第1章貨幣與貨幣制度

1、第一章 貨幣與貨幣制度主講：皮天雷 金融學(xué) 博士 本章內(nèi)容提要o 初識貨幣o 貨幣的起源o 形形色色的貨幣o 貨幣的職能o 貨幣的界說o 貨幣制度初識貨幣經(jīng)濟生活中處處有貨幣初識貨幣經(jīng)濟生活中處處有貨幣銀行存、取借、貸券商籌集貨幣資本初識貨幣貨幣在對外交往中外匯o相對于本國貨幣，一切外國的貨幣都是“外匯” (foreign exchange, exchange) 。o對于外國人來說，人民幣RMB 是他們國家的“外匯”。初識貨幣貨幣流通 以個人、企業(yè)、財政及機關(guān)團體、銀行等金融機構(gòu)以及對外經(jīng)濟聯(lián)系為中心的貨幣收支緊密聯(lián)結(jié)在一起，此收彼支,此支彼收,由此及彼,連綿不斷。由此構(gòu)成的貨幣收支系統(tǒng),通常

2、稱為貨幣流通。初識貨幣貨幣流通購買商品購買商品支付服務(wù)支付服務(wù)繳納稅款繳納稅款發(fā)放工資、發(fā)放工資、獎金獎金撥付建設(shè)資金、撥付建設(shè)資金、經(jīng)費支出經(jīng)費支出貸款貸款歸還歸還貸款貸款歸還歸還貸款貸款工薪工薪發(fā)放發(fā)放購買購買外匯外匯購買購買外匯外匯購買購買外匯外匯購買購買外匯外匯箭頭起點：貨幣支出箭頭起點：貨幣支出箭頭終點：貨幣收入箭頭終點：貨幣收入貨幣的起源 貨幣并非開天辟地就已存在o主流觀點：肯定物品交易的發(fā)展，導(dǎo)致貨幣的出現(xiàn)。o也多有人強調(diào)，貨幣是由睿智的統(tǒng)治者制定的。但這樣的論點也并不否定交換發(fā)展的背景。 物物交易為什么必然演進到通過貨幣的交易？ 對此，有種種論證貨幣的起源o在西方古典經(jīng)濟學(xué)的基

3、礎(chǔ)上，馬克思從商品和商品交換著手，對貨幣問題作了系統(tǒng)的理論闡明。o基礎(chǔ)理論：勞動價值學(xué)說；o具體推導(dǎo)：價值形式的發(fā)展必然導(dǎo)致貨幣的產(chǎn)生 。貨幣的起源從交易的社會成本角度比較物物交易與通過貨幣的交易o現(xiàn)代西方經(jīng)濟學(xué)中，從交易社會成本角度的論證：出發(fā)點不是物物交易的困難，而是交易成本高的必然趨向交易成本低的規(guī)律。o物物交易與通過貨幣交易分別需要的交易網(wǎng)點數(shù)量(設(shè) n 指商品數(shù)量)：形形色色的貨幣古代的貨幣種種實物貨幣貨幣最古老的形態(tài)：o中國最早的貨幣是“貝”。古書有“夏后以玄貝”的說法，考古屢有證實。o世界其他地區(qū)也多有使用貝的。荷馬史詩中，經(jīng)常用牛標(biāo)示物品的價值；o馬可波羅游記中記載：中國吐蕃地

4、區(qū)用鹽塊作貨幣。形形色色的貨幣古代的貨幣金屬貨幣：金屬鑄幣流通了幾千年，金屬鑄幣流通了幾千年，直到上世紀(jì)中，世界上直到上世紀(jì)中，世界上才基本成為貨幣的歷史才基本成為貨幣的歷史形態(tài)。形態(tài)。形形色色的貨幣幣材金屬作為幣材的優(yōu)點：o價值比較高；o易于分割；o易于保存；o易于攜帶。 中國的晉唐兩代，帛曾充當(dāng)主要幣材，與銅幣并行流通具體條件下，不理想的材料也可充當(dāng)幣材。形形色色的貨幣鑄幣鑄幣的界定：鑄幣是由國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。所謂國家的印記，包括形狀、花紋、文字等。劣幣驅(qū)逐良幣律：西漢賈誼：“奸錢日繁 ，正錢日亡”，從而“法錢不立” 。（稱量貨幣：中國的元寶）中國早期用紙做的貨幣始于南宋

