宏觀經濟計量模型

1、宏觀經濟模型前面十一章，即第二章到第十二章，我們分別對需求、生產、交換（商品交換、）分配、消費、投資、進出口進行了研究，建立了相應的函數模型。下面對宏觀經濟進行研究，引入宏觀經濟模型，顯然宏觀經濟模型是前面研究的綜合。宏觀經濟模型不僅包含了需求、生產、分配、消費、投資、進出口，及市場的均衡，而且往往還包含貨幣的供給和需求等金融、財政方面的問題，這些在西方經濟學教科書中都有詳細的論述，故本書不再單獨討論。本章所研究的宏觀經濟模型不是指單純的理論模型，而是指宏觀經濟計量模型，因此，這里就宏觀經濟計量模型作以介紹。第一節(jié)宏觀經濟計量模型宏觀經濟計量模型是經濟計量學方法的一個最重要的應用領域，它是根據

2、經濟理論應用多個方程的聯(lián)立模型來描述國民經濟的運行。其目的在于用模型進行經濟結構分析、經濟預測和經濟政策評價。建立宏觀經濟計量模型最早可以追溯到20世紀30年代荷蘭經濟學家丁伯根，丁伯根為了研究美國的商業(yè)周期于30年代后期建立了一個宏觀經濟計量模型。之后，美國經濟學家克萊茵在建立宏觀經濟計量模型方面做出了突出的貢獻，他于1950年建立了美國兩次大戰(zhàn)間模型，接下去是克萊茵-戈德伯格宏觀經濟計量模型。從50年代起西方各國相繼建立了許多宏觀經濟計量模型。模型的規(guī)模可按照隨機方程的數目劃分為大、中、小三類。隨機方程的數目小于10個的為小型模型，隨機方程的數目在10個到100個之間的為中型模型，大于10

3、0個的叫大型模型。目前世界上最大的模型包括5000多個方程，叫特大模型。我國于1979年國家計委于清文、宮著銘同志建立了宏觀經濟中短期預測模型，包括103個方程。之后國家計委、國家信息中心、中國社會科學院數量經濟技術經濟研究所等中央部門；復旦大學、清華大學等一批院校和其他有關單位相繼研制了不同類型、不同功能的中國宏觀經濟計量模型。由于數量眾多，這里就不一一列舉了。20多年來，我國宏觀經濟計量模型的研究與開發(fā)工作發(fā)展迅速，目前已建立的宏觀經濟計量模型不僅數量眾多，而且種類齊全，這些模型相繼投入使用，不僅對中國經濟研究、經濟發(fā)展規(guī)劃和制定經濟政策起到了重要作用，而且也進一步促進了模型理論和方法的新

4、發(fā)展。為了從總體上了解宏觀經濟計量模型，下面對宏觀經濟計量模型作一分類。（1）宏觀經濟計量模型按照建模的目的可分作預測模型、決策模型和專門模型。預測模型，建立模型的目的主要用于經濟預測。這在美國等一些經濟發(fā)達國家，有許多預測性公司，這些公司都有自己所研制的宏觀經濟計量模型，其主要目的就是進行經濟預測。因此，提高模型的預測精度是設計模型及估計參數時應注意的一個重要問題。短期模型一般規(guī)模較大，部門劃分較細；用于中長期預測的模型，方程數目較少，多為總量化模型，模型中可少設一些外生變量，對模型中的方程要注重應有較滿意的擬合優(yōu)度。決策模型，模型主要用于對經濟政策的模擬和評價。這也是近年來宏觀經濟計量模型

5、越來越被人們看重的一個重要功能，因此，要注重模型對經濟系統(tǒng)運行機制的分析和模擬。建立這類模型應非常重視模型方程對經濟行為的描述，對于有些方程寧可使擬合優(yōu)度較低，也要保證較好的描述經濟行為。專門模型，這類模型主要側重于國民經濟的某一方面的研究。如側重于生產分配的模型，側重于消費需求方面的模型，側重于貿易方面的模型等。這類模型往往是圍繞著我們的專門目的設計方程，而不必要求對經濟系統(tǒng)全面完整的描述。（2）宏觀經濟計量模型可以根據樣本數據情況劃分為季度模型和年度模型。季度模型是以季度數據為樣本的模型。這類模型一般采用需求導向的總體結構，主要用于季度預測。季度模型的結構方程反映了所描述的經濟活動的短期行

6、為，在估計參數時注意季節(jié)波動的處理。年度模型。是以年度數據為樣本的模型。大部分的宏觀經濟計量模型都是年度模型。這是由于一方面統(tǒng)計資料大都是年度數據；另一方面，在許多情況下建立宏觀經濟計量模型是為了進行政策模擬。年度模型一般采用供需雙導向的總體結構。（3）宏觀經濟計量模型按模型所描述的經濟范圍，可劃分為國家模型、國家間模型和地區(qū)模型。國家宏觀經濟計量模型反映了一個國家的宏觀經濟運行。對宏觀經濟的研究主要是對國家宏觀經濟的研究，因此，國家宏觀經濟計量模型是最常見的宏觀經濟計量模型。國家間模型及世界模型是把各國的模型以國際貿易和金融往來為紐帶聯(lián)結起來，主要是分析國家之間的經濟聯(lián)系，如克萊茵教授組織研

7、制的林克模型，就是將各國經濟計量模型聯(lián)結為一體的世界模型。地區(qū)宏觀經濟計量模型反映了一個地區(qū)的經濟運行，對于我國這樣一個大國，各省、市經濟體系也具有相對的獨立性和完整性，因此可以針對各省、市的經濟建立地區(qū)宏觀經濟計量模型。而且由于各省、市經濟存在著較大的差異性，所以建立地區(qū)宏觀經濟計量模型又是完全必要的。十多年來我國絕大部分省份和重要城市都建立有各自的宏觀經濟計量模型。宏觀經濟計量模型還可以按照其他特征進行分類，這里就不介紹了。第二節(jié)宏觀經濟計量模型設計概述對于宏觀經濟計量模型的建立，美國經濟學家粟慶雄提出編制模型分作四步：1.模型之甄定；2.參數估計；3.模型的審核；4.模擬測驗。我國學者張

