第四節(jié) 商業(yè)銀行流動性管理

1、第四節(jié) 商業(yè)銀行流動性的管理 銀行流動性與現(xiàn)金資產(chǎn) 流動性是商業(yè)銀行經(jīng)營三原則之一，是指銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款、借入貸款及對外支付的需要，保證資金的正常流動 。 銀行流動性的實(shí)質(zhì)，是在成本適當(dāng)?shù)那闆r下獲得所需現(xiàn)金的能力。這與現(xiàn)金資產(chǎn)管理的基本原則一致。流動性的需求 存款提取需求 貸款需求 投資需求 還款需求 營業(yè)支出需求 股利支付需求 流動性的來源（供給）來自資產(chǎn)方的流動性來自資產(chǎn)方的流動性 銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 變現(xiàn)時(shí)間 變現(xiàn)成本 來自負(fù)債方的流動性來自負(fù)債方的流動性 銀行借入資金的能力 借入資金的時(shí)間 借入資金的成本 銀行流動性問題的成因 銀行的流動性問題即現(xiàn)金的入不敷出 成因： 資產(chǎn)

2、負(fù)債的錯配 銀行風(fēng)險(xiǎn)的集聚 銀行陷入流動性危機(jī)的發(fā)展線路（P224）期限的錯配幣種的錯配分布的錯配宏觀政策對商業(yè)銀行流動性的影響 貨幣政策對銀行流動性影響顯著 法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率 貸存比 流動性 利率 利率調(diào)整，商業(yè)銀行客戶的存款和貸款需求也會產(chǎn)生波動，進(jìn)而影響到銀行的流動性頭寸 由于我國沒有實(shí)現(xiàn)利率市場化，利率水平相對穩(wěn)定，利率調(diào)整對銀行流動性的影響相對透明 政府對銀行的隱性擔(dān)保 使銀行缺乏流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的主動性商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史追溯 商業(yè)銀行流動性管理理論 資產(chǎn)管理理論商業(yè)貸款理論（Commercial Loan Theory） 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論（Shiftabilit

3、y Theory） 預(yù)期收入理論（Anticipated Income Theory） 負(fù)債管理理論：以負(fù)債的方法來保證銀行流動性 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論：強(qiáng)調(diào)對銀行的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面地管理 2009年銀監(jiān)會頒布商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理指引，構(gòu)建了我國流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系 流動性風(fēng)險(xiǎn)的治理結(jié)構(gòu) 管理政策與程序 內(nèi)部控制 管理信息系統(tǒng) 信息披露我國現(xiàn)行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系及其缺陷當(dāng)前，中國流動性監(jiān)管指標(biāo)體系分兩方面：主要監(jiān)管指標(biāo)輔助監(jiān)管指標(biāo) 主要監(jiān)管指標(biāo) 流動性比例 核心負(fù)債依存度 流動性缺口率 人民幣超額備付金率 本外幣合并存貸款比例=流動性資產(chǎn)/流動性負(fù)債25%=核心負(fù)債/總負(fù)債60%=流動性缺口

4、/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)-10%=超額備付金/存款余額75%=本外幣貸款余額/本外幣存款余額 主要監(jiān)管指標(biāo) 流動資產(chǎn)比率 存貸款比率75% 人民幣存款準(zhǔn)備金率 拆入資金比例4% 拆出資金比例8% 凈拆借資金比率-4% 貸款與總資產(chǎn)的比率越高，流動性越強(qiáng)越高，流動性越弱依法調(diào)整，直接影響銀行流動性大小拆入資金/各項(xiàng)存款余額拆出資金/各項(xiàng)存款余額（拆入資金-拆出資金）/各項(xiàng)存款 輔助監(jiān)管指標(biāo) 經(jīng)常調(diào)整資產(chǎn)流動性比例 對最大十戶存款比例 非核心負(fù)債比例 一年內(nèi)流動性缺口率 現(xiàn)有流動性與總負(fù)債比率 同業(yè)市場負(fù)債依存度 最大十家同業(yè)拆入余額占負(fù)債比重 同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債比 活期存款占存款總額比 存款增長