5、的大規(guī)模紙幣流通世界最早。明代發(fā)行從不兌現(xiàn)的“大明寶鈔”。形形色色的貨幣（交子）（交子）銀行券與國家發(fā)行的紙幣o銀行發(fā)行的銀行券（二章四節(jié)有說明）；o國庫發(fā)行的紙幣；o兩者之間的區(qū)分。形形色色的貨幣可簽發(fā)支票的存款支票：顧客依據(jù)存款向銀行簽發(fā)的支付命令書賬簿上的貨幣存款貨幣：可簽發(fā)支票的存款與定期存款。形形色色的貨幣外匯存在的種種形態(tài)比較確切地說，外匯不僅是指外國的貨幣（外國的鈔票和硬幣， 外幣的存款），而且還包括：o 用外幣標(biāo)示的有價證券；o 限定用于國際支付的本國貨幣 更精確的定義見于 IMF 和各國有關(guān)外匯法規(guī)的釋義，屬專業(yè)從業(yè)人員需掌握的知識。形形色色的貨幣計算機的運用與無現(xiàn)金社會o首

6、先，電子計算機運用于銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營，使很多種類的銀行卡取代現(xiàn)鈔和支票。是否它們終將取代現(xiàn)金，并出現(xiàn)無現(xiàn)金的社會？o同時，由于互聯(lián)網(wǎng)迅速覆蓋全世界，是否有可能使得處于電磁信號形態(tài)上的貨幣成為貨幣的主要形態(tài)？o這樣的趨勢將使貨幣本身乃至市場經(jīng)濟的運作發(fā)生怎樣的變化？ 比特幣的產(chǎn)生與發(fā)展形形色色的貨幣最基本的職能o賦予交易對象以價格形態(tài)o作為購買和支付的手段o作為積累和保存價值的手段貨幣的職能賦予交易對象以價格形態(tài)o經(jīng)濟生活中的交易對象多種多樣，但都有價格。o價格是價值的表現(xiàn)： 人們無不承認(rèn)交易對象都有價值，但什么是價值，則有種種理論解釋； 而對價格如何表現(xiàn)價值，也即價格形成的規(guī)律，同樣有種種理論解

7、釋。貨幣的職能貨幣單位o任何價格，都是貨幣單位的倍數(shù)；沒有貨幣單位，談不上貨幣的度量。o在我國經(jīng)濟生活中,存在的是人民幣。人民幣的單位是“元”,一切商品的價值都是用多少“元”來表示。其他國家商品的價值也是各以自己國家的貨幣單位,如鎊、法郎、盧布、美元等等來表示。貨幣的職能貨幣購買力o貨幣購買力基本是指對商品、服務(wù)的“購買力”。o貨幣購買力與商品、服務(wù)的價格水平互為倒數(shù)。o現(xiàn)在有聯(lián)合國提供的以美元為標(biāo)準(zhǔn)的購買力平價(purchasing power parity, PPP)。貨幣的職能交易媒介或流通手段o貨幣以普遍接受物的形態(tài)（通貨、支票等）在商品買賣者之間進行交易或勞務(wù)支付時發(fā)揮媒介作用。o以

8、貨幣作為媒介的商品交換是一個連綿不斷的過程,這個過程被稱為商品流通。o在商品流通中,起媒介作用的貨幣,被稱為流通手段、購買手段、交易媒介。貨幣的職能支付手段o貨幣退出流通,作為一個獨立的環(huán)節(jié),即價值的獨立存在而使早先發(fā)生的流通過程結(jié)束。這時的貨幣就起著支付手段職能。o隨著商品交換的發(fā)展,貨幣作為支付手段的職能也擴展到商品流通之外,在賦稅、地租、借貸以及工資和各種勞動報酬等支付中發(fā)揮職能。o貨幣發(fā)揮支付手段職能的特征：沒有商品在同時、同地與之相向運動。貨幣的職能流通中的貨幣和貨幣需求o流通中的貨幣是指發(fā)揮支付手段職能和流通手段的流通過程中的現(xiàn)實貨幣。o作為購買和支付手段的職能必須要求有現(xiàn)實的貨幣