8、壽、于清文提出計量經濟學研究客觀經濟現(xiàn)象一般要經過六個階段：1.對所研究的經濟現(xiàn)象進行系統(tǒng)分析，建立描述社會經濟過程的理論模型；2.搜集統(tǒng)計資料；3.利用計量經濟學方法對模型參數進行估計；4.對模型參數的估計量進行檢驗，判斷這些估計量是否滿足要求，是否可靠；5.預測外生變量；6.模型的應用，并對預測和政策評價的效果進行分析。綜上所述，我認為宏觀經濟計量模型的建立基本上分作四步：模型設計，估計參數，模型檢驗，應用模型。這里最重要，也是最困難的一步就是模型設計，本節(jié)對模型設計的有關問題作一初步探討。一、模型的經濟理論建立宏觀經濟計量模型必須依據一定的宏觀經濟理論。西方國家建立的宏觀經濟模型大多依據

9、凱恩斯經濟理論和貨幣主義經濟理論。下面以簡單的凱恩斯宏觀經濟模型為例作簡要說明。凱恩斯宏觀經濟理論是以“需求為中心”的理論。按照凱恩斯理論做模型，一般把經濟分作三個市場。第一，產品市場。這里產品包括物資產品和勞務，一個國家的國內生產總值（GDP）為：Y=C+1+G+X-M式中：Y=國內生產總值，C=消費，I=投資，G=政府支出，X=出口，M=進口。 參見美LR克萊茵、TW安德遜等編著的經濟計量學講義第七講。 參見張壽、于清文編著計量經濟學第二十一章。(1)(2)對于封閉經濟，其國內生產總值為Y=C+1+G根據第十章所講到的消費函數的凱恩斯絕對收入理論，消費函數為C=f(Y)寫作線性形式C=bn

10、+b丿對于投資，凱恩斯理論認為投資取決于利率，利率低時投資就高，利率高時投資就低投資與利率成反方向變化。根據加速原理，投資函數為I=f(-i，VY)其中AY=Y-Y,Y是歷史資料，不能改變，所以真正有關的是本期生產量，因此，投-1-1資函數可寫作I=f(-i,Y)寫成線性形式I=b+bY-bi(3)212223式中i為利率。第二，貨幣市場。凱恩斯的貨幣需求理論是所謂的靈活偏好理論。這種理論把貨幣需求分作三種形式：(1)交易性需求，與收入有關；(2)預防性需求，與收入有關；(3)投機性需求，這一部分貨幣需求與利率成反向變化。由此貨幣需求函數為M=b+bY-bi(4)D313233投資與儲蓄相等，

11、使產品市場均衡，由IS曲線表示；貨幣需求與貨幣供給相等，使貨幣市場均衡，由LM曲線表示。IS曲線與LM曲線交點處表示了產品市場與貨幣市場同時達到均衡。第三，勞動市場。生產函數為Y=f(L,K)式中：K=資本，L=勞動。通常采用的是柯布-道格拉斯生產函數。在勞動市場上，失業(yè)率可由下式表示(6)LF-LNLF式中：LF=勞動力總人數，L=就業(yè)人數。菲利浦斯曲線表示了價格和失業(yè)率之間的關系。通過菲利浦斯曲線可得價格P由失業(yè)率表示的函數式P=f(丄)UUN上述產品市場、貨幣市場、勞動市場，由四條曲線：IS曲線、LM曲線、菲利浦斯曲線以及反生產函數曲線決定宏觀經濟的均衡。理論模型如下：C=b+bY111

12、2I=b+bY-bi212223M=b+bY一biD313233Y=f(L,K)P=f(Md=MsLF-LLF式中：C，I,M,i,L,U,P,K,Y為內生變量：G,M,LF,K為外生DNS一1變量。根據凱恩斯理論所建立的宏觀經濟模型，其中心結構就是上述模型。建立中國宏觀經濟計量模型，必須考慮中國經濟自身的特點。1979年之前，中國經濟是高度的計劃經濟體制。1979年實行改革開放，我國經濟體制開始由計劃經濟體制向社會主義市場經濟轉變，但在1990年之前計劃經濟體制尚未徹底打破，部分商品的價格仍在管制之中，資金、交通、能源、農業(yè)等部門的短缺制約著我國經濟的發(fā)展，我國經濟仍表現(xiàn)為短缺經濟。因此在1

13、990年前后，我國研制的宏觀經濟計量模型基本是供給導向型模型。1990年之后，隨著我國經濟體制改革的不斷深化，尤其是十四大確定建立社會主義市場經濟，我國經濟體制發(fā)生了較大變化，市場機制開始發(fā)揮作用，商品開始由賣方市場向買方市場轉變，工業(yè)部門的生產量不再取決于自身的生產能力，而是由需求量的大小來確定，需求已成為推動我國經濟增長的主要因素。因此，我國宏觀經濟計量模型的建立應采用需求導向型理論。二、對現(xiàn)實宏觀經濟環(huán)境的分析宏觀經濟計量模型反映宏觀經濟的運行，建立模型時，除依據于給定的經濟理論外，還要看當時宏觀經濟的運行狀況。這種運行狀況我們稱做宏觀經濟環(huán)境，主要是指宏觀經濟從總體上是處于需求導向或是