5、率 我國現(xiàn)行流動性監(jiān)管體系的不足 以確定性指標(biāo)為主 內(nèi)部管理動力不足 對現(xiàn)金流的關(guān)注不夠 流動性指標(biāo)大多為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)巴塞爾協(xié)議：流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全球銀行業(yè)流動性問題越來越嚴(yán)峻的原因銀行融資渠道的轉(zhuǎn)變低利率市場環(huán)境下，銀行零售存款業(yè)務(wù)受到其他高收益金融產(chǎn)品的分流嚴(yán)重資本市場和貨幣市場的交投活躍，批發(fā)融資市場的流動性充沛，商業(yè)銀行資金來源更加依賴批發(fā)市場工具與零售存款相比，批發(fā)融資更易受市場波動的影響全球銀行業(yè)流動性問題越來越嚴(yán)峻的原因 2. 資產(chǎn)證券化及復(fù)雜結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的使用 資產(chǎn)證券化能在一定程度上幫助銀行提高獲取流動性的能力 金融危機(jī)前，全球資產(chǎn)證券化產(chǎn)品數(shù)量呈爆發(fā)式增長，也創(chuàng)新出更加復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化

6、產(chǎn)品 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的廣泛運(yùn)用使銀行的資產(chǎn)流動性更大程度上依賴于資本市場的有效性和穩(wěn)定性 資產(chǎn)證券化只能起到風(fēng)險(xiǎn)分散的作用，不能消除風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)條件惡化時(shí)可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)的瞬間放大 3. 抵押品的廣泛使用 過去10年，商業(yè)銀行越來越大范圍地運(yùn)用抵押品作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋的工具 抵押品的廣泛使用加強(qiáng)了銀行業(yè)機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性，流動性危機(jī)通過抵押品價(jià)值的下降會傳遞給交易對手 金融危機(jī)下，抵押品質(zhì)量的不合格加劇了其變現(xiàn)難度和變現(xiàn)損失，進(jìn)而束縛了銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，最終以流動性危機(jī)的形式表現(xiàn)出來全球銀行業(yè)流動性問題越來越嚴(yán)峻的原因全球銀行業(yè)流動性問題越來越嚴(yán)峻的原因支付系統(tǒng)的發(fā)展和日流動性要求現(xiàn)金的支付結(jié)算系

7、統(tǒng)，對銀行業(yè)當(dāng)日流動性風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求銀行一旦不能按時(shí)支付大額債務(wù)，就會對其他銀行和整個(gè)銀行體系產(chǎn)生影響全球銀行業(yè)流動性問題越來越嚴(yán)峻的原因 跨境業(yè)務(wù)銀行跨境業(yè)務(wù)比重日益增加，對銀行多幣種流動性管理提出了更高的要求，也增加了市場間的傳染性風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾協(xié)議下流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管 兩個(gè)定量指標(biāo) 流動性覆蓋比率 凈穩(wěn)定融資比例 五個(gè)檢測工具 合同期限錯配 融資集中度 可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn) 以其他重要貨幣計(jì)算的流動性覆蓋率 與市場有關(guān)的檢測工具短期監(jiān)管指標(biāo)流動性覆蓋比率 流動性覆蓋比率 =優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天內(nèi)的資金凈流出量100% 該指標(biāo)是確保銀行從為其一個(gè)月的壓力環(huán)境中恢復(fù) 壓力環(huán)境包括 部

8、分零售存款流失 無擔(dān)保批發(fā)融資能力下降 特定抵押品和交易對手的短期擔(dān)保融資能力下降 銀行的公共信用評級下降至少三個(gè)等級所導(dǎo)致的契約性現(xiàn)金流流出 市場波動增加造成的抵押物追加要求或其他流動性需求 對銀行提供的信用額度或流動性便利的非常規(guī)使用 為降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的債務(wù)回購或承擔(dān)非契約性義務(wù) 優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn) 在正常或壓力情景下，無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 包括 一級流動性資產(chǎn)（轉(zhuǎn)換系數(shù)為轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%） 現(xiàn)金 壓力情景下能被提取的央行準(zhǔn)備金 由主權(quán)國家等擔(dān)保的債券，且為0信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 二級流動性資產(chǎn)（轉(zhuǎn)換系數(shù)依信用評級或價(jià)差而定轉(zhuǎn)換系數(shù)依信用評級或價(jià)差而定） 由主權(quán)國家等擔(dān)保的債券，且為20%信用風(fēng)