9、存在,因此存在貨幣需求(demand for money)的問題。貨幣的職能國際交往中的貨幣職能、匯率o在20世紀(jì)初之前的多少個世紀(jì),在國與國之間,貴金屬作為貨幣,充當(dāng)一般的支付手段、購買手段和轉(zhuǎn)移財富的手段。o現(xiàn)在,在國際交往中,貨幣以身著國別的制服為必要條件發(fā)揮職能。o貨幣服務(wù)于國際交往,涉及匯率,即國與國之間貨幣折算比率、兌換比率的問題。貨幣的職能貨幣職能圖示貨幣貨幣賦予價格形態(tài)賦予價格形態(tài)觀念的貨幣觀念的貨幣用于購買支付用于購買支付用于積累保存用于積累保存現(xiàn)實的貨幣現(xiàn)實的貨幣流通流通不流通不流通o任何概念、范疇的界說，都不可能是惟一的、絕對全面的；從而不可能徹底地“排他”。o 對于像貨

10、幣這樣的經(jīng)濟范疇，如果不從不同的視角、不同的深度來認(rèn)識其性質(zhì)，那不可能對之有多少全面的、基本的理解。貨幣的界說o最粗略的表述：可用來買東西的事物，或在購買、支付和儲蓄中被普遍接受的東西。o馬克思：價值尺度與流通手段的統(tǒng)一。o20世紀(jì)以前古典的說法：一般等價物。o始于凱恩斯：流動性；最具有流動性的財富。o社會計算工具或“選票” 。o從貨幣控制的角度定義貨幣層次。o還有種種機智的說法：給人以啟發(fā)，但無論如何具體化，也要偶有理論指導(dǎo)。貨幣的界說o貨幣與財富；o貨幣與法 許多古典的論點，今天看來很容易評判。但當(dāng)今，有些觀念實際是古典論點在新的經(jīng)濟條件下的再現(xiàn)。鑒古而知今，學(xué)說史的知識有助于提高分辨的能

11、力。貨幣的界說貨幣制度貨幣鑄造權(quán)分散貨幣鑄造權(quán)分散貨幣流通的紊亂貨幣流通的紊亂不利于統(tǒng)一市場的形成不利于統(tǒng)一市場的形成法律形式規(guī)定貨法律形式規(guī)定貨幣發(fā)行、流通幣發(fā)行、流通貨幣制度的定義貨幣制度的定義 一國法律形一國法律形式規(guī)定的貨幣發(fā)式規(guī)定的貨幣發(fā)行與流通的結(jié)構(gòu)行與流通的結(jié)構(gòu)與組織形式。與組織形式。貨幣制度及其構(gòu)成貨幣制度幣材的確定o 本位幣幣材：金屬貨幣制度的基礎(chǔ)o 國家規(guī)定哪種或哪幾種商品(可能是金屬，也可能是非金屬)為幣材，實際上都是對已經(jīng)形成的客觀現(xiàn)實從法律上加以肯定。o 哪種或哪幾種商品一旦被規(guī)定為幣材，即稱該貨幣制度為該種或該幾種商品的本位制，比如以金為幣材的貨幣制度稱為金本位。貨

12、幣制度貨幣單位的確定o 貨幣單位是當(dāng)今貨幣制度中的核心構(gòu)成要素。o 貨幣單位包括貨幣的“名”和“值”兩方面。o 按照國際慣例,一國貨幣單位的名稱往往就是該國貨幣的名稱。o 貨幣單位的確定更重要的是確定幣值。（演進）貨幣制度本位幣和輔幣貨幣制度無限法償和有限法償o所謂無限法償，即法律規(guī)定的無限制償付能力，其含義是：法律保護取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額如何大，不論屬于何種性質(zhì)的支付。o有限法償主要是對輔幣規(guī)定的，其含義是：在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒收；在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護。貨幣制度貨幣制度貨幣史銀本位制（16C19C末）o最早的貨幣制度之一o存續(xù)時間不長，范圍不廣o原因：體大值??；價格不穩(wěn)貨幣制度金銀產(chǎn)量的相對變化金銀產(chǎn)量的相對變化13C-15501550-168016801720-1760金貴銀賤金貴銀賤美洲用現(xiàn)代技術(shù)開采銀礦，銀產(chǎn)增銀貴金賤銀貴金賤 1316世紀(jì)黃金產(chǎn)量膨脹巴西金礦投產(chǎn)巴西金礦投產(chǎn)金產(chǎn)量翻番金產(chǎn)量翻番貨幣制度金銀比價的變動資料來源：金德爾伯格著西歐金融史中譯本第28頁；布羅代爾著15至18世紀(jì)的物質(zhì)文明、經(jīng)濟和資本主義中譯本第545-548頁。15191556-16081609-16421643-16501701- 17101741- 1750金金1 1 1111銀銀11.312.2 13