14、供給導向。同時根據不同的經濟環(huán)境，對宏觀經濟理論的運用也不相同。需求導向型經濟環(huán)境，是指需求不足，需求成為經濟增長的主要制約，刺激需求成為宏觀經濟政策的主要目標。在這種情況下，所建立的宏觀經濟計量模型，需求模塊包括消費、投資、出口，應成為模型的一個主要模塊。需求決定生產，生產決定就業(yè)、收入和分配。由此形成模型的總體結構。主要結構方程的解釋變量應從需求方面來選擇。如建立投資方程，產出是決定投資的主要因素，加速原理模型是投資方程的主要理論形式。供給導向型經濟環(huán)境，是指供給不足，供給成為經濟增長的主要制約，刺激生產成為宏觀經濟的主要目標。在這種情況下，所建立的宏觀經濟計量模型，生產模塊包括消費資料、

15、生產資料、服務的生產，應成為模型的一個主要模塊。生產決定就業(yè)、收入和分配，由此形成模型的總體結構，主要結構方程的解釋變量應從投入方面來選擇。如建立投資方程，決定投資的是供給方資金來源，即居民、企業(yè)、政府的收入是決定投資的主要因素。因而加速原理模型就不能成為投資方程的主要理論形式。三、模型變量的選擇和方程的設定在建立模型時，應選擇哪些變量作內生變量，哪些變量作外生變量，這要根據研究對象的性質和目的而定。內生變量是集中反映研究目的的，是模型系統(tǒng)最終輸出的變量，應首先確定。如上面的國民經濟模型，消費需求C，投資需求I,國民收入(生產)Y,貨幣需求MD,利率i，資本量K，投入的勞動L，失業(yè)率UN物價P

16、為內生變量。預定變量是模型的系統(tǒng)的輸入變量，選擇那些對模型系統(tǒng)產生主要影響的變量，在許多情況下還要選擇虛擬變量。建立模型時，考慮對某一個變量(內生變量)產生影響的因素(變量)應是重要因素，不太重要的因素由隨機項表示。隨機項是一個不可觀測的特殊變量，需要對其做出某些假定。在經濟計量模型中，變量類別可由圖13.2.1表示。內生變量滯后內生變量f外生經濟變量政策變量條件變量、虛擬變量隨即變量圖13.2.1經濟計量模型中的變量在選擇變量時應注意：(1)變量資料獲取的可能性和完整性；(2)外生變量要能預測；(3)作為結構方程的解釋變量盡量避免多重共線。構造模型應按照我們研究對象的性質和目的，根據經濟理論

17、設立方程，用這些方程來表示經濟系統(tǒng)內部各種因素之間，及諸因素與外部條件之間的關系。模型中方程的結構如圖13.2.2所示。定義方程平衡方程行為方程經濟計量模型I結構方程技術方程制度方程線性非線性線性非線性線性非線性圖13.2.2經濟計量模型中的方程結構方程是線性的或是非線性的，這要根據對實際數據資料的分析和綜合判斷來確定目前所選用的非線性方程大都可通過變換化為線性方程，這是因為我們在計量經濟學所講的模型參數估計方法，一般是在線性情況下的估計方法。四、核算體系烏家培教授在宏觀經濟模型的特點一文中指出：“每個國家的宏觀經濟模型都是在一定的核算體系的基礎上建立起來的。由指標組成的核算體系反映了經濟周轉

18、過程，為宏觀模型提供數據，是編制宏觀模型的出發(fā)點，它的結構直接影響到宏觀模型的骨架”。核算體系有東西方兩種體系。西方市場經濟國家普遍采用國民賬戶體系(SNA)；計劃經濟國家采用物質產品平衡表體系(MPS)。我國過去采用物質產品平衡表體系。在這種體系中，國民看烏家培、張守一主編：中國宏觀經濟模型研究第一章，安徽人民出版社。經濟分為物質生產部門和非物質生產部門，其中物質生產部門包括農業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)和商業(yè)五大部門，這五大物質生產部門的總產值之和構成了社會總產值，而它們的凈產值之和構成了國民收入。1993年以后我國實行了新的國民經濟核算體系。該核算體系對原核算體系作了以下幾方面改革：擴大

19、了核算范圍；充實了核算內容；改進了核算方法；提高了國際對比能力。因此，現(xiàn)在的國民經濟核算體系采用了SNA的結構，但賦予了不同的經濟解釋。經濟計量模型所需的數據資料和模型中的各種均衡關系的建立依賴于核算體系，因此經濟計量模型具有核算方法的特點。我國已建立的宏觀經濟計量學模型，在1993年之前的模型，基本上采用MPS核算體系，之后的模型基本上采用了新的國民經濟核算體系。五、模型的結構經濟計量模型是反映經濟系統(tǒng)及其運行的模型。在建立宏觀經濟模型時，利用經濟理論對我們所要描述的經濟系統(tǒng)進行分析，并把這個大系統(tǒng)分解成幾個子系統(tǒng)，如消費、生產、投資、勞動、收入、分配、價格、對外貿易等子系統(tǒng)。對每一個子系統(tǒng)

20、又可以進一步劃分，如消費系統(tǒng)可以分作居民消費和社會消費，又可以分作商品性消費和非商品性消費；商品性消費又可分作耐用商品消費和非耐用商品消費。生產可以分作工業(yè)生產、農業(yè)生產等；工業(yè)生產又可以分作重工業(yè)生產與輕工業(yè)生產等，以此來設計模型的結構方程。同時要弄清楚各子系統(tǒng)之間的關聯(lián)關系，以設計模型的定義方程、平衡方程。上面是我們設計模型的一項重要工作。另外，必須對經濟系統(tǒng)的結構進行分析，這是我們選擇變量（內生變量、外生變量、滯后變量）設計模型方程的基礎。20世紀90年代以后，我國建立的宏觀經濟計量模型，雖然在模型的設計上仍有著供給導向的痕跡，但在總體上已開始體現(xiàn)需求導向。一般來說，宏觀經濟計量模型包含

