承銷方式：包銷指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入（全額包銷），或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式（余額包銷）。 ·股票發(fā)行價格的確定：協(xié)商定價方式、一般詢價方式、累積投標(biāo)詢價方式、上網(wǎng)競價方式等。 我國規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。 平價發(fā)行即債券的發(fā)行價格與面值相等 按照發(fā)行的價格分類 折價發(fā)行即

17、債券以低于面值的價格發(fā)行 ·債券發(fā)行價格的確定 溢價發(fā)行即債券以高于面值的價格發(fā)行 按照價格決定方式分類 美式招標(biāo)（短期貼現(xiàn)債券常用） 荷蘭式招標(biāo)（長期附息債券常用） 現(xiàn)貨交易 回購交易：質(zhì)押式回購、買斷式回購 ·證券交易方式 信用交易（融資融券交易） 遠(yuǎn)期交易和期貨交易 期權(quán)交易 定義、特征、職能、組織形式 層次結(jié)構(gòu)：主板市場、中小企業(yè)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場 ·場內(nèi)市場運(yùn)行 運(yùn)作系統(tǒng)：交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng) 交易原則：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則證券交易市場的運(yùn)行 交易規(guī)則：規(guī)定交易時間、每次申報和成交的最小交易數(shù)量單位等 ·場外市場運(yùn)行 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)銀行間債券市場 概念：它是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度，也是反映一個國家或地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的靈敏信號。 道·瓊斯股票價格平均指數(shù) 國際市場主要的股票價格指數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)普爾股票價格指數(shù) ·股票價格指數(shù) 納斯達(dá)克指數(shù) 金融時報指數(shù) 中證300指數(shù)，又稱深滬300指數(shù) 上證綜合指數(shù) 我國主要的股票價格指數(shù) 深證成分股指數(shù) 中小企業(yè)板指數(shù)，簡稱“中小板指數(shù)” 恒生指數(shù) ·意義：證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)管體系中不可缺少