9、險(xiǎn)權(quán)重 公司債券、有擔(dān)保債券等 30天內(nèi)的凈現(xiàn)金流出量 =預(yù)期現(xiàn)金流出量-min（預(yù)期現(xiàn)金流入；預(yù)期現(xiàn)金流出量*75%）現(xiàn)金流出流失比例零售存款的流失（穩(wěn)定的和不穩(wěn)定的）5%， 10%無擔(dān)保批發(fā)存款的流失5%- 100%擔(dān)保批發(fā)存款的流失15%-100%附加要求100%預(yù)期的累積現(xiàn)金流出來自其他交易對手的現(xiàn)金流入零售和小企業(yè)客戶現(xiàn)金流入可獲得50%的契約性現(xiàn)金流入批發(fā)現(xiàn)金流入交易對手為金融機(jī)構(gòu)，可獲得100%的契約性現(xiàn)金流入交易對手為非金融機(jī)構(gòu)，可獲得50%的契約性現(xiàn)金流入存放于互助銀行體系中央機(jī)構(gòu)的存款現(xiàn)金流入為0逆回購和融券協(xié)議信用額度其他相應(yīng)的現(xiàn)金流入長期監(jiān)管指標(biāo)凈穩(wěn)定融資比例 凈穩(wěn)定融

10、資比例 =可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金100% 該指標(biāo)確保銀行在持續(xù)的壓力情景下，仍然有穩(wěn)定的資金來源用來持續(xù)經(jīng)營和生產(chǎn)1年以上 對應(yīng)的壓力情景 因大量信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)暴露所造成的清償力或盈利能力大幅下降 被任何一家全國范圍內(nèi)認(rèn)可的評級公司調(diào)低了債務(wù)評級、交易對手信用評級或存款評級 某一事件使人們對銀行的聲譽(yù)或信用度產(chǎn)生懷疑可用的穩(wěn)定資金折算系數(shù)一級和二級資本工具100%未包括在二級資本中的有效期限大于等于1年的優(yōu)先股100%所有有擔(dān)?；驘o擔(dān)保（含定期存款）、有效期限大于等于1年的借貸和債務(wù)100%來自于零售客戶和小企業(yè)客戶的穩(wěn)定存款90%來自于零售客戶和小企業(yè)客戶的不穩(wěn)定存

11、款80%來自非金融企業(yè)、政府、央行、多邊發(fā)展銀行和公共部門實(shí)體的、無擔(dān)保批發(fā)資金、無到期日存款50%可用穩(wěn)定資金項(xiàng)目列表所需的穩(wěn)定資金項(xiàng)目這算系數(shù)現(xiàn)金；短期無擔(dān)保、交易活躍的工具；1年內(nèi)且無變現(xiàn)障礙的證券；可以抵消逆回購且無變現(xiàn)障礙的證券；0主權(quán)實(shí)體等擔(dān)保的債券，且被賦予0風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；5%非金融企業(yè)發(fā)現(xiàn)評級在AA-以上的債券；主權(quán)實(shí)體等擔(dān)保的債券，且被賦予20%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；20%黃金；非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行其他債券；1年期內(nèi)無變現(xiàn)障礙貸款；50%無變現(xiàn)障礙住房抵押貸款；其他無變現(xiàn)障礙1年期以上貸款65%余期小于1年的零售貸款和小企業(yè)客戶的無變現(xiàn)障礙貸款85%以上為包括的其他資產(chǎn)100%表外需要穩(wěn)定資金的項(xiàng)

12、目轉(zhuǎn)換因子對客戶提供的有條件撤銷和不可撤銷信用額度和流動性便利當(dāng)前未撤出部分的5%其他或有債務(wù)，包括：無條件可撤銷、為授權(quán)的信用額度和流動性便利擔(dān)保函信用證其他交易性金融工具非契約性債務(wù)各國監(jiān)管者根據(jù)本國情況自行定義巴塞爾下流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的五個(gè)檢測工具合同期限錯配該工具用來反映在指定時(shí)間段內(nèi)合同約定現(xiàn)金流入和流出的期限差距；該指標(biāo)顯示了銀行在特定時(shí)間跨度內(nèi)需要補(bǔ)充的流動性總量；融資集中度，包括從單個(gè)交易對手所吸收的負(fù)債資金/銀行資產(chǎn)負(fù)債表總量通過單個(gè)重要產(chǎn)品或工具所吸收的負(fù)債資金/銀行資產(chǎn)負(fù)債表總量每種重要貨幣（超過銀行總負(fù)債5%的貨幣）計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債清單巴塞爾下流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的五個(gè)檢測工具3. 可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)可以用來在二級市場進(jìn)行抵押融資或可被中央銀行接受作為借款擔(dān)保品進(jìn)行經(jīng)常性便利融資的、無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)。4. 以其他重要貨幣計(jì)算的流動性覆蓋比率若以一種外幣表示的總負(fù)債在銀