21、以下幾個（1）生產模塊?？煞譃檗r業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、運輸郵電業(yè)、商業(yè)和其他服務業(yè)的生產。建立模型，一般選取國內生產總值或增加值作為產出指標，并考慮需求對各行業(yè)、部門生產的影響。（2）消費需求模塊。可分為居民消費、社會消費。居民消費又可分為農村居民消費和城鎮(zhèn)居民消費。（3）投資需求模塊。可分為固定資產投資、流動資產投資。固定資產投資又可分為生產性和非生產性固定資產投資、私人固定資產投資和政府投資等。（4）金融模塊?？煞譃樨泿殴┙o、貨幣需求。貨幣供給包括農村居民存款、城鎮(zhèn)居民存款、企業(yè)存款等。（5）財政模塊。可分為財政收入和財政支出。財政收入包括各項稅收和債務收入，財政支出由各項支出組成。（6）對外

22、貿易模塊?？煞譃槌隹?、進口。出口包括商品出口和勞務出口，進口也包括商品進口和勞務進口。（7）人口、勞動者人數模塊（就業(yè)模塊）?？煞譃槌擎?zhèn)人口、農村人口、各部門勞動力需求。（8）收入分配模塊。國內生產總值在各經濟主體間分配，包括企業(yè)收入、農村居民可支配收入、城鎮(zhèn)居民可支配收入等。（9）價格模塊。工業(yè)增加值價格指數、農業(yè)增加值價格指數、零售物價指數、居民消費價格指數等。以上只是建立宏觀經濟計量模型考慮的幾個主要方面，每一個方面又可以按照不同的要求細分。這里需要注意的是，應根據所研究問題的側重點，模型的作用和所選擇模型的大小不同，可多于或少于上面的幾個方面，也可以從其他方面著手設計模型。第三節(jié)小型宏

23、觀經濟計量模型舉例作為宏觀經濟計量模型的一個典型例子，我們介紹著名的克萊茵戰(zhàn)爭之間模型。克萊茵戰(zhàn)爭之間模型是一個僅有六個方程的小型模型。該模型是克萊茵1950年分析美國第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)之間的經濟情況而建立的一個宏觀模型，模型的規(guī)模雖小，但確能說明問題，多年來它一直被作為宏觀經濟計量模型的一個范例。下面我們對這個模型作一介紹。一、模型的構成模型內包括6個內生變量和4個外生變量（一個時間變量t）,如表13.3.1所示。表13.3.1克萊茵戰(zhàn)爭之間模型的變量內生變量外生變量符號名稱符號名稱Y收入G政府非工資開支C消費政府工資I凈投資T企業(yè)稅收W私營企業(yè)工資t時間n利潤K年末資本模型由六

24、個方程組成：三個行為方程和三個恒等式。消費方程C=a+an+a口+a（W+W）+u（1）012-13PG1投資方程I=b+b口+b口+bK+u（2）0121312私營企業(yè)工資總額W=c+c（Y+TW）+c（Y+TW）+ct+u（3）P01G2G133三個恒等式Y=C+I+G（4）n=YWT（5）PK=K+I（6）1消費方程（1）表示：總消費（C）是現(xiàn)期利潤（n）和滯后一期利潤（:n）以及私營企1業(yè)工資（w）與政府部門工資（w）之和的函數。投資方程（2）表示：凈投資（I）是現(xiàn)PG期利潤（n）和滯后一期利潤（n）以及年初資本存量（k）的函數。私營企業(yè)工資總額方11程（3）表示：私營企業(yè)工資（WP）

25、是國民收入（Y）加企業(yè)稅收（T），減政府工資（W）（均PG包括現(xiàn)期與滯后一期）以及時間趨勢（t）的函數。這里的時間t為t=t-1919,t為實際年代。三個恒等式分別是收入、利潤和投資定義式。二、模型的識別根據模型識別的定義，我們看一下模型的結構方程（1）（3）,不難看出，模型中六個方程的任意線性組合都不可能產生與（1）（3）任一相同的統(tǒng)計形式，因此結構方程（1）（3）都是可識別的。并且，顯然又可以看出，對于（1）（3）的每一個方程都滿足H-Mg-1（H是模型中總的變量個數，M是所識別方程含有變量的個數，g是內生變量的個數），所以結構方程都是過度識別的，因此模型過度識別。三、估計根據美國1921

26、1941年的經濟資料，分別利用普通最小二乘法和二階段最小二乘法對模型的參數進行估計，得估計式為消費方程OLS：C=16.79+0.020口+0.235口+0.80C(W+W)(7)-1pG2SLS：C=16.55+0.0173n+0.2162n+0.8100W+W)(7)-1PG投資方程OLS：I=17.78+0.231口+0.546口-0.146K(8)-1-12SLS：I=20.28+0.1502n+0.6159口-0.1578K(8)-1-1私營企業(yè)工資方程OLS：W=1.60+0.420(Y+T-W)+0.164(Y+T-W)+0.135t(9)PGG-12SLS:W=1.50+0.4

27、389(Y+T-W)+0.1467(Y+T-W)+0.1304t°)PGG-1從估計式來看，0LS和2SLS估計式，除本期利潤n的系數外，其他系統(tǒng)的估計值相差都不大。四、經濟分析求得模型的簡化型為10)Y二冇Y+冇X1-12式中F一WGYYTKY=KX=GC-1CtWWWG)1(G-1PP_I_I_T-1-1Y=0.363-0.063-0.1640001.4890.174-0.2830000.746-0.0150.8160000.7430.189-0.0980000.6260.237-0.1190000.746-0.015-0.184000-0.224-1.2811.119-0.05

28、20.063-0.0630.614-1.4841.9300.143-0.1740.174-0.0520.666-0.2960.259-0.1880.671-0.0120.015-0.0150.155-0.1890.189-0.162-0.2040.8110.195-0.2370.237-0.052-0.2960.259-0.0120.015-0.015因為模型方程中不包含c1,(w),i三個滯后變量，所以在系數矩陣n7中的右邊-1p-1-11三列諸元素均為零。-由結構方程(7)、(8)、(9)可作邊際分析。如由(7)式可以看出，工資收入的邊際消費傾向是0.8，這里的工資收入是私營企業(yè)工資和政府

29、工資之和，即工資每增加一美元消費增加0.8美元；現(xiàn)期利潤的邊際消費傾向是0.02，而滯后利潤的邊際消費傾向是0.235。由工資、現(xiàn)期利潤和滯后利潤的邊際消費傾向的大小可見，現(xiàn)期工資收入是消費的一個決定性因素。同樣可以對方程(8)，(9)作類似的分析。由簡化型(io)作乘數分析。由n2可以看出，現(xiàn)期政府開支增加十億美元，則收入增加19.3億美元，消費增加6.71億美元，私營企業(yè)支付的工資增加&11億美元，投資增加2.59億美元。計算(I-n)-1n得出三個外生變量W、T、G)的長期乘數如表13.3.212G表13.3.2克萊茵戰(zhàn)爭之間模型的長期乘數外生變量內生變量nYKCWIW-0.19

30、20.536-1.0240.536-0.2710T-1.237-1.569-6.564-0.569-0.3330G0.9652.3235.1231.3231.3580從表中可以看出，政府開支對于收入的長期乘數是2.323，企業(yè)稅收對于收入的長期乘數是-1.569，因此在長期情況下，平衡預算收入乘數為2.323-1.569=o.754由于短期的平衡預算收入乘數為1.93o-1.484=o.446這就可以看出長期作用的約五分之三在第一年實現(xiàn)。第四節(jié)中國宏觀經濟計量模型舉例中國宏觀經濟計量模型的研究已有二十多年的歷史，二十多年來我國相繼建立了一批不同作用和不同規(guī)模的宏觀經濟計量模型。分析已發(fā)表（公布

31、）的模型，20世紀80年代及90年代初期建立的模型，由于受當時的經濟體制和資料的局限，大部以供給為導向。近十多年來建立的模型大都以需求為導向，但許多模型方程過多，如國家信息中心研制的聯(lián)合國世界計量經濟聯(lián)結模型系統(tǒng)中的中國宏觀計量經濟模型有90個方程組成。限于篇幅，本書盡量選擇方程個數較少的模型，同時也要考慮到模型的方程設計未超出本書的內容范圍。本節(jié)以“SNA核算體系下的中國宏觀經濟計量模型”為例作以簡要介紹，以說明中國宏觀經濟計量模型的結構。該模型采取SNA核算體系，為需求導向型模型。模型由53個方程組成，其中36個隨機方程，17個定義方程。模型中有75個變量（虛擬變量除外），其中53個內生變

32、量，22個外生變量。該模型是一個中型模型。一、模型結構模型分6個模塊，分別為國內需求模塊、投資模塊、生產和國內生產總值模塊，金融和個人現(xiàn)金收入模塊，價格指數模塊以及對外貿易模塊。1個人消費支出由于農民家庭的收入水平低于城市家庭，農民家庭的生活水平也大大低于城市家庭。因此，農民家庭和城市家庭具有不同的消費模式。農民家庭商品消費可進一步劃分為自給性商品消費和購買的商品消費兩部分。假設前者取決于實際農業(yè)增加值的大小，后者則是實際可支配現(xiàn)金收入、儲蓄存款利息率和上一年商品消費水平的函數。城市家庭商品消費函數與農民家庭購買的商品消費函數具有同樣的形式：實際可支配現(xiàn)金收入、儲蓄存款利息率和上一年商品消費水

33、平的函數。城市家庭商品消費函數與農民家庭購買的商品消費函數具有同樣的形式：實際可支配現(xiàn)金收入、儲蓄存款利息率和上一年的商品消費為解釋變量。CUI1=a0+a1*（MIUI/CPI）+a2*IRSD+a3*CUI（-1）（1）式中：CUI1為城市家庭商品性支出（實際值）；MIUI為城市家庭可支配現(xiàn)金收入（名義值）；CPI為私人消費物價指數；IRSD為儲蓄利息率；CUI（-1）為上一年的城市家庭購買商品支出，復合變量MIUI/CPI代表剔除價格變量影響后的城市家庭現(xiàn)金收入，即實際可支配收入。在個人消費方程中，我們引入了一些虛擬變量來描述政策調整和經濟波動的影響。2投資函數中國的固定資產投資總額劃分

34、為國內固定資產投資和外商直接投資兩部分。后者是外生決定的。模型中我們假定國內固定投資總額是實際國內生產總值、固定資產投資貸款額、政府固定資產投資撥款和固定資產投資價格指數的函數，其形式是對數的線性函數。logGDI90=a1*logGDP90+a2*log（FECC+GDLC）/PGDI+a3*logPGDI（2）式中：GDI90為實際固定投資總額（1990年價格）；GDP90為實際國內生產總值（1990年價格）；FECC為現(xiàn)價的固定資產投資政府撥款額；GDLC為現(xiàn)價的固定資產投資貸款額；PGDI為固定資產投資價格指數。復合變量FECC+GDLC）/PGDI代表國家提供的實際固定資產投資額。3

35、生產方程在模型中我們使用一個高度集成的農業(yè)生產函數，該函數采取柯布一道格拉斯生產函數參看預測1995年第6期，國家信息中心預測部梁優(yōu)彩：SNA核算體系下的中國宏觀經濟計量模型。限于篇幅，本書介紹時作了部分刪改。形式。LogGVA90=a0+a1*logLFA+a2*logKA（-1）+a3*log（MIRI/PGDI）+a4*log（DAREA/PAREA）（3）式中：GVA90為按1990年不變價計算的農業(yè)總產值；LFA為農業(yè)勞動力；KA（-1）為按不變價計算的上一年農業(yè)固定資產存量；MIRI為現(xiàn)價的農村家庭現(xiàn)金收入；PGDI為固定資產投資價格總指數；DAREA為受災面積；PAEAR為播種面

36、積。復合變量（MIRI/PGDI）是農民實際可支配現(xiàn)金收入，解釋農民購買農業(yè)中間投入的能力。受災面積占總播種面積的比例是一個解釋變量，用來反映自然災害對農業(yè)總產出的影響。農業(yè)增加值方程是農業(yè)總產值的線性估計式。輕工業(yè)總產值取決于輕工業(yè)產品的市場需求，它是居民購買消費品的支出和工業(yè)制成品出口量的線性函數。重工業(yè)生產函數是簡單的線性函數形式，其函數形式如下：GVHI90=a0+a1*GDI90+a2*GVHI90（-1）+a3*XX5990*EXR（4）式中，GVHI90為按1990年不變價計算的重工業(yè)總產值；GVHI90（-1）為按1990年不變價計算的上一年重工業(yè)總產值；XX5990為按美元不

37、變價計算的工業(yè)制成品出口額；EXR為匯率（人民幣元/美元）。這里，假定固定資產投資和工業(yè)制成品出口量構成對重工業(yè)產品的主要需求。4中央財政和個人收入方程政府財政收入的主要來源是稅收收入。稅收收入主要是由工商業(yè)稅收、農業(yè)稅收和關稅組成。工商業(yè)稅收是國內生產總值減去農業(yè)增加值的線性函數。農業(yè)稅收取決于農業(yè)增加值的大小。由于出口關稅率很低，關稅收入由進口總額決定。在所有的稅收方程中，我們都引入了滯后一年的因變量，作為解釋變量。政府財政收入方程為如下形式：REVE=a1*TAX+a2*REVE（-1）（5）式中：TAX為總稅收（現(xiàn)價）；REVE（-1）為上一年的政府財政收入。農村家庭現(xiàn)金收入方程具有如

38、下形式：MIRI=a1*（AVAC-TAX2）+a2*GDIC+a3*MIUI（6）式中：AVAC為農業(yè)增加值（現(xiàn)價）；TAX2為農業(yè)稅收（現(xiàn)價）；GDIC為固定資產投資總額（現(xiàn)價）；MIUI為城市家庭現(xiàn)金收入（現(xiàn)價）。農村家庭現(xiàn)金收入主要來源于農業(yè)生產活動。變量GDIC用來描述因農民從事建筑活動增加的農村家庭現(xiàn)金收入，因為目前，相當一大部分的建筑活動由農民建筑工完成。變量MIUI代表來自城市家庭的轉移收入。城市家庭現(xiàn)金收入方程取如下形式：MIUI=a0+a1*（GDPC-AVAC-TAX1）+a2*MIUI（-1）（7）式中：GDPC為國內生產總值（現(xiàn)價）；AVAC為農業(yè)增加值（現(xiàn)價）；TA

39、X1為工商業(yè)稅收（現(xiàn)價）；MIUI（-1）為上一年的城市家庭現(xiàn)金收入。流通中的貨幣（M。）取決于國內總需求和國外需求水平，是對數形式的線性函數。logM0=a0+a1*log（GDIC+CIC+CSC）+a2*log（XX1CD*EXR）（8）式中：GDIC為固定資產投資總額（現(xiàn)價）；CIC為居民消費（現(xiàn)價）；CSC為公共消費（現(xiàn)價）；XX1CD為商品出口（現(xiàn)價美元）；EXR為匯率（人民幣元/美元）。5價格指數方程模型中有13個價格指數方程（包括4個進出口價格指數方程）。一般說來，農副產品收購價格指數由國家確定。因此，農業(yè)總產值價格指數PIA方程具有如下形式：PIA=a0+a1*PIA（-1）

40、+a2*PIPFS（9）式中：PIA（-1）為上一年的農業(yè)總產值價格指數；PIPFS為國家確定的農副產品收購價格指數。農業(yè)增加值價格指數是農業(yè)總產值價格指數的函數。輕工業(yè)總產值價格指數（PLI）方程選擇為如下形式：PLI=a1*PLI（-1）+a2*PIA（10）式中：PLI（-1）為上一年的輕工業(yè)總產值價格指數。重工業(yè)總產值價格PHI指數方程具有如下形式：PHI=a0+a1*PHI（-1）+a2*（WAGE/LHI）（11）式中，PHI（-1）為上一年重工業(yè)總產值價格指數，WAGE為重工業(yè)部門的工資水平；LHI為重工業(yè)部門的勞動力。復合變量（WAGE/LHI）代表勞動力成本。固定資產投資價格

41、指數PGDI與重工業(yè)總產值價格指數和工業(yè)制成品進口價格指數直接相關。與此同時，我們還引入按現(xiàn)價計算的固定投資總額的增長率（GDIC/GDIC（-1）-1*100）來描述固定資產投資總需求變化對價格的影響。PGDI=a1*PHI+a2*（PMM59*EXR）+a3*（GDIC/GDIC（-1）-1）*100（12）式中：PMM59為工業(yè)制成品進口價格指數；EXR為匯率（人民幣元/美元）；GDIC為固定資產投資總額（現(xiàn)價）；GDIC（-1）為上一年固定資產投資總額。社會消費商品零售價格總指數PIRSSC方程如下式：PIRSSC=a0+a1*PLI+a2*PIA+a4*（M0/GDP90）（13）式

42、中：M0為流通中的貨幣總額；GDP90為國內生產總值（不變價）；復合變量（M/GDP90）在零售價格總指數和貨幣供應量間建立了聯(lián)系。居民消費價格指數（CPI）是社會消費品零售價格總指數（PIRSSC）和上一的居民消費價格指數的簡單線性函數。公共消費價格指數（RCS）是社會消費品零售價格總指數（PIRSSC）的線性函數。國內生產總值縮減指數（PGDP）與居民消費價格指數（CPI）和固定資產投資價格指數（PGDI）線性相關。因此有PGDP=a0+a1*PGDI+a2*CPI（14）式中：PGDP為國內生產總值縮減數；PGDI為固定資產投資價格指數；CPI為居民消費價格指數。目前，在世界市場上，中國

43、貿易所占份額很小?？傮w上看，中國出口價格基本上由世界市場價格決定，同時也受國內物價和匯率的影響。因此，工業(yè)制成品的出口價格（PXX59）的函數取以下形式：logPXX59=a1*logPWX59+a2*log（PGDP/EXR）（15）式中，PWX59為全世界工業(yè)制成品出口價格指數。因為國內價格的影響不顯著，所以我們假定出口價格總指數（PXX90）為世界出口價格總指數的線性函數?；谕辉?，進口價格總指數和工業(yè)制成品價格指數均取決于世界出口價格水平。前者是世界出口價格總指數的線性函數，后者是全世界工業(yè)制成品的出口價格的線性函數。6進出口方程出口總額由兩部分組成：商品出口和勞務出口。XXD=X

44、X1D+XX2D（16）式中：XXD為按美元不變價計算的商品和勞務出口總額；XX1D為按美元不變價計算的商品出口額；XX2D為按美元不變價計算的勞務出口額。商品出口（XX1D）是全世界商品進口總量和世界市場價格與中國出口價格的相對價格的函數，該函數采取對數形式的線性函數。logXX1D=a0+a1*logWM90+a2*log（PWX90/PXX90/EXR）（17）式中：WM90為按美元不變價計算的全世界商品出口總量；PWX90為世界市場出口商品價格總指數；PXX90為中國出口價格總指數；復合變量PWX90/（PXX90/EXR）為世界市場出口價格總指數與中國出口價格總指數之比，即相對價格，

45、它與因變量XX1D正相關,PXX90越低，出口越多。匯率在決定出口方面起著重要的作用，匯率越高，出口價格越低，出口也就越多。勞務出口方程是個恒等式。XX2D=XX2CD/（PXX90/100）（18）變量XX2CD是按美元現(xiàn)價計算的勞務出口，是外生決定的。工業(yè)制成品出口方程與商品總出口方程具有相同形式，但用全世界工業(yè)制成品出口總量和工業(yè)制成品相對價格作為解釋變量。模型中，進口總量也分為商品進口和勞務進口。商品進口需求方程有如下形式：MM1D=a1*（CONS+GDI90）+a2*（XXCD/PMM90）+a3*（PMM90*EXR）/PGDP（19）式中：MM1D為按美元不變價計算的商品進口量

46、；CONS為按不變價計算的總消費需求：GDI90為按不變價計算的固定資產投資總額：PMM90為進口價格總指數；XXCD為按現(xiàn)價美元計算的出口量。復合變量（CONS+GDI90）代表國內總需求。復合變量（PMM90*EXR）IPGDP）是相對價格，即進口價格總指數與國內生產總值縮減指數之比，中國是發(fā)展中國家，外匯比較短缺，可使用的外匯在決定進口量上起著重要作用。復合變量（XXCD/PMM90）代表可使用外匯額。在樣本觀測值區(qū)間內，進口和匯率均受到中央政府的嚴格控制，因此進口需求很難由模型內生確定。進口方程中，我們引入一些虛擬變量來反映政策變化對進口的影響。勞務進口是商品進口的函數。工業(yè)制成品進口

47、方程與商品進口方程形式相同，但這里解釋變量是固定資產投資總額。二、解釋變量1內生變量PMM59工業(yè)制成品出口價格指數AVAC農業(yè)增加值（現(xiàn)價）PMM90進口價格總指數AVA90農業(yè)增加值（不變價）PXX59工業(yè)制成品進口價格指數CFNSS農村家庭購買的商品消費（不變價）PXX90出口價格總指數CFSS農村家庭自給性商品消費（不變價）REVE政府財政收入（現(xiàn)價）CI居民商品和勞務總消費（不變價）TARIF關稅（現(xiàn)價）CI1居民商品消費（不變價）TAX總稅收（現(xiàn)價）CONS商品和勞務總消費（不變價）TAX1工商業(yè)稅收（現(xiàn)價）CPI居民消費價格指數TAX2農業(yè)稅收（現(xiàn)價）CRI1農村家庭商品總消費（

48、不變價）XXCD商品和勞務總出口（現(xiàn)價美元）CS公共商品和勞務消費（不變價）XX1CD商品總出口（現(xiàn)價美元）CUI1城市家庭商品消費（不變價）XX1D商品總出口（不變價美元）GDIC全部固定資產投資（現(xiàn)價）XX2D勞務出口（不變價美元）GDI90全部固定資產投資（不變價）XX5990工業(yè)制成品出口（不變價美元）GDI90D國內固定資產投資（不變價）2外生變量GDI90F外國直接投資（不變價）AP農村人口（億人）GDPC國內生產總值（現(xiàn)價）CI2居民勞務消費（不變價）GDP90國內生產總值（不變價）CSC公共商品和勞務消費（現(xiàn)價）GVA90農業(yè)總產值（不變價）DAREA受災面積（1000公頃）G

49、VHI90重工業(yè)總產值（不變價）EXR匯率（人民幣元/美元）GVLT90輕工業(yè)總產值（不變價）FDIC庫存增量（現(xiàn)價）LFA農業(yè)勞動力（億人）FECC固定資產投資財政撥款（現(xiàn)價）MII居民現(xiàn)金收入（現(xiàn)價）GDICF外商直接投資（現(xiàn)價美元）MIRI農村家庭現(xiàn)金收入（現(xiàn)價）GDLIC固定資產投資貸款總額（現(xiàn)價）MIUI城市家庭現(xiàn)金收入（現(xiàn)價）IRSD儲蓄利息率MMCD商品和勞務總進口（現(xiàn)價美元）KA農業(yè)固定資產存量（不變價）MM1CD商品總進口（現(xiàn)價美元）LHI重工業(yè)勞動力（萬人）MM1D商品總進口（不變價美元）PAREA農作物播種面積（1000公頃）MM2CD勞務進口（現(xiàn)價美元）PIPFS農副產

50、品收購價格指數MM2D勞務進口（不變價美元）PWX59全世界工業(yè)制成品出口價格指數MM5990工業(yè)制成品進口（不變價美元）PWX90世界出口價格總指數M0流通中的貨幣（現(xiàn)價）TAXO其他稅收（現(xiàn)價）PAVA農業(yè)增加值價格指數UP城市人口（億人）PCS公共消費價格指數WAGE重工業(yè)部門工資和獎金總額（現(xiàn)價）PGDI固定資產投資價格指數WM90全世界商品總進口（不變價美元）PGDP國內生產總值縮減指數WX5990世界工業(yè)制成品出口（不變價美元）PHI重工業(yè)總產值價格指數XX2CD勞務出口（現(xiàn)價美元）PIA農業(yè)總產值價格指數Dij虛擬變量（199j=l,其余為0）PIRSSC社會商品零售價格指數Di

51、jk虛擬變量（19j=1,19ik=1,其它為0）PLI輕工業(yè)總產值價格指數Dijkm虛擬變量（19j=1,19ik=1,19im=1,其余為0）注釋：1除特別注明外，所有變量的計量單位均為億元人民幣2所有價格變量均為以1990年為基期的指數形式。3.滯后變量由括號（-i）表示，i為滯后的年數。18三、方程估計式和定義式1國內需求模塊(1)農村家庭自給性商品消費(不變價)：CFSS/AP=43.3440+0.2704*AVA90/AP-13.6766*D87-29.3683*D88-36.2407*D89(11.566)(30.740)(-3.124)(-6.673)(-8.180)DW=1.

52、2215R2=0.9778(19701992)(2)農村家庭購買商品消費(不變價)：CFNSS=0.1250*(MIRI/PIRSSC)*100)-45.8655*IRSD+0.9619*CFNSS(-1)-499.6850*D90(4.438)(-2.157)(14.179)(-5.470)DW=2.1360R2=0.9947(19711992)(3) 農村家庭總商品消費支出(不變價)：CRI1=CFSS+CFNSS(4) 城市家庭商品消費(不變價)CUI1=84.3222+0.3622*(MIUI/CPI/100)-45.6135*IRSD+(4.383)(7.995)(-5.986)+0

53、.6772*CUI1(-1)+142.4698*D805+157.6192*D88(8.649)(6.598)(5.348)DW=1.6384R2=0.9994(19711992)(5) 居民商品總銷售(不變價)：CI1=CRI1+CUI1(6) 居民商品和勞動總消費(不變價)：CI=CI1+CI2(7) 公共商品和勞務消費(不變價)：CS=CSC/(PCS/100)(8) 全國商品和勞務總消費(不變價)：CONS=CI+CS2投資模塊(9) 國內固定資產總投資(不變價)logGDI90D=0.9566*logGDP90-0.8639*logPGDI+0.3708*(7.7577)(-6.17

54、35)(4.599)log(FECC+GDLC)/(PGDI/100)+0.0622*D87+0.1480*D889(1.231)(3.656)DW=1.5164R2=0.9922(19701992)(10) 外國直接投資(不變價)：GDI90F=(GEICF*EXR)/(PGDI/100)(11) 全國固定資產總投資(不變價)：GDI90=GDI90D+GDI90F(12) 全部固定資產總投資(現(xiàn)價)：GDIC=GDI90*(PGDI/100)3生產函數和國內生產總值模塊(13) 農業(yè)總產出(不變價)：logGVA90=1.3537+0.5593*logKA(-1)+0.9699*logLF

55、A+0.2094*log(MIRI/(PGDI/100)(2.596)(3.896)(2.973)(-4.679)-0.1259*log(DAREA/PAREA)+0.1031*D712+0.06689*D78-0.0697*(D8123+D90)(-3.957)(3.605)(2.368)(-4.334)DW=1.8170R2=0.9952(19711992)(14)農業(yè)增加值(不變價)：logAVA90=0.3702+0.9185*logGVA90-0.0236*logT(1.1521)(21.8826)(-1.2596)DW=1.1935R2=0.9996(19701992)(15) 農業(yè)增加值(現(xiàn)價)：AVAC=AVA90*(PAVA/100)(16) 輕工業(yè)總產值(不變價)：GVLI90=-1269.3921+0.8273*(CONS-CFSS)+0.2457*GVLT(-1)+(-6.069)(8.016)(2.458)+1.2821*(XX5990*EXR)-447.9321*D84(8.441)(-2.213)DW=1.8924R2=0.9984(19701992)(17)